Акции и депозитарные расписки – разница и сходство

Верижникова Марина Геннадьевна

Акции или депозитарные расписки. Фото cnbc.com

Люди, обладающие крупным капиталом, задумываются о том, как правильно вложить денежные средства, чтобы не только сохранить, но и приумножить их. Для этого можно открывать депозиты в банках или покупать недвижимость. Но более опытные инвесторы заинтересованы в работе на фондовой бирже.

Они предпочитают покупать акции, облигации или депозитарные расписки. Но новички должны разбираться в том, чем отличаются разные ценные бумаги, а также что именно целесообразно покупать для получения высокой прибыли.

Понятие депозитарной расписки

Депозитарная расписка представлена специальным сертификатом, который подтверждает право собственности на другие ценные бумаги, представленные акциями или облигациями. Они продаются обычно на иностранных биржах.

Такие расписки изначально появились в Америке, поэтому назывались АДР (американские депозитарные расписки). Дополнительно выделяются российские и другие виды документов, зависящих от страны создания и торговли.

Они требуются, чтобы инвесторы одного государства могли вложить свои средства в бумаги, которые продаются и покупаются на биржах других стран. При этом процедура инвестирования выполняется на родной бирже.

Как инвестировать в акции? Ответ в видео:

В Англии покупаются и продаются даже расписки на акции «Пятерочка» или другие известные торговые сети России.

Понятие акций

Они представлены непосредственными ценными бумагами, выпускаемыми разными компаниями для привлечения денег. Именно они продаются и покупаются на разных биржах. Они могут быть обычными или привилегированными.

По многим таким бумагам, выпускаемым крупными предприятиями, предлагаются даже дивиденды, выплачиваемые ежемесячно, раз в квартал или раз в год.

Отличия и сходства

К схожим параметрам относится:

• депозитарные расписки и акции являются ценными бумагами;
• они используются для торговли на фондовых рынках разных стран;
• их стоимость зависит от деятельности компаний, которые выпустили бумаги.

Но между ними имеется довольно много отличий. К ним относится то, что акции – это реальные ценные бумаги, а расписки представлены только сертификатами, подтверждающими право собственности. На российском рынке представлены расписки, по которым можно приобрести право на зарубежные бумаги.

На бирже Нью-Йорка представлены депозитарные расписки на акции МТС. В одной такой ценной бумаге содержится две акции, причем ее стоимость составляет 8,6 долларов, что равно примерно 542 рубля. Такие же АДР можно встретить на бирже Санкт-Петербурга.

Какой налоговый вычет будет в 2020 году? Подробнее по ссылке.

От покупки такой ценной бумаги инвестор сможет получить такое же количество дивидендов, как и при покупке 2 акций МТС. Если у человека имеется 500 АДР, то он может получать дивиденды за 1 тыс. акций.

Поэтому можно выбирать как акции, так и депозитарные расписки. Они обладают одинаковой надежностью, но имеется разница в применении налоговых вычетов. Дополнительно различия заключаются в удобстве реализации разных сделок.

Акции и виды. Фото myshared.ru

Поэтому учитываются следующие нюансы:

• для налоговых резидентов РФ, которые вкладывают средства с помощью российской брокерской компании, целесообразно покупать акции МТС, продающиеся на столичной бирже за российскую валюту, причем выполнить это можно даже с помощью ИИС, получая вычет за доход от сделки;
• дополнительно можно купить ценные бумаги на брокерский счет, в результате чего не требуется уплачивать НДФЛ после продажи акций, если являться их собственником больше трех лет;
• такие условия являются одинаковыми и для АДР МТС, продающихся на бирже Санкт-Петербурга;
• на рынке Нью-Йорка не получится через ИИС купить АДР МТС, поскольку ИИС возможно только для работы на российских биржах;
• но можно покупать АДР МТС на американском рынке через брокерский счет, хотя появятся сложности с получением вычета;
• акции МТС представлены российскими ценными бумагами, а АДР – это иностранные финансовые инструменты, что создает сложности для государственных служащих, которые занимаются покупкой и продажей бумаг.

Когда работнику придется писать объяснительную? Читайте тут.

Каждый инвестор должен самостоятельно решить, стоит ли ему вкладываться в депозитарные расписки. Выбор зависит от того, какой подход к инвестициям используется непосредственным вкладчиком.

Что выгоднее

Стоимость акций и расписок является практически одинаковой. Она может отличаться на биржах разных стран. Так как ценные бумаги являются практически идентичными по стоимости, то нужно оценивать только надежность такого вложения.

Что такое депозитарные расписки? Смотрите видео:

Депозитарные расписки и акции обладают как схожими параметрами, так и значительными отличиями. Они продаются на фондовых рынках разных государств. При их выборе и покупки следует учитывать возможность получения налогового вычета и необходимость уплаты НДФЛ.

Что такое депозитарные расписки?

На московской бирже торгуются не только акции, но и депозитарные расписки на эти акции. В том числе, акции Тинькофф, которые мы разбирали на этой неделе, на Московской бирже представлены также в виде депозитарных расписок.

Собственно, по этим причинам мы и решили здесь разобрать, что же это такое — депозитарные расписки, какие они бывают, зачем нужны и так далее.

Что такое депозитарная расписка?

Депозитарная расписка — ценная бумага, удостоверяющая право собственности на акции или облигации, которые торгуются на иностранной бирже.

Депозитарные расписки бывают разные — но суть от этого не меняется.

Впервые расписки появились в США, их назвали АДР — американские депозитарные расписки. Бывают также глобальные, российские и некоторые другие — смотря где эти расписки созданы и торгуются.

Зачем нужны депозитарные расписки?

Чтобы упростить обращение иностранных акций / облигаций на локальных рынках. Под локальным рынком я подразумеваю не российский, а рынок той страны где вы живете. Если вы живете в США, ваш локальный рынок — Америка, и у вас будут торговаться АДР. Если в России — локальный рынок Россия и торговаться у вас будут РДР.

Как это упрощает жизнь?

Ну вот возьмем тот же пример с акциями Тинькофф банка. Они торгуются в Лондоне и если бы не было РДР на акции Тинькофф (в данном случае ГДР — глобальные депозитарные расписки, которые торгуются сразу в нескольких странах, отличных от страны, где торгуются сами акции), то чтобы купить акции Тинькофф вам бы пришлось:

• Открыть счет у английского брокера и купить акции там
• Самостоятельно платить налоги с дивидендов и прибыли по данным акциям

А так у вас есть ГДР, которые торгуются на нашей родной московской бирже и вы мало того, сами не думаете ни про какие налоги, так как покупаете их через российского брокера (он ваш налоговый агент), так и можете купить ГДР на ИИС счет и получать все его преимущества и льготы. Так как ДР торгуются на московской бирже, они полностью подпадают под условия ИИС.

Согласитесь, так проще.

Насколько безопасно покупать депозитарные расписки?

С точки зрения прав владения, получения дивидендов и т.п. никакой разницы с обычными акциями нет. То есть вы можете чувствовать себя точно также уверенно и спокойно, как если бы обладали самими акциями. Все права у вас остаются такими же, кроме того:

Депозитарные расписки закрепляют права их владельцев требовать от эмитента ДР получения взамен ДР соответствующего количества представляемых ценных бумаг.

Другими словами, вы имеете право в любой момент предъявить свои ДР эмитенту и получить взамен их — сами акции / облигации.

Однако стоит заметить, что между вами и акциями возникают дополнительные посредники — банк кастодиан (хранит первичные ценные бумаги, под которые выпускаются депозитарные расписки) и эмитент депозитарных расписок (выпускает и учитывает депозитарные расписки в юрисдикции вашей страны). Вот как выглядит вся схема выпуска депозитарных расписок.

Пугаться этого не стоит, такова процедура выпуска — она логична и обоснована и стоит в первую очередь на страже ваших интересов и безопасности.

Спасибо.

Что вы об этом думаете? Насколько понятно изложен материал? Поделитесь своим мнением в комментариях. О чем еще нам написать?

http://fbm.ru/finansy/akcii-i-depozitarnye-raspiski-raznica-i-shodstvo.html
http://blog.financemarker.ru/chto-takoie-diepozitarnyie-raspiski/