Альфа капитал ПИФ – доходность фондов

По состоянию на 2020 год ПИФ Альфа капитал ликвидные акции стоимость пая сегодня составляет от 1000 рублей, и достигает у других брокеров до 5000 рублей. Каждый пай имеет доходность до 20% годовых, что порой превышает прибыль по депозитным вкладам, что и делает ПИФы привлекательными для населения.

Понятие ПИФа

ПИФ – это паевый инвестиционный фонд, который получает прибыль на фондовых рынках от выгодного вложения средств вкладчиков. Управляет ПИФами специальная управляющая компания (дальше УК), которая принадлежит к холдингу Альфа-Груп. К слову, в этот же холдинг входит и сам Альфа банк.

Управляющая компания занимается анализом рынка, обеспечивает управление финансами и принимает решение о вложение средств в покупку тех или иных ценных бумаг.

Альфа-Капитал (управляющая компания Альфа банка) существует на рынке с 1992 года и за это время зарекомендовала себя исключительно как стабильная компания, обеспечивающая высокую доходность. Компания получила высокий уровень рейтинга от Эксперт РА на уровне А+++ и от национального рейтингвого агентства на уровне ААА, что указывает на ее высокую надежность и высокое качество работы.

При покупке пая следует считаться с тем, что озвучиваемый уровень доходности является приблизительным, и никто не может его гарантировать. Чтобы ориентироваться в том, куда лучше инвестировать, следует самостоятельно научиться анализировать и следить за котировками на бирже. И, самое важное, высокая доходность в предыдущие годы не является четким указанием на то, что в последующие года тенденция сохранится.

Вложения в Альфа капитал ПИФ будет интересно тем, кто еще не рискует самостоятельно выходить на финансовый рынок. К тому же Альфа банк ориентируется также и на клиентов, не готовых инвестировать крупные суммы, а не только на крупных игроков. Это дает возможность рядовым гражданам попробовать себя в роли инвестора, не рискуя крупной суммой денег. К тому же, финансисты УК строго контролируют все процессы, чтобы минимизировать потери.

Популярные Паевые Инвестиционные Фонды

Альфа банк параллельно работает сразу с несколькими ПИФами, информацию о них можно найти на официальном сайте банка. Тут высветим только наиболее востребованные клиентами – Облигации Плюс, Металлургия, Энергетика.

Облигации плюс

На сайте показан анализ движения доходности на последние 3 года (итоговые и промежуточные данные). В анализе содержатся сведения о том, как функционировали в этот период ПИФы, а также как изменялась стоимость их паев. Независимые эксперты рынка дают положительные отзывы о работе ПИФа.
Основная цель, которую преследует УК “Облигации плюс” – это достижение золотой середины между доходностью и возможными рисками. Управление фонда работает качественно.

Металлургия

Как понятно уже из названия, УК занимается распределением активов в направлении акций металлургических и металлообрабатывающих компаний.

• активы – 82,94%,
• паи – 8,99%,
• депозитарные расписки и денежные средства – 8,07%.

Цель – обеспечение высокого дохода от металлургической и металлообрабатывающей промышленности при минимальных рыночных рисках.

Энергетика

УК занимается распределением активов в области энергетик.

Если у Вас остались вопросы — сообщите нам Задать вопрос

• акции – 84,28%,
• паи – 10,47,
• денежные средства – 5,25.

Цель фонда – обеспечение высокой доходности при инвестировании в топливно-энергетический комплекс.

ПИФ Альфа капитал акции стоимость пая сегодня

Стоимость паев также указана на сайте Альфа банка в информации к ПИФам. Для самых популярных ПИФов это будет:

• Облигации Плюс: стоимость пая 2484,67. Если вкладывать деньги через УК, то начальная сумма составить 1 000 рублей. Покупка и продажа возможна каждый рабочий день.
• Металлургия: стоимость пая – 686,15.
• Энергетика: стоимость пая – 311,87. Минимальная сумма инвестирования через агентов составляет 5 000 рублей, вложение денег напрямую через управляющую компанию ПИФа Альфа банка – от 1 000 рублей. Покупка и продажа происходят каждый рабочий день.

Плюсы ПИФов

К явным преимуществам ПИФов следует отнести показываемую высокую стабильную доходность – 20% годовых. Это выше, чем процент по депозитным вкладам. К тому же в то время, кгда пай находится в УК, налоги на него не платится. Налоги высчитываются только в момент продажи пая (действует стандартный налог на прибыль).

Основное, что волнует существующих и потенциальных инвесторов – будет ли вложение в ПИФы Альфа банка прибыльными. Прибыльность вложений напрямую зависит от срока инвестирования (чем длительней, тем выше прибыль) и от настроения фондового рынка. Доходность ПИФов в Альфа капитал зависит также от профессионализма сотрудников, отвечающих за принятие решений. Но учитывая рейтинг компании, это не является ее слабым звеном.

При необходимости, пай можно быстро и, в зависимости от рыночных цен, выгодно продать. Обычно на это уходит до 3 дней времени.

Не каждый из клиентов Альфа банка обладает достаточным финансовым образованием, чтобы самостоятельно заниматься инвестированием на рынке. Профессионализм сотрудников Управляющей компании ПИФов позволяет практически без рисков инвестировать отложенные средства и получать при этом стабильно высокие проценты.

Минусы ПИФов

Основным недостатком вложения в ПИФ является его зависимость от нестабильного рынка – стоимость акций постоянно изменяется и предсказать их падение не всегда возможно.

Но профессионализм УК в данном случае сглаживает этот риск.

Выплата вознаграждений для управляющей компании происходит за счет инвесторов, потому на регулярной основе, независимо от того принес пай своему владельцу прибыль или нет, необходимо платить. К тому же существует ряд скидок и набавок, которые тоже необходимо оплачивать в пользу УК.

Отзывы в интернете о ПИФах Альфа банка достаточно противоречивы, это и понятно –у каждой системы есть свои сторонники и противники. К тому же нестабильная система получения доходности негативно сказывается на формировании позитивного мнения у тех клиентов, которые не получили ожидаемой прибыли. Сухие факты и статистики говорят сами за себя, поэтому, каждый сам для себя принимает решение, вкладывать деньги в паевые инвестиционные фонды, либо оставлять на депозите для получения более стабильного, но низкого дохода.

ПИФ Альфа-Капитал — инвестиционный фонд от крупнейшей финансовой структуры России

Куда вложить деньги

Обзор 14 ПИФов от УК «Альфа-Капитал»: доходность, риски, графики и аналитика.

Управляющая компания Альфа-Капитал — одна из лидирующих организаций на рынке инвестиций. Она успешно работает в данной сфере с 1996 года. Основными направлениями ее деятельности являются ПИФы и доверительное управление. Ниже мы подробно рассмотрим ее услуги, актуальные паевые фонды и их особенности.

Альфа-Капитал — ведущая компания по управлению активами

Кратко о достижениях Альфа-Капитал:

• наивысший рейтинг надежности А++ и стабильный прогноз по версии агентства Эксперт РА;
• звание «Управляющая компания года» в рамках НАУФОР 2018;
• награда за лучшее приложение для инвесторов Investfunds Awards 2018.

Общая сумма активов организации, включая ПИФы Альфа-Банка, на начало 2019 года составила 350 млрд рублей . Кроме того, ей присвоена максимальная надежность AAA по версии Национального рейтингового агентства.

Официальный сайт компании — alfacapital.ru . Услуги для частных клиентов:

1. Паевые фонды Альфа-Капитал — коллективные вложения под контролем профессиональной команды управляющих.
2. Инвестиционный счет — подразумевает открытие ИИС с автоматической покупкой акций по одной из трех стратегий.
3. Доверительное управление активами от Альфа-Банка — услуга, в рамках которой капитал находится под контролем профессионалов.
4. Мультивалютные инвестиции — вложения в ценные бумаги иностранных компаний по девяти доступным стратегиям.

Для состоятельных физических лиц (владельцев крупного капитала) предусмотрена уникальная программа привилегий Alfa Capital Wealth. Кроме того, компания предлагает свои услуги и корпоративным клиентам. Они включают в себя закрытые паевые инвестиционные фонды и структурные продукты. В отдельную категорию входят депозиты и доверительное управление.

Обзор паевых фондов Альфа-Капитал

Всего в Альфа-Капитал есть 14 различных ПИФов. Обратим внимание на каждый из них, по отдельности.

Индекс МосБиржи

Данный фонд по структуре портфеля копирует индекс Московской биржи, который включает 50 наиболее ликвидных акций российских эмитентов. При этом 96,10% активов ПИФа хранится в ценных бумагах, а остальные 3,9%, в денежных средствах, чтобы обеспечивать его функционирование.

Наиболее крупные сегменты в портфеле:

• 49,14% — нефтегазовые компании;
• 19,23% — банки и финансовые организации;
• 15,58% — поставщики сырья и материалов.

Ключевые преимущества ПИФа «Альфа-Капитал Индекс МосБиржи»:

• полноценное участие в развитии российского фондового рынка;
• минимальный риск отклонений от динамики индекса Московской биржи;
• отсутствие влияния человеческого фактора.

За 5 лет стоимость паев данного фонда выросла на 123,81%.

Сильнейшей проверкой на прочность для ПИФа стал кризис 2008 года. Тогда всего лишь за 5 месяцев цены упали на 65%.

В этом и заключается основной риск вложений в паевые фонды акций. При наступлении экономического кризиса падения не избежать, срок выхода из убытков может занять более 10 лет.

В периоды без глобальных потрясений данный ПИФ приносит, в среднем, по 25% в год.

Ликвидные акции

Следующий паевой фонд связан с приобретением акций компаний только с самыми сильными финансовыми показателями. Эти ценные бумаги всегда пользуются спросом, поэтому и считаются ликвидными, ведь их можно продать или купить в любой момент.

Структура фонда включает активы из следующих секторов экономики:

• нефтегазовый — 40,61%;
• финансовый — 28,96%;
• сырье и материалы — 9,36%;
• информационные технологии — 4,25%;
• потребительский сектор — 3,28%.

При этом часть активов (3,06%) хранится в денежных средствах и государственных облигациях (2,69%).

Основные преимущества фонда:

• акцент на компаниях с лучшими финансовыми показателями;
• высокая ликвидность активов, позволяющая быстро адаптироваться к рыночным изменениям;
• гибкая структура портфеля, зависящая от экономической ситуации.

Рост стоимости на паи фонда за 5 лет составил 208,15%.

Кризис 2008 данный ПИФ пережил очень удачно, поскольку быстро восстановился в течение 2 лет и продолжил показывать положительную динамику. Для инвестирования в ценные бумаги это отличный результат, если сравнивать с 10 годами реабилитации Индекса ММВБ.

В удачные годы ПИФ «Ликвидные акции» приносит прибыль в диапазоне от 20 до 30%.

Баланс

Данный паевой фонд имеет сбалансированный портфель, состоящий из акций (55,58%) и облигаций на 42,1%. Остальная часть хранится в денежных средствах. Основные направления инвестирования:

• государственные бонды — 35,45%;
• нефтегазовые компании — 22,36%;
• банки, финансовая отрасль — 19,24%;
• потребительский сектор — 4,88%.

Главные преимущества ПИФ «Баланс»:

• вложения в различные классы активов;
• гибкая структура портфеля с возможностью адаптации под рыночные условия;
• умеренная степень риска.

Доходность фонда за 5 лет составила 118,62%.

На восстановление после кризиса 2008 года у ПИФа ушло 8 лет. Таким образом, риск при вложении прямо перед наступлением глобальных экономических проблем довольно существенный.

В стабильные годы фонд показывает прибыль от 15 до 25%.

Акции роста

Стратегия инвестирования в данном ПИФе ориентирована на покупку акций компаний со значительным потенциалом роста. Портфель преимущественно включает ценные бумаги по следующим категориям:

• банки и финансовые организации — 44,04%;
• промышленность и транспорт — 12,88%;
• потребительский сектор — 10,05%;
• нефтегазовые компании — 9,40%;
• телекоммуникации — 9,91%.

Основные преимущества фонда:

• диверсификация портфеля по эмитентам и отраслям;
• вложения в растущие компании мирового уровня показывают результат лучше индексов широкого рынка;
• выбор ценных бумаг на основе долгосрочных прогнозов.

Доходность ПИФ «Акции роста» за 5 лет составила 146,75%. Их стоимость на сегодня — 3269,01 руб. за пай.

После кризиса в 2008, фонд восстановился за год, что довольно быстро. Затем цена находилась в коридоре и не пересекала прежний уровень в течение пяти лет.

В стабильные годы для биржевой торговли ПИФ «Акции роста» показывает прибыль в диапазоне от 14 до 20%.

Еврооблигации

Стратегия данного фонда ориентирована на покупку долларовых бондов от российских эмитентов. Существенная часть активов ПИФа хранится в денежных средствах — 17,03%. На государственные ценные бумаги приходится 10,48%, а остальные — 72,49% инвестируются в корпоративные облигации.

• основная часть портфеля состоит из бондов, номинированных в долларах США;
• активное управление и оптимизация вложений под текущую рыночную ситуацию;
• широкая диверсификация.

ПИФ «Еврооблигации» позволяет инвестировать в долларах США или рублях. Доходность при этом будет отличаться. Например, в российской валюте фонд за 5 лет вырос на 100,31%.

Прибыль в долларах за аналогичный срок существенно ниже — 9,08%.

В ходе кризиса в 2008 году рублевый фонд повел себя нестандартно и упал в цене. С другой стороны, после падения российской валюты в 2014–2015 гг., он все еще не восстановился.

Долларовый фонд, напротив, сильно пострадал в оба кризиса.

Динамика в стабильные годы у валютных вариаций ПИФа одинаковая, судя по последним периодам.

Облигации Плюс

ПИФ «Облигации Плюс» — это классический фонд, ориентированный на покупку рублевых бондов. 86,68% приходится на корпоративные ценные бумаги, 3,22% хранится в денежных средствах, а остальная часть направлена на инвестиции в государственные долговые обязательства.

По отраслям фонд, в большей степени, покупает бонды нефтегазовых (37,13%) и финансовых (21,72%) компаний.

Преимущества данного ПИФа:

• низкий уровень риска;
• активное управление портфелем и его оптимизация под рыночные условия.

Стоимость пая Альфа-Капитал «Облигации Плюс» за 5 лет выросла на 60,36%.

Наступление кризиса в 2008 и 2015 гг. не сильно сказалось на стоимости паев. Последующее восстановление цен заняло не более 1,5 лет.

В стабильное время ПИФ «Облигации плюс» показывает прибыль около 6–7% годовых, но это значение может меняться, в зависимости от текущей процентной ставки в России.

Резерв

Паевой фонд «Резерв» инвестирует в самые надежные российские облигации, стараясь максимально снизить риски. По отраслям портфель ПИФа состоит из следующих направлений:

• промышленность и транспорт — 24,22%;
• нефтегазовые компании — 22,95%;
• банки и финансовые организации — 19,27%;
• государственные облигации — 13,91%;
• сырье и материалы — 11,41%.

Основные преимущества данного фонда:

• один из самых консервативных ПИФов в линейке Альфа-Капитал;
• инвестиции только в крупнейшие российские компании и государственные бонды.

Доходность фонда «Резерв» за 5 лет — 62,16%.

В сравнении с «Облигации Плюс» кризисы 2008 и 2015 еще меньше влияют на стоимость паев данного фонда.

Восстановление занимает не более 6 месяцев. При благоприятной экономической обстановке доходность находится в диапазоне 5,5–6,5% годовых.

Ресурсы

ПИФ «Альфа-Капитал Ресурсы» направлен на приобретение акций компаний в нефтегазовой отрасли, а также занимающихся добычей и переработкой сырья. Структура портфеля на 90,25% состоит из ценных бумаг, остальная часть хранится в денежных средствах. Подробнее ознакомиться с делением инвестиций по секторам экономики можно на изображении ниже.

Главные преимущества данного фонда:

• акцент на акции компаний в нефтегазовой и горно-металлургической отраслях, которые представляют фундамент российской экономики;
• взвешенный уровень риска;
• существенная доля инвестиций сосредоточена на ценных бумагах с потенциально высокой доходностью.

Прибыль фонда за 5 лет составила 124,78%.

После кризиса 2008 года стоимость паев восстанавливалась почти 6 лет. Падение рубля в 2015 оказало несильное давление на цены.

В условиях стабильной экономики данный ПИФ за год приносит прибыль от 25 до 30%.

Бренды

Стратегия паевого фонда «Бренды» ориентирована на приобретение акций компаний с мировой известностью. В структуре инвестиционного портфеля примечательно то, что немалая часть сосредоточена в секторе информационных технологий.

Основные плюсы данного ПИФа:

• широкая валютная и географическая диверсификация;
• акцент на самых известных и крупных компаниях.

За 5 лет фонд заработал 109,07%.

Из-за кризиса в 2008 года стоимость паев очень сильно упала, а на восстановление ушло 10 лет.

В благоприятных условиях данный ПИФ показывает ежегодную прибыль от 10 до 20%.

Глобальный баланс

Паевой фонд «Альфа-Капитал Глобальный баланс» инвестирует в компании потребительского сектора (22,72% от портфеля) и финансовые организации (35,61%).

Из плюсов данного ПИФа стоит выделить диверсификацию по странам, а также мультивалютную структуру.

С 2014 по 2019 год фонд заработал лишь 43,32%.

Падение стоимости паев в кризис 2008 было существенным. Кроме того, ПИФ с 2016 года не может показать положительную динамику.

Периоды стабильности встречаются у данного фонда значительно реже, чем у других.

Альфа-Капитал

Интервальный ПИФ «Альфа-Капитал» рассчитан на приобретение наиболее ликвидных ценных бумаг и бондов. Структура портфеля поделена следующим образом:

• 55,37% — акции;
• 28,56% — корпоративные облигации;
• 14,52% — ценные бумаги РФ;
• 1,55% — денежные средства.

Ознакомиться с делением инвестиций по отраслям можно на изображении ниже.

Преимущества данного фонда:

• широкая диверсификация по классам активов;
• умеренный уровень риска;
• консервативное управление портфелем.

Доходность ПИФа с 2014 по 2019 год составила 69,47%.

В кризисный период в 2008 стоимость паев существенно упала и не восстановилась до сих пор.

В стабильных условиях ПИФ ежегодно показывает прибыль от 15 до 20%.

Золото

Стратегия в ПИФ «Золото» предусматривает инвестиции в одноименный драгоценный металл. Преимущества фонда:

• отсутствие кредитных рисков или физического хранения слитков;
• нет НДС.

Инвестиции в данный ПИФ практически не уступают популярным металлическим счетам в банках (ОМС). Динамика доходности напрямую связана с золотом. Оно в последние годы не показывает положительных результатов, но в любой момент есть вероятность возобновления роста.

S&P 500

Копировать можно не только российский индекс фондового рынка, но и американский — S&P 500 . Он включает в себя акции 500 компаний с наибольшей капитализацией в США. Преимущества данного фонда:

1. Вложения производятся в USD.
2. Возможность поучаствовать в развитии крупнейших организаций в мировой экономике.
3. Очень низкая комиссия — 0,69% от чистых активов фонда.

Вложения в данный ПИФ возможны только в рамках доверительного управления в Альфа-Капитал. Кривая доходности отсутствует в публичном доступе, но проверить примерный результат можно по графику индекса S&P 500.

Как и в других фондах акций, здесь отчетливо наблюдается влияние кризиса в 2008 году. На восстановление ушло практически 6 лет.

Технологии

БПИФ «Альфа-Капитал Технологии 100» инвестирует на американской бирже, копируя индекс NASDAQ 100. Главные преимущества данного фонда:

• низкий порог входа — вложить можно от 650 руб.;
• минимальная комиссия за управление — 0,69%.

Индекс включает акции 100 высокотехнологичных компаний. Динамику можно отследить по графику ниже.

В 2008 котировки отреагировали на кризис, но восстановление произошло довольно быстро (в течение 2 лет). Значительно хуже было в 2000 году, после которого прежние значения индексом не достигались до 2016.

Рекомендации по выбору паев ПИФов от Альфа-Капитал по риску и доходности

Чтобы выбрать оптимальный ПИФ, необходимо учитывать собственные цели и допустимый риск. Возможны три сценария:

1. Ориентир на максимальную прибыль. В этом случае следует обратить внимание на доходность фондов. Некоторые из них зарабатывают в удачные годы значительно больше остальных. Например, ПИФ «Ликвидные акции» за 5 лет вырос на 208,15%. К сожалению, такие фонды могут сильно падать в цене во время кризиса.
2. Цель — увеличение капитала с минимальным риском. Лучше всего для ее достижения подойдет ПИФ «Облигации Плюс». Он практически не падает в цене в моменты экономических потрясений, показывая стабильный результат в течение длительного времени.
3. Сбалансированная стратегия, допускающая средний уровень риска и довольно высокую доходность. В данной ситуации лучше совместить два предыдущих варианта, вложив в каждый ПИФ равные части капитала.

Окончательный выбор зависит от личных предпочтений инвестора и психологической устойчивости к убыткам.

Как купить паевые фонды Альфа-Капитал

Приобрести ПИФы Альфа-Капитала можно через интернет. Для этого достаточно посетить официальный сайт компании и выбрать подходящий финансовый продукт, нажав на кнопку «Купить онлайн».

Затем необходимо заполнить данные анкеты. Для владельцев подтвержденной учетной записи в сервисе «Госуслуги» возможна упрощенная регистрация. После ее завершения будет заключен договор с управляющей компанией, затем нужно оплатить паи с банковской карты и можно ждать получение прибыли.

Клиенты Альфа-Банка могут купить паи прямо в личном кабинете, выбрав раздел «Инвестиции».

Минимальная сумма вложений — 1000 руб. Когда стоимость паев ПИФов растет, вы получаете прибыль и можете их погасить в любой рабочий день. Чтобы вывести деньги, достаточно оставить заявку и иметь карту или счет в российском банке.

Выводы

Управляющая компания «Альфа-Капитал» работает на рынке инвестиций свыше 23 лет. За это время она успела получить массу наград и наивысшие рейтинги надежности. Кроме того, данная организация входит в консорциум «Альфа-Групп», объединяющий несколько крупных брендов на территории СНГ и России. Ключевое направление ее деятельности — управление активами через паевые инвестиционные фонды. Всего в компании 14 различных ПИФов, выбор которых зависит от предпочтений к соотношению рисков и доходности.

Управляемые облигации от Альфа-Капитал — БПИФ с активным управлением | В чем подвох фонда?

Разберемся что представляет из себя БПИФ Альфа-Капитал Управляемые облигации (AKMB). Стоит ли инвестировать в фонд. И про какие нюансы нужно обязательно знать.

1. Кратко о фонде AKMB
2. Особенности БПИФ
3. Комиссии
4. Активное управление — плюсы и минусы
5. Фонд Управляемые облигации — не совсем облигационный фонд
6. Резюмируя:

Кратко о фонде AKMB

БПИФ Альфа-Капитал Управляемые облигации. Тикер на Московской бирже — AKMB. Старт торгов — июнь 2020 года.

Фонд инвестирует в государственные облигации (ОФЗ), муниципальные и корпоративные бумаги. Состав фонда нигде не прописан. БПИФ AKMB является активно управляемым биржевым фондом на широкий рынок долговых бумаг. Облигации подбираются в портфель исходя из рыночной обстановки.

Все поступающие купоны реинвестируются.

Цена на бирже стартовала с 1 рубля. )))

Фонд доступен для покупки через российских брокеров. Можно брать на ИИС. Имеет налоговые льготы (не платит налоги на купонный доход). Это будет актуально с 2021 года.

Особенности БПИФ

Комиссии

Одна из самых высоких ставок среди биржевых фондов.

• плата за управление — 1% в год;
• депозитарий — 0,21% (без НДС);
• прочие — 0,5% (без НДС).

В итоге: совокупные расходы AKMB — 1,71% в год. С учетом налогов — 1,81%.

В среднем, облигационные фонды берут в 2-4 раза меньше (сравнение комиссий ETF на Московской бирже).

Кому-то может показаться, что ставка в почти 2% — это не так много. Еще несколько лет назад (когда надежные облигации давали двузначную доходность) наверное можно было бы закрыть глаза на такой «скромный тариф за управление». Но сейчас, когда доходность по облигациям упала практически в пол — отдавать такие деньги …

Смотрите. На данный момент (июль 2020) — доходность не слишком длинных ОФЗ составляет 4,5 — 5.7% годовых. Если вычесть комиссии за управление, реально инвестору останется 3-4%. А это совсем смешно (если бы не было так грустно).

ОФЗ — доходность к погашению

Справедливости ради отмечу, что фонд покупает и другие облигации, доходность по ним будет выше. Но ненамного. Если не углубляться в совсем рискованные бумаги с низким рейтингом.

Конкуренты (облигационные фонды) тоже имеют в составе более доходные бумаги. Но просят за управление гораздо меньше.

Но ведь ETF от Альфы — это фонд с активным управлением. По которому наверняка будет большая доходность?

Активное управление — плюсы и минусы

Чем обусловлено высокая ставка (комиссия за управление)? Наверное активной стратегией. А чем отличается активное управление от пассивного?

Обычно пассивное управление — это следование за индексом. Покупаешь бумаги в той же пропорции, как в индексе. Независимо от стоимости. За тебя уже все решено. Состав индекса и веса известны.

При активном управление решение о покупке/продаже активов принимается согласно какой-то инвестиционной стратегии.

Управляющий фондом ищет выгодные предложения на рынке долговых бумаг. За счет этого планируется получать более высокую доходность.

Но в таком случае, мы хоть и получаем доход с облигаций, но в то же время очень сильно зависим от умения управляющего. По сути, мы вкладываем деньги в человека (или команду), а не ценные бумаги.

Обычно считается, что вложения в облигации — это консервативные инвестиции. С меньшими рисками (по сравнению с акциями). Но что же мы имеем в фонде AKMB?

Активное управление — это постоянная покупка/продажа бумаг. Следовательно повышенные торговые расходы. Которые всегда будут уменьшать прибыль.

Высокие риски. Опять же связанные с активным управлением. Риски — это неопределенность. Управляющая компания может добиться более высокой доходности (по сравнению с классическими облигационными фондами). Но в тоже время всегда будет присутствовать вероятность проиграть обычным ОФЗ (из-за неудачных сделок управляющего). И не получить даже стандартной доходности. Здесь рекомендую ознакомиться с исследованием SPIVA, где сравнивается доходность активных и пассивных инвестиций.

Фонд Управляемые облигации — не совсем облигационный фонд

В правилах доверительного управления прописано следующее:

24. Инвестиционная политика управляющей компании:

Инвестиционной политикой управляющей компании является долгосрочное и/или краткосрочные вложения средств в ценные бумаги, преимущественно в облигации, и краткосрочное вложение средств в производные финансовые инструменты.

В нагрузку к облигациям, инвестор получает инструменты с очень высокой степенью риска (деривативы). В правилах даже прописан максимально допустимый размер этих инструментов. До 40%. Это жесть.

26. Структура активов фонда должна одновременно соответствовать следующим требованиям:

Стоимость лотов производных финансовых инструментов (если базовым (базисным) активом производного финансового инструмента является другой производный финансовый инструмент — стоимость лотов таких производных финансовых инструментов), стоимость ценных бумаг (сумма денежных средств), полученных управляющей компанией фонда по первой части договора репо, размер принятых обязательств по поставке активов по иным сделкам, дата исполнения которых не ранее 4 рабочих дней с даты заключения сделки и заемные средства, предусмотренные подпунктом 5 пункта 1 статьи 40 Федерального закона от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ, в совокупности не должны превышать 40 процентов стоимости чистых активов фонда.

Резюмируя:

БПИФ Альфа-Капитал Управляемые облигации не является классическим облигационным фондом. За счет активного управления (и использования производных инструментов в том числе) фонд может показывать доходность выше той, которую дает долговой рынок (сравнивая с пассивной стратегией).

Но эта повышенная доходность не гарантирована. Причина кроется в двух главных факторах (рисках):

1. Управляющий должен постоянно обыгрывать рынок, показывая доходность как минимум на величину комиссии (1,7% сверху) выше. В идеале еще больше. Иначе зачем тогда вкладываться в фонд.
2. Всегда присутствует человеческий фактор — риски неправильного принятия решения (инвестиции в управляющего, а не ценные бумаги). Всего одна ошибка может съесть львиную часть дохода.

На ум приходит скороговорка: … но тридцать три корабля лавировали, лавировали, да так и не вЫлавировали …

Вот так и управляющий (а вместе с ним и фонд AKMB) может не вЫлавировать. ))))

Удачных инвестиций с низкими комиссиями!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

http://help-abank.ru/pify-alfa-banka.html
http://delen.ru/investicii/pif-alfa-kapital.html
http://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/pifyi/upravlyaemye-obligatsii-akmb.html