Основные виды паевых инвестиционных фондов | AllKredits

 

Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном

Виды ПИФов: основные типы ПИФов

Основные плюсы и минусы и минусы были подробно рассмотрены в материале «ПИФ: деньги должны работать!». Теперь расскажем подробнее, какие же бывают типы подобных организаций, и чего от них ожидать. Выбор будущего инструмента инвестиций может и должен быть понят и осознан.

Традиционно предприятия подразделяются на три вида, каждый из которых имеет как безусловные преимущества, так и недостатки:

  • ОПИФ – открытый паевой инвестиционный фонд;
  • ИПИФ – интервальный паевой инвестиционный фонд;
  • ЗПИФ – закрытый паевой инвестиционный фонд.

Открытый паевой инвестиционный фонд

Открытый ПИФ – лучшее решение для недолгосрочного вложения. Подобный финансовый инструмент наиболее выгоден инвестору. Однако ждать невероятных заработков от кратковременных вложений было бы наивно.

Изредка стоимость «пая» в течение месяца радует владельца высоким доходом. Но такие явления встречаются редко и в ежедневную статистику не укладываются.

Ярким тому примером является один из популярнейших ПИФ – «Альфа – Капитал Бренды» под управлением известной почти каждому УК «Альфа Капитал», показавший за февраль месяц 2019 г. итоговую доходность всего в 0,73%, при этом потеряв в стоимости чистых активов более 5%.

Правда, на диаграмме видно, что в пиковый момент доходность пайщика могла составить более 4%, но это «событие» надо было уловить, а учитывая тот факт, что протяженность пика была не более недели – подобный заработок, скорее, напоминает игру в лото.

Однако, главным плюсом такого типа является не столько доходность, сколько возможность покупки и продажи «пая» в любой момент вне зависимости от его цены, состояния рынка, лунной фазы и популяции брокеров на Токийской бирже. Что, безусловно, сказывается и на сформированном кейсе, большая часть которого состоит из высоколиквидных активов, «готовых» к быстрой продаже по адекватной стоимости.

Возможность быстрого «сброса» активов определяет и инвестиционную стратегию. ПИФы открытого типа делятся на следующие группы фондов:

  • Акций;
  • Облигаций;
  • Смешанного типа;
  • Индексные;
  • Денежного рынка.

Интервальный паевой инвестиционный фонд

Паевой фонд интервального типа – это прибыль, вписанная в конкретные временные рамки – интервалы. Особым отличием типа является возможность приобретения или продажи пая в конкретно определенные промежутки времени. Что является неким компромиссом между управляющей компанией, уверенной в невозможности оттока средств ранее запланированных финансовых мероприятий, и инвестором, желающим получить несколько более высокую доходность, чем в фонде открытого типа.

Любой человек, даже бесконечно далекий от бизнеса, прекрасно понимает простую истину: каждый продукт имеет свою цену в каждом конкретном временном промежутке. Ну, если уж совсем просто, то вложившись летом в китайские петарды, стоит понимать, что прибыль они принесут лишь в предновогодний сезон. Это, конечно, не говорит о том, что петарды нельзя продать и раньше. Только вот кому они нужны в сентябре месяце, кроме неплатежеспособных школьников?

Инвестиционная стратегия предприятия интервального типа как раз и зависит от определенных условий, будь то сезонность, срок длительности проекта, ожидание мировой революции или еще масса невероятных прогнозов, выданных аналитиками. Что и является теми самыми рамками, установленными для инвестора.

Зачастую покупка или продажа пая в таких организациях происходит ежеквартально, что дает возможность тем самым аналитикам прогнозировать, как именно вложить деньги инвестора, и уверенность управляющей компании в том, что инвестор ПИФов неожиданно не «вытащит» средства из оборота.

Для инвестиционной стратегии паевых интервальных фондов характерны те же типы, что и для открытых, а также возможность размещения инвестиций в товарный рынок и хедж-фонды.

Закрытый паевой инвестиционный фонд

ЗПИФ – это максимально стабильная доходность при наиболее растянутых временных рамках. Классическим примером инвестиций для подобного типа может быть некий проект, достигающий ценового пика на конечном этапе – строительство торгового центра, кредитные портфели, озеленение луны или конечное освоение Марса Илоном Маском.

Такие предприятия характеризуются покупкой «пая» на стадии формирования проекта и его погашением вследствие реализации. Количество «паев» строго фиксировано, а дополнительная эмиссия должна быть «согласована» с инвесторами. И если докупить «пай» в процессе теоретически возможно, то его «продажа» может состояться только после того, как некий торговый центр откроет свои двери для посетителей, а очередная модель Tesla будет наконец-таки собрана на красной планете.

Однако, это не говорит о том, что вложение в такой пай не приносит прибыли в процессе реализации проекта. Инвесторы паевого фонда могут регулярно получать доход от доверительного управления, но только в том случае, если это прописано в ПДУ (правилах доверительного управления).

Помимо этого, для ЗПИФ характерна прозрачность работы исключительно для своих пайщиков, и информацию о своей деятельности они распространяют с большой неохотой. Тем не менее о каких-то «подводных камнях» это не говорит, а вот результаты вполне впечатляют.

Несмотря на то, что объектами инвестиций ЗПИФ становятся низколиквидные активы, доходность они на дистанции показывают просто отличную. Да и риски существенно минимизированы. А если учесть и льготное налогообложение, которое становится возможным вследствие растянутых сроков, то как способ сохранения и приумножения сбережений – ЗПИФ становится очень выгодным вариантом.

Помимо всех вышеперечисленных инвестиционных категорий, фонды закрытого типа могут размещать средства в:

  • Недвижимости;
  • Ренте;
  • Ипотеке;
  • Художественных ценностях;
  • Кредитах;
  • Венчурных фондах;
  • Фондах прямых инвестиций.

Все, что вы хотели знать о паевых инвестиционных фондах, но стеснялись спросить

Подводя итоги материала, хотелось бы обратить внимание на нескольких узловых моментах, часто интересующих будущих пайщиков, делающих свои первые шаги на ниве инвестиций:

  1. Доходность организации в отчете «за 5 лет более 90%» – не среднегодовая, а суммарная. В предыдущем материале мы рассказывали, что фондам запрещено заниматься маркетинговой деятельностью. Но гении маркетинга для и того и гении, чтобы всячески заинтересовать вас цифрами. То есть правильно эта цифра читается так: суммарно, за пять прошедших лет, предприятие обеспечило своим пайщикам доход в 90%. При этом стоимость «пая» в разное время могла изменяться, вследствие чего УК теряла или наращивала капиталы, а в мире процветали различные санкции, эмбарго и поглощения ненасытным Microsoft компании Nokia.
  2. Выбор типа зависит только от ваших инвестиционных возможностей – не забывайте, что даже долгосрочный проект еще не гарантия прибыли. Да, риски просчитаны, но в то, что Маск в ближайшее время все-таки долетит до Марса, у экспертов есть большие сомнения. При этом они приблизительно равнозначны сомнениям в своевременном строительстве очередного спального микрорайона на московской периферии или в ликвидности нового ипотечного кредита автослесарю Михаилу из Воронежа. Инвестиции это риск, его можно минимизировать, но нельзя избежать.
  3. Личные инвестиции необходимы – к сожалению, ни одна страна в мире сегодня не в силах гарантировать вам достойную старость в обозримом будущем. Даже если вы всю жизнь усердно трудились и спали детским сном после уплаты всех налогов. Формирование финансовой подушки в будущем поможет не только вам, но и вашим детям. А значит – время задуматься о том, как именно приумножить свои сбережения с минимальными рисками.

Что делать, если ETF закроется: подробная инструкция инвестору

Инвестпривет, друзья! Ничто не вечно под Луной, и даже биржевые фонды иногда закрываются. На западном рынке ежегодно ликвидируются десятки ETF, но в России эта индустрия пока в зачаточном состоянии, и любое закрытие ETF вызывает вопросы. Так, первым отечественным провайдером, который ликвидировал сразу 3 своих ETF, стал FinEx, закрывший фонды FXAU, FXUK, FXJP, предлагавшие инвестиции в широкий рынок акций Австралии, Соединенного Королевства и Японии. Давайте разберемся, что будет с ценными бумагами, если ETF закроется, и как в такой ситуации вести себя инвесторам.

Почему закрываются ETF

Индустрия биржевых фондов интенсивно развивается. Всё больше игроков приходят на этот рынок, предлагая инвесторам самые разные ETF. Но, так как конкуренция растет, то не все фонды выигрывают битву за деньги инвесторов – и поэтому вынуждены закрываться.

Основные причины ликвидации ETF:

  • Отсутствие интереса инвесторов на «перегретом рынке» – условно говоря, зачем нужен еще один ETF на S&P 500, если есть SPY от State Street Global Advisors, IVV от Blackrock и VOO от Vanguard?
  • Неудачно выбран индекс для отслеживания. Оказывается, что его сложно копировать или его доходность оставляет желать лучшего по сравнению с аналогами.
  • Расходы на управление оказались слишком большими. В результате провайдеру просто невыгодно держать проблемный ETF в своей линейке биржевых фондов.
  • Появление более мощного конкурента. Одно дело, когда ETF открывает малоизвестный провайдер, и другое дело – Vanguard. Понятно, что деньги инвесторов устремятся к более крупной управляющей компании, так как она и надежней, и предложит меньшие издержки за управление.

Иногда производится ликвидация или поглощение самого провайдера. В таком случае принадлежавшие компании фонды либо расформировываются, либо передаются другому управляющему.

Чисто теоретически ETF может обанкротиться, если активы в составе фонда сильно подешевеют и упадут до нуля. Но, учитывая, что ETF вкладываются в десятки, а то и сотни акций и облигаций, подобный сценарий маловероятен.

Однако, если выбран какой-нибудь страновой или отраслевой индекс, который оказывается очень сильно затронут кризисом, то при падении стоимости активов и, как следствие, удешевлении ETF среди инвесторов может начаться паника. Вкладчики фонда начнут массово выводить деньги, в результате обслуживать инфраструктуру ETF станет невыгодно – и тогда руководство может принять решение о расформировании фонда.

Механизм закрытия фонда

Если провайдер принял решение о закрытии фонда, то он должен заранее разослать соответствующее сообщение всем владельцам акций ETF. Например, вот так выглядело письмо руководства FinEx акционерам FinEx United Kingdom UCITS ETF, FinEx Australia UCITS ETF и FinEx Japan UCITS ETF о закрытии данных фондов.

Полностью с содержанием письма можно ознакомиться по этой ссылке.

Кстати, вместо закрытых ETF FinEx предложил новые – FXWO и FXRW, обзор которых я сделал в этой статье.

Что происходит далее:

  • в письме провайдер сообщает дату, когда ETF будут ликвидированы;
  • инвесторы могут продать ETF маркетмейкеру или на вторичном рынке другим инвесторам, пока эта дата не наступила;
  • в день ликвидации ETF этот актив пропадает с брокерского счета, а также его нельзя будет найти в списке фондов у вашего брокера;
  • количество держателей акций фонда фиксируется регистратором;
  • провайдер высчитывает NAV – т.е. стоимость чистых активов ETF на день ликвидации – и делит это значение на число акций;
  • инвесторам выплачивается компенсация в зависимости от числа акций фонда, принадлежащих им.

Например, если у инвестора оказалось 100 акций некого ETF, а их стоимость при ликвидации была определена в размере 2500 рублей, то инвестор получит в виде компенсации 250 000 рублей.

Что делать инвестору

Итак, при закрытии ETF у инвестора есть выбор:

  • он может продать имеющиеся акции по биржевой цене другим участникам торгов, в т.ч. маркетмейкеру;
  • он может дождаться ликвидации фонда и получить компенсацию.

В первом случае всё понятно. Для продажи ETF для этого не нужно выполнять каких-то специальных действий, достаточно выбрать нужный фонд, нажать «Продать» в терминале, ввести число продаваемых акций и согласиться на рыночную цену либо выставить ордер с нужной вам ценой.

Для продажи маркетмейкеру тоже не нужно выполнять лишних телодвижений: он и так присутствует на торгах. Если видите в стакане тысячи заявок по одной цене – это и есть маркетмейкер. Скорее всего, вы покупаете и продаете акции именно у него.

Продажа на рынке гарантирует определенность – вы точно знаете, по какой цене продаете актив и сколько получите (за вычетом комиссии и налогов).

Если же ждать делистинга ETF и выплаты компенсации, то это менее комфортный вариант. Во-первых, вы не знаете, как только будет рассчитан NAV – из-за сложностей, связанных с процессом закрытия ETF, точность слежения может быть нарушена, и вы в итоге получите не ту сумму, на которую рассчитывали. Во-вторых, сделка по продаже акции ликвидированного фонда будет проходить на внебиржевом рынке, а это – комиссии и временные затраты.

Так что при объявлении о делистинге биржевого фонда лучше продать его акции заранее. Обычно у инвестора есть 2-4 недели на это.

Последствия закрытия ETF для инвестора

Таким образом, при ликвидации ETF инвестор в любом случае не потеряет свои деньги. Но закрытие фонда несет с собой массу неудобств:

  • Если закрытие ETF произойдет в разгар кризиса, то цена акции фонда может снизиться, и инвестору придется продавать дешево (и даже, скорее всего, фиксировать убыток).
  • Если инвестор владел ETF меньше трех лет, то в случае принудительно продажи он не сможет рассчитывать на налоговые преференции. Напомню, чтобы получить инвестиционный вычет на 3 млн рублей за каждый год владения акциями ETF или паями ПИФа нужно владеть этими активами не менее 3 лет.
  • При продаже могут возникнуть дополнительные комиссии со стороны брокера. А это уже лишние расходы.
  • Инвестору придется искать альтернативный фонд или вкладывать деньги в другие активы. А это затраты времени и, опять-таки, дополнительные издержки на комиссии.
  • Если инвестор не успел продать акции до делистинга (или даже не знал об этом), то ему придется долго ожидать компенсации после ликвидации фонда.

Таким образом, ничего прям критичного в закрытии ETF нет, но само по себе это очень неприятно. Примерно, как принудительный выкуп акций.

Что будет при закрытии провайдера ETF

Давайте разберемся, что будет, если закроется сам провайдер ETF. В мировой практике такое тоже бывает.

 

На самом деле для инвестора в этом нет ничего страшного. Как я писал в статье о том, что такое ETF, активы фонда отделены от средств провайдера ETF. Поэтому, если провайдер банкротится, то эта процедура не затронет его фонды, и их активы останутся при них. Точно также, как если обанкротится аудитор или, скажем, регистратор.

При ликвидации провайдера возможны два пути:

  • ETF будут переданы другому провайдеру, который выкупит долги банкрота;
  • фонды будут расформированы, а инвесторы получат компенсацию (при этом расформирование будет исключительно в формате делистинга, на вторичном рынке акции продать не получится – торги будут «заморожены»).

Есть еще один вопрос, что будет с ETF, если брокер закроется. Тут тоже нет ничего страшного. Активы брокера отделены от активов клиентов – поэтому клиентов брокера-банкрота просто передадут другому. Все записи о ваших сделках находятся в независимом хранилище, поэтому процедура перевода активов к другому брокеру не будет особо сложной.

Другой вопрос, что за перевод, возможно, придется заплатить комиссию. К тому же тарифы нового брокера вас могут не устроить. Однако все ваши активы, в том числе ETF, останутся с вами.

Как предсказать, какие ETF будут закрыты

Однозначно сказать, какие ETF находятся в зоне риска и могут быть ликвидированы, сказать сложно. FinEx вон вообще закрыл свои фонды без объявления войны долгой раскачки и предварительных сигналов. Просто выпустил обращение – поставил инвесторов перед фактом. Обычно всё так и происходит 🙂

Но понять, каким ETF грозит судьба быть делистингованными, можно по ряду признаков:

Объем активов под управлением (AUM) постепенно уменьшается. Это значит, что фонд не пользуется популярность, и инвесторы выводят из него деньги. А нет денег – у фонда рано или поздно не хватит средств для точного следования за индексом.

AUM не растет. Отсутствие динамики – тоже плохо. Возможно, сегодня фонд чувствует себя неплохо – но завтра грянет кризис, и инвесторы побегут в более крупные компании.

ETF не соблюдает инвестиционную декларацию. Например, если фонд обещает следовать за индексом с точностью до 98%, но сам не дотягивает даже до 95%, то это плохой сигнал. Инвесторы рано или поздно заменят это – и переложат свои активы в другой, более надежный фонд. Еще более плохой знак – фонд декларирует вложения в одни активы, а по факту покупает другие. Тут вообще явное мошенничество. Бегите оттуда.

Репутация провайдера. Если провайдер «отличается» тем, что часто закрывает свои убыточные для него фонды вместо их «лечения», то это плохо. С другой стороны, крупные провайдеры обычно долго не ждут, если фонд не оправдал их ожиданий, и закрывают такие ETF сразу. Нужно смотреть на динамику закрытий и другие факторы.

ETF открыт на перегретом рынке. Если на какой-то индекс уже создана добрая десятка ETF и управляемых фондов (ПИФов или Mutual Funds), то у нового фонда мало шансов зацепить инвесторов. Чем он будет отличаться? Более низкими комиссиями? Более точным слежением? Гигантов типа Vanguard или Blackrock на этом поле крайне сложно переиграть.

Таким образом, если ETF закроется, то для инвестора в этом нет ничего страшного. Но есть неприятные моменты. Чтобы их избежать, советую вкладываться в ETF от крупных и авторитетных провайдеров с суммой активов не менее 75 млн долларов США и с положительной динамикой прироста инвесторов. И, конечно, не забывайте о диверсификации портфеля ETF. В таком случае высвободившиеся средства просто переложите в другие фонды или найдете альтернативу. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Паевой инвестиционный фонд — что это, в чем плюсы и возможные риски

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является простым и понятным инструментом, и самым распространённым в мире способом инвестирования для физических лиц. Перед тем, как вложить туда свои деньги, нужно разобраться, что такое ПИФы и как они работают, так как степень доходности и рисков напрямую зависит от правильности выбора управляющего фонда. Чаще всего инвестиционные фонды выбирают лица, которым некогда самим управлять своими вложениями, или не имеющие достаточных знаний в этой сфере деятельности.

Определение понятия ПИФ

Паевой инвестиционный фонд – это модель инвестирования, которую формирует коллективное участие физических лиц (пайщиков). Целью этой финансовой организации является получение дохода от совместных вложений, которые объединены в фонд, а также дальнейшее распределение дивидендов между всеми пайщиками в соответствии с вложенными средствами.

Простыми словами, ПИФ представляет собой огромный кошелёк, в котором находятся деньги разных пайщиков. Деньги не просто лежат в кошельке, а вкладываются в различные активы. Денежные средства инвестируются в облигации разнообразных компаний или в государственные ценные бумаги. Если управляющие работают грамотно, активы постепенно дорожают. Значит, увеличивается и стоимость пая, и прибыль инвестора. Кроме этого, пайщикам по облигациям выплачиваются проценты (купонные выплаты).

Вложения в ПИФы осуществляются приобретением определённых паёв (долей). Физическое лицо может купить пай или несколько паёв, которые можно продавать, покупать или закладывать. Стоимость пая в идеале должна расти. Через определённое время можно погасить пай по более высокой цене, чем при приобретении, и получить доход. Средства ПИФа находятся в распоряжении специальной финансовой организации – управляющей компании (УК), принимающей решения, какие именно активы приобретать, и когда их покупать или продавать.

Штат сотрудников фонда состоит из специально обученных людей:

  1. Финансовых аналитиков.
  2. Трейдеров (профессионально занимающихся куплей/продажей ценных бумаг на бирже).
  3. Профессиональных управляющих фондами.

Ответственность за результаты финансовых операций лежит на портфельном управляющем, имеющем опыт работы на фондовых рынках. Принцип деятельности ПИФа состоит из следующих этапов:

  • создание фонда управляющей компанией, определения сферы инвестиций и стратегии получения дохода (низкие, средние или высокие риски);
  • выбор инвестором подходящего фонда и приобретение паёв. Тем самым инвестор передаёт управление своими средствами ПИФу;
  • вложение сформированного капитала пайщиков в различные активы с учётом выбранной стратегии;
  • получение инвестором прибыли.

Специфика работы ПИФов

Паевые инвестиционные фонды осуществляют деятельность в соответствии с внутренними правилами и положениями. Этими правилами строго регламентируются условия и требования, на основании которых инвесторы доверяют свои средства управляющей компании. УК в обязательном порядке должна иметь лицензию, разрешающую подобную деятельность и дающую право распоряжаться собственностью ПИФов. Разрешение выдаёт орган Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. УК вправе организовать несколько паевых фондов.

Видео по теме:

Получив разрешающую лицензию, управляющая организация обязательно подписывает договор о совместной работе и сотрудничестве с:

  1. Депозитарием.
  2. Независимым оценщиком.
  3. Аудитором.
  4. Регистрирующим органом.

Кроме этого, управляющей компании необходима регистрация в соответствующей госструктуре и особое разрешение – Проспект эмиссии паёв. Только когда УК пройдёт всю процедуру регистрации и постановки на учёт можно начинать работать. Один из начальных этапов работы управляющей организации – первично разместить паи. При этом УК должна собрать наименьшую сумму капиталовложений. В обратном случае паевой фонд ликвидируется, и вкладчикам возвратят денежные средства.

Государством строго контролируется деятельность ПИФов с помощью соответствующего органа – ФКЦБ.

Кроме того, деятельность управляющей компании контролируется:

  • специализированным депозитарием, который ведёт учёт имущества фондов и осуществляет контроль за тем, чтобы их деятельность велась в соответствии с законодательством и интересами вкладчиков, им же одобряются все сделки;
  • центробанком России, в который депозитарий и управляющие компании отправляют отчёты. Кроме того, проверяется соответствие сделок нормам законодательства, и защищаются интересы пайщиков.

Виды ПИФов

Существует несколько классификаций паевых инвестиционных фондов. Самая распространённая делит их на три вида:

Вид ПИФаОписание
ОткрытыйЯвляется структурой, дающей право свободно приобретать и продавать паи, при этом не ограничивает величину капиталовложений и количество вкладчиков. Фонд инвестирует в активы с высокой ликвидностью, к примеру, в государственные и муниципальные облигации и т. п.
ЗакрытыйОтличается тем, что сформировавшиеся паи можно купить только когда фонд организуется и создаётся. В этом случае паи не выкупаются, исключения бывают при выдвижении претензий к УК. Продать паи можно лишь при закрытии фонда
ИнтервальныйПаи реализуются и выкупаются в конкретные временные промежутки (несколько раз в течение года)

Кроме того, типы ПИФов разделяют по структуре:

  1. Для опытных вкладчиков (квальные). Являются вариантом для квалифицированных инвесторов, которые соглашаются вложить деньги в инвестиции с большими рисками и высоким потенциальным доходом. Такие пайщики оказывают влияние на крупные сделки ПИФа с помощью инвестиционного комитета.
  2. Для начинающих вкладчиков. Считаются оптимальным вариантом для новичков в инвестировании. Подобные фонды включают простые инструменты с меньшими рисками, а вкладчики не влияют на принятие решения УК.

ПИФы классифицируются по направлению деятельности и специализируются на:

  • облигациях;
  • акциях;
  • еврооблигациях;
  • недвижимости;
  • золоте;
  • смешанной форме.

Фонды, специализирующиеся на стартап-проектах осуществляют деятельность в инновационных областях. Существуют ПИФЫ, работающие на ипотечной или валютной бирже, в сфере промышленности или искусства. Есть фонды, чья специализация – вложения в «голубые фишки», ценные бумаги компаний гигантов. Другие отдают предпочтение инвестициям в начинающие компании.

Как начать инвестировать в ПИФы

Для того, чтобы заработать на ПИФах, нужно для начала обратить внимание на следующие критерии:

  1. Наличие свободной суммы для инвестирования.
  2. Длительность инвестиции.
  3. Степень рисков.

Относительно рисков чаще всего ПИФами предлагается три варианта стратегии с разной степенью возможных рисков и доходов:

  • низкой;
  • средней;
  • высокой.

При выборе нужно сравнить разные ПИФы по некоторым характеристикам:

  1. Доходность за разные периоды времени (лучше не за год, а за 3-4 года).
  2. Активы, в которые они вкладывают инвестиции.
  3. Надбавки и скидки, которые используются при купле/продаже паёв.
  4. Объём привлечённых средств и стоимость чистых активов.

Стоит проверить на сайте Банка России, входит ли ПИФ в Госреестр ПИФов. Подробную информацию о ПИФах разместила на своём официальном портале Национальная Ассоциация участников фондового рынка. Здесь можно уточнить, какая УК управляет определённым ПИФом и сравнить доходность фондов за период до пяти лет. Кроме этого, на сайте предусмотрен фильтр, позволяющий сравнивать определённые типы фондов.

Не лишним будет выяснить всю информацию по управляющей компании выбранного фонда:

  • проверить наличие лицензии (на сайте Банка России). Здесь же можно ознакомиться с нормативными актами, регулирующими деятельность УК;
  • изучить в какие активы инвестируются средства. Инвестиционная декларация должна содержать описание возможных активов, ограничения их выбора и риски;
  • узнать сумму вознаграждения УК и расходов, оплачиваемых за счёт фонда.

Приобрести паи можно в управляющей компании, у компании-агента (обычно это банк) или с помощью брокера на фондовой бирже. Аналогичным образом можно продавать паи.

Положительные стороны ПИФов

Паевые инвестиционные фонды имеют ряд преимуществ:

ПреимуществоКомментарий
ДоступностьНачальный вклад в ПИФ может быть небольшим – даже 1 000 руб.
Открытость информацииИнформация о составе и структуре управляющих компаний имеется в открытом доступе
Удобство для вкладчикаОтпадает необходимость самостоятельного управления инвестициями, анализа рынка, диверсификации активов
ПрофессионализмДенежные средства инвесторов находятся в управлении экспертов по инвестициям
Вероятность высокого доходаДоходы от вложений в ПИФ могут оказаться выше доходов по депозитному счёту
Низкий уровень издержекЕсли сравнивать вложения в ПИФы и самостоятельное инвестирование, при инвестициях в фонды затрат будет меньше. Фонд является крупным инвестором и управляет средствами на более выгодных условиях
Высокая ликвидностьПаи, приобретённые в открытых фондах, продаются в любое время и без потерь
Защищённость инвестицийУК не может дёшево распродавать активы с целью обанкротить фонд. Подобную сделку не одобрит депозитарий. Даже несколько подозрительных финансовых операций могут разрушить репутацию управляющего фонда
Льготное налогообложениеРост стоимости активов ПИФа не облагается налогом на прибыль. НДФЛ (подоходный налог) нужно будет заплатить, если вкладчик заработает на паях больше 3 млн. р. в год или решит продать паи раньше 3-х лет с момента покупки
Возможность менять УКПайщик может поменять УК или переводить средства в ПИФы внутри одной управляющей компании

Возможные риски

Можно с уверенностью сказать: кто не рискнёт, тот не получит прибыль от пая. Главными рисками при этом считаются:

  1. Вложения не застрахованы. Основным отличием паевых фондов от депозитов в банках является тот факт, что паи не страхует государство, даже если они приобретаются в банке.
  2. Доходность не гарантирована. Инвестиционная деятельность на фондовых рынках чаще всего связана с рисками. Случались ситуации, когда падал весь фондовый рынок и даже самые надёжные акции теряли стоимость. Если ПИФ вкладывал деньги в акции, паи также становились дешевле. Чем выше вероятная доходность определённого актива, тем больше рисков.

Кроме этого, ПИФы имеют ещё несколько недостатков:

  • закрытые квальные ПИФы принимают пайщиков с очень большими капиталами;
  • комиссии повышаются, так как ужесточаются требования Центробанка к УК;
  • УК платит деньги за работу оценщику, аудитору, регистратору, депозитарию. Это может влиять на их решения там, где это не противоречит законодательству;
  • у управляющей компании или депозитария могут отозвать лицензию. Вкладчику придётся искать новую УК или ждать, пока у управляющего будет новый депозитарий.

Если Вы, как инвестор считаете, что Ваши права нарушены, то можете подать жалобу в Центральный Банк России. Этим мегарегулятором контролируется деятельность всех финансовых организаций, в том числе паевых инвестиционных фондов и управляющих компаний.

http://allkredits.com/dengi/biznes/paevye-investicionnye-fondy-pify/vidy-paevyh-investicionnyh-fondov-prosto-o-slozhnom/

Что делать, если ETF закроется: подробная инструкция инвестору

Паевой инвестиционный фонд – что это, в чем плюсы и возможные риски

Тинькофф DRIVE [credit_cards][sale]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.