Прямые и портфельные инвестиции: что это такое

Термин «инвестиция» часто употребляется средствами массовой информации. Однако обычные граждане, уделяющие мало внимание экономике своей страны и финансовым вопросам, редко понимают правильное значение этого термина. Термин «инвестиция» используется для обозначения денежного вклада в конкретное направление экономики или предпринимательства. В данной статье мы предлагаем обсудить вопрос о том, что такое портфельные инвестиции и рассмотреть особенности данной деятельности.

Прямые инвестиции — это вложения ценностей в уставные капиталы в обмен на корпоративные права, эмитированные хозяйственными обществами

1. Что такое портфельные инвестиции
2. Основные виды инвестиционных портфелей
3. Портфель роста
4. Портфель дохода
5. Портфель инвестиций
6. Комбинированный портфель
7. Главные цели таких вложений
8. Принципы формирования портфеля
9. Принцип консервативности
10. Принцип диверсификации
11. Принцип заданного уровня ликвидности
12. Какие риски есть у такого рода инвестиций
13. От чего зависит доходность портфеля
14. Надежность
15. Прибыльность
16. Ликвидность
17. Для кого больше подходят портфельные инвестиции
18. Методы управления такими вложениями
19. Пассивная
20. Активная
21. Особенности иностранного инвестирования
22. Выводы (+ видео)

Что такое портфельные инвестиции

Процесс формирования портфельных инвестиций можно охарактеризовать как покупку ценных бумаг, выпущенных разными компаниями. Каждая бумага, входящая в состав портфеля, имеет отдельную стоимость и уникальный показатель доходности. Важно отметить, что инвесторы, использующие этот метод ведения бизнеса, не получают возможность влиять на деятельность выбранной компании. Держатели таких акций не входят в состав учредительского совета и не принимают решений, касаемо развития выбранных проектов. Главная цель портфельного инвестирования – получение дохода в виде дивидендов.

Дивидендные выплаты – это определенный процент от прибыли, которую получает компания, именно для этой цели приобретаются различные ценные бумаги в виде векселей, облигаций и акций.

Подобную деятельность можно сравнить с депозитным вкладом в банковское учреждение. Однако в случае с портфельным инвестированием, инвестор может не только увеличить свой доход, но и потерять вложенные деньги. Покупка ценных бумаг с целью создания инвестиционного портфеля позволяет создать полностью пассивный источник прибыли. Это означает, что бизнесмен не должен самостоятельно заниматься управлением работы фирмы и другими подобными делами. Человек, использующий этот метод заработка, не может повлиять на порядок функционирования выбранного проекта. Именно этот фактор отличает пассивное инвестирование от классического процесса покупки контрольного пакета акций.

Основные виды инвестиционных портфелей

На сегодняшний день существует множество видов инвестиционных портфелей. Их состав определяется конкретной стратегией, выбранной инвестором. Инвестиционная стратегия может иметь краткосрочный либо долгосрочный характер. От этого параметра зависит прибыльность бизнеса и уровень риска.

Портфель роста

Данный портфель состоит из акций, выпущенных стремительно развивающимися компаниями. Инвесторы, выбравшие эту стратегию, получают доход в виде дивидендов, размер которых увеличивается по мере роста предприятия. Такой подход позволяет получить прибыль сразу же после покупки ценных бумаг. Однако данной деятельности свойственен высокий уровень риска.

Портфель дохода

При формировании этого портфеля используется консервативная стратегия инвестирования. Инвестором отбирается несколько различных крупных компаний, зарекомендовавших себя на мировой арене. Покупка ценных бумаг, выпущенных такими корпорациями как «Microsoft» и «Google», позволяет инвестору защитить себя от рисков, связанных с возникновением разных факторов, которые могут оказать влияние на объем получаемой прибыли.

Портфель инвестиций

Это направление инвестиционной деятельности можно охарактеризовать как приобретение ценных бумаг с целью последующей реализации. Бизнесмены, использующие этот метод, приобретают данные активы по низкой стоимости, для того чтобы продать их после того, как они начнут увеличивать свою стоимость. Такой подход позволяет не только окупить вложенные средства, но и получить высокую прибыль за короткий временной отрезок. При выборе этого направления деятельности, предпринимателю нужно тщательно изучить состояние фондовой биржи.

Прямые инвестиции предполагают установление долгосрочных отношений между инвестором и предприятием

Комбинированный портфель

Комбинированные портфельные инвестиции представляют собой сочетание доходных и ростовых ценных бумаг. Подобное сочетание является залогом, что полученная прибыль превысит сопутствующие риски. В том случае, если часть приобретенных бумаг обернется убытками, инвестор окупит свои убытки за счет более прибыльных активов. Подобный баланс позволяет не только зарабатывать деньги, но и минимизировать риск потери вложений.

Главные цели таких вложений

Одной из главных целей каждого бизнеса является получение дохода. Инвестиционная деятельность не является исключением из этого правила. Каждый инвестор вкладывает свои деньги для того, чтобы приумножить имеющийся капитал. Доход от портфельных инвестиций определяется стоимостью активов, входящих в его состав, а также величиной процентных выплат. Помимо этого, необходимо учитывать конкретный сегмент рынка, в котором работают выбранные компании. Уровень риска этого бизнеса зависит от общей экономической обстановки в конкретном регионе или стране.

Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что главной задачей инвестора является грамотный выбор активов, в которые будут вложены денежные средства. Оптимальный баланс достигается за счет того, что большая часть портфеля состоит из бумаг, имеющих низкую доходность и полное отсутствие риска. Эта часть активов должна перекрыть денежные потери от проектов с высоким риском. Инвестиционный бизнес требует от предпринимателя постоянного анализа изменений на фондовом рынке. Инвестору необходимо тщательно изучить все изменения, касающиеся стоимости приобретенных активов. Такой подход позволяет не допустить падения уровня прибыли и возникновение убытков.

Принципы формирования портфеля

Каждый человек, занимающийся инвестиционной деятельностью, использует определенную стратегию выбора ценных бумаг для создания портфеля. Существует несколько десятков различных стратегий, которые имеют разную эффективность. Важно отметить, что каждая из таких стратегий строится на определенном принципе инвестиционной деятельности. Ниже мы предлагаем рассмотреть базовые принципы инвестирования.

Принцип консервативности

Применяя эту стратегию, инвестор тщательно оценивает каждый проект для того, чтобы определить уровень риска. Все рискованные вложения должны быть покрыты «безопасными» активами, которые можно с легкостью реализовать в случае появления убытков. Консервативный принцип позволяет свести к минимуму риск потери вложенного капитала. Недостатком этой методики считается низкий размер получаемого дохода.

Инвестиции считаются прямыми в том случае, если инвестор владеет контрольным пакетом акций (долей) хозяйственного общества

Принцип диверсификации

Этот метод подразумевает формирование портфеля путем покупки ценных бумаг с разным уровнем прибыльности. Одним из важных факторов является выбор разных компаний, выпускающих ценные бумаги. Инвесторы, использующие этот метод, могут одновременно вкладывать деньги в акции интернет-компаний и металлургическую отрасль. Возможные убытки от вложений в одну отрасль перекрываются за счет стабильных выплат по другим направлениям. Этот метод очень похож на консервативную стратегию. Важно отметить, что стратегия диверсификации подразумевает покупку большого количества активов.

Принцип заданного уровня ликвидности

В случае использования этой методики, инвестор приобретает активы не для того, чтобы получать дивиденды, а с целью перепродажи бумаг по более высокой стоимости. Отличительной чертой этого принципа является выбор бумаг, с учетом их реальной рыночной стоимости. Такой подход позволяет не только защитить капитал от инфляции, но и быстро получить деньги в случае возникновения подобной необходимости.

Какие риски есть у такого рода инвестиций

Прямые и портфельные инвестиции оцениваются на основе таких параметров, как прогнозируемый уровень риска и прибыльности активов. Все риски, связанные с инвестиционной деятельностью, можно разделить на два отдельных типа. В первую группу входят систематические риски, возникающие на фоне экономических и рыночных изменений. Такие изменения воздействуют на все направления бизнеса и никак не связаны с конкретным активом, приобретенным инвестором. Следует отметить, что такие риски нельзя снизить, однако существуют способы измерения силы влияния рынка на стоимость конкретных ценных бумаг. Систематические риски инвестиционной деятельности включают в себя:

1. Изменения в законодательстве, способные повлиять на работу выбранных компаний.
2. Обесценивание национальной валюты, что приводит к снижению платежеспособности населения.
3. Изменение процентных ставок в выплатах по дивидендам.
4. Валютные риски.

Ко второй категории относятся несистематические риски, которые могут повлечь за собой убытки. Портфельные инвестиции – это совокупность ценных бумаг, имеющих разную стоимость. В том случае, когда величина убыточных активов значительно превышает количество прибыльных вложений, инвестор может потерять все свои деньги. Для того чтобы предупредить развитие этой ситуации, инвесторы создают диверсифицированные портфели, состоящие из нескольких десятков акций.

Как правило, несистематические риски связаны с неправильным выбором компании, в которую вкладываются средства либо с неправильным выбором времени для заключения сделки. Неправильный выбор активов может значительно усложнить процесс реализации ценных бумаг по их реальной стоимости. Помимо этого, необходимо учитывать отзывные риски. Некоторые компании оставляют за собой возможность отзывать выпущенные акции, путем их обратной покупки. Важно отметить, что в этом случае, компании предлагают цену значительно ниже рыночной стоимости активов.

Портфельные инвестиции — это определенные капиталовложения, которые предусматривают приобретение акций, долговых и производных ценных бумаг

От чего зависит доходность портфеля

Инвестиционный портфель включает в себя большое количество различных акций, облигаций, векселей и других ценных бумаг. Состав портфеля может быть изменен инвестором в соответствии с учетом факторов, которые могут оказать влияние на доходность бизнеса. Каждый бизнесмен, занимающийся данной деятельностью, самостоятельно формирует портфель путем продажи отдельных активов и приобретения новых ценных бумаг. Данный процесс базируется на определенных экономических показателях. Ниже мы предлагаем рассмотреть основные факторы, которые имеют непосредственное влияние на доходность портфельных инвестиций.

Надежность

Надежными вложениями считаются те активы, прибыльность которых не зависит от состояния экономики и финансового рынка. Важно отметить, что такие инвестиции приносят малый доход и обладают невысокой ликвидностью. В качестве примера таких активов можно привести векселя, выпущенные государством. Несмотря на низкую доходность, векселя обладают высоким уровнем финансовой надежности.

Прибыльность

Выше мы уже говорили о том, что каждый вид бизнеса направлен на получение прибыли. При выборе инвестиционных проектов, бизнесмены учитывают не только объемы прогнозируемого дохода, но и его стабильность. Важно отметить, что этот принцип противоречит стратегии, при которой инвестор вкладывает деньги в надежные или ликвидные активы.

Ликвидность

От величины этого показателя зависит то, как быстро инвестор сможет реализовать приобретенные активы по их реальной стоимости. Важно отметить, что наиболее ликвидным проектам свойственен высокий уровень риска. Также следует отметить, что все финансовые инструменты могут обладать только двумя параметрами одновременно. На сегодняшний день не существует надежных инструментов, имеющих высокий уровень прибыльности и ликвидности.

Для кого больше подходят портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции осуществляются в виде передачи денежных средств и других материальных ценностей владельцам выбранных компаний. В обмен на данный вклад, инвестор получает определенную часть прибыли компании. Такой подход к инвестиционной деятельности требует грамотного расчета состава самого портфеля. Именно поэтому данную методику используют только те лица, что могут оценить экономическую сущность предложенных им активов.

Инвестиционные портфели подходят тем людям, что не желают принимать участие в управлении бизнесом. Их главной целью является создание пассивного источника дохода, путем приобретения акций и облигаций. В отличие от портфельных инвестиций, прямое инвестирование предполагает участие инвестора в развитии компании. Лица, использующие эту методику, возлагают на себя ответственность по управлению выбранным проектом.

Как правило, портфельные инвестиции предусматривают приобретение активов на финансовом рынке

Методы управления такими вложениями

Управление инвестиционным проектом предполагает выполнение определенной последовательности действий. Эти действия могут быть направлены:

1. На увеличение прибыльности активов.
2. На сохранение вложенного капитала.
3. На снижение сопутствующих рисков.

Существует несколько видов методик управления активами. Ниже мы предлагаем рассмотреть основные из них.

Пассивная

Этот метод базируется на точном расчете предполагаемой доходности вложений. Как правило, инвесторы используют стратегию долгосрочного характера в совокупности с принципом диверсификации. Бизнесмен приобретает небольшое количество активов на долгий срок. При выборе ценных бумаг, предпочтение отдается проектом с низким уровнем риска. Главным недостатком этой методики является низкая эффективность при значимых колебаниях финансового рынка и экономики страны.

Активная

Эта методика подразумевает постоянное отслеживание изменений на финансовом рынке. Убыточные активы распродаются с целью приобретения более перспективных ценных бумаг. Данная стратегия требует крупных финансовых затрат с целью создания инструментов контроля. Это могут быть специальные компьютерные приложения и целые ресурсы в интернете. Помимо этого, нанимаются специалисты, которые отслеживают все изменения в конкретном секторе рынка. Чаще всего эта стратегия используется крупными инвестиционными фондами и банковскими учреждениями.

Особенности иностранного инвестирования

В крупных зарубежных странах наблюдается высокая динамика изменений на финансовых рынках. Инвесторы, работающие на подобных платформах, должны постоянно отслеживать несколько рынков одновременно. Это объясняется тем, что существует множество фондовых рынков, где продаются акции крупных международных корпораций.

Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что многие инвесторы могут использовать не только отечественные активы, но и зарубежные акции при формировании инвестиционного портфеля. В данном случае используются все принципы и стратегии, что были описаны выше. Однако в такой ситуации, инвестору нужно учитывать не только внутренние, но и международные риски.

Портфельные и прочие инвестиции складываются из активов и обязательств

Выводы (+ видео)

В данной статье мы рассмотрели вопрос о том, что относится к портфельным инвестициям. Эта методика инвестирования весьма распространена среди частных лиц. Для того чтобы инвестиционная деятельности приносила крупный доход, необходимо разбираться в основах экономики и работы финансового рынка.

Портфельные инвестиции: достоинства и стратегии планирования, основные типы и виды, преимущества

Инвестирование в статутный капитал компаний условно делится на два вида – прямое и портфельное. Портфельные инвестиции подразумевают разделение всей суммы капитала для дальнейших вложений.

Понятие «портфельного инвестирования»

Четкой грани между портфельными и прямыми инвестициями нет. Многие инвесторы, занимающиеся прямым инвестированием, которое дает право на управление бизнесом, могут даже не вмешиваться в деятельность компаний.

Портфельные инвестиции – капиталовложения, основной целью которых является получение прибыли за счет выплаты процентов или дивидендов на акции, при этом инвестор не берет участия в управлении предприятием, куда вкладывает свои денежные средства.

Портфельные инвестиции (по сравнению с прямыми вкладами) могут быть незначительных объемов.

Инструментами портфеля являются ценные бумаги долгового типа (векселя, облигации) или долевые (к примеру, акции).

Портфельное инвестирование направлено на получение прибыли в краткосрочной перспективе. Портфель обладает высокой ликвидностью (очень сильно реагирует на малейшие изменения процентных ставок в мировых экономиках). В случае неблагоприятной ситуации, инвестор может оперативно покинуть рынок портфельного капиталовложения, продав свои активы без особых проблем.

Портфель инвестиций приносит незначительный доход, однако, риски потери капитала намного меньше, чем при прямом инвестировании.

Основные типы и виды

Существует два основных типа инвестиционных портфелей, которые отличаются способами получения дохода:

1. Портфель роста. Дивиденды инвестора формируются и выплачиваются за счет роста курсов ценных бумаг, в которые вкладываются средства. В зависимости от темпов роста стоимости активов, выделяют агрессивный, средний и консервативный портфели. Если в состав портфеля инвестора входят преимущественно агрессивные инструменты (акции «молодых» компаний), то во внимание следует принимать уровень риска. Консервативный портфель содержит акции стабильных и надежных компаний. Однако, выплаты дивидендов в данном случае намного ниже, чем при работе с агрессивными инструментами. Для портфеля со средним темпом роста характерны активы как агрессивного, так и консервативного типов. Наиболее распространенный смешанный тип портфеля со средними темпами роста курсовой стоимости активов;
2. Портфель дохода. Прибыль инвестора, вложившего средства в портфель дохода, зависит от размера дивидендов. Это идеальный вариант для консервативных вкладчиков, которые нацелены на получение минимального, но стабильного дохода.

Очень часто встречается и смешанный тип портфеля, который обеспечивает инвестору получение прибыли как в случае роста курсовой стоимости активов, так и при выплате дивидендов.

Портфельные инвестиции осуществляются в формах:

• консервативное;
• агрессивное;
• умеренно-агрессивное;
• национальное инвестирование.

Консервативный вкладчик создает портфель на основе стабильных и проверенных активов. Это защищает капитал от инфляционных процессов, однако, доходы от данной деятельности минимальные.

Умеренно-агрессивное инвестирование подразумевает владение ценными бумагами, которые позволяют получить небольшую прибыль со средней степенью риска.

Агрессивный инвестор работает только с рискованными, но приносящими большую прибыль активами.

Национальный инвестор не прибегает к вышеизложенным видам портфелей и формирует свой рабочий инструмент путем выбора случайных, понравившихся ему активов.

Преимущества

Главное достоинство портфеля инвестиций заключается в возможности самостоятельного выбора активов, входящих в его состав.

Таким образом, инвестор может подобрать приемлемый для себя уровень риска с определенным процентом прибыли от вклада.

С целью диверсификации (распределение) рисков, инвестор вкладывает средства в статутные капиталы сразу нескольких компаний. Крах по акциям одной фирмы будет компенсирован за счет доходов от акций другой.

Кроме основного достоинства портфеля можно назвать и дополнительное – это отсутствие необходимости в управлении бизнесом.

По сути, портфельное инвестирование является пассивным доходом, не предусматривающим какое-либо вмешательство в деятельность компании, поэтому очень часто его называют «заработком для ленивых».

Стратегии

Пассивные стратегии основываются на принципе «рыночного следования». Простыми словами, инвестор должен просто следовать за рыночными тенденциями, чтобы получить прибыль. Работать по такой стратегии может даже человек, который не имеет базовых знаний в области финансов или инвестирования.

Чаще всего пассивные стратегии используют консервативные инвесторы, которые не «гонятся» за сверхприбылью. Основной целью пассивной стратегии является защита денежных средств от инфляционных и других негативных финансовых процессов. При этом инвестор получает еще и дополнительный доход с минимальными рисками.

Построение инвестиционного портфеля

Состав портфеля при работе с пассивной стратегией на протяжении всей деятельности остается неизменным. Как правило, период инвестирования составляет от шести до двенадцати месяцев. Пассивная стратегия помогает создать портфель с высокой степенью диверсификации и позволяет очень точно определить доходность и риски.

Отличием пассивной стратегии от активной является минимальная сумма, которая направляется на транзакционные издержки (затраты на проведение операций).

Активные стратегии портфельных инвестиций подразумевают такие методы работы:

• Проведение регулярных рыночных обзора с целью незамедлительной покупки активов.
• Быстрое изменение объема и типа активов, которые входят в инвестиционный портфель.
• Основная работа направлена на достижение уровня дохода, который превышает среднерыночный показатель.
• Высокие финансовые затраты.
• Активные стратегии портфельного управления используют инвесторы, которые имеют определенные финансовые знания.

В подавляющем большинстве случаев для реализации дорогого стартапа начинающий бизнесмен обращается к инвесторам. Инвесторы для открытия перспективного бизнеса: с чего начать поиск и как правильно оформить соглашение?

О том, как составить бизнес-план ИП, читайте тут.

Думаете, куда вложить деньги, чтобы получить максимально возможную прибыль? Тогда эта статья для вас – https://businessmonster.ru/investitsii/kuda-vlozhit-dengi-s-maksimalnoy-vyigodoy.html. Принципы грамотного инвестирования и варианты для вложения средств.

Планирование и расчет доходности

Одним из популярнейших методов планирования портфельных инвестиций является «метод трех корзин».

Исхода из цели, которую преследует инвестор, «метод трех корзин» позволяет подобрать оптимальные активы.

Общий уровень дохода будет определяться суммой всех доходов за вычетом расходов по отдельным группам активов.

Первая корзина называется «Fixed income». В ее состав входят активы с минимальным риском и малым уровнем доходов, например, банковские вклады, облигации, недвижимость, векселя.

Вторая корзина состоит из регулярных инвестиций (долгосрочные программы – пенсионный капитал, накопления на получение образования и т.п.).

Третья корзина включает в себя активные и рискованные инвестиции, которые приносят хороший доход, к примеру, акции молодых компаний, валютные пары, опционы и прочие. Данная часть портфеля требует от инвестора постоянного контроля, а также активных действий. Обычно данную корзину применяют в краткосрочном периоде. По мере приближения инвестора к преклонному возрасту, рекомендуется уменьшать объемы рискованных инвестиций.

Для понимания сути портфельных инвестиций, приведем краткий пример расчета прибыли по портфелю. Сформируем наш портфель методом «трех корзин».

Допустим, в состав портфеля войдут три инструмента: банковский вклад со ставкой 5% от суммы в рублях (простые проценты), дотация к пенсии на уровне 6% от суммы ежегодного обязательного вклада, который составляет 25.000 рублей и акции молодой компании «Регина», которая занимается производством летней обуви.

Годовые дивиденды инвестора составляют 1,2% от вклада. У инвестора имеется 2.000.000 рублей. Разделим сумму на части для каждой корзины: для первой – 987.500 руб., для второй – 25.000 руб. и третьей – 987.500 рублей. Какую же прибыль получит вкладчик в краткосрочном (через год) периоде?

В краткосрочной перспективе доход составит: (987.500*0,05)–25.000+(987.500*1,2)= 49.375–25.000+1.174.200=1.198.575 рублей. Кроме того, инвестор получит еще 6% от общей суммы всех пенсионных платежей, но только после выхода на пенсию (т.е. в долгосрочной перспективе).

Портфельное инвестирование – популярный вид пассивного заработка. Правильное формирование портфеля поможет достичь поставленных финансовых результатов.

Экономическая ситуация в стране меняется, поэтому способы сохранения своих средств тоже претерпевают изменения. Куда вкладывать деньги сегодня? Вклады в банки, ПИФы, ПАММ-счета – читайте внимательно о плюсах и минусах тех или иных видов инвестирования.

О том, как заработать средства, инвестируя в МФО, читайте в этом материале.

Видео на тему

http://ktovbiznese.ru/spravochnik/terminologiya/pryamye-i-portfelnye-investitsii-chto-eto-takoe.html

Портфельные инвестиции: достоинства и стратегии планирования, основные типы и виды, преимущества