Вопросы аналитикам фондового рынка
Аналитика фондового рынка представляет собой анализ рынка акций, который может быть выражен в макроэкономическом обзоре различных рынков (отечественный, зарубежный).
Аналитикой фондового рынка охвачен мировой фондовый рынок в целом, включая описание происходящих событий на рынке металла и нефти.
Для осуществления данного аналитического процесса применяют фундаментальную и техническую практику анализа. Проведение анализа начинается с исследования конкретного предприятия, акции которого выставляются на продажу. В первую очередь проводится анализ его финансового положения, а затем анализируются сами акции с целью определения степени их ценности.
При проведении технического анализа за основу не берут финансовое положение предприятия, которое выставляет акции, а учитывают ценовое движение в целом на рынке.
Готовые работы на аналогичную тему
- Курсовая работа Аналитика фондового рынка 400 руб.
- Реферат Аналитика фондового рынка 240 руб.
- Контрольная работа Аналитика фондового рынка 220 руб.
Фундаментальный и технический анализ дают возможность определить, каким акциям отдать предпочтение на определенный момент или какие акции выгоднее продать.
Методы анализа фондового рынка
Трейдер и инвестор по-разному могут подойти к торговле акциями. По этой причине аналитика фондового рынка ими проводится при использовании разных методов. К примеру, активные трейдеры большую часть времени уделяют графику, а инвесторы цифрам, показателям и соответствующим коэффициентам. При этом схема и основная задача у обоих одинаковая.
Существует несколько методов анализа фондового рынка:
- Фундаментальный анализ
- Технический анализ
- Анализ биржевых новостей (интуитивный анализ).
Рисунок 1. Методы анализа рынков ценных бумаг. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Фундаментальный анализ фондового рынка
Каждая акция основана на определенном бизнесе (предприятии, компании), который и подлежит фундаментальному анализу. Инвесторы считают, что цена бизнеса в целом равна стоимости акций. По этой причине инвесторы ищут акции, которые будут стоить дешевле, чем бизнес при ожиданиях их роста в цене.
При осуществлении фундаментального анализа обращают внимание в первую очередь на следующие факторы:
- ВВП государства,
- Чистый доход предприятия,
- Стоимость активов и пассивов,
- Дивиденды,
- Денежный поток и др.
Инвесторы, используя различные коэффициенты и цифры, проводят оценку бизнеса и сравнивают свою оценку с текущей ценой акций. Если результат положительный, то данное предприятие рассматривается для покупки.
Фундаментальный анализ способствует определению ключевых экономических и финансовых показателей как предприятий по отраслям или отдельно, так и по рынку в целом.
Рисунок 2. Фундаментальный анализ. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Фундаментальный анализ фондового рынка представляет собой исследование инвестиционной привлекательности отдельных предприятий, отраслей или эмитентов.
Основа фундаментального анализа: информация, которая получена от управляющих; состояние дел в регионе, бухгалтерская отчетность, практический опыт управления и др. Результаты фундаментального анализа часто могут занижаться или завышаться в отношении текущей реальной стоимости акций.
Условно привлекательность предприятий (отрасли) может быть определена устойчивостью ценных бумаг на долгосрочную перспективу и высоким потенциалом развития, с помощью которого обеспечивается доход в ближайшем будущем.
Итоговым результатом фундаментального анализа можно считать определение целесообразности включения акций в инвестиционный портфель.
Целью фундаментального анализа является определения реальной стоимости акций, что дает возможность пересматривать решения об инвестициях в явно переоцененные бумаги.
Недостатками фундаментального анализа фондового рынка считается трудоемкость процесса анализа, обработка большого количества данных и др.
Технический анализ фондового рынка
Активный трейдер в большей степени интересуется спросом и предложением, то есть тем, что движет цену акции в данный момент. В этом трейдерам помогает технический анализ.
При осуществлении технического анализа фондового рынка в первую очередь внимание обращают на динамику цен и объем торгов, которые являются единственными объективными показателями по акциям. В дальнейшем трейдерами используются различные графические элементы, индикаторы и др.
Технический анализ фондового рынка способствует временной привязке совершения сделок. При осуществлении технического анализа фондовой биржи происходит определение максимально выгодных условий покупки определенных ценных бумаг, включенных в состав инвестиционного портфеля.
Основные элементы для технического анализа фондового рынка:
- объем спроса и предложения,
- динамика объема операций,
- динамика устойчивости курса.
Сторонниками технического метода анализа фондового рынка отрицается влияние доходности и предпринятых рисков на стоимость акций. Они считают, что эту позицию доказывают резкие колебания. При исследовании переменных стоимости конкретных ценных бумаг и поведения рынка в целом, трейдер может понять, в каком направлении пойдет акция дальше.
В соответствии с упрощенной схемой технического анализа фондового рынка можно сказать, что при снижении стоимости бумаги появляются предпосылки к ее продаже, и наоборот. Тем не менее, на практике незначительные колебания стоимости бумаг не всегда могут свидетельствовать о тенденциях роста или падения. Здесь необходимо анализировать состояния дел в отрасли, ситуацию на рынке, а также опыт анализа поведения акций предприятий, которые осуществляют схожую деятельность.
Среди достоинств технического анализа фондового рынка можно выделить легкость в его проведении, оперативность, быстроту, одновременное использование для большого числа акций.
Недостатками метода является сложность прогнозирования стоимости акций на долговременную перспективу.
Фундаментальный анализ фондового рынка: внутренние новости эмитента
Важный этап фундаментального анализа, это анализ новостей и событий, происходящих в самой компании, акции которой вы рассматриваете для торговли. Этот метод для предсказания будущих цен акций компании можно применять как отдельно, так и в совокупности с двумя другими ранее представленными: анализом макроэкономики и анализом отраслей.
Первичное размещение акций и другие факторы
Обращайте внимание на сделки слияний, поглощений, IPO, SPO, сплиты. Каждую конкретную ситуацию нужно рассматривать детально. Нужно обдумывать, какая сторона сделки получит наибольшую выгоду. Но традиционно новости, которые ведут деньги в компанию, оказывают благотворное влияние на её акции, а то, что требует оттока финансовых ресурсов, ведет пусть иногда и к локальному, но снижению акций. Исключения разве что составляют российские IPO. Здесь за последние пять-шесть лет мы не видели ни одного крупного размещения, за которым следовал бы рост акций на бирже, когда они выходили на торги.
Дополнительные выпуски акций
Интересно, как реагируют акции и на размещения дополнительных выпусков. Здесь все зависит от цены, по которой будет продаваться следующий пакет акций. Цены на акции первого пакета на рынке чаще всего подтягиваются к цене дополнительного выпуска. Можно вспомнить яркий пример. Дополнительный выпуск акций «АвтоВАЗа» лета 2010 года. На рынке они стоили 13-14 рублей, когда была объявлена дополнительная эмиссия по 40 рублей. За менее чем за три месяца рыночные котировки догнали цену размещения второго выпуска, прибавив более 189%.
Причем нельзя сказать, что это наблюдается у акций знаковых компаний, за которые борются фонды и крупные игроки. Например, акции «Аптек36и6» постоянно добиваются своими дешевыми дополнительными эмиссиями. В конце 2009 года, когда акции компании стоили в районе 280-270 рублей, дополнительная эмиссия была объявлена в районе 60 рублей и бумаги медленно, но верно покатились к этому уровню.
Многие начинающие трейдеры указанные события по компаниям воспринимают, как возможность сорвать куш. На практике лишь не многие умеют это делать. Так как здесь важен не только опыт и тонкий расчет, но и быстрота реакции, а также умение определить правильную сумму под сделку.
Личный опыт практикующего трейдера
Лично, я смотрю новости, чтобы знать, что сейчас больших и рискованных перемен в компании не происходит. И на пути акций нет подводных камней.
Принимая участие в гонках за какой-то новостью, помните, что во многом она может быть уже заложена в цены акций; что и вовсе она может оказаться не тем, чем видится экспертам и аналитикам. Знайте, что пока происходят процессы объединений или реструктуризации компаний, на которых якобы можно заработать, на какой-то срок средства по вашему портфелю могут блокироваться. Этот срок может быть от нескольких дней до нескольких месяцев, что может быть критично в случае какого-то бытового форс-мажора, например. Так что не идите ва-банк.
Статистику удачных и неудачных сделок под новости вам никто не представит, так как каждый раз их сопровождают разные обстоятельства. А, не зная, прошлые результаты вы будете неуверенно шагать в будущее. Если вы привыкли ориентироваться на прошлое, беря лучший опыт и ища в нем ключ в будущее, то вам будут интересны следующие статьи нашего цикла, посвященные техническому анализу фондового рынка.
http://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/torgovlya_na_fondovom_rynke/analitika_fondovogo_rynka/
http://fortrader.org/learn/fundamentalnyj-analiz-fondovogo-rynka-vnutrennie-novosti-emitenta.html
