Основные фондовые индексы США | История, описание и применение

 

Основные фондовые индексы США и их особенности

  1. Главная
  2. Финансы

Фондовые индексы США – это сводные значения, которые отображают ситуацию в определённом секторе фондового рынка.

Впервые фондовые индексы стали использоваться в США в конце XIX века, когда Чарльз Доу составил индекс Dow Jones Transportation Average на основе информации о 11 транспортных компаний Америки. Он используется и по сей день и рассчитывается с учётом деятельности 20 грузоперевозчиков. Ещё существуют коммунальный и промышленный индексы Доу Джонса, а также сводный, обобщающий сведения их всех.

Основные фондовые индексы США на данный момент:

1. S&P 500 – сводный индекс агентства Standard & Poor’s, который зависит от акций 20 транспортных, 40 коммунальных, 400 промышленных и 40 финансовых компаний.

2. Dow Jones Industrial – индустриальный индекс, учитывающий акции 30 промышленных гигантов.

3. NASDAQ 100 – это сводный индекс акций биржи NASDAQ.

4. Russell 2000 – состоит из акций 2000 публичных компаний США с малой капитализацией.

5. CBOE Volatility Index – индекс волатильности, рассчитываемой на бирже опционов в Чикаго. Отображает ожидание изменчивости рынка, поэтому часто называется «индексом страха».

S&P 500

Этот фондовый индекс состоит из 500 американских компаний, которые обладают наиболее крупной капитализацией. Список составляется компанией Standard & Poor’s с 1957 года.

Акции компаний, включённых в корзину S&P 500, торгуются на крупнейших биржах США: NASDAQ и NYSE. Индекс считается по капитализации, и вместе с Dow Jones является ключевым ориентиром для инвесторов. Иногда для него даже используются словосочетание «барометр экономики США».

Однако воспринимать S&P 500 как перечень экономических гигантов США, неправильно, потому что в него не включаются проекты с недостаточной ликвидностью акций, а также частные предприятия. Более того, авторы стараются включать в корзину компании из разных секторов экономики, чтобы наиболее полно её охватывать.

В S&P 500 входят акции таких компаний, как:

— Facebook Inc. [NASDAQ:​ FB]
— Apple Inc. [NASDAQ:​ AAPL]
— General Electric [NYSE: ​GE]
— McDonald’s Corp. [NYSE: ​MCD]
— Amazon.com Inc. [NASDAQ:​ AMZN]
— Ford Motor [NYSE:​ F] и другие.

Dow Jones Industrial

Это старейший рыночный индекс в мире, который был создан Чарльзом Доу, когда он был редактором Wall Street Journal. С помощью этого показателя предлагалось наблюдать за развитием промышленного сектора американской экономики. Слово industrial (промышленный) сохранилось в названии как дань времени, хотя на сегодняшний день далеко не все компании из корзины Dow относятся к промышленному сектору.

В наши дни для расчёта Dow Jones используется масштабируемое среднее — общая стоимость 30 акций делится на постоянно меняющийся показатель, расчет которого зависит от количества акций в индексе.

Многие инвесторы не считают Dow Jones достаточно авторитетным индексом, отображающим точную экономическую картину и поведение фондового рынка. В качестве альтернативы многие выбирают S&P 500, состоящий из 500, а не 30 компаний-игроков.

Ещё один недостаток Dow Jones заключается в том, что при его расчёте складываются цены акций отдельных компаний, а затем делятся на общий коэффициент. Из-за этого компании с дорогими акциями часто задают общее настроение всей корзине.

Иллюстрировать это можно так: Допустим, индекс учитывает акций 3 компаний, цена которых равна $1, $5 и $10, а делитель равен 0,5. Соответственно, индекс равен 8. Если акции с наибольшей ценой подешевеют на 30%, индекс упадёт до 6,5, то есть потеряет 19%. Если же самая дешёвая акция подорожает в два раза, индекс вырастет лишь до 8,5, то есть на 6,2%.

В Dow Jones входят акции таких компаний, как:

— American Express Co. [NYSE: AXP]
— Boeing Co. [NYSE:BA]
— Coca-Cola Co. [NYSE: KO]
— Intel Corp. [NASDAQ: INTC]
— Johnson & Johnson Inc. [NYSE: JNJ]
— WalMart Inc. [NYSE: WMT]
— Visa Inc. [NYSE: V] и другие.

NASDAQ 100

Этот индекс рассчитывается с 1985 года и включает в себя сотню американских компаний с самой большой капитализацией (за исключением финансового сектора). С 1998 года индекс учитывает не только американские компании. Большинство предприятий, которые входят в индексную корзину NASDAQ 100, относятся к сфере высоких технологий, коммуникаций, интернет-маркетинга и смежных направлений.

В индекс входят те же компании, которые присутствуют и в других упомянутых индексах, тот же Facebook Inc. [NASDAQ: ​FB] или Apple Inc. [NASDAQ: ​AAPL], а также и остальные крупные проекты данного сектора.

Сейчас NASDAQ 100 учитывает стоимость акций компаний из США, Канады, Сингапура, Индии, Израиля, Китая, Ирландии, Швейцарии и Швеции.

Для инвесторов NASDAQ 100 является авторитетным показателем благодаря тому, что:

— Предъявляет к своим участникам очень жёсткие требования;
— Существенно зависит от общемировых рыночных настроений;
— Примерно на 10% состоит из компаний не из Соединённых Штатов Америки.

Russell 2000

Данный фондовый индекс кардинально отличается от представленных выше потому, что отображает поведение акций проектов с маленькой капитализацией (в среднем, около $255 млн.)

Индекс начал публиковаться в 1987 году компанией Russell Investments и предлагался для объективного оценивания рынка малых компаний. Существенный рост стоимости и популярности Russell 2000 в 1990-х годах был обусловлен мощными рывками компаний из его корзины.

Ценные бумаги в индексе разделены на два пула: Value и Growth (с низким и высоким темпом роста). Примечательно, что за свою историю Russell 2000 19 раз достигал «смертельного пересечения» (падение ниже 200- и 50-дневных скользящих средних, после чего могло наблюдаться длительное падение рынка), однако всегда благополучно выходил из ситуации и показывал хорошую динамику.

CBOE Volatility Index

Этот индекс рассчитывается на Чикагской бирже опционов, начиная с 1993 года, и обозначается как VIX. Говоря простыми словами, этот показатель демонстрирует общее рыночное ожидание в отношении опционов на S&P 500. Однако важно понимать, что VIX остаётся предположением, а не гарантированным прогнозом.

CVOE Volatility Index обратно пропорционален фондовым индексам, то есть он увеличивается при падении рынка и уменьшается – при росте. Так, например, когда основная масса инвесторов в страхе бежит от рисков, VIX вырастает до 40-45 пунктов. При спокойных торгах с низким общим ожиданием риска он держится в пределах 20 пунктов. Сильное падение волатильности воспринимается тревожно, так как все инвесторы, очевидно, ожидают его роста. Опытные специалисты рекомендует в данном случае фиксировать прибыль.

Зависимость индекса волатильности от положения на рынке хорошо отображает его рост в кризисные 1997, 1998 и 2001, а также в октябре 2008 года, когда он достиг рекорда в 89,53 пункта.

Как инвесторы используют фондовые индексы США и других стран?

Изучение конкретных фондовых индексов даёт инвесторам информацию об общем характере изменения биржевых котировок компаний из определённого сектора или группы.

В целом, отслеживание индексов имеет такие цели:

— Получения информации об общей динамике котировок компаний, входящих в конкретную корзину.
— Получения информации о том, как инвесторы оценивают рынок в текущий момент.
— Долговременного изучения инвестиционного климата в группе компаний, отрасли или стране.
— Получения обобщённых данных об активности игроков на рынке ценных бумаг.

Помимо представленных в нашей статье фондовых индексов США, в мире существуют сотни аналогов, разрабатываемых агентствами и биржами для отображения экономической ситуации в странах и отраслях. К числу ведущих фондовых индексов мира также относятся DAX (30 крупнейших компаний Германии), Nikkei 225 (азиатский аналог S&P 500, состоящий из 225 компаний токийской биржи), FTSE 100 (описывает сотню крупнейших игроков Лондонской биржи), CAC 40 (Парижская фондовая биржа), российские ММВБ и РТС (50 наиболее крупных и ликвидных компаний России).

Что из себя представляет сегодня фондовый рынок США + ТОП-100 самых доходных акций

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Самый большой по обороту сегодня, самый ликвидный на планете — фондовый рынок США. Ставший нарицательным в мире финансов знаменитый Уолл-Стрит — Нью-Йоркская фондовая биржа. Первое и второе место по капитализации в мире занимают американские фондовые площадки — NYSE и NASDAQ.

Что принято считать фондовым рынком США

Краткий перечень инструментов фондового рынка США дам далее. Фондовые биржи, ведущие индексы также рассмотрю.

Список бирж

Укажу ведущие фондовые биржи США. Товарно-сырьевые (например, CME) в этот перечень не включены:

  1. NYSE. Первые торги прошли в 1817 г. Крупнейшая торговая фондовая площадка на планете. Капитализация на весну 2019 больше $23 трлн. Почти четверть от капитализации всех мировых фондовых активов.
  2. NASDAQ. Торги активами сектора IT, компаний высоких технологий. Первая в истории полностью перешла на автоматизированные котировки с момента основания в 1971.
  3. AMEX (американская фондовая биржа). Как и первые две, территориально находится в Нью-Йорке. Считается региональной площадкой. С 2008 года входит в Нью-Йоркскую фондовую биржу. Позднее получила официальное название NYSE American.

Список индексов

Насчитывает десятки наименований по капитализации и сферам деятельности. Приведу самые популярные, на которые нужно обращать внимание при оценке фондового рынка США.

S&P500 — самый распространенный для оценки ФР США. Рассчитывается с 1957 г. На американском фондовом рынке обращается 5000 ценных бумаг. 500 из них входит в состав индекса. При этом отображают 80% капитализации всего рынка.

В S&P500 включены акции компаний с наибольшим весом стоимости обращаемых акций free-float. Вес каждой бумаги по капитализации напрямую зависит от его размера при расчете индекса.

Перечень акций, входящих в индекс.

Минимальный объем оборота в месяц торговли акциями эмитента для включения его в индекс — 250 тыс.

График изменения с 2015 года. Хорошо виден обвал котировок в 2018. Об этом подробнее ниже в статье.

10 ведущих акций в индексе на 31.12.2019. Источник — us.spindices.com.

DJIA — индекс Доу Джонса. Рассчитывается с 1896 года. Входят акции 30 первоклассных компаний. В отличие от S&P500, капитализация не учитывается. Основной параметр — торговый оборот.

Перечень компаний в индексе:

Старожил списка — Exxon Mobil. С 1928 года.

NASDAQ Composite. В расчет входят все компании из котировального списка биржи NASDAQ, >3000 акций. Начальное значение с момента расчета в 1971 году — 100. Не входят акции финансового сектора. Только высокотехнологичные компании.

Russel 2000 учитывает две тысячи компаний малой и средней капитализации фондового рынка США. Акции из списка широко используются для вложений взаимных фондов.

График с 2010 года.

ТОП-100 самых доходных акций США

Список 42 самых интересных акций компаний фондового рынка США с наибольшим ростом цены за предыдущий год на 29.01.20. Отфильтровано по убыванию параметра доходности за год. Интересен параметр полученного дохода на фондовом рынке за 3 года. YTD — с начала 2020 г. Источник — ru.investing.com.

Котировки акций США онлайн в реальном времени

Плюсы и минусы фондового рынка США

  1. Самый ликвидный фондовый рынок на планете. Сотни интересных инструментов для вложений. В расчет ведущего индекса американского фондового рынка S&P500 входят акции 500 компаний. Более 1500 акций ETF, которые можно купить и продать как обычные акции. Для сравнения — на Московской бирже торгуется 38 ETF и БПИФ (российский аналог ETF).
  2. Давняя история института фондового рынка в США. В конце XVIII века почти одновременно (с разницей в 15 лет) возникли биржи в Филадельфии и Нью-Йорке. За это время фондовый рынок США прошел долгий путь. Законодательство рынка ценных бумаг постоянно шлифовалось, сформировались механизмы контроля.
  3. Высокий уровень защиты интересов инвестора.
  4. Самый привлекательный фондовый рынок для проведения IPO крупных компаний. Доступ инвесторов со всего мира обеспечивает высочайшую степень ликвидности. На фондовом рынке США размещены акции российских компаний Veon (Вымпелком. Он же Билайн), Мечел, Яндекс, МТС, QIWI.

Недостатки для частного инвестора, физического лица из России:

  1. Высокий уровень входа по деньгам. Если на российском рынке достаточно 50–100 тысяч рублей для старта и построения полноценных торговых стратегий, для США цена входа поднимается до $10 000.
  2. В среднем стоимость торгуемых инструментов в пересчете на рубли выше российских.
  3. Более высокие комиссии по сравнению с российским фондовым рынком.
  4. Сложность заключения договора на брокерское обслуживание с американскими брокерами. Некоторые из них не работают вообще с нерезидентами, другие не обслуживают россиян по причине сложных политических отношений между США и РФ.

Краткая история рынка в США

С небольшим разрывом по времени в США в конце XVIII века возникают две фондовые площадки — в Нью-Йорке и Филадельфии. С этого началась история фондового рынка США. NYSE сегодня самая большая в мире, филадельфийскую NASDAQ купил в 2007. Можно сказать — они дожили до сегодняшних дней.

Со второй половины XX века стала внедряться автоматизированная торговля, резко расширилась роль производных инструментов. Фондовый рынок США сегодня — крупнейший в мире.

Почему упал американский фондовый рынок в 2018 году

В 2018 году произошло резкое падение фондовых индексов. И хотя оно не привело к финансовому кризису, подобно 2008 г., для инвесторов это была крайне неприятная ситуация. Многие инвесторы были вынуждены закрывать свои позиции в портфелях.

Официальная реакция Белого дома

Белый дом ввел торговые ограничения на китайские товары, угрожая дальнейшими ограничениями. Активная фаза конфликта с громкими словесными интервенциями официальных лиц постепенно сошла до спокойного уровня, когда Китай и США стали договариваться. Деваться некуда. Торговая война невыгодна ни одной из стран.

Причины падения

Причина падения в феврале — опасения инвесторов в дальнейшем росте. Слишком затянулся повышательный тренд. Падение носило больше технический характер.

Чего не скажешь об обвале осенью и зимой 2018. Причины были более серьезные — геополитические риски по причине торговой войны между США и Китаем. Выход из этого кризиса должен завершиться только в феврале 2020 заключением торговой сделки между странами. По информации американских официальных лиц, достигнуты устные договоренности, переговоры проходят успешно.

Две самые большие экономики на планете имеют шанс договориться. Вторая причина осенне-зимнего падения — всплеск роста доходности американских облигаций на фондовом рынке. Толчком послужило повышение ключевой ставки ФРС.

Глубина падения фондовых индексов

В 2018 году фондовый рынок США падал в два этапа. Первый стартовал в самом конце января 2018. 30 января S&P500 с разрывом вниз на 0,7%, закрывшись в этом день еще ниже (точка 1 на графике). Падение усилилось на следующей неделе и достигло локального минимума 2532 9 февраля.

В моменте снижение достигало более 11% от 30.01. За февраль фондовый рынок США потерял $1 трлн. капитализации. После отскока, в апреле минимумы были подтверждены.

После чего американский рынок стал восстанавливаться (с точки 2). До начала октября индекс рисовал вполне себе симпатичный повышательный тренд без резких движений. 4 октября гэп вниз (точка 3) и ускорение снижения до конца года. С закрытия индекса 03.10 до локального минимума 24 декабря S&P500 рухнул почти на 20%. Рождественское ралли случилось.

Только наоборот, на радость медведям. Последние дни 2018 года котировки восстановились на несколько процентов. С началом 2019 быки взяли власть в свои руки и погнали индекс вверх. Но это уже другая история.

Динамика ВВП

Фактические и предварительные данные ВВП США с 2017 г. Источник — investing.com.

В 3 квартале 2019 ВВП США выглядел довольно позитивно, стал выше первоначальных прогнозов. За 4 квартал текущего года ожидаются те же значения. Непрямой признак того, что экономическая рецессия может задержаться как минимум до 2021 года.

Линейный график изменения реального ВВП США с 2005 года по данным Бюро экономического анализа США.

Индекс спреда

Разница в получаемых доходах между рискованными активами (акции) и государственными облигациями показывает индекс спреда. Рассчитывается Bank of America Merrill Lynch.

График спреда с 2015 г.

Рост спреда выше 5% означает риск рецессии. Как видно из картинки, на январь 2020 значения спреда находятся на низких уровнях. Второй вывод — всплеск 2016 выше 8% не означал начала финансового кризиса.

Реальная денежная масса

Общее количество денег в экономике отражает понятие денежной массы. Реальная корректируется на величину инфляции (в отличие от номинальной). Складывается из параметров — агрегатов.

Рассмотрю два из них. М1 — наличные деньги плюс банковские вклады до востребования и остатки на счетах организаций. М2 — добавляем к М1 срочные вклады. Падение М1 и М2 параллельно падению уровня ВВП. Уход в отрицательные значения происходит во время рецессий. Агрегаты падают — приближение экономического кризиса.

Динамика изменений показателей денежной массы с наложенными на график периодами рецессий. Источник — senib.livejournal.com.

Последствия для России и мира

На начало 2020 года происходит падение показателей. Но пересекут ли они нулевую отметку в этом году, остается под вопросом. Это может стать косвенным сигналом для начала экономического кризиса.

Продолжается ли падение американских акций в 2020 году

Краткий обзор фондового рынка США в 2020 году на конец января.

Что сейчас происходит с фондовым рынком США

С начала октября 2019 года фондовый рынок США находится в сильной фазе роста, которая продолжилась в наступившем 2020. 27.01 котировки обрушились, открылись с сильным гэпом вниз на известиях о распространении коронавируса в Китае. Но ситуация с эпидемией недолго огорчала инвесторов, гэп на 30.01 почти закрыт. Среднесрочный восходящий тренд пока не сломлен.

Дневной график S&P500.

Насколько вероятен обвал на американских фондовых рынках

Многие мировые эксперты и инвесторы ожидают кризиса в финансовой сфере. Насколько ожидания сбудутся в этом году, покажет время. Финансовые рынки накачивают ликвидностью в ущерб развития производственной сферы. По оценкам аналитиков, почти все свободные денежные потоки направляются в финансовые активы. Бесконечно это продолжаться не может.

Пока трендовые индикаторы показывают на продолжение восходящего долгосрочного движения.

Против немедленного краха фондового рынка выступает факт президентских выборов в США в ноябре 2020 г. В год выборов инвесторы вряд ли захотят устраивать тотальные распродажи, которые могут затянуться минимум на год. Во всяком случае, до даты выборов. За исключением вероятного, очень серьезного форс-мажора.

Как вложить деньги в Фондовый рынок

  1. ETF. Рынок фондов, акции (паи) которых торгуются на бирже, возник в 1990-х. Идея объединить разные активы в одной акции оказалась крайне удачной. Например, чтобы сформировать сбалансированный портфель акций финансовых или энергетических компаний необходима не одна тысяча долларов. Плюс комиссионные издержки по каждой бумаге и сложности в отслеживании инструментов. Все это легко решается с помощью ETF, которых на мировом рынке сегодня на любой вкус и цвет. Только акций американских фондов больше 1500. Подобрать ETF можно на специализированном ресурсе etfdb.com. Выбираем меню database и выходим на фильтры подбора фондов.
  1. Ценные бумаги (акции, облигации) на ведущих фондовых биржах США: NYSE, NASDAQ.
  2. Фонды взаимных инвестиций (Mutual Funds). Форма хорошо известна российским инвесторам. В России называются ПИФы — паевые инвестиционные фонды.

Сколько приносят инвестиции в США

Активные спекуляции несут в себе большие риски для частного инвестора. Инвестирование на долгосрочный период (от 3-х лет) несет в себе большую логику для ваших вложений и уменьшение рисков потерь.

Что покупать и сколько можно заработать? На долгосрочном промежутке времени рынки в основном растут (бывают исключения).

Для обычного инвестора один из самых безопасных вложений являются вложения в индекс. Один из самых популярных — в S&P500. Его как базовый актив берут для расчета многие мировые инвестиционные компании.

В ETF или взаимные фонды. Десятки вариантов. При этом база расчета одна — этот индекс. Стоимость предлагаемых инструментов при этом оговаривается правилами конкретной инвестиционной компании/фонда.

Обычный допуск отхода цены от базового актива — не более нескольких процентов. Максимум. Для подбора акций фондов смотрим на поведение базового актива для его анализа. Например, как изменялся S&P500 c начала 2017 года. Рост индекса на январь 2020 составил 43%.

На такую сумму дохода в долларах США может рассчитывать инвестор, вложив свои деньги в 2017 г. Если доход конвертируется в рубли, он может быть скорректирован за счет курса рубль/доллар. В январе 2017 средний курс был 60 руб. за доллар. Сегодня 62,5. За счет ослабления доход в рублях выше.

Дивидендные акции США в среднем могут приносить от 2 до 6 процентов доходов в год. В долларах.

Лучшие брокеры

Для работы на фондовом рынке США в первую очередь рекомендую обратить внимание на брокеров:

НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Interactive Brokers8/10Говорят по-русскиАбонентская плата 10$месяц
CapTrader8/10Нет абонентской платыГоворят только по английски
Lightspeed7/10Низкий минимальный депозитНавязывают услуги
TD Ameritrade6.5/10Низкие комиссииНе всем открывают счет

Отзывы инвесторов

В русскоязычном сегменте сети можно посмотреть на странице сайта otzyvru.com.

Альтернативы

Если российский инвестор нацелен на работу с иностранными акциями, альтернативой торговли на фондовом рынке США могут выступать площадки:

  1. Санкт-Петербургская биржа. Сектор иностранных ценных бумаг. Более 1000 инструментов. Представлен фактически весь список из S&P500.
  1. Лондонская фондовая биржа LSE. Помимо иностранных акций, котируются ADR российских компаний. Список (источник — QuoteSpy, предоставляет информацию онлайн).
  1. Инструменты срочного рынка Чикагской товарной биржи CME. Фьючерсы на индексы, металлы, энергоносители, товарные группы.

Заключение

В обзорной статье я рассказал о базовых понятиях фондового рынка США. Его формируют денежные потоки на миллиарды долларов. Американский фондовый рынок — хорошая площадка для опытных инвесторов с размером инвестируемых средств >$10 000.

Удачи в инвестировании! До свидания, читайте мои статьи!

Биржи США – структура и особенности американского рынка

Американский фондовый рынок является старейшей мировой инвестиционной площадкой. Кроме возрастного авторитета имеет самый высокий показатель капитализации в мировом рейтинге – более 40% от объема всех мировых бирж.

В нашей статье мы раскроем:

Отличительные особенности американского рынка.

Структуру американского рынка.

Расскажем о его основных биржах.

Отличительные особенности американского рынка

Отличительной особенностью американского рынка является многообразие финансовых инструментов: более 5 тыс. акций, около 1000 депозитарных расписок, более 2000 ETF, облигации. Для сравнения российский рынок представлен порядка 2000 долговыми инструментами, а в части акций – около 280 ценных бумаг. Американские площадки многонациональны, здесь обращаются ценные бумаги и национальных и международных компаний. Среди участников рынка, в том числе, есть наши отечественные публичные компании, основная часть из которых также представлена на площадке МосБиржи. К примеру, в обращении на рынке США находятся депозитарные расписки российской МТС, китайской Alibaba, индийской Tata Motors и 1000 других иностранных компаний.

Американский рынок предоставляет инвесторам большие возможности в плане отраслевой диверсификации инвестиций. В сравнении с тем же российским рынком, представленным 17 секторами, на американском рынке обращаются ценные бумаги эмитентов из 20 секторов экономики. Если сравнивать структуру российского и американского рынка, то: российский рынок как прямое отражение сырьевой экономики РФ имеет существенный перекос в сторону нефтегазового и горнодобывающего сектора, на рынке США по величине капитализации выделяются технологический и финансовый секторы. Каждый сектор рынка США в свою очередь подразделяется на несколько отраслей. Всего на фондовом рынке США представлены компании из 129 отраслей.

Наконец, главная отличительная особенность — на американском фондовом рынке, в отличие от России, функционирует множество бирж: от небольших до мировых гигантов, различных по масштабу и спектру предоставляемых инструментов. Многообразие торговых площадок – безусловный плюс для инвесторов. Во-первых, биржи, конкурируя между собой, могут предложить более выгодные условия для своих клиентов. Во-вторых, обеспечивается бОльшая ликвидность инвестиций: интересный факт — ценные бумаги одного и того же эмитента могут торговаться сразу на нескольких площадках под одним и тем же тикером. При этом выставленные инвестором заявки на покупку/продажу транслируются брокером на все площадки сразу, что позволяет совершать сделки минимальными потерями и транзакционными издержками.

Структура американского рынка

Список участников фондового рынка США, их задачи и функции – схожи с устройством российского рынка (см. статью «Как работает фондовый рынок»): сами биржи, инвесторы, эмитенты, клиринговые организации, брокеры. Регуляторами торгового процесса по аналогии с ЦБ РФ в России в Америке выступают два основных финансовых института – Федеральная резервная система (ФРС) и комиссия по ценным бумагам SEC. Также существует целый ряд независимых ведомств, создающих правила по взаимодействию участников фондового рынка и отслеживающих их выполнение (FOMC, FINRA и др.).

Что касается самих бирж США, то здесь на текущий момент их функционирует более 10. А если смотреть на историю развития рынка – то здесь было образовано множество торговых площадок, некоторые из которых с течением времени не выдерживали конкуренции и уходили из бизнеса, другие консолидировались в группы. Из всего существующего современного списка бирж часть работает как самостоятельные фондовые игроки, а часть – входят в состав транснациональных биржевых холдингов. Часть является универсальными, а часть – специализированными.

На рисунке представлен в качестве примера список бирж, где торгуются акции из иностранного торгового терминала Trader Workstation:

Кроме бирж акций, есть биржи производных инструментов. Из многообразия бирж США в нашей статье мы подробно расскажем про несколько крупнейших торговых площадок, которые имеют свои отличительные особенности и заслуживают отдельного внимания:

Группа Intercontinental Exchange (сюда входят Нью-Йоркская фондовая биржа NYSE, Чикагская биржа CME).

Американская Фондовая Биржа (NYSE MKT LLC, ранее AMEX).

CBOE Global Markets.

Intercontinental Exchange (ICE)

Intercontinental Exchange (ICE) – крупнейший мировой биржевой холдинг, включающий в себя сеть из 12 бирж, 6 клиринговых центров. Является крупнейшим мировым оператором срочного рынка. Основан в 2000 году в Атланте, штат Джорджия. Офисы компании расположены в различных точках планеты: США, Великобритании, Сингапуре и др., что позволяет ей работать в круглосуточном режиме ежедневно, включая выходные. Кроме биржевых организаций, ICE объединяет в себе фирмы, оказывающие финансовые услуги (SuperDerivatives) и финансовую аналитику (IDC). Приобретение в 2013 году NYSE Euronext позволило занять ведущее место в списке международных операторов на рынке акций.

Первоначально биржа занималась только торговлей энергоресурсов (нефть, природный газ, электроэнергия). На сегодня на электронных площадках ICE инвесторам предлагается просто огромнейший выбор инструментов – более 12000 наименований из 9 классов активов – товарные фьючерсы и опционы, фьючерсы на валюту, популярные индексы, акции, инструменты долгового рынка и др. В ответ на растущие потребности оборота цифровых активов, компанией был запущен проект Bakkt — глобальная экосистема для цифровых денег (в их числе биткойн). Передовые интегрированные цифровые платформы ICE предоставляют клиентам большие возможности в реализации бизнес и торговых стратегий — доступ к торговле, обмену сообщениями, аналитике и другим функциям.

Один из примечательных фактов ICE — именно на ее торговых площадках определяют эталонную цену на нефть марки Brent и ряда других сырьевых товаров.

С 2005г. Intercontinental Exchange вышла на IPO. На текущий момент капитализация компании – около 50 млрд. долларов. Подробнее с информацией о компании, в том числе с финансовыми показателями и исторической динамикой котировок ценных бумаг, можно ознакомиться в нашем сервисе Радар на странице эмитента Intercontinental Exchange.

Ценные бумаги компании включены в расчеты таких авторитетных биржевых индексов как Russell 1000, S&P 500.

В числе крупнейших бирж, консолидированных в Intercontinental Exchange — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Чикагская биржа (CME).

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) – крупнейшая американская фондовая биржа. Основана в 1792 году в результате Баттонвудского Соглашения между брокерами. Это самая ранняя зарегистрированная организация для торговли ценными бумагами в Нью-Йорке. Главное здание расположено на Уолл-Стрит, улице, негласно считающейся мировым центром ведения биржевых торгов. С 2013г. NYSE принадлежит холдинговой компании Intercontinental Exchange (ICE).

Более две трети всех сделок в мире с акциями совершается на этой площадке. Капитализация рынка составляет более 23 триллионов долларов (почти 25% мирового рынка).

Сегодня на бирже NYSE залистинговано более 4200 тикеров, в основном это «голубые фишки» и быстроразвивающиеся компании. Среди них самые дорогие компании мира. Суммарная капитализация торгующихся здесь ценных бумаг существенно превосходит аналогичный показатель других мировых бирж. Биржа имеет статус межконтинентальной, многие компании мира стремятся получить доступ к торгам. Участники торгов на бирже NYSE могут использовать широкий спектр преимуществ, включая доступ к капиталу, улучшенный брендинг и видимость, повышенную ликвидность. Котируемые на NYSE ценные бумаги выигрывают от повышения рыночного качества модели «high tech / high touch». Для того, чтобы ценные бумаги компании котировались на бирже, ей нужно соответствовать определенным требованиям, поэтому далеко не все эмитенты могут торговаться здесь.

NYSE предлагает инвесторам:

Широкий набор инструментов.

Высококлассный инструментарий для трейдинга — наилучшее время на обновление котировок, скоростные торговые терминалы позволяют исполнять сделки за рекордно короткие сроки в доли миллисекунд.

Высокую ликвидность ценных бумаг (на бирже за день в среднем торгуется 5% от всех зарегистрированных ценных бумаг, в дни ребалансировки индексов и погашения опционов это значение достигает 10%).

Надежность инвестиций. Кроме надзора со стороны национальных финансовых организаций, страховки, сами правила листинга биржи дают дополнительный резерв надежности.

Прозрачность информации в последние минуты работы биржи. Данные рассылаются каждые 5 секунд крупным поставщикам информации, таких как Bloomberg и Thomson Reuters.

Торги на NYSE проводятся с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00 по местному времени (по московскому времени с 16-30 до 23-00).

Биржа NYSE в настоящее время является одним из новаторов в инвестиционном бизнесе (электронно-цифровой формат работы, интегрированная система продаж и др.). При этом благодаря ряду традиций сохраняет свою аутентичность – с момента основания биржи сигналом начала и окончания торгов является звон колокола. В числе тех, кто удостаивался права запустить торги на бирже, — известные люди политики, спорта, музыки, общественные деятели и даже мультипликационные герои. Руководство Нью-Йоркской фондовой биржей неизменно осуществляется Советом директоров в составе 27 человек. Количество индивидуальных членов биржи составляет 1366, в основном это брокеры. Членство можно приобрести или арендовать. Стоимость «членского билета» доходит до 3 млн. долларов. При этом почти треть общего количества мест – арендованные.

NYSE занимается расчетом таких значимых биржевых показателей как индекс Dow Jones, S&P 500 и индекс NYSE Composite.

Чикагская фондовая биржа (CME)

Чикагская биржа (CME GROUP INC или кратко CME) – одна из крупнейших мировых товарно-сырьевых бирж. Основана в 1874 году, расположена в Чикаго. Вошла в состав ICE с 2018 года.

Изначально объектом торгов выступали такие товарные активов, как масло, яйца, лук, картофель, свинина, индейка и пр. С течением времени список торгуемых активов вышел далеко за границы списка продуктовых прилавков. На текущий момент самые популярные – такие инструменты срочного рынка, как фьючерсы и опционы:

На товары (металлы, энергоносители, сельхозпродукцию).

На валюту (порядка 20 мировых валют).

На мировые фондовые индексы (Америки, Европы, Азии).

Кроме перечисленных инструментов здесь представлены и нестандартные, к примеру фьючерсы на погоду, скачки роста цен на недвижимость.

В течение дня объем торгов на бирже составляет порядка 15 млн. контрактов, треть из которых – фьючерсы, остальное – опционы.

С 1982 года CME перешла на автоматическую торговлю на собственной глобальной электронной платформе Globex. Торги ведутся 6 дней в неделю в круглосуточном режиме. Порядка 80% торгов ведутся в электронном формате, а 20% — так называемым «карточным» методом. Подобие карточных торгов Вы наверняка видели в некоторых американских фильмах – это торговля не дистанционно, а в зале с активной жестикуляцией участников торгов, совершающих сделки, в их вооружении — такие непривычные биржевые инструменты как карточка и карандаш. У участников есть свой унифицированный язык жестов на покупку, продажу, количество, серии активов, на дату исполнения события. После совершения сделки данные вводятся в систему, участники торгов на платформе Globex видят эти сделки с определенной задержкой.

С середины 90-х годов на бирже CME рассчитывается индекс волатильности VIX, оценивающий степень неопределенности на фондовом рынке среди инвесторов. Он отражает ожидания трейдеров на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты. Для некоторых инвесторов значение индекса служит в качестве сигнала для закрытия сделок.

C 2002 CME GROUP INC. осуществила первичное размещение своих акций на бирже NASDAQ. Рыночная капитализация компании составляет более 70 млн. долларов США. Страница компании с финансовыми показателями в нашем сервисе Радар — CME GROUP INC.

Американская Фондовая Биржа (NYSE MKT LLC, ранее AMEX)

Американская Фондовая Биржа (NYSE MKT LLC, ранее AMEX) – одна из бирж США, основанная в 1911 году в Нью-Йорке. В настоящее время переименована в NYSE MKT LLC и принадлежит бирже NYSE. Капитализация – около 1 трлн. долларов.

Расцвет компании пришелся на вторую половину 20-го века, когда количество компаний в листинге на площадках AMEX почти сравнялся с NASDAQ. Но после запуска электронной торговой площадки на бирже NASDAQ произошел значительный отток участников торгов. В ответ на сложившиеся кризисные условия компания начала искать альтернативные пути развития – расширение списка доступных инструментов, запуск листинга иностранных компаний. Эти меры приносили временный эффект. В эти непростые для биржи временя AMEX «перешла в руки» NASDAQ, потом был обратный выкуп. Но в итоге в 2008 году, в условиях мирового экономического кризиса, AMEX окончательно потеряла свою жизнеспособность – потеряла свой суверенитет, перейдя во владение к NYSE и переименована в NYSE MKT LLC.

На сегодня NYSE MKT LLC является площадкой для листинга и обращения компаний с малой и средней капитализацией. В биржевой среде ее считают «плацдармом» для разгона небольших компаний, которые в последующем при достижении определенного уровня уходят на биржу NYSE.

Бирже принадлежит собственный индекс AMEX MII, который в последствии переименован в NYSE Arca Index. В него входит большая 20 компаний, таких как Coca-Cola, McDonalds, General Electric, IBM, Microsoft и другие.

NASDAQ

NASDAQ – вторая по капитализации мировая фондовая биржа. История ее основания ведет свое начало с 70-х годов 20 века. NASDAQ основана в результате политики, направленной на автоматизацию рынка ценных бумаг. Полное название биржи — Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. Именно на Nasdaq впервые в мире торги начали проводиться в электронном формате.

Изначально на торговой площадке NASDAQ обращались акции высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т.д.). Но в последующем рынок стал объектом глобальной торговли компаний из широкого перечня отраслей.

 

Несмотря на то, что это достаточно молодая биржа, она входит в ТОП-3 основных фондовых бирж Америки (совместно с NYSE). Капитализация рынка биржи (всех представленных на ее площадке компаний) – около 12 трлн. долларов (порядка 11% мировой капитализации). Капитализация самой биржи – около 19 млрд. долларов США.

Биржа принадлежит Nasdaq, Inc., которая кроме биржи NASDAQ, управляет восемью европейскими фондовыми биржами, в числе которых Армянская, Копенгагенская, Хельсинкская, Исландская, Рижская, Стокгольмская, Таллиннская биржи. Компания Nasdaq, Inc. стала публичной в 2002г., осуществив первичное размещение своих акций на торговой площадке NASDAQ.

В настоящее время на бирже представлено более 3000 компаний. Среди них – такие известные технологические гиганты как Apple Inc., Intel Corporation, Microsoft Corporation, NVIDIA Corporation, Adobe Inc.

Часы работы биржи схожи с графиком биржи NYSE с 9:30 до 16:00 по NY. Торговля на этой бирже отличается от обычной фондовой биржи. Для поддержания ликвидности на NASDAQ работают маркет-мейкеры, которые обязаны исполнить ордер клиента за счет собственных резервов в случае отсутствия встречного предложения. Результатом становится формирование котировок по данному активу.

Биржей рассчитываются следующие биржевые индексы: NASDAQ Composite и NASDAQ-100.

Чикагская биржа опционов (CBOE)

Чикагская биржа опционов (CBOE) – крупнейшая в США биржа опционов. Биржа основана в 1973 году. Находится под управлением CBOE Global Markets. Капитализация компании – 13,6 миллиардов долларов.

CBOE занимает одни из лидирующих позиций по широкому ряду финансовых инструментов: второе место по обороту акций (20% от общего объема) среди рыночных операторов, ведущий мировой оператор по опционам (30% рынка США), по валютным операциям – 15% от мирового объема, размещает около 12% всех американских ETP (280 продуктов от более чем 50 эмитентов).

CBOE управляет четырьмя биржами – BZX Exchange, BYX Exchange, EDGA Exchange и EDGX Exchange.

С Биржей сотрудничают 2200 компаний, а также представлено 22 фондовых индекса (в том числе такие, как S&P, NASDAQ-100, Russell 2000 и др.) и 140 ETF.

BATS Global Markets

BATS Global Markets – третий по размеру капитализации биржевой холдинг США с акцентом в деятельности на инновационных сервис. С 2017г. входит в состав CBOE Global Markets. BATS представлена в США, Сингапуре и Великобритании. Управляет четырьмя фондовыми биржами США, двумя американскими фондовыми биржами опционов, общеевропейским фондовым рынком и глобальным рынком для торговли валютными продуктами.

Компания основана в 2005г. в Канзас-Сити, штат Миссури. Это произошло в момент, когда два крупнейших американских фондовых оператора (NYSE Euronext и NASDAQ OMX Group) заняли нишу в 90% рынка США и повысили цены для своих клиентов. С момента основания компания позиционировала себя как частная биржа, предлагающая компаниям более выгодные условия листинга. И этот прием сработал. Компания начала стремительно расти, торговые обороты биржи начали значительно увеличиваться.

Компания BATS была создана программистом и разработчиком ПО Д. Каммингсом. Неудивительно, что в качестве преимуществ новая торговая площадка предлагала не только более выгодные ценовые условия по сравнению с текущими монополистами, но и удобный, хорошо и качественно продуманный сервис с применением информационных технологий.

Ориентир торгов на электронные сервисы, применение в работе передового электронного сервиса ведения торгов обеспечивает операционное преимущество компании. Издержки компании более чем в 10 раз ниже в сравнении с ключевыми конкурентами NASDAQ и NYSE. Еще одной отличительной особенностью BATS Global Markets от других классических фондовых бирж является отсутствие требований для листинга.

Капитализация рынка биржи составляет 5,4% от мирового показателя. Доля торгов на этой бирже составляет 10-12% от общего объема дневных торгов в США. Под контролем биржи находятся около четверти акций европейского и американского рынка и порядка 10% рынка опционов США. Биржа рассчитывает индекс BATS 1000.

Выводы

Американский фондовый рынок исходя из торгового оборота, количества совершаемых сделок, числа компаний в листинге можно назвать крупнейшим глобальным субъектом мировых финансовых отношений. В числе участников на торговых площадках бирж США – эмитенты и инвесторы со всего мира. Торговые площадки США являются открытыми для инвесторов практически из любой географической точки мира.

Российские инвесторы также могут статьи участниками торгов на американском рынке. Самый доступный способ – открытие доступа к Санкт-Петербургской бирже, такая возможность предоставляется большинством российских брокеров (см. подробнее в статье «Лучшие брокеры 2020»). Доступ к полному списку ценных бумаг можно получить или через российских субброкеров (БКС, Финам), или через иностранного брокера. Инвестиции на иностранных рынках имеют свои нюансы – требование к наличию у инвестора статуса «квалифицированный» + особые налоговые условия («Налог на иностранные акции»). На фоне существенного ограничения в выборе валютных активов на российском рынке, доступ к мировым торговым площадкам в полном или частичном объеме – отличная возможность валютной диверсификации инвестиционного портфеля.

Несмотря на значительные отличия российского и американского рынка, принципы работы фондовых рынков схожи между собой. Также едины правила эффективных инвестиций. Ключевые из них:

Правило портфельного инвестирования, за счет чего достигается минимизация и контроль за рисками.

Правило точечных инвестиций в надежные и перспективные ценные бумаги.

Стратегии эффективного инвестирования, методология которой универсальна для всех рынков и применима на всех этапах экономического цикла, мы учим в нашей Школе разумного инвестирования. О секретах работы успешных мировых инвесторов и ведущих хэдж-фондов мы также рассказываем на наших бесплатных вебинарах. Вы также можете стать его участником, записавшись по ссылке!

Если статья была Вам полезна, расскажите о ней друзьям!

Удачных Вам инвестиций!

  • 5951

Рассказать другим про интересную статью

  • Биржи США – структура и особенности американского рынка&subject=Биржи США – структура и особенности американского рынка’, ‘livejournal’, ‘width=626, height=626’); return false;» title=»Опубликовать в своем ЖЖ» rel=»nofollow» href=»http://www.livejournal.com/update.bml?event=Биржи США – структура и особенности американского рынка&subject=Биржи США – структура и особенности американского рынка»>
  • В избранное

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Рекомендуемые к прочтению статьи:

В данной статье на реальном примере мы оценим и сравним доходность облигаций, которые стоят выше номинала и ниже номинала.

В этой статье мы расскажем простыми словами про мировой рынок нефти. Вы узнаете, сколько всего добывают нефти в мире, кто основные потребители, производители и сравним себестоимость добычи разных видов нефти.

В этой статье мы разберем основные моменты и нюансы, которые касаются инвестирования в дивидендные акции, и в частности, в акции «дивидендных аристократов» на американском рынке.

Посмотреть записи по темам:

  • Основы финансового планирования
  • Банки
  • Инвест-портфели
  • Инвестиции
  • Информация
  • Личный блог
  • Обзоры полезных книг
  • Пенсия
  • Словарь финансовых терминов
  • Все разделы

Поиск по дате публикации

Следуйте за нами:

Эксклюзивные материалы здесь:

Служба инвест-заботы о клиентах:
koshin@fin-plan.org

Все права защищены © 2015- ИП Кошин В.В
ОГРН 316583500057741/ ИНН 583708408904

Примеры достижений касаются личных результатов, являются последствием личных знаний, знаний и опыта.
Мы не несем ответственность за результаты, полученные другими людьми, поскольку они могут отличаться в зависимости от различных обстоятельств.

У нас обновление!

Мы запустили веб-сервис по оценке акций США. Приглашаем Вас на вебинар «Инвестиции в технологии будущего на рынке США».

Политика конфиденциальности

Настоящая Политика конфиденциальности персональной информации (далее — Политика) действует в отношении всей информации, которую ИП Кошин В.В. и/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу c ИП Кошин В.В. (далее — Консультант), могут получить о пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ и продуктов Консультанта (далее — Сервисы, Сервисы Консультанта). Согласие пользователя на предоставление персональной информации, данное им в соответствии с настоящей Политикой в рамках отношений с одним из лиц, входящих в Консультант, распространяется на все лица, входящие в Консультант.

Использование Сервисов Консультанта означает безоговорочное согласие пользователя с настоящей Политикой и указанными в ней условиями обработки его персональной информации; в случае несогласия с этими условиями пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.

1. Персональная информация пользователей, которую получает и обрабатывает Консультант

1.1. В рамках настоящей Политики под «персональной информацией пользователя» понимаются:

1.1.1. Персональная информация, которую пользователь предоставляет о себе самостоятельно при регистрации (создании учётной записи) или в процессе использования Сервисов, включая персональные данные пользователя. Обязательная для предоставления Сервисов (оказания услуг) информация помечена специальным образом. Иная информация предоставляется пользователем на его усмотрение.

1.1.2 Данные, которые автоматически передаются Сервисам Консультант в процессе их использования с помощью установленного на устройстве пользователя программного обеспечения, в том числе IP-адрес, информация из cookie, информация о браузере пользователя (или иной программе, с помощью которой осуществляется доступ к Сервисам), время доступа, адрес запрашиваемой страницы.

1.1.3 Иная информация о пользователе, сбор и/или предоставление которой определено в Регулирующих документах отдельных Сервисов Консультант.

1.2. Настоящая Политика применима только к Сервисам Консультант. Консультант не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайтах Консультант, в том числе в результатах поиска. На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия.

1.3. Консультант в общем случае не проверяет достоверность персональной информации, предоставляемой пользователями, и не осуществляет контроль за их дееспособностью. Однако Консультант исходит из того, что пользователь предоставляет

достоверную и достаточную персональную информацию по вопросам, предлагаемым в форме регистрации, и поддерживает эту информацию в актуальном состоянии.

2. Цели сбора и обработки персональной информации пользователей

2.1. Консультант собирает и хранит только те персональные данные, которые необходимы для предоставления Сервисов и оказания услуг (исполнения соглашений и договоров с пользователем).

2.2. Персональную информацию пользователя Консультант может использовать в следующих целях:

2.2.1. Идентификация стороны в рамках соглашений и договоров с Консультант;

2.2.2. Предоставление пользователю персонализированных Сервисов;

2.2.3. Связь с пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся использования Сервисов, оказания услуг, а также обработка запросов и заявок от пользователя;

2.2.4. Улучшение качества Сервисов, удобства их использования, разработка новых Сервисов и услуг;

2.2.5. Таргетирование рекламных материалов;

2.2.6. Проведение статистических и иных исследований на основе обезличенных данных.

3. Условия обработки персональной информации пользователя и её передачи третьим лицам

3.1. Консультант хранит персональную информацию пользователей в соответствии с внутренними регламентами конкретных сервисов.

3.2. В отношении персональной информации пользователя сохраняется ее конфиденциальность, кроме случаев добровольного предоставления пользователем информации о себе для общего доступа неограниченному кругу лиц. При использовании отдельных Сервисов пользователь соглашается с тем, что определённая часть его персональной информации становится общедоступной.

3.3. Консультант вправе передать персональную информацию пользователя третьим лицам в следующих случаях:

3.3.1. Пользователь выразил свое согласие на такие действия;

3.3.2. Передача необходима в рамках использования пользователем определенного Сервиса либо для оказания услуги пользователю;

3.3.3. Передача предусмотрена российским или иным применимым законодательством в рамках установленной законодательством процедуры;

3.3.4. Такая передача происходит в рамках продажи или иной передачи бизнеса (полностью или в части), при этом к приобретателю переходят все обязательства по соблюдению условий настоящей Политики применительно к полученной им персональной информации;

3.3.5. В целях обеспечения возможности защиты прав и законных интересов Консультанта или третьих лиц в случаях, когда пользователь нарушает Пользовательское соглашение сервисов Консультант.

3.4. При обработке персональных данных пользователей Консультант руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных».

4. Изменение пользователем персональной информации

4.1. Пользователь может в любой момент изменить (обновить, дополнить) предоставленную им персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности, воспользовавшись функцией редактирования персональных данных в персональном разделе соответствующего Сервиса.

4.2. Пользователь также может удалить предоставленную им в рамках определенной учетной записи персональную информацию, воспользовавшись функцией «Удалить аккаунт» в персональном разделе соответствующего Сервиса При этом удаление аккаунта может повлечь невозможность использования некоторых Сервисов

5. Меры, применяемые для защиты персональной информации пользователей

Консультант принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.

6. Изменение Политики конфиденциальности. Применимое законодательство

6.1. Консультант имеет право вносить изменения в настоящую Политику конфиденциальности. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Политики.

6.2. К настоящей Политике и отношениям между пользователем и Консультант, возникающим в связи с применением Политики конфиденциальности, подлежит применению право Российской Федерации.

7. Обратная связь. Вопросы и предложения

Все предложения или вопросы по поводу настоящей Политики следует сообщать в Службу поддержки пользователей Консультанта: koshin@fin-plan.org

Отказ от ответственности

В соответствии с действующим законодательством РФ, Администрация сайта отказывается от каких-либо заверений и гарантий, предоставление которых может иным образом подразумеваться, и отказывается от ответственности в отношении Сайта, Содержимого и их использования.

Ни при каких обстоятельствах Администрация Сайта не будет нести ответственности ни перед какой стороной за какой-либо прямой, непрямой, особый или иной косвенный ущерб в результате любого использования информации на этом Сайте или на любом другом сайте, на который имеется гиперссылка с нашего cайта, возникновение зависимости, снижения продуктивности, увольнения или прерывания трудовой активности, а равно и отчисления из учебных учреждений, за любую упущенную выгоду, приостановку хозяйственной деятельности, потерю программ или данных в Ваших информационных системах или иным образом, возникшие в связи с доступом, использованием или невозможностью использования Сайта, Содержимого или какого-либо связанного интернет-сайта, или неработоспособностью, ошибкой, упущением, перебоем, дефектом, простоем в работе или задержкой в передаче, компьютерным вирусом или системным сбоем, даже если администрация будет явно поставлена в известность о возможности такого ущерба.

Пользователь соглашается с тем, что все возможные споры будут разрешаться по нормам российского права.
Пользователь соглашается с тем, что нормы и законы о защите прав потребителей не могут быть применимы к использованию им Сайта, поскольку он не оказывает возмездных услуг.
Используя данный Сайт, Вы выражаете свое согласие с «Отказом от ответственности» и установленными Правилами и принимаете всю ответственность, которая может быть на Вас возложена.

Оферта

ДОГОВОР-ОФЕРТА НА ОКАЗАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Проект “Fin-plan.org” в лице индивидуального предпринимателя Кошина Виталия Владимировича, ОГРНИП 31658350005774, ИНН 583708408904 (далее Исполнитель) настоящей публичной офертой предлагает любому физическому или юридическому лицу, а также индивидуальному предпринимателю (далее Заказчик) заключить Договор-оферту (далее Оферта) на оказание информационных услуг по проведению онлайн-тренинга.

1.2. соответствии с пунктом 2 статьи 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) в случае принятия изложенных ниже условий и оплаты услуг, лицо, производящее акцепт этой оферты, становится Заказчиком (в соответствии с пунктом 3 статьи 438 ГК РФ акцепт оферты равносилен заключению договора на условиях, изложенных в оферте).

1.3. Полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты предложенных Исполнителем Услуг. В отношении Услуг, предлагаемых Исполнителем по акциям (специальным предложениям при их наличии) с условиями оплаты частями полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты первой части от согласованной сторонами суммы.

1.4. Исполнитель и Заказчик предоставляют взаимные гарантии своей право- и дееспособности необходимые для заключения и исполнения настоящего Договора на оказание информационных услуг.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ И ТЕРМИНЫ

2.1. В целях настоящей Оферты нижеприведенные термины используются в следующем значении:

Оферта – настоящий публичный договор на оказание информационных услуг Заказчику.

Сайт – интернет-сайты: https://fin-plan.org и http://invest-razum.ru, а так же все к ним относящиеся “поддомены”, используемые Исполнителем на праве собственности.

Информационные услуги – услуги Исполнителя по проведению Онлайн-тренинга для Заказчика в соответствии с выбранной Программой мероприятия и оплаченным Информационным Пакетом.

Онлайн-тренинг – информационная услуга Исполнителя, в которую в зависимости от выбранной Программы мероприятия и оплаченного Информационного Пакета входит:
А. Предоставление ограниченного доступа Заказчика к обучающим материалам Сайта (видео, статьи, файлы, ссылки) в соответствии с условиями Оферты. Объем обучающих материалов определяется Исполнителем самостоятельно и описан в Программе тренинга. Объем обучающих материалов и сами материалы могут быть изменены с целью актуализации информации в любой момент по решению Исполнителя.
Б. Участие Заказчика в тематических обсуждениях в формате онлайн скайп-сессий.
В. Предоставление Заказчику домашних заданий для отработки навыков и закрепления знаний.
Г. Проверка домашних заданий; сопутствующие аналитические услуги Исполнителя.
Д. Сопутствующие информационные услуги Исполнителя в форме консультаций (по почте, по телефону, по скайпу, личных консультаций). Форма и необходимость предоставления сопутствующих информационных услуг определяются Исполнителем самостоятельно.

Программа мероприятия – перечень вопросов, который будет раскрыт в ходе оказания информационной услуги (далее Программа).

Программы публикуются на Сайте. Информационный пакет – набор услуг, которые будут входить в дополнение к той или иной программе обучения (далее Пакет). Описание Пакетов публикуется на Сайте на странице соответствующей Программы.

3. ПРЕДМЕТ ОФЕРТЫ

3.1. Предметом настоящей Оферты является возмездное оказание Заказчику Информационных услуг силами Исполнителя в соответствии с условиями настоящей Оферты путем организации и проведения онлайн-тренингов.

3.2. Стоимость Информационной услуги различна для разных Программ и для разных Пакетов. Стоимость различных Пакетов информационной услуги определена на соответствующих интернет-страницах Сайта.

4. УСЛОВИЯ ОКАЗАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

4.1. Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги. В случае оплаты в рассрочку или частями (при наличии соответствующей акции) доступ к материалам Онлайн-тренинга предоставляется постепенно по мере оплаты соответствующих частей пакета (в соответствии с параметрами акции).

4.2. Оплата Информационной услуги происходит путем перечисления Заказчиком денежных средств на расчетный счет Исполнителя одним из следующих способов:
— Оплата банковской картой или электронными деньгами (Яндекс Деньги) через интернет посредством интернет-эквайринга и/или сторонних платежных сервисов (Яндекс-касса).
— Оплата по реквизитам из п. 11 настоящей Оферты на расчетный счет Исполнителя.
— Оплата наличными в кассу Исполнителя.
— Оплата иными способами по предварительному согласованию с Исполнителем.

4.3. Участие в Онлайн-тренинге подтверждается заполнением соответствующей заявки на участие и внесением оплаты. Необходимые для доступа к материалам ссылки и пароли предоставляются Заказчику путем их направления на адрес электронной почты Заказчика, указанной им при заполнении заявки на участие в тренинге.

4.4. В случае, если в течение 2 рабочих дней Заказчик по той или иной причине не получил доступа к Информационной услуге, ему необходимо обратиться в службу поддержки Исполнителя в письменном виде по адресу: koshin@fin-plan.org или позвонить по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

4.5. Исполнитель обязуется предоставить Заказчику Информационную услугу путем организации и проведения онлайн-тренинга в срок, указанный на Сайте, либо путем предоставления Заказчику доступа к закрытой зоне сайта в 2-х дневный срок с момента поступления денежных средств на счет Исполнителя.

4.6. Настоящий договор имеет силу акта об оказании слуг. Прием оказанных услуг производится Заказчиком без подписания соответствующего акта.

4.7. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата внесенной платы в случае нарушения им правил поведения на тренинге. Указанными нарушениями являются: разжигание межнациональных конфликтов, оскорбление других участников тренинга, оскорбление ведущего и/или сотрудников обучающего проекта, неоднократное (более двух раз) отклонение от темы тренинга, реклама любого вида, нецензурные высказывания, распространение сведений, носящих заведомо ложных характер, а также иные действия, которые могут быть расценены ведущим как действия, оскорбляющие его и других участников тренинга.

4.8. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге (без возврата уплаченных Заказчиком денежных средств) в случае установления факта передачи им материалов тренинга третьим лицам, распространения Заказчиком информации и материалов, полученных им в связи с участием в тренинге, третьим лицам, в том числе за плату. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика.

5. РЕГИСТРАЦИЯ ЗАКАЗЧИКА НА САЙТЕ

5.1. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись (регистрационный аккаунт) создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон.

5.2. Регистрация учетной записи осуществляется путем заполнения регистрационной формы. В регистрационной форме необходимо указывать подлинные имя, отчество, фамилию, адрес электронной почты и доступный телефон.

5.3. Заказчик несет ответственность за конфиденциальность пароля. При установлении Заказчиком фактов несанкционированного доступа к своей учетной записи, он обязуется в кратчайшие сроки уведомить об этом обстоятельстве службу поддержки Исполнителя по адресу: koshin@fin-plan.org или по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

6. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ИСПОЛНИТЕЛЯ

6.1. Исполнитель обязуется предоставлять круглосуточный доступ Заказчику к Сайту с использованием учетной записи Заказчика (за исключением краткосрочных и редких случаев проведения профилактических работ на Сайте, хостинге Сайта) в течение всего времени существования Сайта.

6.2. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику.

6.3. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию.

6.4. Максимальная длительность онлайн-тренинга составляет 365 дней с момента оплаты. По истечении этого срока участие в скайп-сессиях, а также проверка домашних заданий (если эти услуги были приобретены в рамках соответствующего Пакета, но не были оказаны в течение 365 дней с момента оплаты) могут быть осуществлены лишь за дополнительную плату и при наличии у Исполнителя ресурсов и времени. При этом доступ к материалам онлайн-тренинга остается открытым для Заказчика в течение всего времени существования Сайта.

6.5. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной.

6.6. Исполнитель оставляет за собой право в любой момент изменять длительность тренинга и условия настоящей Оферты в одностороннем порядке без предварительного уведомления Заказчика, публикуя указанные изменения на Сайте, не позднее 5 дней со дня их внесения (принятия). При этом, новые условия действуют только в отношении вновь заключенных договоров.

6.7. Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга (п. 4.7, 4.8 настоящего Договора) без возвращения внесенной платы.

7. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ЗАКАЗЧИКА

7.1. Заказчик обязан предоставлять достоверную информацию о себе в процессе создания учетной записи (регистрации) на Сайте.

7.2. Заказчик обязуется не воспроизводить, не повторять, не копировать, не продавать, а также не использовать в каких бы то ни было целях информацию и материалы, ставшие ему доступными в связи с оказанием Информационной услуги, за исключением личного использования.

7.3. Заказчик имеет право применять полученные знания и навыки на практике.

7.4. Заказчик обязан поддерживать в исправном техническом состоянии оборудование и каналы связи, обеспечивающие ему доступ к Сайту, иметь функционирующий доступ в Интернет входить на Сайт под своим аккаунтом одновременно только с одного устройства (персонального компьютера, планшета, телефона). Нарушение данного пункта может расцениваться как факт передачи доступа третьим лицам (п.4.8.) и повлечь за собой аннулирование доступа к материалам онлайн-тренинга.

8. РАССМОТРЕНИЕ ПРЕТЕНЗИЙ. ВОЗВРАТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

8.1. Исполнитель не несет ответственности за непредставление (некачественное предоставление) Информационной услуги по причинам, не зависящим от Исполнителя.

8.2. Возврат денежных средств не осуществляется в случае, если Заказчик не применяет полученные теоретические знания на практике. Также возврат денежных средств не осуществляется после получения Заказчиком доступа к закрытому обучающему сайту (то есть получения паролей доступа к закрытой зоне сайта, где находятся записи тренинга), и расположенной на нем информации. Данные условия безоговорочно принимаются Сторонами.

8.3. Возврат денежных средств осуществляется Исполнителем в случае, если Заказчик совершил 100% предоплату получения Информационной услуги, но Исполнитель отказался от оказания информационной услуги Заказчику по любой из причин.

9. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

9.1. Исполнитель и Заказчик, принимая во внимания характер оказываемой услуги, обязуются в случае возникновения споров и разногласий, связанных с оказанием Информационной услуги, применять досудебный порядок урегулирования спора (переговоры, переписка). В случае невозможности урегулирования спора в досудебном порядке стороны вправе обратиться в суд города Пенза.

9.2. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по настоящей Оферте, стороны несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. ГАРАНТИИ КАЧЕСТВА ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

10.1. Заказчик, принимая условия настоящей Оферты, принимает на себя также риск неполучения/недополучения прибыли и риск возможных убытков, связанных с использованием знаний, умений и навыков, полученных Заказчиком в ходе оказания Информационной услуги.

10.2. Гарантируя успешность применения полученных знаний, умений и навыков, а также получение Заказчиком Информационной услуги определенной прибыли (дохода) с их использованием (реализацией) в определенном либо неопределенном будущем, Исполнитель не несет ответственности за неполучение прибыли (дохода), получение прибыли (дохода) ниже ожиданий Заказчика, а также за прямые и косвенные убытки Заказчика, поскольку успешность использования Заказчиком полученных знаний, умений и навыков зависит от многих известных и неизвестных Исполнителю факторов, таких как: целеустремленности, трудолюбия, упорства, уровня интеллектуального развития, творческих способностей Заказчика, других его индивидуальных качеств и персональных характеристик, что безоговорочно принимается обеими сторонами.

11. СРОК ДЕЙСТВИЯ ОФЕРТЫ. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Настоящая Оферта вступает в силу с момента опубликования на Сайте в сети Интернет и действует до момента отзыва/изменения Оферты Исполнителем.

Наименование организации Индивидуальный предприниматель КОШИН ВИТАЛИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

Расчетный счет 40802810400000005323

Банк АО «Тинькофф Банк»

Юридический адрес Банка Москва, 123060, 1-й Волоколамский проезд, д. 10, стр. 1

Корр. счет Банка 30101810145250000974

ИНН Банка 7710140679

БИК Банка 044525974

Согласие с рассылкой

Заполняя форму на нашем сайте — вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности. Также вы соглашаетесь с тем, что мы имеем право разглашать ваши личные данные в следующих случаях:

1) С Вашего согласия: Во всех остальных случаях перед передачей информации о Вас третьим сторонам наша Компания обязуется получить Ваше явное согласие. Например, наша Компания может реализовывать совместное предложение или конкурс с третьей стороной, тогда мы попросим у Вас разрешение на совместное использование Вашей личной информации с третьей стороной.

2) Компаниям, работающим от нашего лица: Мы сотрудничаем с другими компаниями, выполняющими от нашего лица функции бизнес поддержки, в связи с чем Ваша личная информация может быть частично раскрыта. Мы требуем, чтобы такие компании использовали информацию только в целях предоставления услуг по договору; им запрещается передавать данную информацию другим сторонам в ситуациях, отличных от случаев, когда это вызвано необходимостью предоставления оговоренных услуг. Примеры функций бизнес поддержки: выполнение заказов, реализация заявок, выдача призов и бонусов, проведение опросов среди клиентов и управление информационными системами. Мы также раскрываем обобщенную неперсонифицированную информацию при выборе поставщиков услуг.

3) Дочерним и совместным предприятиям: Под дочерним или совместным предприятием понимается организация, не менее 50% долевого участия которой принадлежит Компании. При передаче Вашей информации партнеру по дочернему или совместному предприятию наша Компания требует не разглашать данную информацию другим сторонам в маркетинговых целях и не использовать Вашу информацию каким-либо путем, противоречащим Вашему выбору. Если Вы указали, что не хотите получать от нашей Компании какие-либо маркетинговые материалы, то мы не будем передавать Вашу информацию своим партнерам по дочерним и совместным предприятиям для маркетинговых целей.

4) На совместно позиционируемых или партнерских страницах: Наша Компания может делиться информацией с компаниями-партнерами, вместе с которыми реализует специальные предложения и мероприятия по продвижению товара на совместно позиционируемых страницах нашего сайта. При запросе анкетных данных на таких страницах Вы получите предупреждение о передаче информации. Партнер использует любую предоставленную Вами информацию согласно собственному уведомлению о конфиденциальности, с которым Вы можете ознакомиться перед предоставлением информации о себе.

5) При передаче контроля над предприятием: Наша Компания оставляет за собой право передавать Ваши анкетные данные в связи с полной или частичной продажей или трансфертом нашего предприятия или его активов. При продаже или трансферте бизнеса наша Компания предоставит Вам возможность отказаться от передачи информации о себе. В некоторых случаях это может означать, что новая организация не сможет далее предоставлять Вам услуги или продукты, ранее предоставляемые нашей Компанией.

6) Правоохранительным органам: Наша Компания может без Вашего на то согласия раскрывать персональную информацию третьим сторонам по любой из следующих причин: во избежание нарушений закона, нормативных правовых актов или постановлений суда; участие в правительственных расследованиях; помощь в предотвращении мошенничества; а также укрепление или защита прав Компании или ее дочерних предприятий.

Вся личная информация, которая передана Вами для регистрации на нашем сайте, может быть в любой момент изменена либо полностью удалена из нашей базы по Вашему запросу. Для этого Вам необходимо связаться с нами любым удобным для Вас способом, использую контактную информацию, размещенную в специальном разделе нашего сайта.

Если Вы захотите отказаться от получения писем нашей регулярной рассылки, вы можете это сделать в любой момент с помощью специальной ссылки, которая размещается в конце каждого письма.

http://invlab.ru/financy/osnovnie-fondovie-indeksi-ssha/
http://greedisgood.one/fondoviy-rynok-ssha
http://fin-plan.org/blog/investitsii/birzhi-ssha-struktura-i-osobennosti-amerikanskogo-rynka/

Тинькофф DRIVE [credit_cards][sale]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.