Курс акций: аналитика фондового рынка России, прогноз на ММВБ, рекомендации

Акция — это ценная бумага, выпускаемая компанией-эмитентом. Ее приобретение делает покупателя частичным совладельцем организации . За счет выпуска акций компания-эмитент распределяет долевую собственность между акционерами. Вложение в акции — распространенный способ инвестирования.

Что такое курс акций?

Курс акций — это выраженное в денежных единицах отклонение от номинальной стоимости , т.е. цена, по которой те продаются на фондовом рынке.

Курс — непостоянная величина. Он меняется в зависимости от макро- и микроэкономических факторов . Величина остается на одном уровне в течение оговоренного промежутка времени, т.е. биржевой сессии, чтобы соответствовать запросам и покупателей, и продавцов. Количество первых определяется предполагаемой доходностью, а количество вторых — стремлением извлечь прибыль из колебаний цены. Крупные биржевые спекулянты оказывают на курс куда большее влияние, чем рядовые игроки: быки стимулируют повышение, медведи демпингуют.

Поскольку цена акций обусловлена не только внутренними, но и глобальными факторами, наблюдение за котировками помогает составить представление о макроэкономической ситуации и предоставляет множество данных для анализа. Все биржи публикуют сложные по образованию индексы котировок: индекс РТС, индекс Доу-Джонса, Nikkei и проч.

Как рассчитывается?

Курс активов рассчитывается как соотношение суммы дивиденда к процентной ставке, помноженное на 100 . Другая формула предлагает соотношение номинальной цены акции, помноженное на норму дивиденда, к процентной ставке.

Таким образом, цена актива сопоставима с величиной депозита, который приносит прибыль, равную дивиденду. Извлечение прибыли — базовое понятие в рыночной экономике, поэтому и курс оценивается исходя из ожидаемой доходности. Доходность же инструмента выражена как дивиденд, представляющий долю прибыли компании-эмитента, приходящуюся на 1 акцию.

Расчет доходности акций компаний

Доходность — это величина положительного диапазона ценовой динамики за промежуток времени, суммируемая с размером дивидендов. Рассчитывается по формуле: сумма прибыли от акции, поделенная на рыночную стоимость. Итак, рыночная доходность акций равна разнице между доходами от реализации и расходами на приобретение.

Дивидендная доходность акций — это соотношение суммы выплаченных дивидендов к цене акции. Для получения результата в процентах полученное число нужно умножить на 100.

Расчет рыночной стоимости

Рыночная стоимость — это сумма, которую можно выручить в момент времени при реализации финансового инструмента на фондовом рынке. Она является результатом взаимодействия спроса и предложения. В данных биржи отображается та цена актива, которая была установлена в момент последней заключенной сделки.

От чего зависят котировки акций?

Котировки акций очень чутко реагируют на малейшие изменения рыночной ситуации . Макро- и микроэкономические факторы, репутация и история компании, любые корпоративные события оказывают на курс инструментов ощутимое влияние. Каждый раз, когда появляется новая информация, касающаяся деятельности эмитента , неважно, достоверны ли новости или это просто слухи, котировки акций испытывают колебания.

Предприятия крупных рыночных игроков , продавцов или покупателей, осуществляющих масштабные действия на рынке, способны изменить курс: провалить или поднять на множество пунктов. Так же сказывается и деятельность торговых ботов, открывающих позиции.

Прибыль является основным отсчетным пунктом курса акций. Если глобальные новости благоприятствуют извлечению прибыли компанией-эмитентом, котировки вскоре вырастут. Соблюдение корпоративных стандартов и внедрение инновационных технологий также способствует увеличению рыночной стоимости.

Как их анализировать и делать прогнозы на фондовом рынке?

В отношении курса акций аналитика бывает фундаментальной и технической.

Фундаментальный анализ предполагает целостную оценку благонадежности и экономической устойчивости компании. Он базируется на объективных показателях: производственных и рыночных. Учитывается годовая прибыль, размер кредитной нагрузки, величина и ликвидность активов.

О компании собирают не только финансовую, но и стратегическую информацию . Решающее значение придают политическим и экономическим новостям, государственной статистике, уровню инфляции и безработицы. Принимается во внимание и информация по предъявленным к эмитенту судебным искам.

Фундаментальный анализ предполагает использование специальных показателей , рассчитанных по формулам: EPS, P/B и EV/EBITDA.

EPS высчитывается как соотношение между чистой прибылью и количеством акций компании-эмитента. Это главный аналитический параметр, указывающий, какую сумму можно получить от каждой продажи.

P/B представляет собой отношение стоимости акций и материальных запасов, т.е. остаточного количества средств после выплат по кредитам. Если показатель меньше 1, предприятие считается недооцененным, если больше 2 — оценка завышена.

Показатель EV/EBITDA демонстрирует, за какой срок чистая прибыль (за вычетом технических расходов на уплату процентов и налогов и амортизацию) окупит затраты на приобретение компании.

Технический анализ предусматривает исследование графиков ценовой динамики активов. Для уточнения данных используют разные формы визуального представления: свечи, гистограммы, линии. Анализируют и показания технических индикаторов. Графики цены рассматриваются за долгий период, поскольку аналитика интересуют глобальные тенденции.

Классификация котировок

Котировки акций подразделяются в зависимости от рынка: первичного, вторичного или внебиржевого.

На первичном рынке акции размещают как в качестве публичного предложения (IPO, Initial Public Offering), так и закрытого, предназначенного для узкого круга участников. Сначала для актива определяется ценовой коридор и начальная цена размещения, после собираются заявки на приобретение, поданные участниками торгов. Дальше активы поступают в реализацию. В процессе торгов котировки изменяются и способны далеко отступать от первоначальной цены как в большую, так и в меньшую сторону.

На вторичном рынке ситуация иная. Цена не вычисляется по формуле до начала реализации, а устанавливается сразу как средняя между спросом и предложением . Оценка происходит в автоматическом режиме. Котировки бумаг задаются на фондовой бирже по результатам прошлых торгов.

На внебиржевом рынке реализуются, преимущественно, крупные пакеты акций, а сделки изначально заключались только между юридическими лицами. Однако сейчас круг участников внебиржевой торговли расширен, теперь приобретение активов стало доступно и физическим лицам : рядовым инвесторам. Сделки на этом рынке происходят по обоюдной договоренности в отношении цены и объемов купли-продажи.

Где можно посмотреть курсы акций российских компаний?

Основной источник информации для российских инвесторов — Московская биржа (ММВБ) . На официальном сайте организации доступен полный список активов, выставленных на торги. Выбор «Акции» в сортировке активов можно задать в выпадающем меню слева. На Московской бирже объем торгов ценными бумагами максимальный по стране.

Другой популярный источник — Санкт-Петербургская биржа . Среди доступных активов — облигации, акции, АДР зарубежных эмитентов. Ассортимент Санкт-Петербургской биржи впечатляет: более 770 видов акций и почти полный набор по индексу S&P 500. На странице официального сайта «Рыночные данные» доступны все сведения по ходу и итогам торгов, в том числе котировки различных финансовых инструментов.

Как приобрести акции — рекомендации аналитиков по инвестициям

Приобретение акций и облигаций для физического лица на фондовой бирже напрямую невозможно, это противоречит действующему законодательству. Для инвестирования в активы такого рода сначала нужно заключить договор с посредником — брокерской компанией . Соглашение о сотрудничестве оформляется письменно, для чего придется лично посетить офис организации.

После заключения договора инвестор получает счет депо в депозитарии и собственный счет у брокера. Дальше необходимо скачать и установить на компьютер специализированное приложение — торговый терминал . Нужно также пополнить счет. У каждой брокерской компании индивидуальные требования к размеру минимального депозита.

Проделав все эти шаги, инвестор может приступать к сделкам купли-продажи.

Преимущества торговли на фондовой бирже — легальность и прозрачность . Подлинность бумаг, выставляемых на продажу, подтверждена экспертами. Все сделки регистрируются. После каждой покупки инвестор приобретает законодательно обоснованное право собственности на активы. Деятельность брокерских контор в России подлежит обязательному лицензированию . Список благонадежных брокеров с государственной регистрацией опубликован на официальном сайте Центробанка.

Биржа располагает большими возможностями по оценке репутации и экономического положения компаний-эмитентов , благодаря чему цена на активы устанавливается адекватная. Торги на фондовой бирже практически исключают мошеннические схемы.

Во внебиржевой торговле все не так гладко. Инвестор должен понимать, что законным путем приобрести активы вне фондовой биржи сложно. Ему придется озаботиться полным юридическим сопровождением сделки, заверять документы у нотариуса, подтверждать право собственности на приобретенные бумаги.

Риски во внебиржевой торговле крайне высоки. Подлинность ценных бумаг часто вызывает обоснованные сомнения, новичок легко может стать жертвой мошенников.

В качестве рекомендации начинающим инвесторам можно предложить сотрудничество с надежным брокером . Лучше приобретать акции крупных компаний с долгой историей присутствия на рынке, даже если дивиденды по таким бумагам невысоки. Не стоит вкладывать все средства в один актив. Разумнее выбрать несколько проверенных эмитентов и распределить вложения между их ценными бумагами.

Заключение

Котировки активов — изменчивая величина, обусловленная множеством факторов. Чтобы сделать прогноз по акциям , нужно обладать большим опытом и произвести тщательный анализ экономического развития компании-эмитента. Однако инвестирование в ценные бумаги остается лучшим средством преумножения капитала.

Основные индикаторы российского фондового рынка

Для получения информации о ходе торгов на фондовом рынке инвесторы просматривают котировки акций. Но проверять каждое значение неудобно и, чтобы упростить процедуру оценки, эксперты придумали единый показатель — биржевой индекс. В статье рассматриваются основные индикаторы фондового рынка России: индекс МосБиржи и РТС. Дополнительно приведены подробные методы расчета значения и условия попадания и исключения акций в индекс.

Индекс МосБиржи

Индикатор МосБиржи (IMOEX, прежнее название «Индекс ММВБ») — это ценовой показатель, определяемый по рыночной капитализации, расчет которого начался в 1997 году. Он включает около 50 наиболее ликвидных акций отечественных эмитентов, деятельность которых относится к экономическим секторам, представленным на Московской бирже.

Список компаний-эмитентов, а также их доля в составе индикатора пересматривается раз в квартал. Изменения происходят по разным причинам.

Основные эмитенты из состава IMOEX по данным информационного портала Московской биржи на 2019 год.

Эмитент

Вес

Актуальная информация о весе каждой организации регулярно размещается на официальном сайте Московской биржи. Суточное изменение показателя отражает среднее колебание стоимости ценных бумаг на отечественном рынке. То есть, рост акций стимулирует повышение индикатора, спад активов — снижение.

Индекс используется для получения информации о текущем состоянии рынка в целом. При оценке результатов вложения денег инвесторы сравнивают полученные цифры именно с ним. Это позволяет сделать вывод о том, оправдал ли заработок потраченных сил и средств. Практика подтверждает основную задачу инвестора — получение доходности на уровне индекса.

Индекс РТС

Индекс РТС (RTSI, RTS Index) — это ценовое значение фондового рынка России, придуманное в 1995 году. Как и IMOEX расчет ведется Московской биржей на основе рыночной капитализации. В состав входят наиболее ликвидные ценные бумаги российских эмитентов. Список компаний и их доля в индексе пересматриваются ежеквартально. RTSI рассчитывается в долларах и имеет общую с IMOEX базу расчета.

Действующая рыночная капитализация активов отдельных эмитентов отражена в относительных единицах.

Пример. Суммарная капитализация определенных эмитентов на 2005 год — 100 единиц. Показатель РТС на 2020 год — 1 700. Соответственно, рыночная стоимость объекта за прошедшие 15 лет с пересчетом в американскую валюту выросла в 17 раз = 1 700 / 100.

RTSI определяется на протяжении всей торговой сессии. Частота расчета — 1 секунда. Здесь выделяются два значения:

1. Первое значение — коэффициент открытия;
2. Последнее значение — коэффициент закрытия.

Индикатор точно отражает настроение участников рынка. При волнениях инвесторов значение растет, а полное спокойствие вызывает снижение показателя.

Различия RTSI и IMOEX

Индекс МосБиржи и РТС отличаются следующими критериями:

1. Валюта построения. IMOEX определяется на основе цен акций в рублях, а RTSI — в долларах.
2. Факторы изменения. Динамика RTSI зависима от колебания курса доллара. Падение американской валюты способствует росту индекса РТС на идентичную величину. Индекс IMOEX к этому не привязан.
3. Объема акций для расчета. Индекс МосБиржи определяется на основе активов 30 компаний-эмитентов, а РТС — 50.

RTSI задействует более широкий рынок, но объем торговли на Московской бирже по сравнению с площадкой РТС больше, что свидетельствует о преимуществе индекса IMOEX по части объективности отражения действующей ситуации на рынке в целом.

Формула расчета

С 2012 года расчет значений РТС и МосБиржи проводится по единой формуле. Показатели содержат перечень одинаковых эмитентов с одним и тем же весом.

Формула расчета значения индексов:

In — значение показателя;

MCn — капитализация ценных бумаг;

Dn — значение делителя.

Справка. В расчете участвуют цифры на момент расчета.

Формула расчета веса эмитента в составе значения:

Cap i — стоимость объекта i-го предприятия-эмитента;

W i — удельная масса стоимости объекта i-го эмитента в общей стоимости предприятий, активы которых содержатся в базе расчета показателя.

Информация об индексах МосБиржи и РТС обновляется в режиме реального времени и размещается на официальном сайте Московской биржи. Инвесторам доступен просмотр:

• текущей цены;
• лидеров роста и падения;
• изменение котировок к закрытию;
• объем торгов и график цены.

Условия попадания и исключения акций в индекс

Добавление акций в индикаторы МосБиржи и РТС обусловлено рядом условий:

• к расчету допускаются только активы, торгуемые на Московской бирже;
• порог ликвидности подтверждается продолжительным нахождением на уровне 50-ти самых торгуемых инструментов;
• период после первого размещения активов эмитента на рынке — от 6 месяцев;
• коэффициент free-float (доля акций в свободном обращении) — от 10 %;
• коэффициент ликвидности LC — от 15 %;
• процент торговых дней, участвующих в соглашениях по ценным бумагам — от 99 % от общего числа дней за полгода;
• задержка в раскрытии последних отчетов международного формата — до 8 месяцев до дня составления обновленной базы индекса.

Ограничительные меры к допуску в состав индекса:

• вес одной акции — не более 15 % с максимально допустимой долей всех бумаг отдельного эмитента — 30 %;
• вес 5 любых компаний — до 60 %;
• коэффициент ликвидности LC — ниже 10 %;
• коэффициента free-float — до 5%.

Отрасли, присутствующие в индикаторах:

1. Нефтегаз.
2. Финансовый сектор.
3. Металлургия.
4. Телекоммуникации.
5. Электроэнергетика.
6. Потребительский сектор.

Индикаторы МосБиржи и РТС отражают ситуацию на рынке ценных бумаг отечественных эмитентов. Они взаимосвязаны между собой и одинаково полезны для инвесторов, которые оценивают динамику показателей для пополнения собственного инвестпортфеля ликвидными активами.

http://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/kurs-akcij-analitika-fondovogo-rynka-rossii.html
http://a2-finance.com/posts/osnovnye-indikatory-rossiiskogo-fondovogo-rynka