IPO – что это такое и как инвестировать в акции компаний
IPO – что это такое простыми словами
IPO (ипо, айпио, ай-пи-о, от англ. Initial Public Offering) – это, простыми словами, первичный выпуск компанией своих акций. Можно сказать, что это достижение совершеннолетия, когда она выходит из состояния стартапа и начинает существовать на публичном рынке. Компания выпускает акции и размещает их на бирже, а любой желающий инвестор или инвестиционный фонд может приобрести эти акции.
Вышедшие на IPO компании перестают существовать в тени и становятся открытыми акционерными обществами, которые публично представляют свою отчетность и ведут полностью прозрачную работу.
Своим выходом на биржу компания подтверждает свою успешность. Дело в том, что любая фирма не может себе позволить это событие – первичное размещение акций доступно только компаниям, достигшим определенного уровня развития. Например, выход на IPO возможен только для тех компаний, предварительная стоимость которых составляет не менее 50$ млн., к тому же оформление соответствующих документов потребует серьезных затрат в размере 10-15$ млн.
Выход на IPO дает компании большие преимущества:
- Это возможность привлечь инвестиции. Компания выходит на новый уровень работы, предоставляет регулярную отчетность, за счет чего инвесторы находят в ней перспективу.
- Компания получает известность и возможность привлечь новых клиентов.
- После выхода на IPO компания становится рыночным активом и ее стоимость начинает оцениваться совсем по другим параметрам.
- Открываются новые возможности – акции компании можно использовать для залога, ими можно рассчитаться с кредиторами, использовать IPO акции как мотивацию для эффективной работы ТОП-менеджеров компании.
- Компания после IPO может получить статус международной, если размещает свои акции на зарубежных рынках.
Для компании выход на IPO – это важный этап развития, который требует больших денежных средств и временных ресурсов. Но эти затраты с лихвой окупаются, когда акции размещаются на биржу и компания получает все преимущества своего нового статуса. Она становится более престижной, получает известность и заявляет о себе как о серьезном участнике рынка, который вышел на новый уровень и больше не является стартапом.
Рынок IPO
Итак, выход на IPO предполагает выпуск акций или депозитарных расписок на эти акции и размещение их на бирже. Это не какие-нибудь биржи, а фондовые – их совокупность еще называют рынком ценных бумаг. Отечественные компании размещают свои акции на Московской бирже, тогда как зарубежные компании чаще всего отдаю предпочтение американским биржам. Тем не менее ничего не мешает отечественным компаниям осуществить выход на IPO через западную биржу.
Выход на российский рынок IPO
Российский рынок IPO начал свое зарождение с либерализацией экономики в 1991 году, тем не менее нельзя сказать, что за прошедшее время он сильно преуспел. Если сравнивать отечественный рынок ценных бумаг с мировым или западным, то он и в наше прогрессивное время развит слабо.
Зарубежные рейтинговые агентства считают фондовый рынок России не просто молодым, а развивающимся, так как он характеризуется высокой степенью риска и небольшим количеством компаний. Тем не менее положительные изменения происходят: с начала 2000-х ситуация на российском рынке ценных бумаг несколько улучшилась, в частности, появились какие-никакие механизмы защиты инвесторов.
Крупнейшей отечественной биржей является Московская биржа, которая появилась в 2011 году путем слияния валютной биржи России ММВБ и Фондовой биржи РТС. Именно на ней отечественные компании чаще всего и размещают свои акции. Но эти размещения происходят не часто – по имеющейся информации, за 2018 год на Московской бирже не состоялось ни одного IPO. Это не значит, что ни одна отечественная компания не вышла на уровень продажи своих акций – просто российские IPO выбрали для этого рынки в странах с более развитой экономикой.
Так как для компании IPO является «взлетной полосой», то рисковать и выходить на отечественном рынке захочет далеко не каждая из них. Причиной тому не только слабо развитый рынок ценных бумаг в России, но и консервативность инвесторов. Если иностранные вкладчики готовы вкладывать в русские IT-стартапы огромные деньги, то отечественные инвесторы продолжают осторожничать и считать такие инвестиции слишком рискованными.
Выход на американский рынок IPO
Американский рынок IPO на многие десятилетия опережает российский и входит в рейтинг семи наиболее развитых в мире. Попасть на американские биржи компаниям гораздо труднее, ведь здесь более жесткие условия допуска, но зато и перспективы перед эмитентом акций открывают самые обширные. Это положительный момент и для инвесторов, которые менее рискуют своими деньгами, чем если бы они вкладывали средства через развивающиеся рынки.
На фондовом рынке США ключевыми являются две биржи – NASDAQ и NYSE. Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE) является самой крупной в мире и существует с 1792 года. С ней работают лучшие брокеры со всего мира и разместить свои акции на бирже NYSE считается для компании большим престижем.
NASDAQ является основным конкурентом NYSE и на ней размещаются в основном биотехнологические и IT-компании. Кроме двух крупных площадок, имеется и относительно молодая биржа AMEX, на которой также проводят американские IPO, фактически эта площадка принадлежит NYSE.
Американский фондовый рынок считается наиболее урегулированным и безопасным для инвесторов. За многие годы его существования были выработаны механизмы и инструменты для его успешной работы.
Если же сравнивать российский и американский рынок IPO, то последний является прогрессивным и современным, тогда как отечественный не только находится на стадии зарождения, но даже в ближайшие десятилетия не сможет достичь уровня фондового рынка США. Именно поэтому не только отечественные компании, но и инвесторы предпочитают работать с западными биржами.
Народное IPO
Многие компании, которые вышли на IPO, не ограничивают круг инвесторов – некоторые из них даже получают статус международных, так как привлекают участников из разных стран. Но есть и другой вариант размещения акций компании, когда к их покупке допускаются только граждане определенной страны. Данный метод получил название «народное IPO» и чаще всего к нему прибегают государственные предприятия.
Какой смысл в проведении народного IPO? К примеру, той или иной компании нужны средства на развитие, но получить их в кредит будет невыгодно из-за больших комиссий или необходимости заложить свое имущество. В этом случае компания привлекает инвесторов, но сотрудничает только с физическими лицами, которые являются гражданами конкретной страны. Такое условие может быть обусловлено тем, что компания формирует свой доход за счет деятельности в этой стране и не зависит от мировых рынков.
Народное IPO, это также возможность привлечь в экономику страны средства инвесторов через национальные компании. Государство не получает никакого преимущества от того, что сбережения населения страны лежат на банковских депозитах, поэтому народное IPO становится альтернативой для инвесторов, которое принесет пользу и национальным компаниям, и вкладчикам.
Наиболее громким народным IPO в РФ стало предложение акций банка ВТБ, в ходе которого к инвестициям присоединилось более 130 тыс. россиян. В ходе IPO компании удалось собрать 7,98$ млрд., но для многих вкладчиков оно оказалось убыточным – цена акций ВТБ после продажи подешевела более чем на 80%.
ICO и STO – в чем их отличия от ИПО
Изучая сферу инвестиций в первичное размещение акций, вы наверняка, сталкивались с такими понятиями как STO и ICO. Они имеют некую связь с IPO, но это далеко не одно и тоже, поэтому не стоит думать, что это тождественные понятия.
- SPO или Secondary Public Offering – это продажа владельцами компании части принадлежащих им акций уже после IPO. Руководство любой из компаний, которая вышла на IPO, владеет какой-то частью акций и рано или поздно может продать определенный их объем, чтобы зафиксировать прибыль.
В этом случае продажа происходит через инвестиционные банки, которые продают акции частями, чтобы не вызвать падение их цены. На рынке SPO воспринимается зачастую положительно, так как это возможность купить акции компании.
FPO или Follow-on Public Offering – дополнительная эмиссия акций компании, которая ранее вышла на IPO. Это скорее негативное явление в мире ценных бумаг, когда владельцы компании нуждаются в деньгах и добывают их не путем займов, а повторно выпускают и продают акции.
За счет дополнительной эмиссии количество акций увеличивается, и по этой причине уже имеющиеся на руках инвесторов акции обесцениваются. Кроме этого, таким путем проводят различные серые схемы, которые позволяют фактически передавать права на влияние в компании.
ICO или Initial Coin Offering – привлечение инвестиций в блокчейн-стартап, которое осуществляется за счет размещения токенов (монет) на криптовалютных биржах. ICO появилось относительно недавно и является своеобразным IPO в мире криптовалют.
Особую популярность первичное размещение токенов проектов получило в 2017-2018 гг., когда многие выставленные на ICO монеты начали приносить тысячи процентов прибыли. Большой недостаток сферы ICO в том, что она пока остается нерегулируемой и многие скамы выдают себя за продвинутые блокчейн-проекты, являясь на самом деле пустышками. Из-за отсутствия прозрачности в сфере проведения ICO и контроля регуляторов, инвестиции в размещенные монеты несут в себе большие риски.
STO или Security Token Offerings – аналог ценных бумаг в цифровом виде, который стал следующим шагом в развитии блокчейн-проектов. Многие эксперты называют STO более совершенным ICO, ведь это не банальная продажа токенов без каких-либо гарантий и обязательств.
STO подразумевает покупку доли собственности на блокчейн-проект, при которой данные о владении вписываются в смарт-контракт. За счет этого инвестор покупает не токен-пустышку, а долю компании и имеет право на получение дивидендов, акций, прибыли и т.д.
Большой плюс STO в том, что оно полностью соответствует требованиям таких регуляторов, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания, организовавшая STO, проходит проверку регулятора, публикует отчеты о своей деятельности и действует в рамках законодательства. Благодаря этому риски для инвестора снижены и, по большому счету, STO лишено основных недостатков ICO.
Инвестиции в IPO – как тут заработать
Относительно недавно, с развитием финансовой системы в интернете, инвестиции в IPO стали общедоступными. Конечно, у частных вкладчиков нет доступа к фондовым биржам, но участие в IPO доступно через брокеров. Их на сегодняшний день существует огромное количество, причем не только зарубежом, но и в странах СНГ. В одной из статей блога мы рассказываем об одном популярном брокере под названием United Traders, который предоставляет услуги доверительного управления средствами на рынке американских IPO.
В чем же заключается суть инвестиций в IPO и как на них заработать? В первую очередь, нужно понимать, что вложение средств в IPO – это более рискованный вид инвестиций, чем приобретение акций известных компаний с многомиллиардной капитализацией. Но есть и существенный плюс, ведь IPO сможет принести гораздо большую прибыль, чем акции крупных компаний.
Покупка акций IPO – это достаточно специфический вид вложений, и он имеет свои особенности:
- Инвестируя через брокера в IPO, вы не сможете продать акции на протяжении определенного времени – это ограничение называют периодом Lock up. Как правило, он составляет 180 дней.
- Порог входа при инвестиции в IPO достаточно высокий и может составлять несколько миллионов долларов. Инвестируя через брокера, вы можете входить мелкими суммами, так как все средства инвесторов собираются в общий пул.
- Перед размещением своих акций компания публикует их примерную цену, но в реальности она может быть гораздо меньше. Как правило 60-70% компаний после размещений акций на IPO показывают более высокие результаты, тогда как около 30% не достигают обозначенной цены, из-за чего инвесторы терпят убытки.
- Спрос на акции компании может повышаться и тогда заявки инвесторов могут исполняться не полностью. В такой ситуации, вкладывая 10 000$, инвестор может получить акций на 5 000$. До конца IPO точное количество купленных акций останется неизвестным.
Что же делать инвестору, который учел все особенности вложения средств в IPO и готов покупать акции? Алгоритм действий должен быть следующим:
- Найдите надежного брокера с хорошей репутацией.
- В списке отобранных брокером перспективных IPO компаний выберите подходящую для вас.
- Выделите сумму, которую готовы инвестировать в IPO. При этом не забывайте о диверсификации и сделайте пусть небольшие вклады сразу в несколько компаний.
- Откройте счет, создайте заявку и переведите деньги брокеру.
Инвестиции в IPO – это одно из направлений моего заработка и в настоящий момент я инвестировал средства через брокера United Traders в две перспективные компании. Как видно со скринов ниже, обе уже принесли мне около 50% прибыли.
Примеры удачных IPO
Календарь IPO
Ежегодно сотни компаний выходят на IPO, поэтому инвестору очень важно владеть информацией о том, когда будет проходить размещение акций. Поможет сориентироваться в датах календарь IPO, который составляется в соответствии с информацией, опубликованной фондовыми биржами.
Календарь IPO полезен тем, что расписывает ожидаемые события предстоящего месяца, позволяет инвесторам сориентироваться относительно специфики компании (в какой сфере она работает, какие о IPO отзывы и оценки делают эксперты), а также прогнозирует максимальную и минимальную цену IPO акций.
С помощью календаря IPO можно узнать о предстоящих размещениях акций и выделить для себя наиболее интересные варианты, один из таких представлен на сайте investing.com. Дополнительно ознакомившись с информацией в интернете можно принять решение о том, стоит ли покупать акции конкретной компании.
Вывод
Акции IPO – отличный инструмент для заработка, зарекомендовавший себя на рынке, который при правильном подходе может принести высокие проценты прибыли. Как и любые инвестиции, он несет в себе определенные риски, ведь далеко не каждая компания имеет потенциал. Поэтому инвестору следует проявлять тщательный подход и вкладывать средства только в наиболее перспективные акции. Следите за обновлениями нашего блога, в которых мы обязательно будем сообщать о предстоящих IPO с хорошими перспективами.
Вложения в IPO с максимальной прибылью
- Что такое IPO и почему в нем выгодно участвовать
- Статистика проведенных IPO за период с 2015 по 2019 год
- Комиссии
- Сколько можно заработать на инвестициях в IPO
- Как инвестировать в IPO
- Компании, работающие с IPO
- United Traders
- Freedom Finance
- Выход на IPO через Тинькофф
- Рекомендации и риски для инвесторов
- ETF на IPO
- Ответы на ваши вопросы
- Выводы
Здравствуйте, дорогие друзья! Этот материал – заключительный по теме вложений в Initial Public Offering. Ранее мы разбирались в теории, работали со статистикой и учились оценивать готовящиеся ИПО, сейчас пришло время углубится в практику и подсчитать, сколько может заработать каждый из вас. Инвестиции в IPO дают профит в разы больший по сравнению с банковскими процентами. При этом за счет тщательного отбора проектов удается снизить риски до приемлемой величины.
Что такое IPO и почему в нем выгодно участвовать
ИПО – первичное публичное размещение бумаг компании на бирже. За счет этого привлекаются средства на дальнейшее развитие, а статус компании меняется с частной на публичную (любой может приобрести ее бумаги на бирже).
- Бизнес получает деньги, причем это не кредит под грабительские проценты. Крупнейшие ИПО собирают миллиарды долларов.
- Инвесторыполучают бумаги, которые в будущем продают и зарабатывают на этом.
Основная привлекательность ИПО в том, что не придется ждать годы для получения прибыли. Есть примеры, когда после завершения lock-up периода стоимость акций вырастает на 100+%.
Хороший пример – Zscaler. В рамках ИПО бумаги продавались по $16, но уже в первый день торгов цена взлетела на 106%. После завершения лок-ап периода цена выросла до $40.9, в итоге отдача от инвестиции составила 155%.
При этом типе инвестирования особо важно отделять перспективные проекты от слабых. Удобно то, что большую часть аналитической работы за инвестора делает брокер. В том же United Traders в разделе с инвестиционными идеями периодически появляются ИПО. Команда отбирает их и приводит основную статистику. Самостоятельно изучать форму S-1 не придется – экономится масса времени.
Это важно, ведь за последние 20 лет только в США ежегодно на ИПО выходит больше 100 компаний. Самостоятельный анализ для начинающих был бы слишком сложен. Если все же хотите научиться своими силами оценивать ИПО и отбирать стоящие, рекомендую пройти ликбез как новичку выбрать IPO.
Статистика проведенных IPO за период с 2015 по 2019 год
Статистика ниже приведена для брокера United Traders:
- 2015 г. – брокер UT только начал работать в этом направлении, поэтому удалось принять участие в сравнительно малом количестве ИПО. Успех FIT перекрыл убытки и в первый же год инвестирования в IPO удалось получить прибыль.
- 2016 г. – количество ИПО удвоилось, выделяется успех TWLO: цена выросла на 329.67% по сравнению со стоимостью бумаги до выхода на биржу.
- 2017 г. – с прибылью завершилось 75% ИПО, также не обошлось без проектов с профитом выше 100%. На этот раз цена ROKU выросла на 281,43% к моменту окончания lock-up периода.
- 2018 г. – год выдался «урожайным», процент отработавших ИПО держится выше 70%. Сразу по 3 проектам рост стоимости бумаг превысил 100%, еще по 4 IPO увеличение цены акций находилось в диапазоне 60-100%.
- 2019 г. – по состоянию на конец октября уже завершено 19 IPO, еще по 2 вскоре истекает lock-up период. Сразу 6 ИПО показали рост свыше 100%, из них особо выделяется результат по BYND, рост стоимости акций к моменту окончания lock-up периода достиг почти 600%.
Из этого следуют промежуточные выводы:
- Инвестирование в IPO приносит доход в среднем 40-60%, изредка отдельные проекты «выстреливают» и дают профит в 100+%.
- По убыточным ИПО потери редко превышают 20-30%. Учитывая долю таких инвестиций и соотношение профита и потерь, вложения в IPO приносят стабильный доход.
Комиссии
Учтите – профит окажется несколько ниже, на гистограммах выше показана не прибыль от инвестиций, а рост цены бумаг по сравнению со стоимостью акций до выхода на биржу. Трейдер получит меньшую прибыль из-за комиссий:
- На вход – 3%, уплачивается с суммы, потраченной на покупку акций.
- На выход – 1,75%. Этот сбор брокер рассчитывает, опираясь на сумму, которую удастся выручить при продаже бумаг. Взимается независимо от финансового результата, то есть по убыточным ИПО также списывается комиссия на выход.
- На прибыль – United Traders берет 20%. Рассчитывается разница между вырученной при продаже суммой и деньгами, потраченными на приобретение акций и с нее списывается 20%. Ранее публиковалась статья, что такое IPO, в ней подробнее затрагивался вопрос комиссий и общая организация процесса. Рекомендую ознакомиться с этим материалом.
Досрочное закрытие позиций не рассматриваем, в этом случае трейдер теряет большую часть прибыли. Если хотите снизить риски, лучше хеджировать позиции фьючерсами.
Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders
Сколько можно заработать на инвестициях в IPO
Для понимания масштабов потенциального заработка выполним расчёт, максимально приближенный к реальности. Исходные данные:
- Считаем, что трейдер принимает участие во всех IPO.
- Капитал трейдера равен $5000, делим его на 7 частей, то есть на 1 ИПО отводим $715. В United Traders в среднем в месяц предлагается не более 1-2 ИПО, после завершения lock-up периода по более ранним IPO средства будут возвращаться на счёт и всегда есть запас средств для новых вложений.
- Коэффициент исполнения заявки примем равным 50%, то есть часть средств возвращается трейдеру.
- Позиции не хеджируем. То есть просто вкладываем деньги во все анонсированные брокером ИПО и ждем результат.
При такой схеме работы результаты следующие:
- 2017 г. – прибыль составила $1457,84, а потери – -$598,36. Результат годовых инвестиций – прирост капитала на $859,48.
- 2018 г. – здесь результат оказался в разы лучше. Инвестиции в ИПО принесли прибыль в размере $2526,63, на убыточных IPO инвестор потерял бы $588,94. Капитал за год вырос на $1937,69.
- 2019 г. – год еще не завершился, но прибыль по состоянию на октябрь уже превышает результаты за предыдущие годы. Профит равен $3853,52, а убыток – лишь $283,13. К концу октября капитал инвестора уже вырос на $3570,39. В конце октября завершается еще 2 ИПО, так что итоговый результат за год изменится.
Участие в IPO и возможность купить акции до их выхода на биржу дает отдачу, в разы превышающую банковский процент по депозиту. Ниже – график, отражающий рост профита за все время инвестирования. Как видите, с 2017 г. нет периодов, когда инвестор уходил бы в просадку. Наблюдается уверенный рост, затем период консолидации и продолжение роста.
Всего за это время профит составил бы $6367,55 или 127,35% от стартового капитала в $5000. В среднем за год прирост оказался равен 42,45%. Банк дает на порядок меньший процент. UT заявляет о средней доходности по сделке в районе 40%, расчеты подтверждают этот результат.
Больший годовой прирост может дать разве что активный трейдинг на Форекс или фондовом рынке, но и риски при этом сильно выше. Вложения в IPO безопасны, так как все проекты проходят тщательный отбор. Неудачи случаются, но потери по ним редко превышают 20%, при этом ежегодно появляется 1-2 IPO, по которым отдача превышает 100%.
Приведенные выше расчеты несколько условны, так как исполнение не обязательно будет равно 50%. Оно может быть на уровне 80-90% и 10-15% – все зависит от интереса инвесторов к проекту и их количества. Но этот расчет показывает ориентировочный результат.
Как инвестировать в IPO
Рядовым инвесторам нужно работать через посредника в лице брокера. Он собирает пул из небольших взносов, затем подает заявку на участие в ИПО. Подробнее об организации процесса рассказывает пост об инвестициях в IPO.
Алгоритм действий следующий:
- Нужно пройти регистрацию у брокера , дающего выход на IPO. Помимо United Traders в этом направлении работает еще и Фридом Финанс, чуть позже сравним эти компании по ключевым показателям. Далее будем рассматривать именно пример UT, так как с моей точки зрения эта компания больше подходит для IPO.
- На почту или номер телефон приходит проверочный код.
- После этого получаете логин, остаётся лишь придумать пароль для входа на сайт.
- В личном кабинете можно просмотреть активные и завершенные инвестиции.
- На момент подготовки материала активных ИПО не было, поэтому для примера возьмем одну из ОТС (работа с акциями на внебиржевом рынке) идей. Для вложения, например, в акции Algolia жмем на кнопку «Инвестировать». Так как на счету денег еще нет, нам предложат внести определенную сумму (принимают и рубли, и доллары, и даже токены UTT).
- Если сумма на счету превышает минимальный допустимый порог, остается только указать размер вложений.
- Далее ждем непосредственно IPO. Начинается lock-up период, чаще всего его устанавливают равным 3 месяцам.
- Если бумага показывает солидный рост во время lock-up периода, можно захеджировать профит с помощью фьючерсов или опционов. Досрочно выходить нет смысла, так как брокер заберет большую часть прибыли.
- После окончания lock-up периода акции автоматически продаются и деньги зачисляются на ваш счет.
Затем ищем новый проект и инвестируем в него.
Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders
Компании, работающие с IPO
Выйти на IPO позволяют не все брокеры России. Выбор сводится к United Traders, Freedom Finance. и Тинькофф Инвестиции
United Traders
- Есть лицензия Центробанка.
- Организован выход на торговые площадки NASDAQ, NYSE, AMEX, BATS.
- Можно работать с акциями и ETF, суммарное число доступных активов превышает 10 000.
- Есть 3 типа тарифов. В зависимости от их типа комиссия либо фиксированная $0,02 за акцию (тип счета «Начинающий»), либо привязана к торговому обороту. На тарифе «Инвестор» сбор равен 0,05% от объема.
- Первый депозит должен составлять как минимум $300, при этом допустимый баланс счета – $100.
- Плечо от 1 к 2 до 1 к 20.
- Есть система ограничения рисков. Трейдер задает допустимые дневные потери, и при их превышении торговля в этот день блокируется.
- Хорошо развито инвестиционное направление. В соответствующем разделе публикуются идеи по вложениям в IPO, ICO, OTC рынок, облигации, type C (блокчейн-технологии). Работает полноценный хедж-фонд Kvadrat Black. Отмечу доступность – по ряду инвестидей входной порог $10, по IPO от $50, по некоторым проектам от $5000.
- На выбор предоставляются терминалы Aurora, Volfix, PairTrader, Fusion, Laser Trader, Sterling Trader. Аврора бесплатна для тарифных планов «Начинающий» и «Инвестор».
Отмечу, что в последние пару лет брокер активизировался по части инвестиций в IPO. На качестве оценки проектов это не сказалось, выше расчетами мы подтвердили, что средняя годовая доходность держится выше 40%.
Компания
United Traders
Минимальный депозит
Комиссия за цикл (сделка на покупку + на продажу)
Тариф «Начинающий» – $0,02 за акцию
Средняя 4$ за круг
Дополнительные сборы
На тарифе «Дейтрейдер» за платформу Aurora берут $60/мес.,
на других тарифах бесплатно
Стоимость обслуживания счёта
Кредитное плечо
1 к 20 на тарифе «Дейтрейдер», это максимальное плечо (дневное)
Маржин колл
Стандартно -30% от депозита, в тех. поддержке можно установить -80%
Торговые терминалы
Аврора, Sterling Trader, Fusion, Laser Trader, Volfix.Net, Pair Trader
Доступные рынки для торговли
Американский и прочие фондовые рынки, всего более 10000 активов, криптовалюта
Лицензия
Облегченная лицензия ЦБ РФ
Открыть счёт
Freedom Finance
Freedom Finance – еще одна российская компания, работающая с IPO:
- Есть лицензия ЦБ РФ, также брокер является членом НАУФОР (саморегулируемая организация).
- Есть 5 тарифных планов – от «Все просто» до «Все включено». В стартовом тарифе удобно то, что комиссия входит в абонентскую плату при обороте до 1,5 млн. руб. в месяц. Далее она меняется от 0,04% до 0,02%. Недостаток этого типа счета – обязательный платёж в размере 10 тыс. руб. в месяц.
- За подключение QUIK брокер возьмет 300 руб.
- Предлагается платное обучение, стоимость курсов 25, 35 и 50 тыс. руб.
- Услуги депозитария бесплатны.
- Плечо устанавливается для каждого актива индивидуально.
- Есть выход на топовые торговые площадки России и мира.
Для работы с ИПО создан отдельный сайт . Можно подписаться на рассылку, так ближайшие IPO на американском рынке гарантированно не пропустите.
Схема инвестирования та же, что и у UT. Специалисты Фридом Финанс проводят собственный анализ проектов. Некоторые совпадают с теми, что увидите в United Traders, но будут и различия. Эффективность примерно та же – в Freedom Finance сообщают о средней доходности в 44%.
В UT инвестирование в ИПО более прозрачное. Ежеквартально выходят отчеты с указанием результатов, есть раздел с инвестидеями. На сайте Фридом Финанс юзабилити хуже и навигация не самая удобная, количество IPO ниже, чем в UT.
Выход на IPO через Тинькофф
В мае 2019 г. в разделе с новостями на сайте tinkoff.ru появилась новость, сообщающая, что клиенты получили возможность работать с ИПО. Одно из первых IPO – YunJi, в него уже можно было инвестировать через мобильное приложение Тинькофф.
Открыть счёт Тинькофф Инвестиции
К сожалению, работать через Tinkoff смогут лишь клиенты, имеющие статус квалифицированного инвестора (КИ). Остальным это направление недоступно.
Чтобы получить этот статус, нужно выполнение 1 из перечисленных ниже условий:
- Оценка имущества (счета в банках, ценные бумаги, ОМС) больше 6 млн. руб.
- Годовой оборот при торговле не менее 6 млн. руб. Ежеквартально должно быть в среднем не меньше 10 сделок, ежемесячно – не менее 1.
- Работать как минимум 2 года в организации, имеющей статус КИ, и заключавшей сделки с деривативами, ценными бумагами. Если статус КИ у организации отсутствовал, то нужен 3-летний стаж.
- Дать статус КИ может ВУЗ, в котором обучался человек, если он в то время имел право на аттестацию.
Ключевое преимущество работы через Тинькофф – возможность досрочного выхода без санкций со стороны брокера. Если в том же UT компания заберет большую часть прибыли, то в Tinkoff такого ограничения нет.
Компания
Тинькофф инвестиции
Минимальный депозит
Не ограничен, купить можно даже 1 акцию, рекомендуют от 30 000 руб.
Комиссия за сделку
0,3% для тарифа «Инвестор»
0,05% для тарифа «Трейдер»
Открытие, пополнение, закрытие счета, вывод денег, обслуживание в депозитарии и биржевая комиссия
Стоимость обслуживания счёта
Бесплатно для тарифа «Инвестор»
0 ₽, когда не торгуете
0 ₽, если у вас есть Премиальная карта Тинькофф
0 ₽, если оборот за прошлый расчетный период превысил
5 млн ₽
0 ₽ для портфелей
от 2 млн ₽
290 ₽ в остальных случаях
Кредитное плечо
Рассчитывается для разных инструментов, расчет привязан к ставке риска
Маржин колл
Зависит от актива
Торговые терминалы
Покупка акций реализована наподобие интернет-магазина, профессиональное ПО не используется
Доступные рынки для торговли
Американский и российский фондовые рынки
Лицензия
Открыть счёт Тинькофф
Открыть счёт Тинькофф
Закрывать позиции можно буквально сразу после выхода на биржу. Это удобно, далеко не всегда в течение lock-up периода бумага стабильно растет. Бывает, что после ИПО на бирже торги открываются с ГЭПом, а потом идет падение и в итоге инвестиция закрывается с убытком. Что такое ГЭП в акциях, мы разбирали ранее, если не знакомы с этим термином, ликвидируйте этот пробел в знаниях.
Рекомендации и риски для инвесторов
Тем, кто соберется осваивать новое для себя направление, порекомендую следующее:
- Не пропускайте ни одно ИПО из тех, которые предлагает брокер. Предсказать, как поведут себя акции после выхода на биржу, невозможно. Даже если компания уже добилась успеха, ее бумаги могут уйти в минус и после завершения lock-up периода получите убыток. Нечто подобное было с IPO Facebook, до того как компания стала публичной, её воспринимали как любопытный, но рискованный стартап. На ИПО акции охотно выкупали по $38, но после завершение первого лок-апа продавались они по $20,44 – потери составили 46%. При портфельном инвестировании такие риски нивелируются успешными IPO.
- Если цена акций сильно выросла во время lock-up периода, захеджируйте ее фьючерсами либо опционами. В примере с BYND при должном везении можно было зафиксировать практически 9-кратную прибыль.
- За год брокер может предложить поучаствовать в 15-20 ИПО, но соответствующие инвестидеи появляются не мгновенно. В итоге у вас в работе регулярно будет 4-5 проектов. Периодически деньги зачисляются на счет, вы должны тут же вкладывать их в новые IPO. Основное правило инвестора – деньги должны работать.
- Досрочно закрывать инвестиции не всегда есть смысл. Во-первых, брокер возьмет большую комиссию, во-вторых – по статистике чем больше времени проходит после ИПО, тем выше становится доля IPO, показывающих прибыль. Ситуация может меняться, так, в 2018 г. более выгоден был как раз досрочный выход.
- В вопросе как заработать на IPO ключевое – купить бумаги до их выхода на биржу. Зачастую уже в первый день рост превышает 10%. Если уверены в будущем росте, а заявка исполнена не полностью, акции можно докупать и после начала торгов на бирже. Но будьте готовы к тому, что цена будет уже не такой привлекательной, как на ИПО.
Я бы рекомендовал основное внимание уделить инвестированию через United Traders (удобнее сайт, больше проектов), но просматривать предложения от Freedom Finance. Если встретится ИПО, которого нет в UT, можно вложиться в него через Фридом Финанс.
ETF на IPO
Если для инвестирования не можете выделить даже $1000-$1500, рекомендую как альтернативу рассмотреть ETF на ИПО. ETF фонды хороши тем, что, инвестируя в 1 акцию, вы по сути покупаете портфель из компаний, решивших стать публичными.
Из неплохих фондов выделю:
- IPO – ETF от Renaissance , копирует одноименный индекс. В его состав включаются компании в первую пятидневку после выхода на биржу (или при ребалансировке портфеля). Все акции исключаются из состава ETF через 500 дней после ИПО. С 2016 г. в моменте стоимость акций росла вдвое. Фонд молодой и пока не привлек большой капитал.
- Более консервативный инструмент – фонд с тикером FPX, копирующий IPOX-100 U.S. Index. В него входят акции молодых компаний с максимальной капитализацией, торгующихся после ИПО менее 1000 дней. В отличие от предыдущего ЕТФ бумаги из состава этого фонда исключаются через 1000 дней. Инструмент консервативный, но за последние 10 лет вырос в 4 раза.
ETF на IPO – компромиссный вариант. Вы не сможете купить акции до их размещения на бирже по цене со скидкой, но сможете взять последующий рост.
Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders
Ответы на ваши вопросы
Ниже – ответы на интересующие вас вопросы.
Что выгоднее – IPO или обычное инвестирование в акции, торгующиеся на бирже?
ИПО – возможность купить акции перспективной компании по цене с дисконтом и через 3-6 месяцев получить профит в 40-60%. Обычное инвестирование в акции – более консервативный и долгосрочный вариант вложений. Оба метода хороши, инвестировать желательно и в ИПО, и в акции, уже торгующиеся на бирже.
Почему иногда заявки на участие в ИПО отклоняют?
Это случается редко, пару раз подобное было у United Traders. Проблема не в брокере и его надежности, все дело в андеррайтере, некоторые отдают предпочтение проверенным клиентам с солидными объемами. Практика показывает, что непринятие заявки на участие в ИПО – скорее исключение из правил.
Как можно быстро оценить ИПО при поверхностном знакомстве?
Рекомендую обратить внимание на:
- Темпы роста выручки, минимальный допустимый порог – 15-20%.
- Должны быть институциональные инвесторы.
- Ситуация с долгами. Если еще до ИПО приходится занимать деньги на погашение старых кредитов, это плохой признак.
Получу ли я акции после их покупки на IPO?
Нет, все акции реально покупаются, но на компанию, через которую участвуете в IPO. UT, например, является зарегистрированным брокерским клиентом, акции куплены на этого брокера. Инвесторы после lock-up периода получают лишь соответствующую сумму на счет.
Могу ли я обратиться напрямую в банк-андеррайтер и поучаствовать в ИПО без посредников в лице брокера?
В теории да, но только если располагается капиталом от $5 млн. И сразу готовьтесь к некоторому недоверию со стороны банка, в этой сфере к новичкам относятся настороженно, коэффициент исполнения заявки может быть невысоким. Работать с брокером выгоднее и из-за низкого входного порога, и потому, что у компании уже есть репутация.
Выводы
Техническая сторона вопроса как инвестировать в IPO не вызовет сложностей даже у начинающих инвесторов. Нужно лишь зарегистрироваться у брокера, пополнить счет и задать размер инвестиции. На первый план выходит готовность человека выделить несколько тысяч долларов, чтобы участвовать во всех предлагаемых проектах.
Расчеты показывают, что риск потери денег практически отсутствует, однако только при условии вложения во все IPO, отобранные брокером, без исключения. Ориентироваться можно на средний годовой прирост капитала в 40% – в разы больше, чем банковский процент, при этом риски на порядок ниже, чем при активном трейдинге.
В своем инвестпортфеле рекомендую рассматривать IPO как инструмент с оптимальным соотношением риска и прибыли. Обязательно работайте в этом направлении. И еще один совет – не забудьте оформить подписку на обновления моего блога. За счет этого получите оповещение о выходе новых материалов и гарантированно не пропустите их. На этом прощаюсь с вами, все вопросы жду в комментариях. Всего хорошего и до скорой встречи!
Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!
Календарь IPO: какие акции появились на бирже в 2020 году
В последнее время всё более популярным становятся инвестиции в IPO. Если несколько лет назад заработать на размещении компании на бирже могли только инвесторы к крупным чеком, то сейчас инвестицию в IPO доступны от одной акции. Посмотрим, как заработать на инвестициях в IPO, какие есть ограничения и альтернативы.
Инвестиции в IPO: как это работает
Для начала, инвестиция в IPO — это покупка акций незадолго до того, как компания выйдет на биржу и продажа этих акций спустя несколько месяцев. Для компании IPO — это важное событие, которое происходит только один раз: раньше акции не продавались на бирже, теперь их можно купить. Для инвесторов IPO — это возможность заработать на скачке цены акций, и многие инвесторы пользуются этой возможностью.
Календарь IPO 2020: BigCommerce, Snowflake и JFrog
Итак, посмотрим на календарь IPO 2020 года. Мы не увидим там компаний с известными именами (разве что известными в узких кругах), но инвестиционные результаты некоторых компаний впечатляют.
- BigCommerce 275,5% за три месяца (локап-период закончится 6 ноября 2020);
- Snowflake 120,9% за два месяца (локап-период закончится 18 декабря 2020);
- JFrog 93,8%за два месяца (локап-период закончится 18 декабря 2020).
Здесь важно сказать, что инвестиция в IPO рассчитана на три месяца. Биржа устанавливает период, в течение которого инвесторы, купившие акции до IPO, не могут продать их. Это называется локап-период.
Еще один важный момент — риск. Инвестиция в IPO — это инвестиция со средним или высоким риском. Подавая заявку на такую инвестицию, стоит помнить, что не все компании дадут 200%, некоторые уйдут в минус или покажут ноль.
Кроме локап-периода, инвестируя в IPO, еще стоит помнить об аллокации — проценте исполнения заявки. Далее расскажем об этом чуть подробнее.
Акции на IPO: как купить
Доступ к инвестициям в IPO предоставляют не все брокеры. Однако сейчас список таких инвестиционных компаний расширяется. Одной из первых инвестиционных компаний, которая открыла в доступ к IPO частным инвесторам, была United Traders. С тех пор United Traders усовершенствовали инвестиционную платформу, снизили порог входа и стали предоставлять новый вид инвестиций, которого пока нет у других брокеров — инвестиции в pre-IPO.
Дело в том, что в последнее время получить акции за несколько дней до IPO становится всё сложнее. Количество инвесторов растет, количество акций ограничено. Так, инвестор может получить 5-7% на заявку. Несмотря на прибыль 100-200% в условиях низкой аллокации заработать на IPO не так просто. С учетом процента исполнения, скажем, 5% необходимо подать заявку на 10 000$, чтобы в инвестицию зашли хотя бы 500$. Чтобы получить 100% акций, нужно инвестировать раньше — на этапе pre-IPO, когда компания находится на последних стадиях перед выходом на биржу. На этапе pre-IPO ажиотажа ещё нет и цена акции, как правило, ниже.
Так, за последний год на инвестиционной платформе United Traders появились акции таких частных компаний как SpacеХ, Airbnb и Coursera. Пока только Airbnb объявила о скором IPO, остальные компании остаются частными, однако цена их акций растет с каждым инвестиционным раундом, и некоторые инвесторы уже успели заработать 50-60%.
http://www.profvest.com/2019/10/chto-takoe-ipo.html
http://guide-investor.com/fondovyj-rynok/ipo-practice/
http://www.klerk.ru/release/506681/