Участие в IPO: какого брокера выбрать? Обзор Just2Trade, United Traders, Freedom Finance

Купить акцию раньше всех и наблюдать затем за её ростом – наверно это мечта каждого инвестора. Чтобы оказаться в числе первых, надо принять участие в первичном размещении акций (IPO).

Такая возможность привлекает многих, но воспользоваться ей не так просто. К тому же, вложение в IPO связано с рядом рисков, но обо всем по порядку.

Зачем компании проводят IPO?

• Привлечение капитала компанией.
• Открытость информации о компании и ее освещение. Улучшает репутацию перед кредиторами и бизнес-партнерами.
• Определение рыночной стоимости компании. Помогает отслеживать инвестиционную привлекательность компании.
• Усиление связи эффективность -> стоимость благодаря открытой отчетности и раскрытию информации.
• Акции становятся ликвидным инструментом, которым можно оплачивать сделки, также можно получать кредит под залог своих акций.
• Возможность ранним инвесторам зафиксировать прибыль. Венчурные инвесторы, инвестирующие в стартапы получают возможность зафиксировать прибыль от вложений в компанию.
• Повышение престижа, которое выгодно для привлечения новых специалистов в компанию и увеличения доверия со стороны потребителей товаров и услуг компании.

Как проходит IPO?

Процедура размещения акций на бирже не такая простая. Для начала компания, желающая выйти на биржу нанимает андеррайтеров, то есть инвестиционный банк (или несколько инвестиционных банков), занимающийся проведением IPO.

Затем между представителями банка и компании происходят переговоры, в ходе которых определяется цена акций компании, их тип, и размер общей суммы средств, которую необходимо привлечь.

Далее, когда все детали обговорены, андеррайтер подает меморандум в регулирующий орган страны, в которой происходит первичное предложение. В этом документе указаны финансовая отчетность компании, информация о руководстве, юридические данные и цель привлечения средств.

Регулирующий орган анализирует всю представленную информацию, в случае необходимости запрашивает дополнительные данные. После этого, если информация оказалась корректной, андеррайтер готовит финансовые данные компании к IPO.

Также для повышения интереса к IPO, андеррайтеры часто проводят рекламную компанию, называемую “Road Show”. В ходе нее, андеррайтер представляет все финансовые данные компании, ее сильные стороны и конкурентные преимущества для привлечения крупных инвесторов.

Выгода андеррайтеров заключается в том, что они могут купить акции до IPO со значительным дисконтом. Если компания перспективна, то конкуренция андеррайтеров за проведение её IPO может быть весьма высокой.

В целом, процесс первичного размещения возможен и без андеррайтера, но такой путь – скорее исключение из правил. Google, например, проводил первичное предложение без андеррайтеров.

Зачем IPO инвесторам?

В целом, инвесторы участвуют в IPO в двух случаях. Либо в спекулятивных целях, то есть чтобы получить прибыль в первые дни или месяцы после первого публичного предложения, продав акции в первый же год их обращения. Здесь инвесторам зачастую удается получить хорошую прибыль, в среднем 30-60% годовых, хотя бывают и прибыли значительно больше.

Либо, второй вариант, в инвестиционных целях. Инвесторы покупают акции компании на долгосрочный период, и на IPO это сделать можно намного дешевле (но не всегда). Особенно такой подход интересен для крупных институциональных инвесторов.

Что нужно для участия в IPO?

Частные инвесторы обычно не могут самостоятельно поучаствовать в IPO, из-за очень больших минимальных пороговых сумм (от нескольких миллионов долларов).

Брокер или крупная финансовая организация принимает участие в IPO, складывая все средства инвесторов, направленные на IPO в общую сумму, при необходимости добавляя часть своих денег.

При этом, так как брокер является посредником и иногда принимает участие в IPO за счет своего капитала, то риски он несет зачастую также сам. Поэтому выбор списка компаний для участия в IPO остается за самим брокером, а частный инвестор может выбрать лишь из тех вариантов, которые брокер посчитал перспективными. Это сильно сужает круг возможностей для инвестора.

Чтобы частному инвестору поучаствовать в IPO, ему необходимо завести брокерский счет, приготовить необходимую сумму, а дальше следить за предстоящими IPO. Если инвестору понравилось одно из предстоящих IPO, в которых будет участвовать его брокер, то он должен подать заявку на принятие участия в этом IPO.

Цена акций компании, выходящей на биржу и дата этого выхода иногда неизвестны до последних дней перед предложением. Поэтому, когда частный инвестор участвует в IPO, он указывает сумму, на которую дает согласие купить акций интересной ему компании, а не количество этих акций.

При этом часто на всю предложенную сумму купить акции удается далеко не всегда, так как поучаствовать в IPO желающих обычно много. Доля заявленной суммы, на которую удалось купить акции называется аллокацией.

После этого, в течение определенного периода времени (около 15-30 дней), акции компании поступают на счет-депо инвестора, часть суммы, на которую купить акции не удалось возвращается инвестору.

Далее следуют период lock-up. В этот период инвесторам запрещено продавать акции компании, в IPO которой они поучаствовали. Иногда продать акции все же можно, уплатив небольшой “штраф”, у некоторых брокеров периода lock-up нет вовсе.

Локап это не прихоть брокеров, а условие самой биржи. В любом случае, брокеры не рекомендуют продавать акции раньше, чем через 3-6 месяцев, пока цена не устоится.

Риски участия в IPO

Приобретение акций на первичном публичном предложении зачастую связано с высокими прибылями. Задача андеррайтеров привлечь капитал, поэтому чаще всего цена на акцию выставляется разумная и немного заниженная, чтобы привлечение капитала происходило без затруднения, а спрос на акции был высоким.

В то же время, андеррайтеры не всегда точно оценивают рыночную стоимость акций. Также андеррайтер тратит часть денег на рекламу, так называемый “road show”.

В конечном итоге, андеррайтер всегда заинтересован не только удовлетворить компанию, инвесторов, но и максимизировать свою прибыль. Поэтому IPO связаны как с большими прибылями, так и с большими убытками. У инвесторов нет возможности посмотреть исторические данные по стоимости компании, также у неё нет определенной динамики.

IPO брокеры: обзор

Мы выбрали брокеров, которые позволяют принимать участие в IPO американских компаний. Брокеров, предоставляющих возможность участвовать в IPO только на российском рынке мы не стали добавлять в список. Как мы понимаем, на российском рынке не так много интересных IPO, поэтому нас интересуют именно зарубежные рынки.

• Финам
• Freedom Finance
• Тинькофф
• Атон
• Just2Trade
• United Traders

Freedom Finance

Статус квалифицированного инвестора: не требуется

Комиссия: до 20000$ — 5%, 20000-50000$ -4%, больше 50000$ — 3%

Локап-период: 93 дня, можно зафиксировать прибыль за 10-15%

Имеет лицензию ЦБ

Действует на рынке первичных предложений достаточно давно (с 2012-го года), по сравнению со многими другими брокерами – ветеран. Статистика по участию в первичных предложениях впечатляет. 111 IPO было порекомендовано Freedom Finance c 2012 года, средняя доходность по окончанию локап-периода в 3 месяца – 48%, средняя доходность предложенных акций на сегодняшний день -74,9%. Брокер предлагает подписаться на рассылку о предстоящих IPO, также на сайте можно ознакомиться по новостях, касающихся первичных публичных предложений. Есть слухи о том, что брокер выходит на биржу через офшорного посредника.

United Traders

Статус квалифицированного инвестора: не требуется

Комиссия: 4% за участие (3,5 на вход, 0,5 на выход), комиссия на прибыль – 20%

Локап: 3 месяца (15% досрочный выход)

Офшорный (зарубежный) брокер

Брокер для участия в IPO с наименьшим порогом входа. Участвуют в среднем в 20-25 IPO в год, уточнить информацию можно в чате на сайте. Также на официальном сайте можно посмотреть календарь IPO, Pre-IPO и OTC с датой, прогнозом дохода и сроками. В прошлом брокер имел лицензию ЦБ РФ, но добровольно от неё отказался в 2019-м году.

United Traders позиционирует себя как проп-трейдинговая компания и имеет отличия: индивидуальные условия по кредитным плечам, индивидуальный риск-менеджер (возможность ограничения дневных потерь на стороне брокера), расширенные возможности по коротким позициям.

Just2Trade

Статус квалифицированного инвестора: не требуется

Минимум: 1000$ — 500$

Комиссия: 4% за участие, 1,75% за выход в локап-период.

Локап: от 30 дней.

Офшорный (зарубежный) брокер (дочка Финам)

IPO в год: позволяют инвесторам принимать участие в IPO с ноября 2019-го года

Just2Trade является дочерней компанией инвестиционного холдинга Финам, однако Just2Trade зарегистрирован на Кипре и регулируется Кипрской Комиссией по ценным бумагам и биржам. Предоставляют достаточно выгодные условия по сравнению с другими брокерами. Участвуют в IPO через поставщика IPO “ClickIPO”, остальных поставщиков не раскрывают. О предстоящих IPO можно узнать на сайте компании. Статистики по успешности своих участий в IPO пока нет, так как для брокера это сравнительно новое направление.

Финам

Статус квалифицированного инвестора: требуется

Локап-период: нет, рекомендуют продавать не раньше, чем через месяц

Имеет лицензию ЦБ

Принимает участие в IPO через Just2Trade. Одним из поставщиков IPO Just2Trade является ClickIPO.

У Финама есть календарь IPO, в котором можно посмотреть предстоящие первичные публичные размещения, с указанной датой этих размещений, а также можно ознакомиться с диапазоном цен на акцию, датой IPO и с проспектом эмиссии компаний. IPO проводит через свою дочернюю компанию, зарегистрированную на Кипре – Just2Trade. Статистики по успешности участия в IPO пока нет, так как Финам начал эту деятельность совсем недавно – в апреле 2020-го года.

Тинькофф Инвестиции

Статус квалифицированного инвестора: требуется + тариф Премиум (около 3000 рублей)

Комиссия: 2,25% (2% при участии, 0,25% при продаже)

Имеет лицензию ЦБ.

IPO в год: 8 в 2019-м году, 1 в 2020-м.

Тинькофф Брокер предоставляет возможность участвовать в IPO только инвесторам, использующим тариф Премиум. Начальная плата за тариф равна 3000 рублей в месяц, затем плата снижается в зависимости от объема портфеля клиента. В 2019 году брокер участвовал в IPO 8 компаний, в 2020 – только в одном. Хорошую прибыль инвесторам в 2019-м обеспечил IPO компании Yunji (+60%). Информацию о предстоящим и прошедших IPO можно получить в чат поддержки брокера (отвечают быстро). В Тинькофф Инвестициях участие в IPO проходит по тому же регламенту, что и внебиржевые сделки.

Атон

Статус квалифицированного инвестора: требуется

Минимум: 50000$ (прямое участие)

Локап-период: нет (прямое участие)

IPO в год: примерно 12-15

Брокер Атон работает в премиум-сегменте, пороги входа внушительные. Атон чаще всего участвует в IPO китайских компаний, где им удается получить более большую аллокацию. Брокер с недавних пор предлагает услугу фонда IPO. Фонд IPO диверсифицированно инвестирует в разные IPO в течение года, что позволяет упростить инвестору выбор компаний, а также снизить риски. Атон прогнозирует доходность своего фонда в 15-20% в год в долларах США. Однако порог входа в этот фонд весьма значительный – 100 000$. Более полную информацию об участии в IPO Атон раскрывает только своим клиентам.

Сравнение брокеров для IPO

Только 3 посредника дают доступ неквалифицированным инвесторам: Фридом Финанс, United Traders и Just2Trade. Условия, как вы можете увидеть из таблицы, различаются. Идеального брокера для IPO нет — клиент ориентируется на свои потребности.

Инвестиции в IPO — что следует знать каждому инвестору + методы, которые обеспечат доход на долгий срок

Любые инвестиционные вложения производятся с целью приумножения дохода в кратчайшие сроки с минимальным риском. Одним из наиболее прибыльных вариантов являются инвестиции в IPO, которые позволяют быстро вернуть вложенные средства, увеличить капитал, впоследствии направить их в дальнейшие проекты с тем же намерением. Участие в активах различных компаний – более рискованный способ, чем банковские вклады или покупка материального имущества, однако по доходности значительно превосходит покупку акций на биржах.

Эти фонды помогут преувеличить капитал:

Что это такое

Initial Public Offering – первая публичная продажа акций различных фирм, распространяющаяся на широкий круг лиц. Вложения в IPO позволяют частным инвесторам при сравнительно малых вкладах поучаствовать в акционных спорах, которые впервые проходят на фондовой бирже. Таким образом, компании, которые лишь начинают свое развитие, однако имеют неплохие шансы стать выдающимися, впервые становятся публичными с целью привлечения первых инвесторских денег.

Покупатели приобретают акции до старта официальных торгов и зарабатывают с первых минут

Инвестирование в IPO преследует следующие цели:

• публичное открытие, привлечение новых средств, которые не будут долгом, поскольку участники получают собственную долю в компании;
• вышедшие организации предоставляют свою отчетность в открытый доступ, что более привлекательно для банков, т.к. они предпочитают давать кредиты при необходимости, видя результаты деятельности бизнеса;
• венчурные инвесторы, вкладывающие капитал на стадии стартапов, смогут продать свои акции или их часть, получив свободные деньги, затем вложив в другие проекты.

Для частных инвесторов это выгодный способ вкладов в активы перспективных корпораций по стоимости намного ниже , чем тех, которые впоследствии будут на официальных биржевых торгах.

Для работы в данной сфере, необходимо иметь базовые знания

Как работают инвестиции

Чтобы вложить в IPO свои средства и избежать возможных рисков, стоит понимать как организовывается сам процесс первичного размещения. Изначально компании-участники привлекают инвестиционные банки, иначе называемые андеррайтерами . Их интерес во вложении собственных средств, чтобы стать владельцами части акций, которые в дальнейшем пойдут для продажи.

Затем подготавливается пакет документов для подачи заявки в комиссию по ценным бумагам США, после чего фирма оповещает потенциальных спонсоров о намерении стать публичной. На данном этапе начинается сбор заявок на приобретение, определяется окончательная стоимость и количество продаваемых бумаг. Торги стартуют со справедливых цен, если потенциал компании-участника и спрос будет высоким, то уже в первый день они могут вырасти.

Конечно, несмотря на привлекательность, инвестиции в американские IPO также имеют свои риски. Согласно статистике, только 80% вкладов приносят прибыль. К сожалению, 20% остаются убыточными. Стоит учитывать, что при высоком спросе большинство заявок исполняется не полностью, от предложенной суммы могут одобрить от 5% до 100%.

Настоятельно рекомендуется разделить ее на несколько частей, чтобы в итоге не пришлось все замораживать на три месяца и оставалась возможность приобрести другие IPO-акции. Кроме того, поможет существенно снизить риски.

Следует заранее определиться с инвестиционной суммой

Как инвестировать в IPO-акции

Чтобы понимать как инвестировать в IPO в России без рисков, следует предварительно подготовиться. Конечно, участники смогут сразу продать активы, купленные до начала торгов. Их потребуется держать у себя лишь до истечения периода Lock-up , то есть временной заморозки, составляющий от 3 до 6 месяцев. По его истечении, по желанию можно совершить продажу и получить средства согласно действующим рыночным расценкам.

Однако напрямую, без посредников, частным инвесторам сложно принять участие из-за высоких порогов входа, часто инвестбанки устанавливают пределы от 5-10 миллионов долларов. Важно грамотно провести инвестиции в IPO, брокеры помогут получить доступ к торгам. Если принять участие смогут немногие, на открытии будет ажиотаж, начнется активное приобретение акций, что приведет к росту их котировок.

Некоторые брокеры организовывают коллективные инвестиции, собирая деньги в общий пул, отправляя заявку на участие в андеррайтеры.

Необходимо найти брокера, который участвует в выкупе активов первичного размещения

Важные условия участия в торгах

В день размещения брокеры сообщают инвесторам какая часть была одобрена, становится известна аллокация, а также какой была цена в начале непосредственно на фондовой бирже. Существует несколько причин, по которым инвестбанки удовлетворяют только часть заявки, включая большой спрос. Оставшиеся финансы возвращаются обратно на личный счет вкладчика.

Задаваясь вопросом как инвестировать в IPO с выходом на биржу, нужно понимать, что после размещения повышаются в цене. Как правило, возрастают от 15% до 100%, однако продать их сразу не получится. Закрыть позицию, с потерей небольшой доли, всего 10%-15%, получится только по истечении срока в 7 дней. При условии одобрения большей части, такие вложения будут довольно прибыльными, особенно если цена повысится.

Заявка на участие в IPO-торгах подается исключительно по определенной заранее цене

Особенности площадок для торгов

Чтобы определиться, где инвестировать в IPO, необходимо просмотреть популярные площадки проведения. Чаще всего первичные предложения проводятся на довольно известных биржах , причем в России это может обойтись дешевле, чем за границей. Конечно, в данном случае есть другие нюансы.

К примеру, компания-участник может испытывать недостаток в инвестиционном капитале. Останется больше рисков, что покупка активов не принесет прибыли. Брокеры помогут правильно выбрать фирму, чьи перспективы гарантируют высокий доход . Поэтому зачастую инвестиции в IPO американских компаний оборачиваются большей выгодой при правильном подходе. Не менее важно позаботиться о сотрудничестве с надежным андеррайтером.

Как инвестировать в IPO. Обзор брокеров

В данной статье хочу рассказать об инвестициях в IPO, сколько это стоит и сколько можно заработать, через какого брокера осуществлять инвестиции, а также о рисках участия в IPO.

Смысл инвестировать в IPO.

Забегая вперед, скажу, что для меня инвестиции в IPO являются больше спекуляцией, а не собственно инвестицией. Почему так? Все просто большую часть акций, который я купил на IPO я продам сразу же после окончания периода Lock UP (3 месяца). И только часть оставлю на потом.

На IPO выходят как правило достаточно сильные и известные компании, имеющие свой продукт и финансовые показатели. Хотя это не всегда так, иногда на IPO выходят компании с отрицательным финансовым результатом, но с огромными перспективами. Лично я покупаю акции по подписке, т.е. до размещения на бирже. И пока я на коне, все акции вырастают на несколько порядков сразу после начала торгов.

Результаты инвестирования в IPO. Личный опыт.

Как видно, я в плюсе более чем на 100%) О каждом предложенном мне IPO я написал отдельную статью с описанием того, что мне нравиться в компании, а что нет. Из 4 идей я отказался только от 1. Почитать про прошедшие IPO можно по ссылке.

Участвовал бы и раньше в IPO, но, увы, был дезинформирован относительно стартового капитала, для меня, по дружбе, его увеличили в 5 раз, но об этом дальше.

Как итог к данному абзацу, смысл инвестировать в IPO есть, так как такие доходности заслуживают внимания. НО вкладывать последнее, а тем более кредитное не стоит 100%, так как все может быть на рынке, а кредит останется. Инвестиции в IPO, на мой взгляд, должны составлять не более 20% от общих активов.

Условия инвестирования в IPO

Как оказалось минимальная сумма участия всего 2000 долларов, а не 10к, как мне говорили ранее. При этом, подав заявку на покупку акций, не всегда получаешь бумаг ровно на 2000. Как правило их меньше, иногда всего на 204 доллара, как видно в моей табличке выше. Поэтому вложенных мной лично 6000 долларов на счет, хватило уже на участие в 3 IPO, при этому еще половина капитала осталась не тронутой.

Существует комиссия на вход и на выход из позиции, считается в процентах от суммы сделки, составляет незначительную сумму поэтому внимание на этом заострять не буду.

ВАЖНО! По условиям IPO вы покупаете бумаги до их размещения на бирже, как правило по цене ниже, цены открытия торгов. За это вы обязуетесь не продавать бумаги в течение 95 дней. Но если хочется зафиксировать свою прибыль ранее, есть варианты в виде опционов и форвардов.

Риски инвестирования в IPO

Инвестиции в IPO, как я говорил ранее, штука одновременно и доходная и очень рискованная. Всегда есть шанс потерять часть своего капитала. Запомните несколько полезных заповедей, они позволят вам сохранить ваши деньги (буду писать предельно понятно, ибо только так люди меня понимают):

1. Не заходить на последние деньги, кредитные, одолженные и прочее. ТОЛЬКО свой капитал и только то, прощание с которым не опустит тебя на дно!
2. Не заходить на всю котлету. Хоть какая железная тема или акция, хоть где и что прочитал. На весь свой капитал не заходить.
3. Не покупать плохие бумаги. Каждый раз нужно проводить свой независимый анализ и не торопиться с принятием решения. Обламывает считать кучу цифр?? Тогда это не твоя тема, друг мой, проходи мимо. Легких денег на финансовых рынках нет!

Если все это осознаешь и понимаешь, тогда можно читать дальше, открывать счет и ждать новых IPO для участия.

Через какого брокера я инвестирую в IPO.

Самым важным для меня при выборе брокера является его надежность, поэтому я решил работать с лицензированным брокером РФ — Freedom Finance. Адекватные условия для инвестиций в IPO в совокупности наличия лицензий регулирующих органов, делают его предложение по настоящему ценным для инвесторов.

Есть еще одна компания — United Traders. Работает она давно, больше 10 лет, и отлично подойдет новичкам, а также тем, кто поначалу не готов сильно рисковать: порог входа там даже не 2000 долл., а всего 10-50 (цена одной акции). Также помимо IPO там есть настоящий эксклюзив: акции крутых частных компаний, которые только готовятся к размещению. Через United Traders можно вложиться в Airbnb, Coursera и даже SpaceX — их акции вы на бирже не найдете!

http://investfuture.ru/articles/id/uchastie-v-ipo-kakogo-brokera-vybrat-obzor-just2trade-united-traders-freedom-finance
http://ebius.biz/investicii-v-ipo/
http://bagirov.pro/kak-investirovat-v-ipo/