Инвестиции в IPO: практические советы по получению прибыли

Вложения в IPO с максимальной прибылью

  • Что такое IPO и почему в нем выгодно участвовать
  • Статистика проведенных IPO за период с 2015 по 2019 год
  • Комиссии
  • Сколько можно заработать на инвестициях в IPO
  • Как инвестировать в IPO
  • Компании, работающие с IPO
  • United Traders
  • Freedom Finance
  • Выход на IPO через Тинькофф
  • Рекомендации и риски для инвесторов
  • ETF на IPO
  • Ответы на ваши вопросы
  • Выводы

Здравствуйте, дорогие друзья! Этот материал – заключительный по теме вложений в Initial Public Offering. Ранее мы разбирались в теории, работали со статистикой и учились оценивать готовящиеся ИПО, сейчас пришло время углубится в практику и подсчитать, сколько может заработать каждый из вас. Инвестиции в IPO дают профит в разы больший по сравнению с банковскими процентами. При этом за счет тщательного отбора проектов удается снизить риски до приемлемой величины.

Что такое IPO и почему в нем выгодно участвовать

ИПО – первичное публичное размещение бумаг компании на бирже. За счет этого привлекаются средства на дальнейшее развитие, а статус компании меняется с частной на публичную (любой может приобрести ее бумаги на бирже).

  • Бизнес получает деньги, причем это не кредит под грабительские проценты. Крупнейшие ИПО собирают миллиарды долларов.
  • Инвесторыполучают бумаги, которые в будущем продают и зарабатывают на этом.

Основная привлекательность ИПО в том, что не придется ждать годы для получения прибыли. Есть примеры, когда после завершения lock-up периода стоимость акций вырастает на 100+%.

Хороший пример – Zscaler. В рамках ИПО бумаги продавались по $16, но уже в первый день торгов цена взлетела на 106%. После завершения лок-ап периода цена выросла до $40.9, в итоге отдача от инвестиции составила 155%.

При этом типе инвестирования особо важно отделять перспективные проекты от слабых. Удобно то, что большую часть аналитической работы за инвестора делает брокер. В том же United Traders в разделе с инвестиционными идеями периодически появляются ИПО. Команда отбирает их и приводит основную статистику. Самостоятельно изучать форму S-1 не придется – экономится масса времени.

Это важно, ведь за последние 20 лет только в США ежегодно на ИПО выходит больше 100 компаний. Самостоятельный анализ для начинающих был бы слишком сложен. Если все же хотите научиться своими силами оценивать ИПО и отбирать стоящие, рекомендую пройти ликбез как новичку выбрать IPO.

Статистика проведенных IPO за период с 2015 по 2019 год

Статистика ниже приведена для брокера United Traders:

  • 2015 г. – брокер UT только начал работать в этом направлении, поэтому удалось принять участие в сравнительно малом количестве ИПО. Успех FIT перекрыл убытки и в первый же год инвестирования в IPO удалось получить прибыль.
  • 2016 г. – количество ИПО удвоилось, выделяется успех TWLO: цена выросла на 329.67% по сравнению со стоимостью бумаги до выхода на биржу.
  • 2017 г. – с прибылью завершилось 75% ИПО, также не обошлось без проектов с профитом выше 100%. На этот раз цена ROKU выросла на 281,43% к моменту окончания lock-up периода.
  • 2018 г. – год выдался «урожайным», процент отработавших ИПО держится выше 70%. Сразу по 3 проектам рост стоимости бумаг превысил 100%, еще по 4 IPO увеличение цены акций находилось в диапазоне 60-100%.
  • 2019 г. – по состоянию на конец октября уже завершено 19 IPO, еще по 2 вскоре истекает lock-up период. Сразу 6 ИПО показали рост свыше 100%, из них особо выделяется результат по BYND, рост стоимости акций к моменту окончания lock-up периода достиг почти 600%.

Из этого следуют промежуточные выводы:

  • Инвестирование в IPO приносит доход в среднем 40-60%, изредка отдельные проекты «выстреливают» и дают профит в 100+%.
  • По убыточным ИПО потери редко превышают 20-30%. Учитывая долю таких инвестиций и соотношение профита и потерь, вложения в IPO приносят стабильный доход.

Комиссии

Учтите – профит окажется несколько ниже, на гистограммах выше показана не прибыль от инвестиций, а рост цены бумаг по сравнению со стоимостью акций до выхода на биржу. Трейдер получит меньшую прибыль из-за комиссий:

  • На вход – 3%, уплачивается с суммы, потраченной на покупку акций.
  • На выход – 1,75%. Этот сбор брокер рассчитывает, опираясь на сумму, которую удастся выручить при продаже бумаг. Взимается независимо от финансового результата, то есть по убыточным ИПО также списывается комиссия на выход.
  • На прибыль – United Traders берет 20%. Рассчитывается разница между вырученной при продаже суммой и деньгами, потраченными на приобретение акций и с нее списывается 20%. Ранее публиковалась статья, что такое IPO, в ней подробнее затрагивался вопрос комиссий и общая организация процесса. Рекомендую ознакомиться с этим материалом.

Досрочное закрытие позиций не рассматриваем, в этом случае трейдер теряет большую часть прибыли. Если хотите снизить риски, лучше хеджировать позиции фьючерсами.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders

Сколько можно заработать на инвестициях в IPO

Для понимания масштабов потенциального заработка выполним расчёт, максимально приближенный к реальности. Исходные данные:

  • Считаем, что трейдер принимает участие во всех IPO.
  • Капитал трейдера равен $5000, делим его на 7 частей, то есть на 1 ИПО отводим $715. В United Traders в среднем в месяц предлагается не более 1-2 ИПО, после завершения lock-up периода по более ранним IPO средства будут возвращаться на счёт и всегда есть запас средств для новых вложений.
  • Коэффициент исполнения заявки примем равным 50%, то есть часть средств возвращается трейдеру.
  • Позиции не хеджируем. То есть просто вкладываем деньги во все анонсированные брокером ИПО и ждем результат.

При такой схеме работы результаты следующие:

  • 2017 г. – прибыль составила $1457,84, а потери – -$598,36. Результат годовых инвестиций – прирост капитала на $859,48.
  • 2018 г. – здесь результат оказался в разы лучше. Инвестиции в ИПО принесли прибыль в размере $2526,63, на убыточных IPO инвестор потерял бы $588,94. Капитал за год вырос на $1937,69.
  • 2019 г. – год еще не завершился, но прибыль по состоянию на октябрь уже превышает результаты за предыдущие годы. Профит равен $3853,52, а убыток – лишь $283,13. К концу октября капитал инвестора уже вырос на $3570,39. В конце октября завершается еще 2 ИПО, так что итоговый результат за год изменится.

Участие в IPO и возможность купить акции до их выхода на биржу дает отдачу, в разы превышающую банковский процент по депозиту. Ниже – график, отражающий рост профита за все время инвестирования. Как видите, с 2017 г. нет периодов, когда инвестор уходил бы в просадку. Наблюдается уверенный рост, затем период консолидации и продолжение роста.

Всего за это время профит составил бы $6367,55 или 127,35% от стартового капитала в $5000. В среднем за год прирост оказался равен 42,45%. Банк дает на порядок меньший процент. UT заявляет о средней доходности по сделке в районе 40%, расчеты подтверждают этот результат.

Больший годовой прирост может дать разве что активный трейдинг на Форекс или фондовом рынке, но и риски при этом сильно выше. Вложения в IPO безопасны, так как все проекты проходят тщательный отбор. Неудачи случаются, но потери по ним редко превышают 20%, при этом ежегодно появляется 1-2 IPO, по которым отдача превышает 100%.

Приведенные выше расчеты несколько условны, так как исполнение не обязательно будет равно 50%. Оно может быть на уровне 80-90% и 10-15% – все зависит от интереса инвесторов к проекту и их количества. Но этот расчет показывает ориентировочный результат.

Как инвестировать в IPO

Рядовым инвесторам нужно работать через посредника в лице брокера. Он собирает пул из небольших взносов, затем подает заявку на участие в ИПО. Подробнее об организации процесса рассказывает пост об инвестициях в IPO.

Алгоритм действий следующий:

  • Нужно пройти регистрацию у брокера , дающего выход на IPO. Помимо United Traders в этом направлении работает еще и Фридом Финанс, чуть позже сравним эти компании по ключевым показателям. Далее будем рассматривать именно пример UT, так как с моей точки зрения эта компания больше подходит для IPO.
  • На почту или номер телефон приходит проверочный код.
  • После этого получаете логин, остаётся лишь придумать пароль для входа на сайт.
  • В личном кабинете можно просмотреть активные и завершенные инвестиции.
  • На момент подготовки материала активных ИПО не было, поэтому для примера возьмем одну из ОТС (работа с акциями на внебиржевом рынке) идей. Для вложения, например, в акции Algolia жмем на кнопку «Инвестировать». Так как на счету денег еще нет, нам предложат внести определенную сумму (принимают и рубли, и доллары, и даже токены UTT).
  • Если сумма на счету превышает минимальный допустимый порог, остается только указать размер вложений.
  • Далее ждем непосредственно IPO. Начинается lock-up период, чаще всего его устанавливают равным 3 месяцам.
  • Если бумага показывает солидный рост во время lock-up периода, можно захеджировать профит с помощью фьючерсов или опционов. Досрочно выходить нет смысла, так как брокер заберет большую часть прибыли.
  • После окончания lock-up периода акции автоматически продаются и деньги зачисляются на ваш счет.

Затем ищем новый проект и инвестируем в него.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders

Компании, работающие с IPO

Выйти на IPO позволяют не все брокеры России. Выбор сводится к United Traders, Freedom Finance. и Тинькофф Инвестиции

United Traders

  • Есть лицензия Центробанка.
  • Организован выход на торговые площадки NASDAQ, NYSE, AMEX, BATS.
  • Можно работать с акциями и ETF, суммарное число доступных активов превышает 10 000.
  • Есть 3 типа тарифов. В зависимости от их типа комиссия либо фиксированная $0,02 за акцию (тип счета «Начинающий»), либо привязана к торговому обороту. На тарифе «Инвестор» сбор равен 0,05% от объема.
  • Первый депозит должен составлять как минимум $300, при этом допустимый баланс счета – $100.
  • Плечо от 1 к 2 до 1 к 20.
  • Есть система ограничения рисков. Трейдер задает допустимые дневные потери, и при их превышении торговля в этот день блокируется.
  • Хорошо развито инвестиционное направление. В соответствующем разделе публикуются идеи по вложениям в IPO, ICO, OTC рынок, облигации, type C (блокчейн-технологии). Работает полноценный хедж-фонд Kvadrat Black. Отмечу доступность – по ряду инвестидей входной порог $10, по IPO от $50, по некоторым проектам от $5000.
  • На выбор предоставляются терминалы Aurora, Volfix, PairTrader, Fusion, Laser Trader, Sterling Trader. Аврора бесплатна для тарифных планов «Начинающий» и «Инвестор».

Отмечу, что в последние пару лет брокер активизировался по части инвестиций в IPO. На качестве оценки проектов это не сказалось, выше расчетами мы подтвердили, что средняя годовая доходность держится выше 40%.

Компания

United Traders

Минимальный депозит

Комиссия за цикл (сделка на покупку + на продажу)

Тариф «Начинающий» – $0,02 за акцию
Средняя 4$ за круг

Дополнительные сборы

На тарифе «Дейтрейдер» за платформу Aurora берут $60/мес.,

на других тарифах бесплатно

Стоимость обслуживания счёта

Кредитное плечо

1 к 20 на тарифе «Дейтрейдер», это максимальное плечо (дневное)

Маржин колл

Стандартно -30% от депозита, в тех. поддержке можно установить -80%

Торговые терминалы

Аврора, Sterling Trader, Fusion, Laser Trader, Volfix.Net, Pair Trader

Доступные рынки для торговли

Американский и прочие фондовые рынки, всего более 10000 активов, криптовалюта

Лицензия

Облегченная лицензия ЦБ РФ

Открыть счёт

Freedom Finance

Freedom Finance – еще одна российская компания, работающая с IPO:

  • Есть лицензия ЦБ РФ, также брокер является членом НАУФОР (саморегулируемая организация).
  • Есть 5 тарифных планов – от «Все просто» до «Все включено». В стартовом тарифе удобно то, что комиссия входит в абонентскую плату при обороте до 1,5 млн. руб. в месяц. Далее она меняется от 0,04% до 0,02%. Недостаток этого типа счета – обязательный платёж в размере 10 тыс. руб. в месяц.
  • За подключение QUIK брокер возьмет 300 руб.
  • Предлагается платное обучение, стоимость курсов 25, 35 и 50 тыс. руб.
  • Услуги депозитария бесплатны.
  • Плечо устанавливается для каждого актива индивидуально.
  • Есть выход на топовые торговые площадки России и мира.

Для работы с ИПО создан отдельный сайт . Можно подписаться на рассылку, так ближайшие IPO на американском рынке гарантированно не пропустите.

Схема инвестирования та же, что и у UT. Специалисты Фридом Финанс проводят собственный анализ проектов. Некоторые совпадают с теми, что увидите в United Traders, но будут и различия. Эффективность примерно та же – в Freedom Finance сообщают о средней доходности в 44%.

В UT инвестирование в ИПО более прозрачное. Ежеквартально выходят отчеты с указанием результатов, есть раздел с инвестидеями. На сайте Фридом Финанс юзабилити хуже и навигация не самая удобная, количество IPO ниже, чем в UT.

Выход на IPO через Тинькофф

В мае 2019 г. в разделе с новостями на сайте tinkoff.ru появилась новость, сообщающая, что клиенты получили возможность работать с ИПО. Одно из первых IPO – YunJi, в него уже можно было инвестировать через мобильное приложение Тинькофф.

Открыть счёт Тинькофф Инвестиции

К сожалению, работать через Tinkoff смогут лишь клиенты, имеющие статус квалифицированного инвестора (КИ). Остальным это направление недоступно.

Чтобы получить этот статус, нужно выполнение 1 из перечисленных ниже условий:

  • Оценка имущества (счета в банках, ценные бумаги, ОМС) больше 6 млн. руб.
  • Годовой оборот при торговле не менее 6 млн. руб. Ежеквартально должно быть в среднем не меньше 10 сделок, ежемесячно – не менее 1.
  • Работать как минимум 2 года в организации, имеющей статус КИ, и заключавшей сделки с деривативами, ценными бумагами. Если статус КИ у организации отсутствовал, то нужен 3-летний стаж.
  • Дать статус КИ может ВУЗ, в котором обучался человек, если он в то время имел право на аттестацию.

Ключевое преимущество работы через Тинькофф – возможность досрочного выхода без санкций со стороны брокера. Если в том же UT компания заберет большую часть прибыли, то в Tinkoff такого ограничения нет.

Компания

Тинькофф инвестиции

Минимальный депозит

Не ограничен, купить можно даже 1 акцию, рекомендуют от 30 000 руб.

Комиссия за сделку

0,3% для тарифа «Инвестор»

0,05% для тарифа «Трейдер»

Открытие, пополнение, закрытие счета, вывод денег, обслуживание в депозитарии и биржевая комиссия

Стоимость обслуживания счёта

Бесплатно для тарифа «Инвестор»

0 ₽, когда не торгуете

0 ₽, если у вас есть Премиальная карта Тинькофф

0 ₽, если оборот за прошлый расчетный период превысил
5 млн ₽

0 ₽ для портфелей
от 2 млн ₽

290 ₽ в остальных случаях

Кредитное плечо

Рассчитывается для разных инструментов, расчет привязан к ставке риска

Маржин колл

Зависит от актива

Торговые терминалы

Покупка акций реализована наподобие интернет-магазина, профессиональное ПО не используется

Доступные рынки для торговли

Американский и российский фондовые рынки

Лицензия

Открыть счёт Тинькофф

Открыть счёт Тинькофф

Закрывать позиции можно буквально сразу после выхода на биржу. Это удобно, далеко не всегда в течение lock-up периода бумага стабильно растет. Бывает, что после ИПО на бирже торги открываются с ГЭПом, а потом идет падение и в итоге инвестиция закрывается с убытком. Что такое ГЭП в акциях, мы разбирали ранее, если не знакомы с этим термином, ликвидируйте этот пробел в знаниях.

Рекомендации и риски для инвесторов

Тем, кто соберется осваивать новое для себя направление, порекомендую следующее:

  • Не пропускайте ни одно ИПО из тех, которые предлагает брокер. Предсказать, как поведут себя акции после выхода на биржу, невозможно. Даже если компания уже добилась успеха, ее бумаги могут уйти в минус и после завершения lock-up периода получите убыток. Нечто подобное было с IPO Facebook, до того как компания стала публичной, её воспринимали как любопытный, но рискованный стартап. На ИПО акции охотно выкупали по $38, но после завершение первого лок-апа продавались они по $20,44 – потери составили 46%. При портфельном инвестировании такие риски нивелируются успешными IPO.
  • Если цена акций сильно выросла во время lock-up периода, захеджируйте ее фьючерсами либо опционами. В примере с BYND при должном везении можно было зафиксировать практически 9-кратную прибыль.
  • За год брокер может предложить поучаствовать в 15-20 ИПО, но соответствующие инвестидеи появляются не мгновенно. В итоге у вас в работе регулярно будет 4-5 проектов. Периодически деньги зачисляются на счет, вы должны тут же вкладывать их в новые IPO. Основное правило инвестора – деньги должны работать.
  • Досрочно закрывать инвестиции не всегда есть смысл. Во-первых, брокер возьмет большую комиссию, во-вторых – по статистике чем больше времени проходит после ИПО, тем выше становится доля IPO, показывающих прибыль. Ситуация может меняться, так, в 2018 г. более выгоден был как раз досрочный выход.
  • В вопросе как заработать на IPO ключевое – купить бумаги до их выхода на биржу. Зачастую уже в первый день рост превышает 10%. Если уверены в будущем росте, а заявка исполнена не полностью, акции можно докупать и после начала торгов на бирже. Но будьте готовы к тому, что цена будет уже не такой привлекательной, как на ИПО.

Я бы рекомендовал основное внимание уделить инвестированию через United Traders (удобнее сайт, больше проектов), но просматривать предложения от Freedom Finance. Если встретится ИПО, которого нет в UT, можно вложиться в него через Фридом Финанс.

ETF на IPO

Если для инвестирования не можете выделить даже $1000-$1500, рекомендую как альтернативу рассмотреть ETF на ИПО. ETF фонды хороши тем, что, инвестируя в 1 акцию, вы по сути покупаете портфель из компаний, решивших стать публичными.

Из неплохих фондов выделю:

  • IPO – ETF от Renaissance , копирует одноименный индекс. В его состав включаются компании в первую пятидневку после выхода на биржу (или при ребалансировке портфеля). Все акции исключаются из состава ETF через 500 дней после ИПО. С 2016 г. в моменте стоимость акций росла вдвое. Фонд молодой и пока не привлек большой капитал.
  • Более консервативный инструмент – фонд с тикером FPX, копирующий IPOX-100 U.S. Index. В него входят акции молодых компаний с максимальной капитализацией, торгующихся после ИПО менее 1000 дней. В отличие от предыдущего ЕТФ бумаги из состава этого фонда исключаются через 1000 дней. Инструмент консервативный, но за последние 10 лет вырос в 4 раза.

ETF на IPO – компромиссный вариант. Вы не сможете купить акции до их размещения на бирже по цене со скидкой, но сможете взять последующий рост.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders

Ответы на ваши вопросы

Ниже – ответы на интересующие вас вопросы.

Что выгоднее – IPO или обычное инвестирование в акции, торгующиеся на бирже?

ИПО – возможность купить акции перспективной компании по цене с дисконтом и через 3-6 месяцев получить профит в 40-60%. Обычное инвестирование в акции – более консервативный и долгосрочный вариант вложений. Оба метода хороши, инвестировать желательно и в ИПО, и в акции, уже торгующиеся на бирже.

Почему иногда заявки на участие в ИПО отклоняют?

Это случается редко, пару раз подобное было у United Traders. Проблема не в брокере и его надежности, все дело в андеррайтере, некоторые отдают предпочтение проверенным клиентам с солидными объемами. Практика показывает, что непринятие заявки на участие в ИПО – скорее исключение из правил.

Как можно быстро оценить ИПО при поверхностном знакомстве?

Рекомендую обратить внимание на:

  • Темпы роста выручки, минимальный допустимый порог – 15-20%.
  • Должны быть институциональные инвесторы.
  • Ситуация с долгами. Если еще до ИПО приходится занимать деньги на погашение старых кредитов, это плохой признак.

Получу ли я акции после их покупки на IPO?

Нет, все акции реально покупаются, но на компанию, через которую участвуете в IPO. UT, например, является зарегистрированным брокерским клиентом, акции куплены на этого брокера. Инвесторы после lock-up периода получают лишь соответствующую сумму на счет.

Могу ли я обратиться напрямую в банк-андеррайтер и поучаствовать в ИПО без посредников в лице брокера?

В теории да, но только если располагается капиталом от $5 млн. И сразу готовьтесь к некоторому недоверию со стороны банка, в этой сфере к новичкам относятся настороженно, коэффициент исполнения заявки может быть невысоким. Работать с брокером выгоднее и из-за низкого входного порога, и потому, что у компании уже есть репутация.

Выводы

Техническая сторона вопроса как инвестировать в IPO не вызовет сложностей даже у начинающих инвесторов. Нужно лишь зарегистрироваться у брокера, пополнить счет и задать размер инвестиции. На первый план выходит готовность человека выделить несколько тысяч долларов, чтобы участвовать во всех предлагаемых проектах.

Расчеты показывают, что риск потери денег практически отсутствует, однако только при условии вложения во все IPO, отобранные брокером, без исключения. Ориентироваться можно на средний годовой прирост капитала в 40% – в разы больше, чем банковский процент, при этом риски на порядок ниже, чем при активном трейдинге.

В своем инвестпортфеле рекомендую рассматривать IPO как инструмент с оптимальным соотношением риска и прибыли. Обязательно работайте в этом направлении. И еще один совет – не забудьте оформить подписку на обновления моего блога. За счет этого получите оповещение о выходе новых материалов и гарантированно не пропустите их. На этом прощаюсь с вами, все вопросы жду в комментариях. Всего хорошего и до скорой встречи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Что такое IPO и как принять участие в этом процессе, чтобы получить прибыль

Что такое IPO и как принять участие — инструкция, которая позволит прибавить еще один инвестиционный инструмент в список рабочих и при грамотном подходе обеспечит солидный доход. Заработать можно на ценных бумаг до того, как они листингуются на бирже.

В случае выбора spo можно получить прибыль в рамках вторичного размещения. Некоторые андеррайтеры, например, Goldman Sachs открывают доступ инвесторам к первичному размещению, если их депозит 5 млн. долларов и выше. А что же делать «обычным смертным»? Правильно, обращаться к брокерам и далее можно узнать о самых надежных. Но традиционно начну с определения ключевого понятия.

Оглавление:

Что такое IPO и как на нем зарабатывают миллиарды?

Говоря о том, что такое ipo простыми словами, необходимо посмотреть в корень и узнать, как расшифруется аббревиатура. С английского языка Initial Public Offering переводится как первое публичное размещение акций общества на бирже. В обзорной статье об этапах проведения IPO на www.gq-blog.com я детально рассказывала, как компании это делают и в чем польза от такого процесса. Хочу детально остановиться на основных плюсах ипо непосредственно для компании-эмитента.

Плюсы для предварительного размещения акций для компаний

Сильная сторонаОсобенность
Привлечение долгосрочного капиталаПолученные средства можно направить в разные сферы развития компании
Официальный выход на биржуСтарт рыночной капитализации
Улучшение финансового состоянияРост общего капитала за счет привлечения акционерных средств
Получение статуса «публичная компания»Улучшение соотношения заемных средств к собственным, привлечение кредита на более лояльных условиях
Повышение статуса компанииОткрытие новых коммерческих перспектив

Зачем компании выходят на IPO

Основная задача initial public — привлечь большую сумму инвестиций за короткое время, чтобы максимально быстро занять свою нишу на рынке и активно развиваться. Самыми пиковыми годами был период 2006-2008. После размещения можно получить более точную оценку капитала акционерного общества. На стартовом этапе потенциальные инвесторы могут лишь предположить, насколько успешной или провальной будет история компании. Мировой опыт рынка знает, как эффективные добавления акций, где инвесторы смогли хорошо заработать, так и не очень.

Недостатки IPO для компании-эмитента

Прежде всего, это соблюдение очень жестких условий и требований, чтобы разместить акции. Существует целая теория, как вывести компанию на ipo. Например, минимум капитализации для иностранных компаний составляет 50 млн. долларов. Только тогда, когда цена возрастет до 1 млрд., могут подключаться инвесторы из других стран, страховые компании.

Вместе с этим, подготовка требует существенных временных и финансовых затрат. Уровень контроля управляющим становиться меньше, но при этом вкладчик может получить хорошие дивиденды — обязательный термин в словаре инвестора.

Как принять участие в IPO?

В ipo на бирже могут принимать не только частные инвесторы, но банки и фонды. Это, как по мне, хорошая практика, ведь сразу потенциальный круг инвесторов расширяется, наблюдается активизация конкурентной среды. Для частных вкладчиков надо иметь открытый счет у брокера с определенной суммой. В шорт-листе каждого брокера собрана важная и актуальная информация об определенных компаниях, что планируют IPO. Далее важно определиться с максимальной суммой для вложения.

Далее подается заявка, пополняется брокерский счет, и посредник проводит операции. После этого информация с изменениями обновляется в вашем аккаунте.

Как работают подобные инвестиции

Разобрав, что такое ipo, сильные и слабые стороны и для чего он нужен, нужно понять: какую пользу с этого процесса можно получить. Компания привлекла деньги от разных инвесторов, но при этом никто не знает, как ее ценные бумаги поведут себя на рынке. Для компаний очевидна существенная возможность быстро привлечь деньги. История знает множество успешных привлечений: General Motors (2010 год, 18 млрд. $), Facebook (2012 г, 16 млрд.$), Alibaba Group (2014 г, 25 млрд.$). Инвестору остается как-то просчитать наперед, проанализировать и выбрать именно «те» компании.

Возможно ли досрочное закрытие инвестиций

Такой вопрос настолько же популярный, как и то, как участвовать в ipo. Да, это возможно, примерно через 180 дней, как акции будут добавлены на биржу: зафиксируете прибыль и получите деньги на счет. Важно дождаться окончания периода Lock up, и тога полученные средства можно вложить в другое направление. Например, в работе Юнайтед Трейдерс ранее минимальное время для сохранения денег в инвестициях было 3 месяца. Как правило, за досрочное снятие денег взымается комиссия от 10 до 15%. Для каждой биржи и ценных бумаг период свой.

Как выбрать брокера

Я говорила не один раз, что торговля на бирже без посредника невозможна. В выборе подходящего брокера рекомендую обращать внимание на тех, которые уже положительно себя зарекомендовали на рынке, предварительно необходимо оценить условия сотрудничества с ними (размер комиссий, сумма для минимального старта). Плюс, стоит понимать, что не все брокеры участвуют в таком направлении. Задаваясь вопросом, как купить акции компании до выхода на ipo, стоит проанализировать соответствующую нишу, чтобы спрогнозировать возможный рост ценных бумаг того или иного акционерного общества.

Российские брокеры для участия в IPO

В России есть список брокеров, которые помогут вам поучаствовать в инвестировании до того момента, пока акции не размещены на бирже. Ежегодно более 250 компаний выходят на биржу, так что выбрать есть с чего. Поскольку лимит для участия в IPO достаточно больший, не все брокеры предлагают такую услугу, ведь намного проще работать с более «ходовыми» предложениями — облигации, акции компаний. Даже определившись с брокером и пополнив счет, перед сделкой рекомендую самостоятельно провести экспертизу компаний из представленных, чтобы минимизировать риски.

UnitedTraders

Минимальный порог входа — 5000 $. Брокер с достаточно высокой положительной репутацией, лицензией ЦБ РФ (хотя на некоторых форумах можно прочесть отзывы, что такого документа у организации нет). Как по мне, подходящий партнер в частности для сотрудничества с американскими компаниями. Средняя доходность со сделки составляет 40%. Имеет опыт работы в IPO с 2012 года. Срок размещения максимум составляет 3 месяца.

Freedom finance

Брокер Фридом Финанс предлагает работать в этом направлении, но удивительно то, что надо пополнять счет на ffin.bz (компания с регистрацией в Белизе). Договор составляется на русском и английском языках с мокрыми печатями. Для выбора компании и инвестирования с вкладчиками сотрудничает отдельный менеджер.

Тинькофф

В рамках Тинькофф инвестиций можно принимать участие в IPO, но эта функция реальна только для высококвалифицированных, премиум-инвесторов. О начале такого этапа вложений было объявлено в мае текущего года. Интересный аспект, что в некоторых проектах разрешено не ждать завершения периода Lock up от 14 до 180 дней, а буквально через пару дней фиксировать прибыль.

Как узнать, когда компании выходят на IPO?

Каждый андеррайтер или инвестиционный банк занимается подготовкой документов для старта процесса. Перед этим проводится детальный анализ компании, а инвестор может узнать об актуальных датах в календарях IPO, например, один из наиболее популярных представлен на ресурсе ru.investing.com. Помимо дат есть и оценки цены от экспертов. Помните о диверсификации и выбирайте сразу акции нескольких компаний для покупки. Этот же принцип актуальный в случае работы с фондами, и сегодня достаточно легко узнать, что такое etf и как на нем увеличить доход.

Как заработать на IPO обычному трейдеру?

Для того чтобы инвестиционная деятельность была максимально выгодной, рекомендую сразу работать с ценными бумагами нескольких компаний. Первое, на чем можно заработать, это рост цен. Для примера, ценные бумаги Twitter вышли на биржу с курсом 26 долларов, а во время IPO торговались немного больше 45$, через пол года стоимость снизилась до 31,97 долларов за штуку. Среди преимуществ участия в таком процессе для инвестора, выделю такие:

  1. Диверсификация: деньги распределены между разными компаниями, курс акций которых не синхронный.
  2. Долгосрочные перспективы.
  3. Возможность как продать акции, так и со временем получать дивиденды.

Наиболее популярный способ — это продажа по высокой цене, разница стоимости составляет ваш доход. Для российского рынка рост IPO наблюдается с 2017 года. В 2016 году «РуссНефть». Это был первый пример «нефтяного» предварительного размещения ценных бумаг, когда 20% обыкновенных акций было листинговано на Московскую биржу. Общая стоимость 32,4 млрд. рублей. Стартовая цена 550 рублей, максимальный показатель в первый день размещения 605 рублей. Среди российских компаний, которые позволили инвесторам так заработать, можно назвать:

  • алмазодобывающую компанию «Алроса»;
  • «Русагро»;
  • ФГ «Будущее».

Акцентирую внимание еще на одном виде IPO — ico, фактически, этот тот же процесс, но с криптовалютами. Инвестор покупает токены и ждет, пока они будут размещены на бирже, и цена на них будет расти. Подытожу: доходность по IPO в среднем в 11 раз выше, чем дивиденды и в 38 раз больше, чем начисления по банковским депозитам. Предварительное размещение — offering интересно тем вкладчикам, у которых уже есть инвестиционный портфель, и они хотят его расширить. Долгосрочный тренд роста акций позволяет получать прибыль, хотя временные просадки цены не исключены. Желаю, чтобы вы легко определились с наиболее подходящим из списка interactive brokers, купили акции до их размещения и получили солидную прибыль.

IPO: можно ли заработать?

С каждым годом участие в IPO становится все более популярной формой инвестиций. Многие брокеры активно расширяют доступ частных инвесторов к IPO, снижая порог входа и не требуя статус квалифицированного инвестора.

В статье мы разберем:

— что о нём говорят профессионалы

— насколько выгодно участвовать в IPO

— подводные камни IPO

Что такое IPO?

IPO – первое публичное размещений акций компании. Если частная компания решает стать публичной и торговаться на бирже, она проводит IPO.

Частная компания нанимает крупного брокера – финансового посредника, у которого есть большая база инвесторов. Такой посредник занимается продвижением новой компании, рассказывает о перспективах её развития и убеждает клиентов в том, что инвестор может заработать. В случае успеха частная компания становится публичной и получает деньги на развитие, а инвестор получает акции, которые он может продать.

Когда компания решает выйти на биржу?

Частные компании выбирают правильное время, когда выйти на биржу. Обычно это информационный шум о перспективе данной отрасли или краткосрочная благоприятная обстановка для бизнеса.

Давайте разберем это на примере биотехов:

Информационный шум вокруг биотехнологий начался как раз в 2018 году, и оценка средней компании выросла в два раза: с 270 млн долларов до 520 млн долларов. В 2020 году COVID-19 также вызвал повышенный интерес к таким компаниям, и оценка средней компании выросла еще на 20%: с 520 млн долларов до 630 млн долларов.

Однако информационный шум не влияет на показатели деятельности компании, а лишь помогает ей завысить свою оценку, так как создается «вера в успех».

Эксперты скептичны к IPO

В 2019 и 2020 годах наблюдается доля IPO с отрицательной прибылью компаний почти на таком же уровне, как во время пузыря доткомов. Во время пузыря доткомов (1999-2000) доля компаний с положительной прибылью составляла 21%, в 2019 и 2020 годах она составляет до 24%:

Источник: Jay Ritter. A review of IPO activity, pricing and allocations (2002)

Если посмотреть на данные по IPO с 1980 годов, то средняя доходность составляет 22.4% на горизонте трех лет, при этом доходность в первый день находится на уровне 18%. Неприбыльные компании показывают более высокие результаты в первый день, но на горизонте трех лет значительно уступают индексу – доходность всего 3.3%:

Дэвид Костин из Goldman Sachs утверждает, что ни один биотех, вышедший на IPO, не будет прибыльным в ближайшие пару лет. А биотехи в последние годы составляют 20-30% всеx IPO.

Из крупных IPO Uber и Lyft с момента выхода на биржу в 2019 году до сих пор показывают отрицательную прибыль.

Уоррен Баффетт в интервью на CNBC скептично отозвался об IPO именно из-за отсутствия прибыли таких компаний. По словам Баффетта, он покупает часть компании, которая способна генерировать стабильный денежный поток. Также Баффетт советует инвесторам не обращать внимание на IPO в период информационного шума в данном секторе.

Что говорит статистика?

Freedom Finance проанализировали 112 IPO с 2012 года октябрь 2020 года.

По их данным, средняя доходность за сделку по итогам 3-х месяцев составляет +52.5%. 75% сделок приносят прибыль инвестору.

По данным Stock Analysis, в 2020 году прошло 373 IPO со средней доходностью 22%. Всего 54% оказались прибыльными.

В 2019 году прошло в два раза меньше IPO. Средняя доходность на сегодня составляет 44%, а доля прибыльных компаний – 57%.

Если посмотреть на данные по IPO с 1980 годов, то средняя доходность составляет 22.4% на горизонте трех лет, при этом доходность в первый день находится на уровне 18%. Неприбыльные компании показывают более высокие результаты в первый день, но на горизонте трех лет значительно уступают индексу – доходность всего 3.3%:

Источник: Jay Ritter. IPO: Update statistics (2020).

Аллокация не позволит вам проинвестировать всю сумму

Аллокация – это то, какое количество вашей заявки реализуется при IPO. Например, вы подаёте заявку о покупке акций компании, выходящей на IPO, на сумму 10 000 долларов. Аллокация – 10%, значит вы получите акций всего на 1 000 долларов, а остальное вернется на ваш счет.

Аллокация напрямую зависит от брокера, через которого вы работаете. Также от него зависит минимальная сумма инвестиции и комиссия за совершение сделки.

Наиболее доступный брокер для участия – Freedom Finance. Участие возможно от 2 000 долларов, комиссия составляет от 3% до 5% на вход и выход из IPO. Также в FF аллокация напрямую зависит от рейтинга инвестора: чем выше рейтинг, тем выше аллокация. Рейтинг определяется активностью инвестора при использовании разнообразных продуктов компании. Есть и общее правило – чем популярнее компания, тем ниже аллокация.

У других брокеров минимальная сумма намного выше и варьируется от 50 до 100 тысяч долларов, и требуется статус квалифицированного инвестора. Комиссии на сопоставимом уровне с FF, только у ВТБ комиссия составляет 0.3% от сделки.

Посредник снизит вашу доходность на 5-10%

Предположим, что вам удалось поучаствовать в каждом IPO 2020 года. Ваша средняя доходность составит 22%.

С учетом комиссии брокера на вход и выход вы потеряете 10% доходности.

В итоге ваша доходность составит 12%. Однако во всех IPO вы поучаствовать не сможете, так как брокер не предоставляет такую возможность.

Чтобы принять участие в 20 IPO, необходимо иметь хотя бы 40 000 долларов, что обычному инвестору зачастую недоступно. С учетом аллокации от 1% до 15%, суммарный эффект IPO на ваш портфель не окажет большого влияния.

К тому же участие в IPO схоже с лотереей:

  • прибыльных IPO всего чуть больше половины;
  • вы не контролируете аллокацию IPO;
  • в период Lock Up (запрет на продажу акций, обычно 93 дня) ваши деньги оказываются замороженными.

Вывод

Участие в IPO является инвестицией с повышенным риском. Вы не контролируете объем инвестиций, и ваши средства на время Lock Up будут заморожены.

Для того, чтобы выделить успешную компанию, необходимо погрузиться в финансовую отчетность и перспективы отрасли. Также стоит соотнести справедливую цену акции с возможной ценой размещения. Только такой анализ позволит превратить спекуляцию в реальную инвестицию.

http://guide-investor.com/fondovyj-rynok/ipo-practice/
http://www.gq-blog.com/investicii/invest/chto-ipo.html
http://invest-heroes.ru/ipo-mozhno-li-zarabotat

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *