Индексное инвестирование: что это, преимущества и недостатки

 

Индексное инвестирование — что это такое?

По сравнению с банковскими вкладами инвестиции в индекс могут принести более высокую доходность, но при этом они нисколько не уступают депозитам по уровню безопасности. К тому же данная стратегия не требует от инвестора профессиональных знаний о тонкостях сделок на фондовом рынке и подходит для получения пассивного дохода. Всю необходимую информацию об инвестировании в индексные фонды можно найти в сегодняшней статье.

Особенности индексного инвестирования

Индексное инвестирование — это одна из пассивных стратегий вложения средств, которая предполагает дублирование состава определённого фондового индекса. В данном случае задача инвестора максимально упрощается за счёт того, что ему не нужно тратить время на подбор отдельных акций и диверсификацию портфеля.

Биржевой индекс представляет собой определённый набор активов. Они могут быть подобраны в зависимости от рынка конкретной страны, сектора или отрасли. Каждый актив имеет свой удельный вес в составе индекса, который соответствует тому, какую долю данная компания занимает на рынке. Так как ситуация постоянно меняется, структура индекса требует регулярного пересмотра, то есть ребалансировки.

Соответственно, инвестору остаётся только выбрать подходящий индекс и найти фонд, повторяющий его состав. Сегодня на Московской бирже насчитывается около 50 фондовых индексов. По степени волатильности их можно распределить следующим образом:

  1. Индекс голубых фишек. В его состав входят 15 крупнейших российских компаний с высокой капитализацией.
  2. Основные индексы (ММВБ и РТС). Включают в себя 50 наиболее ликвидных акций крупных и динамично развивающихся предприятий.
  3. Индексы второго эшелона (MICEXSC или RTS2). Сюда входят компании малой и средней капитализации, не вошедшие в основные индексы.
  4. Отраслевые индексы. Это индексы, которые повторяют динамику определённых секторов экономики. Например, нефтегазовой отрасли соответствует индекс MICEXO&G, энергетической — MICEXPWR, металлургической — MICEXM&M.
  5. Индекс широкого рынка. Сюда входят ТОП-100 акций российских компаний.

Индексный подход к инвестированию известен ещё с 1970-х годов, однако всеобщую популярность он приобрёл лишь около 10 лет назад после мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. В настоящий момент 20% всех капиталовложений в американский фондовый рынок приходится на индексные фонды.

Плюсы и минусы индексного инвестирования

Ключевые преимущества инвестиций в фондовые индексы перечислены ниже:

  1. Широкая диверсификация. При таком подходе инвестор вкладывает средства сразу в несколько десятков акций из разных отраслей экономики. В результате динамика портфеля не зависит от какого-то конкретного эмитента. Падение котировок одной компании или даже целого сектора существенно не скажется на эффективности инвестиций, так как все убытки будут нивелированы за счёт доходов по другим ценным бумагам.
  2. Предсказуемый результат. В отличие от других инвестиционных проектов, котировки индексных фондов менее всего подвержены колебаниям рынка. Поэтому инвестор может быть уверен в том, что будущая доходность вложений окажется на ожидаемом уровне.
  3. Минимальные комиссионные издержки. Состав фонда полностью повторяет структуру индекса, поэтому за управление портфелем взимается небольшая комиссия (1-2%).

Основной недостаток данной инвестиционной стратегии состоит в ограниченной доходности индексных портфелей. Как правило, в биржевой индекс входят только крупные корпорации, которые уже не могут существенно вырасти в цене. По этой причине при индексном инвестировании вкладчик лишается возможности приобрести акции перспективного эмитента. Всё это отражается на доходности вложений, поэтому рассчитывать на высокую прибыль не стоит.

Проще говоря, ценные бумаги отдельной компании могут взлететь на 200%, а инвестиции в индекс никогда не покажут такой результат. Но именно поэтому данные вложения и характеризуются минимальным уровнем риска.

Ещё один минус индексного подхода состоит в том, что инвестор не может самостоятельно выбирать активы. Ему приходится приобретать акции всех компаний, входящих в индекс. В результате в портфель попадают не только качественные ценные бумаги, но и активы малоперспективных организаций или переоценённые акции (фондовые «пузыри»).

Например, на сегодняшний день компания может иметь достаточно высокую капитализацию и занимать определённую долю в биржевом индексе. Но при более детальном анализе становится понятно, что текущая рыночная стоимость акций не соответствует действительности (снижается спрос на продукцию компании или данная отрасль становится невостребованной). В этом плане преимущество оказывается на стороне самостоятельного управления портфелем, так как инвестор получает возможность вкладывать средства только в наиболее привлекательные активы.

Как инвестировать?

Самостоятельно сформировать портфель в соответствии с определённым биржевым индексом достаточно сложно. Во-первых, для этого требуется большой капитал, а во-вторых, возникает необходимость в постоянной ребалансировке активов.

Поэтому индексное инвестирование, как правило, осуществляется через специальные фонды. Активы этих компаний отслеживают определённый рыночный индекс. Приобретая одну акцию такого фонда, инвестор как-бы покупает мизерную долю каждой компании, входящей в индекс. Но при этом он не будет являться акционером по отношению к этим эмитентам и не сможет претендовать на выплату дивидендов (дивиденды может выплатить только сам фонд).

В настоящее время существует 2 наиболее популярных индексных продукта: ETF и паевые инвестиционные фонды (ПИФы). На российском рынке самым распространённым инструментом индексного инвестирования является именно второй вариант.

На Московской фондовой бирже сегодня торгуются 16 паевых индексных фондов. Их деятельность регулируется российским законодательством, а за инвестиционную политику отвечают аккредитованные управляющие компании (например, «Сбер Управление активами», «Альфа-Капитал», «Ингосстрах — инвестиции», «ВТБ Капитал Управление активами»).

Для индексных ПИФов характерны следующие отличительные черты:

  • объектом инвестирования являются только российские ценные бумаги;
  • валюта торгов — рубли;
  • суммарные комиссионные издержки за управление портфелем составляют от 1 до 7%;
  • низкий порог входа для частных инвесторов.

Паевые фонды не всегда в точности повторяют состав индекса. Из-за высоких издержек ПИФы могут отставать от реальной динамики.

ETF (торгуемый на бирже фонд) также дублирует структуру рыночного индекса. Данный инвестиционный инструмент появился на рынке в 1993 году и был предназначен именно для того, чтобы сделать индексное инвестирование более доступным для всех. Основные особенности функционирования ETF фондов выглядят следующим образом:

  • объект инвестирования — российские и иностранные ценные бумаги;
  • отслеживание индекса осуществляется с максимальной точностью;
  • комиссия за управление — в среднем от 0,5 до 1% годовых;
  • валюта торгов — рубли и доллары;
  • низкий порог входа.

На Мосбирже можно купить акции ETF на индекс S&P500, в который входят крупнейшие компании США. Данный индекс отслеживают такие фонды как ETF FXUS от FinEx и ETF SBSP от Сбер Банка. Для инвестиций в отечественную экономику подойдут ETF на индекс MOEX (индекс Московской биржи), в состав которого входят в основном крупные российские корпорации. К числу таких фондов относятся ETF SBMX от Сбер Банка и ETF FXRL от FinEx.

Если инвестор хочет вложить средства в индексные инструменты, то для этого потребуется:

  1. Открыть брокерский или индивидуальный счёт. Для сотрудничества рекомендуется выбирать только надёжные брокерские компании (Сбер Банк, Тинькофф, БКС, Открытие, ВТБ).
  2. Внести средства на счёт. Это можно сделать с помощью мгновенного перевода с банковской карты.
  3. Выбрать соответствующий индексный инструмент и сделать заявку на покупку акций или паёв.

Активы зарубежных индексных фондов можно приобрести только через иностранного брокера.

Кому подойдёт инвестирование в индексные фонды?

Капиталовложения в индексы будут интересны инвесторам, которые:

  1. Предпочитают пассивную стратегию. Вкладчику не нужно отслеживать динамику котировок, проводить ребалансировку портфеля, изучать финансовые показатели компаний. Структура активов фонда с точностью дублирует состав индекса, поэтому портфель всегда будет соответствовать положению дел на рынке. Не зря индексное инвестирование ещё называют методом «для ленивых».
  2. Готовы к долгосрочным инвестициям. Временной горизонт капиталовложений — не менее 5 лет. Только в этом случае можно получить эффективный результат.
  3. Не имеют достаточных знаний и навыков по управлению портфелем. Для вложения средств в индексные фонды инвестору не нужно изучать принципы технического и фундаментального анализа. В данном случае достаточно лишь ознакомиться со спецификой индекса, которого придерживается фонд, и посмотреть его динамику в долгосрочной ретроспективе. С этой задачей справится и новичок, поэтому данный метод будет удачным решением для начинающих инвесторов.

Индексное инвестирование не подойдёт сторонникам активной стратегии, которые привыкли формировать свой портфель самостоятельно. Также данный метод будет неинтересен для спекулянтов, рассчитывающих на высокую прибыль в краткосрочном периоде.

Делаем выводы

Индексное инвестирование является самым простым, но в то же время и наиболее надёжным способом вложения средств. Основные особенности данной стратегии рассмотрены ниже:

  1. Это классический вариант пассивных инвестиций. Задача инвестора сводится к минимуму — подобрать интересный биржевой индекс и просто повторить его структуру.
  2. Выйти на среднерыночную доходность можно только при долгосрочном инвестировании. Данный способ подойдёт для вложений на будущее, например, для формирования пенсионных накоплений. Сиюминутную прибыль получить не удастся, поэтому спекулятивная стратегия в данном случае будет неуместна.
  3. Инвестировать в индекс можно путём самостоятельного формирования портфеля или с помощью индексных фондов. Первый вариант требует больших вложений и является достаточно трудозатратным. Индексные фонды в этом плане выглядят более привлекательно (низкий порог входа, минимум усилий со стороны инвестора).
  4. Основные индексные инструменты — это паевые инвестиционные фонды и ETF. Для вложения средств инвестору необходимо открыть брокерский счёт и купить акции такого фонда.

Что такое индексные фонды: плюсы и минусы + список всех фондов России

Изучая статистику, я пришел к выводу, что сегодня индексные фонды стали мощной движущей силой в мире инвестиций. Если верить статистике, пятая часть всех денег, инвестированных в американские фондовые рынки, вложена в индексные фонды.

Что именно это означает и почему такой расклад интересен для нас, как для начинающих инвесторов? Каковы преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды? Давайте попробуем разобраться в этом вместе.

Что это такое и зачем они нужны

Например, популярный индекс Dow Jones включает акции ТОП-30 промышленных гигантов США, взвешенных по цене. Таким образом, индексный фонд, отслеживающий DJIA, базируется на акциях этих компаний примерно в тех же пропорциях, которые они занимают в индексе.

Паевые и взаимные фонды, привязанные к индексам, специально придуманы для того, чтобы снизить инвестиционные риски и сделать фондовый рынок доступным даже для непрофессионалов.

Поскольку фондовый рынок в исторической перспективе всегда растет, а медвежьи падения длятся в среднем не более 5 лет, индексные фонды считаются идеальным активом для осторожных инвесторов. К примеру, легендарный финансист Уоррен Баффетт называет их лучшим инвестиционным инструментом для пенсионеров, не желающих постигать премудрости активной торговли на бирже.

Плюсы и минусы

Самые очевидные плюсы индексных фондов:

  1. Минимальные издержки. Поскольку котировки следуют за основным индексом, комиссионные за управление этими инвестициями намного ниже, чем у других альтернатив. Средняя годовая стоимость владения западным индексным фондом обычно ниже одного процента. В России — 1-2%.
  2. Разнообразие. Индексные фонды предлагают сбалансированный портфель, позволяющий избежать зависимости от состояния дел у одного конкретного эмитента. Проще говоря, вкладывая в индекс, получаешь целую корзину разных акций по низкой цене.
  3. Эффективность. Один из принципов современной экономики заключается в том, что весь рынок в целом рынок более предсказуем, чем отдельные его участники. Инвестировать в какую-то отрасль безопаснее, чем в одного эмитента.

Для обычного инвестора наиболее ощутимый минус индексного фонда — это невысокая доходность. Акции отдельных эмитентов и активно управляемые ETF-фонды, не привязанные к индексу, могут дать гораздо больше прибыли, чем привязанные к среднему рыночному показателю.

Проще говоря, если акции отдельного эмитента могут внезапно выстрелить на 1000%, индексный фонд никогда такого не сделает. Ничего не поделаешь, такова плата за стабильность и предсказуемость.

Какой выбрать индексный etf: зарубежный или российский

На самом деле вопрос носит риторический характер. При выборе нужно отталкиваться от экономической целесообразности.

Например, зарубежные дешевле в управлении. Тот же Вангард S&P 500 или iShares требует за управление 0,7-0,9%. В России норма — 1-2%. С другой стороны, отечественные инвестиции защищены государством и пользуются различными льготами. Поэтому нужно выбирать конкретный фонд и считать что почем.

Список всех индексных фондов России

  • FXMM;
  • FXTB;
  • FXRB;
  • FXRU;
  • RUSB;
  • SBCB;
  • VTBH;
  • VTBB;
  • GPBM;
  • SBGB;
  • GPBS.

  • FXKZ;
  • FXCN;
  • FXRL;
  • FXUK;
  • RUSE;
  • FXUS;
  • FXDE;
  • FXAU;
  • FXIT;
  • FXJP;
  • VTBE;
  • SBMX;
  • VTBA;
  • SBSP;
  • AKSP;
  • AKNX.

Как вложить деньги в иностранный индексный фонд

Для российских вкладчиков есть несколько вариантов.

Зарубежная страховая компания

Относительно простой и низкозатратный способ инвестировать в «буржуйские» индексные фонды. Есть предложения как с ежемесячными, так и с единоразовыми комиссионными взносами и различным перечнем доступных продуктов.

 

Российский или иностранный банк

Некоторые банки в качестве привилегии для VIP-клиентов дают возможность инвестировать в ПИФы и ETF на глобальном рынке в рамках программы Private Banking. Впрочем, это вариант только для тех, кто может кинуть на счет не меньше 2-3 сотен тысяч вечнозеленых. Другие минусы — дополнительные банковские комиссии и волокита с налоговой.

Напрямую через управляющую компанию

Через брокера

Народный выбор. Покупать активы через брокеров с доступом на международные биржи — самый удобный и дешевый способ.

НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Как инвестировать в российский индексный фонд

Также есть варианты.

Действуем аналогично. Заходим на сайт Мосбиржи, смотрим доступные варианты (например, нас заинтересовали «FinEx Cash Equivalents UCITS» и «FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF»). Регистрируемся у брокера, пополняем счет и покупаем.

Альтернативы

Ближайшая альтернатива — паевые фонды и ETF, не привязанные к индексам. Если нас не пугают риски, связанные с успешностью отдельных эмитентов и более высокие затраты на обслуживание, можно инвестировать в них.

Заключение

Идея следовать за индексом, который в долгосрочной перспективе гарантированно вырастет, кажется логичной и убедительной. Но проведя более подробный разбор и взвесив все плюсы и минусы индексных фондов, видим, что правильнее разбавить их долями с активным управлением.

Таким образом, мы сбалансируем риски, связанные с просадкой базового индекса и создадим предпосылки для получения более высокой прибыли.

Если у вас есть своим соображения по этому поводу, прошу делиться ими в комментариях.

Индексная стратегия — идем с рынком вместе

Индексная стратегия является одной из самых простых и одновременно достаточно эффективной. Она подразумевает полностью пассивное управление капиталом, по принципу купил и забыл. В отличии от активных стратегий, использование которых подразумевает постоянное отслеживание текущих позиций, поиска новых возможностей для входа в рынок, пассивные инвесторы избавлены от этих головных болей и затрат большого количества времени на торговлю. И как это не странно звучит, пассивная стратегия гораздо более доходная, по сравнению с активным управлением.

Доля пассивных инвесторов владеющих ценными бумагами на фондовом рынке достаточно велика. Можно сказать, что они контролируют львиную его часть. Это крупнейшие частные инвесторы, банки, инвестиционные компании и прочие финансовые институты. Они совершают сделки редко, но метко.

В то время как активные игроки стараются ловить всевозможные малейшие колебания по отдельным акциям- локальные тренды, которые длятся от нескольких дней, до нескольких месяцев, индексная стратегия позволяет получать доход от глобальных движений всего рынка.

Если брать статистику, накопленную за многие десятилетия, в разных странах и разных фондовых рынках, то можно узнать довольно любопытную информацию:

Переиграть рынок на длительных интервалах удается только 3-5% инвесторам и трейдерам. То есть, простое следование индексам даст вам доходность с вероятностью 95-97% выше, чем у остальных игроков.

Согласитесь звучит довольно заманчиво. Но почему все не используют именно эту стратегию, если она такая хорошая? Давайте разбираться.

  1. Что представляет собой индекс
  2. Принцип индексной стратегии
  3. Вложения в индексы — за и против
  4. Преимущества
  5. Недостатки
  6. Формируем портфель
  7. Самостоятельная покупка акций, входящих в индекс
  8. Покупка ПИФов
  9. Инвестирование в индексные фонды
  10. Повышаем прибыль
  11. Выводы

Что представляет собой индекс

У каждой страны свои индексы. Вы наверняка слышали про них: ММВБ, Dow Jones, S&P 500, Nikkei 225 и многие другие. Смысл индекса заключается в следующем: в него включаются в определенной пропорции акции различных компаний, как из одной так и из нескольких отраслей экономики. Чем крупнее компания и выше ее влияние на экономику страны (отрасли), тем большая долю в индексе она занимает. Соответственно рост или падение индекса — это некая средняя совокупность движения всех акций, входящих в него.

Принцип индексной стратегии

Покупка акций компаний входящих в индекс именно в той же пропорции. В итоге вы покупаете не один-два актива, а практически весь рынок целиком. Таким образом вы значительно снижаете риски от негативных влияний, вызванных возможным резким падением котировок по отдельным акциям.

На протяжении истории фондовых рынков индексы идут только вверх. И это понятно. В основе мировой экономики заложен принцип постоянного развития и роста. И это подтверждается уже на протяжении 4 тысяч лет. Рост населения, развитие промышленности и научно-технический прогресс просто толкают экономику вверх. Не будем забывать и повышение благосостояния населения или по другому уровень жизни. У людей становится больше денег, они больше тратят и соответственно рождают спрос на новую и новую продукцию.

Посмотрите на графики фондовых индексов за прошлые периоды. Абсолютно все растут. Конечно бывают и падения. От этого никуда не деться. Экономика развивается циклично. И каждые 10-15 лет случаются кризисы. Но после них наступает новый рост, который дает новый толчок экономике и повышению котировок акций, в том числе и индексу.

Индекс Доу-Джонса за 100 лет Немецкий индекс — DAX

Вложения в индексы — за и против

Давайте разберем, что дает инвесторам использование стратегии следования за индексом. А именно, так ли она хороша на самом деле? И помимо достоинств, какие у нее есть серьезные недостатки, которые могут испортить все плюсы.

Преимущества

Как всегда начинаем с достоинств.

  1. Покупка индекса позволяет покупать весь рынок целиком, а не какие то отдельные акции. А так как экономика всех стран на протяжении мировой истории всегда растет, то вполне резонно предположить, что и в дальнейшем мы будем наблюдать положительную динамику роста индекса.
  2. В составе индекса включены только надежные компании страны. Следовательно мы инвестируем свои деньги не в какие-то «Рога и копыта», которая через год-два может благополучно обанкротится, а в крупнейшие компании.
  3. Систематический пересмотр состава индекса гарантирует исключение из него «плохих» компаний и замена их более перспективными и надежными. Контроль за этим осуществляет биржа.
  4. Стратегия следования за индексом дает прекрасную диверсификацию. Когда доля каждого актива в вашем портфеле невелика и даже возникшие у него финансовые проблемы, которые обязательно повлекут за собой снижение котировок на фондовом рынке, практически не как не повлияет на стоимость ваших общих активов. Таким образом волей неволей вы будете соблюдать правило управления капиталом. Оно кстати является одним из 3-х составляющих успешных инвестиций.
  5. Отсутствие в портфеле свободных наличных денег. То есть ваши деньги всегда будут работать, а не ждать потенциально прибыльных сделок. Это также приводит к росту доходности.
  6. Низкая цена входа. Покупка всего рынка обойдется вам всего в несколько тысяч рублей или 50-100$. Именно столько стоит минимальный лот индекса.
  7. Отсутствие навыков торговли. Нет нужды изучать основы торговли, искать перспективные акции, отслеживать рынки. Все что от вас требуется — это просто купить индекс.
  8. Время. Аналогично предыдущему пункту. Для покупки индекса вам нужно будет потратить 3 минуты (из них 2 минуты вы будете загружать торговый терминал).
  9. Налогообложение. На доход от торговли на фондовом рынке предусмотрен налог — 13%. Но пока вы не продадите индекс, у вас будет так называемая «бумажная прибыль». А с нее налог не берется, в отличии от активного трейдинга.
  10. Более высокий потенциал получения прибыли. Как было уже описано выше, использование стратегии дает высокую вероятность получения гораздо большего дохода, по сравнению с другими.

Недостатки

Прочитав про достоинства, вырисовывается просто идеальная картина успешного инвестирования. Но прежде чем бежать вносить деньги и покупать подобные финансовые инструменты, нужно знать и о минусах, чтобы уже потом принять правильное решение.

  1. Время инвестирования. Это самый главный и серьезный недостаток. Рекомендуемый период использования стратегии составляет несколько лет. В идеале несколько десятков лет. Именно за этот период на рынке нивелируются все серьезные отклонения котировок, связанные с периодически возникающими кризисами.
  2. Доходность на коротких сроках может быть гораздо ниже чем у большинства игроков. Так за период в 1 год, доля успешных трейдеров и инвесторов, переигравших индекс, составляет примерно 60%. За 2-х летний период их число снижается до 45%. На 3-х летнем сроке остается только около 24%. Ну а на 5-м отрезком таких «везунчиков» остается всего 5-7%. Морально очень тяжело придерживаться выбранной стратегии, когда другие получают гораздо более высокую доходность.
  3. Ограниченность количества акций в индексе. С одной стороны это самые крупнейшие и надежные акции. Но это является и их недостатком. Потенциал роста у них не такой большой как у акций третьего эшелона, которые могут показать 100% рост стоимости всего за год. С такими гигантами как Газпром, Роснефть и Магнит — эта вероятность не так велика (хотя бывают и исключения — рост Сбербанка в 2 раза за 2016 год).
  4. При падении экономики будет падать весь индекс. В то время, как отдельные акции могут продолжать расти и весьма значительно.
  5. Консервативная доходность. За счет широкой диверсификации активов, входящих в индекс, с одной стороны вы получаете практически полную защиту своего капитала, но с другой стороны рост будет всегда ограничен. Поставив деньги на один «правильный актив», вы можете получить прибыль в несколько раз больше, чем общая доходность индекса за это же время.

Формируем портфель

Если вы решили использовать индексную стратегию, до для формирования портфеля можно использовать 3 варианта.

Самостоятельная покупка акций, входящих в индекс

В какой пропорции находятся акции, входящие в индекс можно легко узнать на сайте бирже или из других источников. Информации по этому поводу море. Но дальше наступают определенные трудности.

Во-первых, для примера в индекс ММВБ входит 50 акций и вам нужно совершить 50 сделок, по их покупке и самое главное в той же пропорции. А если взять Nikkei 225 и S&P 500, то 225 и 500 сделок соответственно. Ужас. Но это еще цветочки.

Во-вторых, состав индекса пересматривается несколько раз в год, обычно раз в квартал, реже раз в полгода. И после вам также нужно будет подгонять все ваши активы под новый индекс. Часть покупать, часть продавать, чтобы поддерживать нужную пропорцию.

В-третьих, для частного инвестора с его ограниченными средствами покупка становится невозможной. Банально не хватит денег.

Доля привилегированных акций Транснефти в индексе ММВБ составляет 3,46%. А текущая стоимость одной акции около 202 тысячи. В итоге, чтобы сформировать портфель в соответствии с индексом нужно иметь около 6 миллионов. И это только по ММВБ, с его 50-ю акциями. Представьте себе сколько будет стоит копирование индекса S&P 500.

Покупка ПИФов

На помощь инвесторам пришли паевые фонды, следующие за индексом. Управляющие сами формируют портфель с правильным соотношением активов и поддерживающие его в актуальность состоянии. Инвесторам нужно только купить паи. Причем стоимость паев тоже достаточно консервативная — 5 — 10 тысяч рублей за пай. В итоге за такие небольшие деньги вы становитесь обладателем всего рынка. И нет нужды постоянно отслеживать состав индекса. Очень удобно.

Но как показала практика, индексные ПИФы показывали доходность не совсем соответствующую индексам, которые они копировали. Более того, у разных фондов по одинаковым индексам наблюдалась различная доходность. Разница в показанных доходах между ними могла составлять 10-30%. Как такое может быть?

Ответ достаточно банален и прост. Это ежегодные издержки, которые несут пайщики фондов за управление. Каждый год фонд удерживает (забирает себе) от 2 до 4% от стоимости активов, находящихся у него в управлении. И это независимо от того, показал ли рынок рост или падение. В итоге ваши купленные индексы с каждым годом уменьшаются на эту величину.

Как влияют эти 2-4% на общую доходность? Очень даже сильно. Представьте, что вы купили активов на 100 000 рублей. Рынок вырос на 10%. Итого у вас будет 110 000 рублей. И с этой суммы фонд удерживает с вас 2% за управление. У вас остается около 108 000 рублей. Получается ваша доходность сократилась на 20%. А это не мало.

Добавьте сюда еще дополнительные сборы за покупку и продажу паев. И потенциальная доходность еще более снижается. Конечно, в последнее время идет тенденция к сокращению издержек, но все равно они остаются достаточно высокими.

Инвестирование в индексные фонды

Отличной альтернативой покупке индексных ПИФов является ETF. Они торгуются на рынке как обычные акции. И помимо высокой ликвидности (продавать и покупать можно в любое время щелчком мыши из терминала) они обладают более низкими издержками, которые из года в год продолжают снижаться. В мире насчитывается уже несколько сотен фондов, копирующих тот или иной индекс. Расходы за ежегодное управление составляют в среднем от 0,3 до 0,9%. Недавно некоторые ведущие фонды снизили ежегодные затраты вообще до 0,1 — 0,15%. Вскоре вследствие конкуренции остальные ETF также будут вынуждены сокращать плату до аналогичных значений.

В России пока с этим не так хорошо. На Московской бирже торгуется всего 9 ETF фондов. Ежегодная комиссия которых составляет от 0,4 до 0,9%. Но это все таки ниже, чем при использовании паев индексных фондов.

Повышаем прибыль

Иногда рынок нам дает прекрасные возможности получать дополнительную прибыль. Периодически на бирже случаются серьезные обвалы котировок, когда цены на все падают на 10, 20 и 30%. Бывают случаются даже более серьезные снижения, особенно во время кризисов. И в то время, когда большинство инвесторов поддаются панике и начинают продавать, для нас это отличная возможность купить подешевевшие бумаги, в данном случае индекс.

И чем больше будет падение, тем более высокую прибыль мы получим от дальнейшего роста рынка в будущем. А рост будет. Можете не сомневаться. Может на это и уйдет несколько лет, но в итоге вы будете в большем выигрыше, чем тем, кто пережидал восстановление рынка в деньгах и начинал покупать только тогда, когда рынок вышел из кризиса, но 10-20% дороже, чем купили вы.

Выводы

Подведем итоги. Кому же подойдет индексная стратегия и как правильно ее использовать инвесторам.

  1. Индексное инвестирование на длительных интервалах времени позволяет переигрывать почти всех в плане доходности.
  2. Решающая роль в доходности играет время. Чем оно больше, тем лучше.
  3. На общую доходность сильно влияют издержки. Поэтому, ищем фонды с наименьшей платой за управление.
  4. Пассивное инвестирование избавляет от уплаты налогов.
  5. Уменьшение торговых издержек в разы, иногда в десятки раз, по сравнению с активным трейдингом.
  6. Стратегия следования за индексом избавляет инвесторов от необходимости контролировать свой портфель и постоянно отслеживать положение на рынке.
  7. Использовать можно без обладания какими то знаниями в области фондового рынка.
  8. Идеально подходит для формирования капитала на «старость» или включения в свой финансовый план.
  9. Использование в совокупности со стратегией усреднения стоимости позволяет увеличивать общую доходность.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

http://mnogo-kreditov.ru/vklady-i-investicii/indeksnoe-investirovanie-chto-eto-takoe.html
http://greedisgood.one/indeksnye-fondy
http://vse-dengy.ru/fondovyiy-ryinok/investitsionnyie-strategii/indeksnaya-strategiya.html

Тинькофф DRIVE [credit_cards][sale]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.