Индекс Доу-Джонса
DJIA (Dow Jones Industrial Average)
Индекс Доу-Джонса применяется при оценке состояния промышленности США, хотя и является одним из крупнейших мировых фондовых индексов. Полное название термина — промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average).
Понятие индекса Доу-Джонса простыми словами
Впервые данное понятие было озвучено в 1884 году. Его ввели в оборот владелец компании Dow Jones & Company и редактор газеты Wall Street Journal. Первоначальный вариант индекса содержал 11 составляющих (цены акций 8-ми железнодорожных и 2-х производственных фирм, работавших в то время на американском рынке). С 1896 года у данного термина появилась приставка «промышленный».
Индекс Доу-Джонса считается старейшим торговым инструментом на финансовом рынке.
Из первоначального состава сохранилась лишь компания General Electric. Все остальные организации либо были преобразованы, либо ликвидированы:
- American Cotton Oil Company стала подразделением
- American Sugar Company преобразована в Domino Foods Inc.
- American Tobacco Company распалась.
- Chicago Gas Company присоединена к Peoples Gas Light & Coke Co.
- Distilling & Cattle Feeding Company переименована в Millennium Chemicals.
- Laclede Gas Light Company теперь существует как The Laclede Group.
- National Lead Company получила новое название — NL Industries.
- North American Company распалась.
- Tennessee Coal, Iron and Railroad Company продана.
- U.S. Leather Company закрыта.
- U.S. Rubber Company переименована в Uniroyal.
За период существования индекса Доу-Джонса ротация фирм проводилась неоднократно. С 1916 года список компаний, влияющих на данное значение, был увеличен до 20, а с 1928 года — до 30. В список были включены компании из разных сфер деятельности: телекоммуникация, энергетика, финансы, оптовая и розничная торговля, фармацевтика и бытовые услуги.
Изменение показаний индекса Доу-Джонса
Официально опубликованное значение индекса Доу-Джонса было равно 40.94. Показатель составлялся как среднеарифметическое от стоимости акций предприятий, составляющих «корзину» показателя. По мере развития экономики США, изменений в составе компаний, его значение менялось кардинально. Так, максимальная планка в 1 000 пунктов была достигнута в 1966 году, которая сохранялась на протяжении 15 лет, в течение которых стоимость индекса значительно падала (до трети от максимума) и возвращалась к исходной точке.
На рост или падение значений влияет множество факторов, включая мировой кризис.
В 1980-90-х годах XX века наблюдался взрывной рост стоимости индекса Доу-Джонса вплоть до отметки 11 722.98 (январь 2000 года). Внутри этого периода проявлялись падения до 22%, но значительного влияния на общую динамику рыночной стоимости данного показателя это не оказывало. Самый заметный обвал был зафиксирован в «черный понедельник» 1987 года. На конец 2017 года торгуемая величина находилась в пределах 23 000 единиц.
Плюсы и минусы применения индекса Доу-Джонса
Одним из ключевых направлений применения индекса Доу-Джонса является его использование в качестве торгового инструмента на фондовой бирже. Он легко поддается аналитике, что приводит к включению индекса в инвестиционные портфели большого числа трейдеров. Часть участников биржевой торговли совершают сделки преимущественно на нем.
Из плюсов отмечают следующее:
- Показатель существует большой промежуток времени, что позволяет объективно сравнивать состояние американской экономики на любом этапе.
- Компании, входящие в индекс, признаются надежными и устойчивыми, включая их акции, иные активы (что активно используют трейдеры).
- Простота вычисления без применения специальных формул (применяется среднее арифметическое).
Существуют и значительные минусы:
- Все компании имеют одинаковый «вес» при расчете усредненного показателя. При падении курса ценных бумаг одного предприятия общее значение может свободно компенсироваться ростом котировок других фирм, что способно ввести трейдера в заблуждение.
- Всего лишь 30 компаний не всегда объективно отражают реальное состояние рынка в США. Значение хорошо помогает при анализе определенных промежутков, но на действующем рынке обладает «небольшой объективностью».
Последний фактор приводит к потере популярности данного торгового инструмента, причем в пользу аналогичного показателя — индекса S&P 500, включающего значение 500 американских компаний. Такое расширение «корзины» потребовалось для общей оценки внутреннего рынка США, его взаимодействия с другими странами.
Индекс Доу Джонса: определение, методика расчета, влияние на американский доллар
Действуя единой системой, мировая экономика всецело зависит от Соединенных Штатов Америки. Это неоднократно подтверждалось связью между событиями в США и экономикой других стран: как только в Штатах что-то произойдет, то затронутыми оказываются и другие государства.
Индекс Доу Джонса является биржевым показателем экономики США, при помощи которого оценивается состояние и степень ее развития. О том, что представляет собой и в чем заключается важность использования индекса Доу Джонса – расскажем в этой статье.
Определение индекса
Отображение экономического состояния и развития государства, а также отдельных секторов экономики было невозможным почти до середины ХIХ-го века. Поэтому инвесторы, выбирая акции для приобретения и дальнейшего инвестирования, применяли лишь методики фундаментального рыночного анализа: проводили изучение деятельности и финансовой результативности компании, соответствующей отчетности, новостей и прогнозов ее развития. В этот период регистрировался стремительный рост экономики США, о чем свидетельствовало открытие крупных производственных предприятий, увеличение объемов добычи сырья, необходимого для обеспечения производственных процессов, строительство коммуникационных систем и железных дорог.
Как зарабатывать больше на фондовом рынке?
Проконсультируйся с профессионалами, оставь заявку
Таким образом, в условиях быстрого экономического развития, оценка его эффективного роста была практически невозможна из-за отсутствия четкой формулы расчета. В 1884 году основателем и редактором американской газеты Wall Street Journal Чарльзом Доу был разработан специальный инструмент, используя который экономические и финансовые аналитики смогли оценивать и рассчитывать определенные показатели экономического развития Соединенных Штатов. Изначально новый индекс был известен под названием Dow Jones Transportation Average, а в ходе его расчетах использовались коэффициенты 11-ти компаний, в том числе 9-ти железнодорожных. Индекс существует и сейчас и используется в торгах под тикером ТRAN.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) – обновленный индекс, применяемый с 1896 года для оценки уровня развития промышленного сектора в экономике США. Изначально при расчетах использовались акции 12-ти крупнейших компаний. В 1916 году их число увеличилось до 20-ти, а к началу 1920 года оно составило 30 компаний. Условно этот инструмент получил определение индекса Доу-Джонса. Сегодня оно широко используется в новостных сводках и экономических заметках.
На что указывает индекс Доу-Джонса? Использование в составлении экономических прогнозов
Методика расчета индекса Dow Jones остается неизменной вот уже на протяжении более одного века. Он продолжает использоваться для отображения фактического состояния разных секторов экономики США на основании учетной стоимости акций 30-ти американских компаний. Это число также не меняется, лишь периодически сменяются участники: со временем некоторые предприятия банкротятся либо прекращают свою работу, другие приходят им на смену, занимая их место в составе Dow Jones.
Индекс DJIA используется аналитиками и финансовыми экспертами при составлении экономических прогнозов в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, а также инвесторами для отслеживания ситуации на рынках ценных бумаг и своевременного реагирования на любые изменения в его поведении. Следовательно, если цена некоторых пакетов акций изменится – подешевеет или, наоборот, вырастет в цене – индекс Доу Джонса укажет на «движение» рынка в ту или иную сторону.
Методы расчета индекса Dow Jones
Изначально индекс рассчитывался по простейшей методике, заключающейся в суммировании стоимости всех акций, принадлежащих компаниям и предприятиям из состава Dow Jones, с последующим их делением на количество предприятий. К примеру, расчет индекса в 1896 г. осуществлялся, используя акции 12-ти ведущих американских компаний. Суммированная стоимость акций разделялась на 12, а полученный в результате расчетов результат и представлял собой индекс Доу-Джонса. При сравнении индикатора с полученными ранее значениями определялась динамика рынка – рост или упадок экономики.
Однако этот способ оказался недостаточно точным, так как при суммировании стоимости акций каждого отдельного предприятия из списка Доу-Джонса не был учтен уровень их капитализации, также позиция на фондовом рынке. Так, к примеру, если одной компанией было выпущено 1 миллион акций, а другой – всего лишь 10 тысяч, при суммировании этих акций и разделении на две полученная цифра не отображала реальной ситуации на рынке.
Важно! На сегодняшний день расчет индекса предполагает использование коэффициента Доу-Джонса. Его значение определяется событиями, регистрируемыми на рынке, составляя 0.15798776981788.
На середину апреля 2020 года базовый индикатор Dow Jones составлял 23350,55 пункта. Каждый пункт из этого значения приравнивается к одному доллару. Следовательно, при росте индексного значения на 100 пунктов общая расчетная стоимость акций также увеличивается на 100 $.
Использование индекса Dow Jones при расчете и оценке экономических показателей актуально среди аналитиков и журналистов, потому как обеспечивает:
- Удобство в отслеживании реального экономического состояния США;
- Объективность в отображении ситуации, складывающейся на фондовом рынке;
- Важность и актуальность для инвесторов на мировом уровне.
Однако индекс Dow Jones рассчитывается с учетом акций всего лишь 30-ти компаний, что по мнению критиков, является существенным недостатком. Хоть он и относится к наиболее популярным экономическим показателям, но не является таким же точным, как, к примеру, индекс S&Р 500. При его расчете используются ценные бумаги сразу 500 компаний из США.
Влияние индекса Dow Jones на стоимость американской валюты
Основная функция индекса Доу-Джонса – отображение уровня экономического развития Соединенных Штатов Америки. Его значениями руководствуются инвесторы в принятии решений о покупке либо отказе от приобретения акций компаний.
В России курс американского доллара лишь косвенно определяется индексом Dow Jones. Основным фактором при формировании его стоимости является спрос на валюту: чем он выше, тем выше стоимость доллара США. Также курс доллара определяется в зависимости от следующих факторов:
- Монетно-валютной политики государства: при пополнении золотовалютных запасов Центробанка наблюдается ослабление национальной валюты по отношению к американскому доллару;
- Ситуации на рынке нефти. После снижения цен на нефть в мировом масштабе в марте текущего года на валютном рынке было зарегистрировано существенное ослабление рубля, чему также способствовал рост спроса на американскую валюту со стороны россиян;
- Инфляционных показателей – чем больше уровень инфляции, тем выше стоимость доллара США;
- Состояния экономики американского государства – при ее благоприятном развитии стоимость валюты растет и, напротив, при становлении кризисных ситуаций спрос на американскую валюту существенно падает.
Таким образом, индекс Dow Jones Industrial Average является одним из ключевых показателей фондового рынка, используемых экономистами и инвесторами при отслеживании и мониторинге экономической ситуации в Соединенных Штатах Америки вот уже на протяжении более 100 лет. Это индикатор, незамедлительно реагирует на любые изменения, как положительные, так и отрицательные, регистрируемые на рынке ценных бумаг в США. Определение индекса осуществляется с помощью коэффициента Dow Jones на основании суммарной стоимости акций 30-ти крупнейших американских предприятий. Самые актуальные значения индекса можно найти на страницах газетногоиздания Wall Street Journal.
Что такое индекс Dow Jones и почему промышленный индекс давно уже не такой?
Индекс Dow Jones, он же промышленный индекс, он же «барометр американской экономики» — показатель состояния промышленности (и не только) США. По своей форме это один из самых крупных мировых фондовых индексов, и один из показательных критериев компаний, в которые можно и нужно инвестировать.
Сразу отмечу: индекс отличается простой системой расчета, которую многие критикуют, но тем не менее он иллюстрирует настроение не только производственного сегмента, а экономики в целом, да и показатель дивидендной доходности по нему даже выше, чем по S&P 500, хотя количество компаний в их составе существенно различается.
Оглавление:
История индекса ДОУ
Как и в случае индекса Nasdaq, появление было одномоментным. Интересно, что показатель является одним из наиболее давних в истории как американской, так и мировой экономики, поскольку впервые был озвучен в 1884 году. Авторами понятия являются редактор газеты Wall Street Journal и собственник компании Dow Jones & Company Чарльз Доу. Изначально в него входило 11 компаний, из которых подавляющее большинство — железнодорожные корпорации и производственные фирмы. А спустя 12 лет индекс получил характерную приставку «промышленный» и был не просто озвученный, а официально опубликованный 26 мая. Сегодня в его составе не только промышленные гиганты, а употребление такого слова не более, чем дань истории.
Как рассчитывается индекс
Изменяющийся график Dow Jones интересен для опытных инвесторов, трейдеров, новичков во вложении средств. Изначально для его расчета применялась самая обычная формула — среднее арифметическое от цен акций всех компаний в его числе. На текущий момент ситуация изменилась: используют среднее масштабируемое. Это означает, что сумма всех цен на бумаги делится на делитель, который регулярно изменяется под воздействием факторов:
- сплит (дробление);
- консолидация (объединение).
Благодаря такому подходу индекс сопоставляется с учетом внутренней структуры ценных бумаг всех компаний, но и он получает регулярную порцию критики.
Доходность индекса
Поскольку этот индекс самый старый в истории Америки, учет его доходности ведется давно. Разумеется, что она изменяется с учетом изменений стоимости по каждой ценной бумаги и позиции, размеру выплачиваемых дивидендов. Средняя доходность в месяц в лице стандартного ETF находится на отметке 2,4%, модифицированного (несколько фондов, что копируют как все, так и часть направлений цен на акции) достигает отметки 3,5%.
Компании индекса Доу Джонса
Интересно, что состав Dow Jones несколько раз поддавался изменениям. Начиная с 1916 года в индекс входили показатели 20 компаний, а через 12 лет в рамках ротации показатель увеличили до 30. Постепенно из списка вытеснялись исключительно промышленные, а на их место пришли другие со специализациями:
- розничная и оптовая торговля;
- энергетика;
- фармацевтика;
- телекоммуникация;
- бытовые услуги.
Последние изменения были внесены 6 апреля текущего года. Большинство ценных бумаг торгуются на американских биржах NYSE и NASDAQ.
Актуальный список компаний индекса Dow Jones
Название компании | Направление работы |
---|---|
3M Co. | Промышленность |
American Express Co. | Кредитование |
Apple Inc. | Гаджеты |
Boeing Co. | Авиастроение, оборонный комплекс |
Caterpillar, Inc. | Строительная, сельскохозяйственная техника |
Chevron Corp. | Добыча и переработка нефти |
Cisco Systems | Телекоммуникации |
Coca-Cola Co. | Производство напитков |
Dow, Inc. | Химическая индустрия |
Exxon Mobil Corp. | Добыча и транспортировка нефти и газа |
The Goldman Sachs Group, Inc. | Финансовая сфера |
Home Depot, Inc. | Сеть строительных магазинов |
International Business Machines Corp. | Вычислительная техника |
Intel Corp. | Полупроводники |
Johnson & Johnson Inc. | Фармацевтика, бытовая химия |
JPMorgan Chase and Co. | Финансовый конгломерат |
McDonald’s Corp. | Рестораны быстрого питания |
Merck & Co., Inc. | Фармацевтика |
Microsoft Corp. | Программное обеспечение |
Nike Inc. | Производство спортивной одежды |
Pfizer, Inc. | Фармацевтика |
Procter & Gamble Co. | Бытовая химия |
Travelers | Финансовый конгломерат |
UnitedHealth Group Inc | Здравоохранение |
Raytheon Technologies | Промышленность |
Verizon Communications | Телекоммуникации |
Visa, Inc. | Финансовый сектор |
Walmart, Inc. | Сеть гипермаркетов |
Walgreens Boots Alliance, Inc. | Сеть аптек |
Walt Disney Co. | Развлечения |
В сравнении с индексом SP500, компаний меньше, но они также привлекательны для вложения средств. Некоторые из них представлены одновременно в двух ТОПах.
Как инвестировать в DJIA
Если для вас индекс Доу Джонс привлекательный, и вы считаете его важным, но стоит рассмотреть несколько вариантов работы с таким показателем. Наиболее простое решение — купить акции компаний, что в его составе и продать их по более выгодной цене со временем или же дождаться выплаты дивидендов. Некоторые ценные бумаги представлены на Санкт-Петербургской бирже.
И все было бы хорошо, но учитывая стартовую цену, минимальный лот, на покупку необходимо потратить порядка 7-8 млн. рублей. Инвестиции в индексный промышленный индекс могут быть представлены следующим инструментом — подобрать etf фонд, который полностью или частично копирует направление Dow Jones. Индекс как индикатор состояния рынка купить невозможно, но можно приобрести пай на его основе.
Как правило, такую возможность предлагают иностранные брокеры. Если у вас статус квалифицированного инвестора, то можно воспользоваться услугами российского брокера. Среди наиболее популярных фондов выделю такие:
- Ultra Dou 30 со средней доходностью 26,28% за 3 года;
- Pro Shares Ultra Dou 30 с прибылью за 3 года от 42%;
- SPDR Dow Jones, дающий за 36 месяцев в среднем 50%.
Динамика индекса DJIA-30
Если глобально изучать историю денег, то без внимания к самым высоким и низким показателям такого индекса не обойтись. Интересно, что составляются рейтинги худших дней месяцев и годов, и в материалах Wall Street Journal часто готовятся обзоры, как изменения вверх или вниз могут повлиять на всю экономику планеты и инвестиционные портфели вкладчиков. Худшими днями за всю историю были 19 октября 1987 года с падением на уровне 22,61% и 28 октября 1929 — 12,82%. Лучшими днями были обозначены 15 марта 1933 года с показателем 15,34% и 6 октября 1931 года — 14,87%.
Лучшими месяцами признан апрель 1933 года — 40,18%, а также август 1932 года — 34,83%. Худшими сентябрь 1931 с падением 30,70% и март 1938 — 23,36%. Лучший год — 1915 — 81,66%, а худший — 1931 — 52,67% с минусовым показателем. Большинство инвесторов в кризисное время теряли многое, а если вам интересно, что такое банкротство, как его оформить и не потерять деловую репутацию, стоит обратиться к www.gq-blog.com, где опубликована детальная статья.
Как влияет индекс Dow Jones на доллар
Сразу стоит обозначить: нет определенной точной даты, когда пересматривается состав индекса, и именно этот аспект часто учитывается как отрицательный в прогнозах Dow Jones от экспертов. Корреляция индекса и доллара, равным счетом, как и евро, происходит в одном направлении — если индекс растет увеличивается и цена доллара, падает — соответственно опускается. Часто мировые эксперты, в частности от Bloomberg, подчеркивают несколько негативных моментов индекса, которые не всегда позволяют получить «именно то и точное» направление для доллара. Среди них:
- в индексе всего 30 компаний, поэтому для более точных прогноз часто используют другие индексы;
- способ расчета, ведь индекс может изменится как с ростом крупной акции, так и с более дешевой, но которых большее количество;
- все компании в индексе имеют идентичный «удельный» вес;
- демонстрация средних цен без сравнения с базовой величиной.
Как видим, индекс формируют компании, что весьма успешны, и разумеется, если они только на этапе листинга ценных бумаг на бирже, в этом списке их не найти. Для тех, кто хочет участвовать в IPO стоит детально присматриваться к другим индексам, в том числе, «с расширенной корзиной». Резюмирую: индекс Доу Джонса имеет плюсы и минусы, но для принятия решения касательно той или иной сделки в качестве вспомогательного инструмента его используют регулярно, в том числе, за счет простоты расчетов без сложных формул. На момент написания статьи актуальный показатель составлял 27 781,70 единиц, что в сравнении с предыдущим периодом на 1,2% выше. Желаю всем только положительного опыта работы с таким индексом, у которого существенная историческая основа и компании в его числе признаются успешными. Пусть такими же будут ваши инвестиции, независимо от выбора сценария вложения средств.
http://alpari.com/ru/beginner/glossary/djia/
http://index-pro.ru/blog/post/indeks-dou-dzhonsa-opredelenie-metodika-rascheta-vliyanie-na-amerikanskij-dollar
http://www.gq-blog.com/investicii/invest/dow-jones.html