BlackRock: полный обзор самой крупной в мире инвестиционной компании

Сегодня в центре нашего внимания самая крупная в мире по управляемым активам и одна из крупнейших по рыночной стоимости инвестиционная компания — BlackRock.

По состоянию 4-й квартал 2019-го в управлении BlackRock находится $7,4 трлн, благодаря которым она оставляет Vanguard завистливо медитировать на чарты и статистику. Как же появилась BlackRock и как она стала самой крупной в мире?

От «черного камня» до «черной скалы»

В 1988-м Лоуренс Финк (только-что ушедший из First Boston) вместе с семью энтузиастами, решили создать собственную компанию по управлению активами. За поддержкой (деньгами) обратились к Питеру Питерсону из The Blackstone Group. В Blackstone оценили концепцию Финка, основанную на управлении рисками, и выдали на этот стартап $5 млн в обмен на 50% акций его предприятия.

В период с 1989 по 1994-й активы под управлением компании выросли из $2,7 млрд до $54 млрд, а доля Blackstone снизилась с 50% до 35%. Свое имя — BlackRock предприятие получило в 1992-м, когда рассматривалась возможность выхода на IPO.

В результате в 1994-м подразделение BlackRock, продающее ипотечные активы (те самые, из-за которых рынок посыпется в 2008-м), а с ним и Лоуренс Финк за $240 млн перешли к PNC Bank Corp, который до сих пор является крупнейшим акционером компании.

В 1998-м BlackRock таки вышла на IPO с ценой $14 за акцию (сейчас более $500) и превратилась в настоящий финансовый локомотив. В последующие годы они скупили много компаний, но, пожалуй, лучшим приобретением можно назвать Barclays Global Investors с биржевым фондом iShares. За $13,5 млрд BlackRock получила фонд с активами на $1,2 трлн.

Сейчас это мировая корпорация из «Большой Четверки», предоставляющая консалтинговые и инвестиционные услуги и продукты для частных и институциональных клиентов. В ее послужном списке контракты с ФРС, ЕЦБ и правительствами, а в инвестиционном портфеле акции банков и технологических гигантов.

Структура и особенности BlackRock

Парень, который очень не хотел рисковать

Мы помним о том, что к Питерсону Финк пришел из First Boston — он сам уволился, но причиной этому стала потеря его подразделением $100 млн из-за неверного прогноза динамики процентных ставок. Ларри не уволили, но отношения с коллегами сильно усложнились и он просто ушел.

Однако из этой истории Финк сделал важный вывод — нельзя проводить инвестиции без грамотной оценки и управления рисками.

Если вы родились после 2000-го, то наверняка уверены, что первые компьютеры появились году так в 95-м, но на самом деле уже в конце 80-х у First Boston были вычислительные мощности, занимающиеся оценкой рисков.

Более 2000 сотрудников занимаются обслуживанием этой системы. Также у них есть аналитические сервисы Green Package, PAG и AnSer.

Фактически своему успеху BlackRock как инвестиционная корпорация обязана не Финку, а Алладину, который видимо смог исполнить все желания своего повелителя.

Централизованность

Аналитика как основа работы корпорации сильно повлияла и на ее структуру. Если в том же Vanguard каждое подразделение является дочерней компанией и решает свои проблемы самостоятельно, то есть работает почти автономно, то в BlackRock все структурные подразделения пользуются BlackRock Solutions. Это аналитический сектор с тем самым Алладином, который оценивает все сделки и инвестиции.

Насколько подразделения зависят от BlackRock Solutions, сказать сложно, но, по всей видимости, все инвестиции за исключением разве тех, которые вкладываются в ETF, предварительно проходят через сотрудников этого отдела.

Подразделения и владельцы

По данным NASDAQ рыночная стоимость BlackRock составляет чуть больше 72,5 млрд, а 85% акций компании владеют институциональные инвесторы:

При этом компания включает следующие дочерние подразделения:

Большая часть управляемых средств (по состоянию на 2017-й это $3,5 трлн из $5,3) распределена именно между этими дочерними компаниями. Еще $1,5 трлн приходилось на ETF и $300 млн на коллективные фонды. По данным официального сайта (хотя данные там еще за 2015-й) у BlackRock 70 офисов в 30 странах мира и клиенты в 100 странах.

Кстати, компания кажется вполне успешно оклемалась после «мартовских качелей» и почти восстановилась до предкарантинного уровня:

Основные направления деятельности

Корпорация BlackRock включает два мощных крыла — аналитическое и инвестиционное, и представлены они следующими видами услуг:

Financial Markets Advisory

FMA — это подразделение BlackRock предоставляющее консалтинг по инвестированию и управлению рисками. Фактически большая часть активной деятельности компании — это именно финансовая аналитика и анализ рисков. Клиентами FMA являются как институциональные, так и частные инвесторы.

Кстати — в 2009-м ФРС заказал у BlackRock анализ «токсичных активов», оставшихся на рынке после кризиса. В 2010-м по контракту с ЕЦБ проверила финансовую отчетность ирландских банков, а в 2011-м по заказу Национального банка Греции провела полный анализ состояния банков страны.

Отдельно выделяют услуги BlackRock Solutions (он работает и на клиентов, и на саму компанию) и платформы Алладин. В 2018-м под его управлением было более $10 трлн от 150 институциональных инвесторов со всего мира. Из-за этого некоторые аналитики видят угрозу в Алладине — другие компании просто получают готовые данные, не проводя собственных исследований, что ставит их в зависимость от BlackRock.

Инвестиционные фонды

У BlackRock под управлением находится 3 основных типа инвестиционных фондов:

«Теневой банк» мира и разрушители экологии

В заговорщицких теориях BlackRock часто выступает как «теневой банк» — эдакие ребята, которые для «своих» всегда найдут деньги в обход банковской системы.

В качестве одного из примеров «злодеяний» наводят историю с оператором отповолоконных сетей — Zayo. В 2012-м они хотели разместить через банк крупную партию облигаций, но столкнулись с проблемами. BlackRock выкупили большую часть этих облигаций в обмен на право участвовать в разработке условий эмиссии, а обычно это делают только банки. Не забудем и то, что BlackRock прикупили и одно из подразделенией Barclays — «фамильного банка» Ротшильдов.

Впрочем, шлейф теневого правительства тянется за всеми крупными инвестиционными компаниями, но BlackRock дополняет его еще и выбросами нефтедобывающих и угольных предприятий. Friends of the Earth еще в 2018-м говорили, что общий выброс предприятий, в которые инвестирует компания составляет 9,5 гигатонн (тогда — порядка 30% от мирового выброса). Тогда же была запущена кампания BlackRock’s Big Problem, связана экологическими проблемами, провоцирующими инвестиционной компанией.

Неизвестно, что довело Финка — кампания Big Problem или Гретта Тунберг, переплывающая Атлантический океан, но в 2020-м он таки сделал заявление, в котором сообщил, что BlackRock действительно сильно подросла и в будущем скорректирует свои инвестиции, выводя деньги из углеродного топлива в первую очередь — угля. О долях в крупнейших нефтехолдингах Ларри не упомянул.

Как бы там ни было, а BlackRock владеет достаточными средствами, чтобы стимулировать или тормозить развитие целых отраслей и должна осознавать свою социальную ответственность и степень влияния на финансовый рынок — как в США, так и на мировой.

BlackRock — BlackRock

BlackRock, Inc.

NYSE : BLK
Компонент S&P 100
Компонент S&P 500

BlackRock, Inc. — американская глобальная корпорация по управлению инвестициями, базирующаяся в Нью-Йорке . Компания BlackRock, основанная в 1988 году первоначально в качестве управляющего рисками и институционального управляющего активами с фиксированным доходом , является крупнейшим в мире управляющим активами с активами под управлением в размере 7,4 триллиона долларов США по состоянию на конец 4 квартала 2019 года. BlackRock имеет 70 офисов в 30 странах мира и клиентов в 100 стран. Благодаря своей мощи, огромному размеру и размаху финансовых активов и деятельности BlackRock называют крупнейшим теневым банком в мире . Наряду с Vanguard и State Street, BlackRock считается одним из индексных фондов Большой тройки, доминирующих в корпоративной Америке. В январе 2020 года BlackRock объявила, что начнет избавляться от энергетического угля и предпримет другие меры, чтобы сделать свои активы более устойчивыми.

Содержание

1 История
- 1.1 1988–1997
- 1.2 1999–2009
- 1.3 2010–2019
- 1,4 2020
2 Финансы
3 Слияния и поглощения
4 дивизии
- 4.1 iShares
- 4.2 Решения BlackRock
- 4.3 Инвестирование в ESG
  - 4.3.1 Вклад в глобальное потепление
5 Общественное восприятие
6 Критика
- 6.1 Общая собственность крупных корпораций
- 6.2 Прозрачность собственности
- 6.3 Цели Blackrock и ESG в банковских правилах ЕС
7 ключевых людей
8 См. Также
9 Примечания
10 Дальнейшее чтение
11 Внешние ссылки

История

1988–1997

BlackRock была основана в 1988 году Ларри Финком , Робертом С. Капито , Сьюзен Вагнер , Барбарой Новик, Беном Голубом, Хью Фратером, Ральфом Шлосстайном и Китом Андерсоном для предоставления институциональным клиентам услуг по управлению активами с точки зрения управления рисками. Финк, Капито, Голуб и Новик работали вместе в First Boston , где Финк и его команда были пионерами на рынке ценных бумаг с ипотечным покрытием в Соединенных Штатах. За время пребывания Финка на посту главы First Boston он потерял 100 миллионов долларов. Этот опыт послужил мотивацией для развития того, что он и другие считали отличными методами управления рисками и фидуциарной практики. Первоначально Финк искал финансирование (для начального операционного капитала) у Пита Петерсона из Blackstone Group, который верил в видение Финка фирмы, занимающейся управлением рисками. Петерсон назвал это Blackstone Financial Management. В обмен на 50-процентную долю в облигационном бизнесе Blackstone первоначально предоставил Финку и его команде кредитную линию в размере 5 миллионов долларов. Через несколько месяцев бизнес стал прибыльным, и к 1989 году активы группы выросли в четыре раза до 2,7 миллиарда долларов. Доля акций, принадлежащих Blackstone, также упала до 40% по сравнению с персоналом Финка.

К 1992 году доля Blackstone составляла около 35% компании, и Шварцман и Финк рассматривали возможность продажи акций населению. Фирма приняла название BlackRock в 1992 году, и к концу того же года BlackRock управляла активами на 17 миллиардов долларов. В конце 1994 года BlackRock управляла 53 миллиардами долларов. В 1994 году между Стивеном А. Шварцманом и Финком из Blackstone Group возник внутренний спор по поводу методов компенсации и по поводу собственного капитала. Финк хотел разделить капитал с новыми сотрудниками, чтобы привлечь таланты из банков , в отличие от Шварцмана, который не хотел еще больше снижать долю Blackstone. Они согласились разойтись, поэтому партнеры BlackRock (Сью Вагнер) организовали сделку по продаже части компании. В июне 1994 года Blackstone продал подразделение ипотечных ценных бумаг с активами на 23 миллиарда долларов PNC Bank Corp. за 240 миллионов долларов. Подразделение торговало ипотечными кредитами и другими активами с фиксированным доходом, и в процессе продаж подразделение изменило свое название с Blackstone Financial Management на BlackRock Financial Management. Шварцман остался в Blackstone, а Финк стал председателем и генеральным директором BlackRock Inc. В 1998 году акции PNC, ликвидность и деятельность паевых инвестиционных фондов были объединены в BlackRock.

1999–2009

BlackRock стала публичной в 1999 году на Нью-Йоркской фондовой бирже по цене 14 долларов за акцию . К концу 1999 года BlackRock управляла активами на сумму 165 миллиардов долларов. BlackRock росла как органически, так и за счет приобретения. В августе 2004 года BlackRock совершила свое первое крупное приобретение, купив у MetLife холдинговую компанию State Street Research & Management SSRM Holdings, Inc. за 325 миллионов долларов наличными и 50 миллионов долларов в акциях. Приобретение увеличило активы BlackRock под управлением с 314 миллиардов долларов до 325 миллиардов долларов. Сделка включала создание паевого инвестиционного фонда State Street Research & Management в 2005 году. В 2006 году BlackRock объединилась с Merrill Lynch Investment Managers (MLIM), что привело к сокращению вдвое доли собственности PNC и передаче Merrill Lynch 49,5% акций компании. В октябре 2007 года BlackRock приобрела фонд фондового бизнеса Quellos Capital Management .

Правительство США заключило контракт с BlackRock, чтобы помочь разрешить последствия финансового кризиса 2008 года . По данным Vanity Fair , финансовый истеблишмент в Вашингтоне и на Уолл-стрит считал BlackRock лучшим выбором для этой работы. В 2009 году BlackRock впервые стала менеджером активов №1 в мире. В апреле 2009 года BlackRock приобрела R3 Capital Management, LLC и получила контроль над фондом в 1,5 миллиарда долларов. 12 июня 2009 года Barclays продала BlackRock свое подразделение Global Investors (BGI), которое включало в себя бизнес фондового рынка iShares , за 13,5 млрд долларов США. В результате сделки Barclays получила около 20% акций BlackRock.

2010–2019

В 2010 году Ральф Шлосштейн, генеральный директор Evercore Partners и основатель BlackRock, назвал BlackRock «самым влиятельным финансовым учреждением в мире». 1 апреля 2011 года в связи с приобретением компании Genzyme Санофи компания BlackRock заменила ее в индексе S&P 500 .

В 2013 году Fortune включила BlackRock в свой ежегодный список 50 самых уважаемых компаний мира. В 2014 году журнал The Economist заявил, что 4 триллиона долларов под управлением BlackRock сделали его «крупнейшим в мире управляющим активами», и он был больше, чем крупнейший в мире банк, Промышленно-коммерческий банк Китая, с 3 триллионами долларов. В мае того же года BlackRock инвестировала в Snapdeal .

В декабре 2014 года управляющий директор BlackRock в Лондоне был запрещен Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании за провал теста на «соответствие требованиям», поскольку он заплатил 43 000 фунтов стерлингов, чтобы избежать судебного преследования за уклонение от оплаты проезда на поезде. BlackRock сказал: «Джонатан Берроуз покинул BlackRock в начале этого года. То, что он признал в FCA, полностью противоречит нашим ценностям и принципам».

В конце 2014 года Институт суверенного фонда благосостояния сообщил, что 65% активов Blackrock под управлением принадлежат институциональным инвесторам .

К 30 июня 2015 года под управлением BlackRock находилось активов на сумму 4,721 триллиона долларов США. 26 августа 2015 года BlackRock заключила окончательное соглашение о приобретении FutureAdvisor , поставщика услуг по управлению цифровым капиталом с заявленными активами под управлением на сумму 600 миллионов долларов. По условиям сделки FutureAdvisor будет действовать как бизнес в рамках BlackRock Solutions (BRS). В ноябре 2015 года BlackRock объявили о закрытии хедж-фонда BlackRock Global Ascent после убытков. Фонд Global Ascent был его единственным специализированным глобальным макро-фондом, поскольку BlackRock «более известен своими паевыми инвестиционными фондами и фондами биржевой торговли». В то время BlackRock управляла хедж-фондами на 51 миллиард долларов, из них 20 миллиардов — в фондах хедж-фондов.

В марте 2017 года Financial Times сообщила, что BlackRock после шестимесячного обзора, проведенного Марком Вайзманом , инициировала реструктуризацию своего активно управляемого фондового бизнеса стоимостью 8 млрд долларов, что привело к уходу семи управляющих портфелем и штрафу в размере 25 млн долларов. Q2, замена некоторых фондов на количественные инвестиционные стратегии. В мае 2017 года BlackRock увеличила свою долю в CRH plc и Bank of Ireland . К апрелю 2017 года бизнес iShares составлял 1,41 трлн долларов, или 26 процентов от общих активов BlackRock под управлением, и 37 процентов базового комиссионного дохода BlackRock. В апреле 2017 года BlackRock впервые поддержала включение акций материкового Китая в глобальный индекс MSCI.

В период с октября по декабрь 2018 года активы BlackRock упали на 468 млрд долларов и упали ниже 6 трлн долларов. Это был самый большой спад между кварталами с сентября 2011 года.

По состоянию на 2019 год BlackRock владеет 4,81% Deutsche Bank , что делает его крупнейшим акционером. Эти инвестиции относятся как минимум к 2016 году.

В мае 2019 года BlackRock подверглась критике за воздействие на окружающую среду своих владений. Он входит в тройку крупнейших акционеров всех нефтяных компаний- гигантов, кроме Total , и входит в топ-10 акционеров 7 из 10 крупнейших производителей угля.

2020 г.

В своем ежегодном открытом письме от 2020 года генеральный директор Финк объявил экологическую устойчивость в качестве основной цели будущих инвестиционных решений BlackRock. BlackRock сообщила о планах продать угольные инвестиции на сумму 500 миллионов долларов.

В августе 2020 года BlackRock получила одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая на создание в стране паевого инвестиционного фонда. Это делает BlackRock первым глобальным управляющим активами, получившим согласие Китая на начало работы.

Финансы

В 2017 финансовом году BlackRock сообщила о прибыли в размере 4,970 млрд долларов США, а годовая выручка составила 12,491 млрд долларов США, что на 12,0% больше, чем в предыдущем финансовом цикле. Акции BlackRock торговались по цене более 414 долларов за акцию, а ее рыночная капитализация в октябре 2018 года оценивалась более чем в 61,7 миллиарда долларов США. По состоянию на 2018 год BlackRock занимала 237-е место в списке крупнейших корпораций США по размеру выручки в списке Fortune 500 .

Год	Выручка (млн долларов США)	Чистая прибыль (млн долларов США)	Общие активы (млн. Долларов США)	AUM (млн. Долларов США)	Цена за акцию (долл. США)	Сотрудников
2005 г.	1,191	234	1848	62,85
2006 г.	2,098	323	20 469	103,75
2007 г.	4845	993	22 561	128,69
2008 г.	5 064	784	19 924	144,07
2009 г.	4 700	875	178 124	136,79
2010 г.	8 612	2 063	178 459	3 561 000	145,85
2011 г.	9 081	2337	179 896	3 513 000	148,27
2012 г.	9 337	2,458	200 451	3 792 000	158,53
2013	10 180	2 932	219 873	4 325 000	238,52	11 400
2014 г.	11 081	3 294	239 792	4 651 895	289,80	12 200
2015 г.	11 401	3 345	225 261	4 645 412	322,68	13 000
2016 г.	12 261	3168	220 177	5 147 852	334,16	13 000
2017 г.	13 600	4952	220 217	6 288 195	414,60	13 900
2018 г.	14 198	4 305	159 573	5 975 818	14 900

Слияния и поглощения

номер	Дата Приобретения	Компания	Страна	Цена ( долл. США )	Используется как или интегрировано с
1	10 февраля 2006 г.	Управление инвестициями Merrill Lynch	Соединенные Штаты	$ 9,3 млрд	Розничная торговля и международное присутствие
2	12 января 2009 г.	Barclays Global Investor	Соединенные Штаты	13,5 млрд долл. США	ETF
3	15 января 2010 г.	ООО «Хеликс Финансовая Группа»	Соединенные Штаты	—	CRE
4	25 августа 2015 г.	FutureAdvisor	Соединенные Штаты	150 миллионов долларов	Робо-советник
5	9 июня 2017 г.	Кэш-матрица	Соединенные Штаты	—	Управление ликвидностью
6	8 января 2018 г.	Tennenbaum Capital Partners	Соединенные Штаты	—	Частный кредит
7	24 сентября 2018 г.	Бизнес по управлению активами Citibanamex	Мексика	$ 350 млн	Фонды с фиксированным доходом, акционерный капитал и мультиактивные фонды
8	5 октября 2019 г.,	Альтернативные инвестиционные решения eFront	Соединенные Штаты	1,3 млрд долл. США	Альтернативные решения по управлению инвестициями

Подразделения

iShares

Крупнейшим подразделением BlackRock является iShares , семейство из более чем 800 биржевых фондов (ETF), которые включают активы под управлением на сумму более 1 триллиона долларов. iShares — крупнейший поставщик ETF в США и в мире.

Решения BlackRock

В 2000 году BlackRock запустила BlackRock Solutions, подразделение аналитики и управления рисками BlackRock, Inc. Подразделение выросло из системы Aladdin (которая является корпоративной инвестиционной системой), Green Package (которая представляет собой службу отчетности о рисках) PAG (портфельная аналитика) и AnSer (интерактивная аналитика). BlackRock Solutions (BRS) выполняет две роли в BlackRock. Во-первых, BlackRock Solutions — это внутренний отдел инвестиционной аналитики и «проектирования процессов» для BlackRock, который работает с их группами управления портфелем, анализом рисков и количественным анализом, бизнес-операциями и всеми остальными частями фирмы, которые затрагивают инвестиционный процесс. Во-вторых, BlackRock Solutions (BRS) и три основных подразделения — это услуги, которые предлагаются институциональным клиентам. По состоянию на 2013 год на платформе работало около 2000 сотрудников.

BlackRock отличается от других управляющих активами, заявляя, что ее управление рисками неотделимо. Управление рисками является основой и краеугольным камнем всей платформы фирмы. Aladdin отслеживает 30 000 инвестиционных портфелей, включая собственный портфель BlackRock, а также портфели конкурентов, банков, пенсионных фондов и страховщиков. По данным журнала The Economist , по состоянию на декабрь 2013 года платформа отслеживает почти 7 процентов мировых финансовых активов на сумму 225 триллионов долларов США.

BlackRock Solutions была привлечена Министерством финансов США в мае 2009 года для управления токсичными ипотечными активами (то есть для анализа, восстановления и определения цены), которые принадлежали Bear Stearns , AIG, Inc. , Freddie Mac , Morgan Stanley и другим финансовым компаниям. которые пострадали в результате финансового кризиса 2008 года.

ESG инвестирование

В 2017 году BlackRock расширила свое присутствие в сфере устойчивого инвестирования и экологического, социального и корпоративного управления (ESG) за счет новых сотрудников и продуктов как в США, так и в Европе с целью возглавить эволюцию финансового сектора в этом отношении.

BlackRock начала использовать свой вес для привлечения внимания к проблемам окружающей среды и разнообразия посредством официальных писем генеральным директорам и голосования акционеров вместе с активными инвесторами или сетями инвесторов, такими как Carbon Disclosure Project , который в 2017 году поддержал успешное решение акционеров ExxonMobil о действиях в области климата. изменить . В 2018 году он попросил Russell 1000 компаний улучшить гендерное разнообразие в своих советах директоров, если в них меньше двух женщин.

После обсуждений с производителями и дистрибьюторами огнестрельного оружия 5 апреля 2018 года BlackRock представила два новых биржевых фонда (ETF), которые исключают акции производителей оружия и крупных розничных продавцов оружия, Walmart , Dick’s Sporting Goods , Kroger , Sturm Ruger , American Outdoor Brands. Corporation и Vista Outdoor , и исключив акции из семи существующих фондов экологического, социального и корпоративного управления (ESG), чтобы «предоставить больший выбор для клиентов, стремящихся исключить компании, производящие огнестрельное оружие, из своих портфелей».

Вклад в глобальное потепление

Несмотря на попытки BlackRock смоделировать себя в качестве устойчивого инвестора, один отчет показывает, что BlackRock является крупнейшим в мире инвестором в разработчиков угольных электростанций, владея акциями на сумму 11 миллиардов долларов среди 56 разработчиков угольных станций. Другой отчет показывает, что BlackRock владеет большими запасами нефти, газа и энергетического угля, чем любой другой инвестор, с общими запасами, составляющими 9,5 гигатонн выбросов CO2, или 30 процентов общих выбросов, связанных с энергетикой, с 2017 года. Обеспокоенные глобальным потеплением , экологические группы, в том числе Sierra Club и Amazon Watch запустили кампанию под названием «Большая проблема BlackRock» в сентябре 2018 года. В этой кампании эти группы утверждают, что BlackRock является «самой большой движущей силой разрушения климата на планете», отчасти из-за своего отказа избавиться от ископаемых топливные компании . 10 января 2020 года группа климатических активистов ворвалась в парижский офис Black Rock France, раскрашивая стены и полы с предупреждениями и обвинениями в ответственности компании в текущих климатических и социальных кризисах .

14 января 2020 года генеральный директор BlackRock Лоуренс Финк заявил, что экологическая устойчивость будет ключевой целью при принятии инвестиционных решений. BlackRock объявила, что продаст активы, связанные с углем, на сумму 500 миллионов долларов и создаст фонды, которые позволят избежать запасов ископаемого топлива — два шага, которые радикально изменят инвестиционную политику компании. Эколог Билл McKibben назвал это «огромным, если не окончательная, победа для активистов.» Но, согласно Morningstar Proxy Data, поддержка BlackRock резолюций акционеров с просьбой раскрыть информацию о климатических рисках упала с 25% в 2019 году до 14% в 2020 году.

Общественного восприятия

В своем ежегодном письме акционерам за 2018 год генеральный директор BlackRock Лоуренс Д. Финк заявил, что другие генеральные директора должны осознавать свое влияние на общество. Антивоенные организации возражали против заявления Финка, потому что BlackRock является крупнейшим инвестором в производителей оружия через свой iShares US Aerospace and Defense ETF.

В мае 2018 года антивоенные организации провели демонстрацию возле ежегодного собрания акционеров BlackRock на Манхэттене, Нью-Йорк.

Критика

Общая собственность крупных корпораций

Инвестируя 401 (k) s клиентов и другие инвестиции, BlackRock становится ведущим акционером многих конкурирующих публичных компаний. Например, просмотрите долю акций, принадлежащих BlackRock в: Apple (NasdaqGS: 6,34%) и Microsoft (NasdaqGS: 6,77%), Wells Fargo & Co (NYSE: 4,30%) и JPMorgan Chase & Co (NYSE: 4,41%). . Такая концентрация собственности вызывает опасения по поводу возможного антиконкурентного поведения. В исследовании 2014 года под названием «Антиконкурентные эффекты общей собственности» анализировалось влияние этого типа совместной собственности на цены на авиабилеты. Исследование показало, что «цены растут, а количество снижается, когда авиакомпании, соревнующиеся на данном маршруте, чаще принадлежат одной и той же группе инвесторов». Авторы отмечают, что это повышение цен не обязательно означает сознательный сговор между общими собственниками, но, возможно, эти фирмы теперь «слишком ленивы, чтобы конкурировать» с самими собой.

Прозрачность собственности

BlackRock является акционером многих институциональных инвесторов, владеющих акциями Blackrock. Эта цепочка владения аналогична круговой структуре собственности, которая была выявлена, например, в Соединенном Королевстве.

Цели Blackrock и ESG в банковских правилах ЕС

Европейский омбудсмен начал расследование в мае 2020 года с целью ознакомления с досье Комиссии по решению Европейской комиссии о заключении контракта с BlackRock Investment Management на проведение исследования по интеграции экологических, социальных и корпоративных рисков и целей в банковские правила ЕС («пруденциальные фреймворк’). Члены Европейского парламента подвергли сомнению беспристрастность крупнейшего в мире управляющего активами с учетом его инвестиций в сектор.

BlackRock: полный обзор самой крупной в мире инвестиционной компании

От «черного камня» до «черной скалы»