А вы уже инвестируете?

 

А вы уже инвестируете?

Допустим, у вас появились не то чтобы лишние, но свободные деньги, которые в данный момент не используются. Тогда вы становитесь потенциальным инвестором. Правда, чтобы в полной мере оценить этот новый статус и прочувствовать его преимущества, надо решить, куда свой капитал вложить

Куда вложить капитал?

Если вы решили купить ценные бумаги, вам придется принимать решение относительно состава и структуры инвестиционного портфеля, а также сроков вложения денег. При этом необходимо будет платить за обслуживание торгового счета, заключение сделок и доступ к торгам. Хотя по отдельности эти расходы не особенно велики (комиссия брокеров — 0,05 % от сделки, доступ к торгам — 1-1,2 тыс. руб. в месяц), при часто совершаемых биржевых операциях можно потратить кругленькую сумму. Кроме того, игра на бирже требует специальных знаний и представляет собой довольно рискованное финансовое мероприятие.

Суммируя сказанное, отметим, что самостоятельное управление капиталом имеет ряд преимуществ. Среди них — контроль рисков и ликвидности вложений, а также возможность отзыва части инвестированных средств на срочные нужды практически в любой момент. Однако самостоятельному инвестору требуются хорошие специальные навыки и знания, которыми он, к сожалению, чаще всего не обладает. Так что более удобными способами размещения капитала являются покупка пая в паевом инвестиционном фонде (ПИФе) или вложение средств в общие фонды банковского управления (ОФБУ).

Общие фонды банковского управления и ПИФы похожи, но инвестиционный пай последних является ценной бумагой, а пай ОФБУ — нет. В результате ОФБУ имеют возможность открывать короткие позиции — играть на понижение и зарабатывать в ситуации, когда на фондовом рынке наблюдается падение котировок ценных бумаг. Кроме того, средства ОФБУ находятся на специальных счетах в Центральном банке Российской Федерации и не учитываются в балансе банка (а значит, не включаются в конкурсную массу в случае его банкротства и, следовательно, будут возвращены пайщикам), в то время как средства ПИФов лежат на обычных банковских счетах.

Существует также промежуточный вариант между самостоятельным управлением и инвестированием средств в паевой фонд — передача средств в доверительное управление частному лицу или компании. Этот способ инвестирования будет интересен тем, кто обладает базовыми или даже специальными знаниями в области финансовых рынков и разбирается в экономической ситуации, но не имеет достаточно времени на самостоятельное управление. Риск потерь при таком инвестировании ограничен (в договор можно включить требования, накладывающие на управляющего ответственность за убытки, или же прописать максимальный размер убытков, по достижении которого договор расторгается). Доходность по инвестициям зависит от квалификации управляющего. Далее мы рассмотрим механизм работы паевых инвестиционных фондов и попробуем оценить перспективы вложения в них частного капитала.

Из чего состоит ПИФ

Согласно Федеральному закону «О паевых инвестиционных фондах», паевой инвестиционный фонд представляет собой «обособленный имущественный комплекс, состоящий из денежных средств, переданных в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией».

С экономической точки зрения паевой инвестиционный фонд — это финансовый механизм, посредством которого частные инвесторы передают денежные средства (или активы) профессиональным менеджерам для управления. Вложения инвесторов управляются единым портфелем, где у каждого из них есть доля, пропорциональная его инвестиции. В отличие от банка ПИФ не выполняет никаких других операций, кроме размещения принятых от пайщиков денежных средств. Максимальный срок, на который создается паевой фонд, составляет 15 лет.

ПИФ представляет собой инвестиционный портфель и, следовательно, не привязан к определенному месту и может действовать на территории всего государства. Фонд осуществляет свою деятельность с помощью управляющей компании (УК), которая должна быть зарегистрирована как юридическое лицо в определенном регионе и может иметь неограниченное количество представительств или агентов в регионах. Контролирует деятельность УК специализированный депозитарий.

Стоимость пая не является фиксированной величиной. Она определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на число размещенных инвестиционных паев. Вы можете узнать текущую стоимость пая в офисе или на сайте управляющей компании, в специализированных печатных и электронных СМИ. Доходность фонда в прошлом не может служить гарантией получения сверхприбылей в будущем

Из истории коллективного инвестирования

Первый инвестиционный фонд был основан в августе 1822 г. в Бельгии, затем фонды появились в Швейцарии и Франции. Но массовым в XIX в. коллективное инвестирование не стало. В начале ХХ в. число индивидуальных инвесторов начало расти, что послужило причиной образования первой инвестиционно-консультационной компании. Она была создана в США и предлагала пайщикам услуги по подбору компании-траста, в которую лучше вложить свои сбережения. Активно развиваться инвестиционные фонды начали только после Второй мировой войны, постепенно становясь основными конкурентами банков.

В России паевые инвестиционные фонды стали появляться в середине 90-х гг. ХХ в. Причем те из них, которые были созданы до «черного вторника» августа 1998 г., благополучно пережили многочисленные рыночные и политические потрясения и существуют до сих пор. Интерес к ПИФам продолжает расти вместе с ростом доходности паев: по данным Национальной лиги управляющих, на данный момент в России действует более 300 ПИФов.

Словарик инвестора

Агент ПИФа — юридическое лицо, осуществляющее деятельность по размещению и выкупу инвестиционных паев фонда. Действует на основании договора поручения, заключенного с управляющей компанией, доверенности и правил инвестиционного фонда.

Владелец пая — физическое или юридическое лицо, в отношении которого в реестр владельцев инвестиционных паев фонда внесена запись о количестве принадлежащих ему инвестиционных паев.

Выкуп инвестиционных паев — продажа владельцем инвестиционных паев фонда в порядке, установленном правилами ПИФа.

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда.

Инвестор — лицо, осуществившее в соответствии с правилами фонда оплату приобретаемых инвестиционных паев. Приходная запись об инвесторе вносится в реестр владельцев инвестиционных паев фонда.

Ликвидация ПИФа — последовательность действий, связанная с прекращением деятельности фонда и направленная на распределение активов фонда среди кредиторов и владельцев паев в соответствии с правилами фонда и действующим законодательством.

Надбавка к стоимости одного инвестиционного пая — сумма денежных средств, уплачиваемая инвестором при приобретении инвестиционных паев дополнительно к стоимости пая, в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на эту покупку.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — имущественный комплекс без создания юридического лица, размещение имущества которого осуществляет управляющая компания.

Размещение инвестиционных паев — приобретение инвестиционных паев фонда в порядке, установленном его правилами.

Реестр владельцев инвестиционных паев фонда — система записей о фонде, общем количестве размещенных и выкупленных паев фонда, владельцах паев и числе принадлежащих им паев фонда, дроблении паев фонда, документах, являющихся основанием для внесения записей о приобретении или выкупе паев фонда.

Скидка к стоимости одного инвестиционного пая — сумма финансовых средств, удерживаемая из денег, причитающихся инвестору при выкупе инвестиционных паев, в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на выкуп.

Специализированный депозитарий ПИФа — юридическое лицо, на основании лицензии осуществляющее контроль над ведением бухучета фонда, расчетом стоимости чистых активов и пая фонда, контроль над имуществом фонда, учет и хранение ценных бумаг фонда.

Стоимость пая — величина, определяемая путем деления стоимости чистых активов фонда на число размещенных инвестиционных паев.

Стоимость чистых активов (СЧА) — величина, определяемая путем вычета стоимости пассивов фонда из стоимости его активов.

Управляющая компания — юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов.

Цена выкупа одного инвестиционного пая — определяется как стоимость одного инвестиционного пая, уменьшенная на размер скидки, установленной правилами фонда.

Виды фондов

Выделяют три вида ПИФов: открытые, интервальные и закрытые. Пай открытого ПИФа можно купить или продать управляющей компании в любой рабочий день, интервального (особая разновидность открытого фонда) — в определенные периоды (интервалы) времени.

Количество пайщиков открытого инвестиционного фонда может увеличиваться или уменьшаться, причем получать разрешение других пайщиков на это не нужно. Средства пайщиков открытого фонда инвестируются в высоколиквидные активы. К числу открытых ПИФов относятся «НАРОДНОЕ ДОСТОЯНИЕ», «АВК-РЕГИОН», «КИТ», «ТРОЙКА ДИАЛОГ — ДОБРЫНЯ НИКИТИЧ»; к числу интервальных — «ЛУКОЙЛ ФОНД ПЕРВЫЙ» и «ЛУКОЙЛ ФОНД ПЕРСПЕКТИВНЫХ ВЛОЖЕНИЙ».

Количество паев в закрытом фонде ограничено, поэтому создание и выпуск дополнительных паев или выкуп паев обычно требуют согласия пайщиков. Паи закрытого фонда предъявляются к погашению управляющей компании только после окончания срока действия договора доверительного управления. Денежные средства вкладываются в недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты — то есть в низколиквидные активы. Отметим, что только в закрытых ПИФах выплачивают промежуточный доход.

Кроме того, ПИФы можно разделить по категориям в зависимости от направлений инвестирования: фонды акций, фонды облигаций, фонды смешанных инвестиций, денежные фонды, индексные фонды, фонды фондов, фонды недвижимости, ипотечные фонды, фонды венчурных инвестиций и фонды прямых инвестиций. В рекламе и договорах управляющая компания должна обязательно указывать вид и категорию фонда.

Как работает ПИФ

В основе взаимодействия пайщика, ПИФа и управляющей компании лежит договор доверительного управления. Согласно ему, учредители ПИФа передают доверительному управляющему в распоряжение денежные средства, образованные из вкладов пайщиков. Фактически деятельность ПИФа обслуживают несколько организаций: это управляющая компания (инвестирует средства фонда), специализированный депозитарий (ведет учет операций с имуществом фонда), специализированный регистратор (организует учет прав собственности на паи фонда), аудитор фонда (проверяет сделки с имуществом ПИФа), оценщик фонда (оценивает активы фонда — некотируемые ценные бумаги и недвижимость), а также агенты фонда (осуществляют прием заявок на покупку, обмен или погашение паев).

Риск того, что паевой фонд прекратит свое существование и откажется от выплат, минимален, поскольку деятельность фондов жестко регулирует государство — все участники инвестиционного процесса получают специальные лицензии и контролируются ФСФР. Даже если фонд лопнет, инвесторам обязательно выплатят компенсацию пропорционально доле в совокупном имуществе фонда

Управляют паевым инвестиционным фондом путем размещения составляющих его денежных средств в банках, конвертации в ценные бумаги, покупки недвижимости. Доход, который получает пайщик инвестиционного фонда, состоит из дивидендных и процентных выплат, а также из прироста стоимости ценных бумаг, входящих в состав активов фонда. Процесс инвестирования средств паевого инвестиционного фонда подлежит регулированию со стороны Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР): она лицензирует деятельность ПИФов и устанавливает требования к организации их деятельности.

Вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора выплачивается за счет имущества фонда. При этом сумма вознаграждения не должна превышать 10 % от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

В случае прекращения деятельности паевого инвестиционного фонда составляющее его имущество подлежит реализации. Собственные денежные средства фонда и средства, поступившие от реализации имущества, образующего ПИФ, распределяются между кредиторами фонда, лицом, производящим прекращение его деятельности, управляющей компанией и инвесторами (свой пай они получают в любом случае).

Доходность ПИФов за 9 месяцев 2006 года (по данным РБК)

ПИФПрирост цены пая, %Прирост СЧА, %Управляющая компания (УК)
Открытые фонды смешанных инвестиций
«МАКСВЕЛЛ КАПИТАЛ»47,1214,1«МАКСВЕЛЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ»
«ЦЕНТРАЛЬНЫЙ»40,7695,6«ХОЛДИНГ-КАПИТАЛ»
«КАПИТАЛЪ-СБАЛАНСИРОВАННЫЙ»22194,9«КАПИТАЛЪ»
Открытые фонды акций
«КИТ-РОССИЙСКАЯ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА»37,4234«КИТ ФИНАНС»
«БКС-ФОНД ГОЛУБЫХ ФИШЕК»33,1583,1«БРОКЕРКРЕДИТСЕРВИС»
«ПеТР СТОЛЫПИН»27,4269«ОФГ ИНВЕСТ»
«АЛЬЯНС РОСНО-АКЦИИ»21,8186,6«АЛЬЯНС РОСНО УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ»
Открытые фонды облигаций
«РЕНЕССАНС-ОБЛИГАЦИИ»9,790«РЕНЕССАНС КАПИТАЛ»
«ЛУКОЙЛ ФОНД КОНСЕРВАТИВНЫЙ»7,9201,2«УРАЛСИБ»
«ТРОЙКА ДИАЛОГ-САДКО»7,11514,1«ТРОЙКА ДИАЛОГ»

Что такое пай

Инвестиционный пай является бездокументарной неэмиссионной именной ценной бумагой. Она удостоверяет долю своего владельца в праве собственности на составляющее фонд имущество, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления и право на получение денежной компенсации при прекращении деятельности паевого инвестиционного фонда. Все инвестиционные паи удостоверяют одинаковую долю в фонде, а следовательно, и одинаковые права. Поскольку пай — это ценная бумага, его можно завещать.

Правилами инвестиционного фонда предусматривается возможность обмена паев на паи одной и той же управляющей компании (паи открытых фондов можно обменять только на паи открытых фондов, а интервальных — на интервальных). Пай не имеет номинальной стоимости, а количество паев, которым владеет один пайщик, выражается как целым, так и дробным числом — инвестору может принадлежать, например, полтора пая.

Операции с паем

Покупают паи в пункте приема заявок управляющей компании или агента фонда (либо в банке, торгующем паями, либо в специализированной брокерской конторе). С собой необходимо взять общегражданский паспорт и свидетельство о постановке на учет в налоговом органе (ИНН).

В пункте приема вам предложат заполнить заявку на приобретение или погашение паев. Некоторые ПИФы готовы принять заявку на приобретение пая и по почте — в этом случае вам нужно будет заверить вашу подпись на заявке у нотариуса.

Пай оплачивается путем перечисления средств с личного банковского счета на счет управляющей компании. После того как деньги перечислены, вы становитесь пайщиком фонда, о чем делают запись в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. Управляющая компания возьмет с вас комиссию (надбавку) в размере до 1,5 % от стоимости приобретаемого пая. Общая сумма расходов на покупку пая не должна превышать 10 % от его первоначальной цены.

Из открытого фонда можно выйти в любой рабочий день; из интервального, как правило, в течение двух недель внутри каждого квартала; а вот из закрытого фонда досрочный выход не предусмотрен. Штраф при выходе из открытого и интервального фондов не взимается.

При погашении (продаже) пая порядок действий таков: вы вновь обращаетесь в пункт приема заявок и заполняете документы на продажу. Кроме паспорта и ИНН нужно принести ранее выданную выписку из реестра. В течение трех дней ваша заявка будет удовлетворена. Цену продажи пая устанавливают по результатам торгов (обычно она меньше рыночной на 2-3 %, сумма разницы составляет так называемую скидку). Вырученные средства (за вычетом комиссии) в течение 15 дней будут перечислены на ваш счет.

Считаем прибыль

Прибыль, получаемая инвестором ПИФа, — это разница между выручкой от продажи пая и всеми затратами на его приобретение. Приведем пример: инвестор купил 10 паев по 1 тыс. руб., комиссия при покупке пая составила 1,5 %. Таким образом, на приобретение наш инвестор потратил 10 1000 (1 + 0,015) = 10 150 руб.

Прирост стоимости пая за год составил 50 % (это будет отражено в информационных материалах фонда), то есть инвестор продал (погасил) 10 паев по 1,5 тыс. руб. Скидка (комиссия при погашении пая) составила 3 %. Значит, наш инвестор получит 10 1500 (1 — 0,03) = 14 550 руб.

Итого прибыль инвестора составила 14 550 — 10 150 = 4400 руб.

Расходы на управление фондом уже учтены в стоимости пая и не будут дополнительно взиматься с каждого пайщика. С полученной прибыли, как и с любого дохода, пайщик обязан заплатить подоходный налог.

Ставка налога составляет 13 % для налоговых резидентов (граждан РФ, получающих доход на территории РФ) и 30 % для нерезидентов.

Продолжим подсчет будущих доходов. Чистая прибыль инвестора: 4400 — (4400 0,13) = 3828 руб.

Налоги взимаются при каждой продаже паев, а также при снятии денег со счета у брокера или доверительного управляющего. Управляющие компании ПИФов, брокеры и доверительные управляющие являются налоговыми агентами — они обязаны рассчитывать и взимать налоги с частных инвесторов и перечислять в федеральный бюджет.

Если пайщик продолжает держать паи по окончании налогового периода, составляющего один календарный год, то подоходный налог он платить не будет. Кроме того, если инвестор понес убытки при продаже пая, ему также не придется платить налог (ввиду отсутствия дохода). Предусмотрен и еще один случай, когда налог с инвестора не берется: если он владеет своими паями три года и более, ему может быть сделан налоговый вычет в размере суммы выручки от продажи этих бумаг.

Выбираем ПИФ

Выбор ПИФа зависит от личных целей инвестора. Критериями оценки паевого фонда будут предполагаемые сумма и срок инвестирования; риск, на который готов пойти инвестор, а также ожидаемый доход. Все эти критерии взаимосвязаны. Например, если вам интересен длительный срок инвестирования, выбирайте закрытый или интервальный фонд — стоимость пая в них может быть высокой. Для размещения средств на относительно небольшой период (менее года) подойдут открытые фонды, минимальная сумма инвестирования в которые сравнительно невелика (около 10 тыс. руб.). Следует помнить, что активы интервальных и закрытых фондов всегда менее ликвидны, а значит, более рискованны. Правда, если управляющая компания представляет паи на бирже, у инвестора появляется возможность продать пай на вторичном рынке.

ПИФ прекращает свою деятельность, если истек срок договора доверительного управления, приостанавливается или аннулируется лицензия управляющей компании либо специализированного депозитария. УК может самостоятельно принять решение о ликвидации (в этом случае средства ПИФа будут распределены между пайщиками) или передать руководство фондом другому управляющему

Наибольшую доходность предлагают венчурные фонды и фонды недвижимости, но они всегда закрытые. Из интервальных и открытых ПИФов самый высокий уровень доходности — у фондов акций и индексных фондов. Следующие в списке — фонды смешанных инвестиций, а затем — фонды облигаций. Если вы не следите за ситуацией на фондовом рынке или не затрудняетесь выбрать фонд, оптимальным вариантом размещения средств для вас может стать так называемый фонд фондов — ПИФ, который специализируется исключительно на вложении своих активов в другие фонды. К числу таких ПИФов относится, например, «ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ФОНД ФОНДОВ» (управляющая компания — «РТК-ИНВЕСТ»).

Надежность паевого фонда напрямую связана с надежностью управляющих компаний. Этот показатель можно оценить по рейтингу, который присваивают рейтинговые агентства «НАУФОР» и «ЭКСПЕРТ».

Один из главных показателей, по которым оценивается деятельность ПИФов, — стоимость чистых активов фонда. Она рассчитывается как разность всех активов фонда, оцененных по рыночной стоимости, и всех его обязательств (расходы на совершение операций, вознаграждение управляющей компании, депозитария и т. д.). Динамика чистых активов ПИФа позволяет определить будущую доходность, а также спрогнозировать возможные кризисные ситуации. Как правило, в каждом фонде есть «стратегически крупный пайщик», который обязательно выйдет из фонда при первых признаках беспокойства. при этом СЧА фонда резко снизится в течение нескольких дней. В подобных ситуациях риски могут оказаться довольно велики, а потому будет лучше, если вы инвестируете в ценные бумаги не более 20 % своих сбережений.

Итак, подведем итог. Выбрав ПИФ в качестве решения вопроса об инвестировании свободных средств, вы не только получаете профессиональное управление вашими персональными финансами, которое позволит вам уберечь сбережения от всевозможных рисков, но и в значительной степени сокращаете материальные и временны/е затраты. Покупка паев инвестиционных фондов — один из наиболее рациональных способов вложения денег в собственное будущее.

Принцип работы закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ)

Закрытый паевой инвестиционный фонд представляет собой оргструктуру, успешно работающая без юрлица. Многие граждане выбирают именно эту форму для увеличения своих сбережений. Все финактивы остаются у владельцев паёв, а принцип управления поделён на равные части. Любые продажи можно проводить исключительно при организации закрытого фонда.

  1. Краткое описание
  2. Основные виды закрытых фондов
  3. Контроль управления
  4. Преимущества и недостатки
  5. Права пайщиков
  6. Особенности налогообложения
  7. Принцип функционирования ЗПИФ
  8. Инвестиции в недвижимость

Краткое описание

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) стремительно прогрессирующая категория среди организаций финрынка. Его функциональные возможности высоко ценятся среди организаторов различных бизнес-проектов, специализирующихся на том, чтобы привлекать платёжеспособных граждан, готовых вкладывать свои финсредства в долгосрочном горизонте.

ЗПИФ позволяет специалистам обособить имущественный паевой комплекс без регистрации юрлица. Стоит отметить, что активы инвестиционных закрытых фондов находятся у держателей паёв по праву общей деловой собственности. Такой подход к работе обладает многочисленными преимуществами. Во время анализа эксперты формируют определённую стратегию, из-за чего получить паевую выплату можно в том случае, если перестанет функционировать сам фонд. В ЗПИФ практикуются интервальные выплаты доходов участникам-пайщикам. Инвесторы могут внести свои сбережения на период от трёх лет до 15.

Инвестиционный фонд работающий на закрытой основе, все паевые нюансы прописывает в договоре ДУ. Учредитель должен передать всё имущество в организацию, а УК оперирует финактивами ЗПИФ. Смотря для каких целей создавалась инвестиционная организация, она может включаться в паевую структуру: недвижимости, хеджфонда, прямым финвкладом, кредитам.

На сегодняшний день экспертами было зафиксировано 16 видов подобных паевых организаций — каждый из них имеет свои особенности. В паевые пакеты могут вкладываться только в определённые активы, которые предусмотрены инвестиционной декларацией. Все нормы прописаны государством.

Основные виды закрытых фондов

Многие современные граждане активно сотрудничают с подобными паевыми структурами. Основной их вид инвестиционной деятельности связан с решением широкого круга задач. Специалисты различают несколько типов закрытых фондов:

  1. Облигации. Пользователи могут заключать различные паевые сделки исключительно с облигационными бумагами, чей инвестиционный доход, фиксированный при высокой ликвидности. Хотя такой ЗПИФ демонстрирует минимальные показатели прибыли, он пользуется большой популярностью из-за высокой стабильности и надёжности. Даже если рынок будет переживать сильные потрясения, пользователь всё равно будет получать доход.
  2. Недвижимость. Специалисты регистрируют подобную паевую структуру для возведения габаритных объектов, быстрого оформления аренды, а также для купли/продажи земельных участков. Эксперты выделяют четыре разновидности закрытых паевых фондов недвижимости: паевые по земле, по девелопменту, инвестиционные, паевые, связанные с рентами.
  3. Ценные активы. Этой услугой активно пользуются различные компании. К основным особенностям фонда можно отнести то, что, с одной стороны, присутствуют большие паевые риски, а с другой стороны, имеет место высокая прибыль. Если вносится крупная инвестиционная сумма на длительный срок, то в итоге он получает хороший доход. Для сделок используются специальные голубые фишки — бумаги организаций, являющихся флагманами отрасли.
  4. Прямые вклады. Специалисты таких организаций направляют основную часть капитала в развитие фирм разных специализаций. Итоговый результат формируется паевой прибылью от бизнеса, который инвестируется самим фондом.
  5. Организации венчурных инвестпотоков. Их преимущество в том, что они позволяют развивать бизнес. Все первичные вложения поступают через покупку нематериальных финактивов. Риски при этом огромные, а вероятность получить прибыль возможна лишь в долгосрочной перспективе.
  6. Смешанные фонды. Дольщики по-разному вносят свои деньги в паевые ЦБ с разным уровнем риска. Итоговое % соотношение бумаг может меняться, так как всё зависит от актуального направления работы фонда.

Контроль управления

Если эксперты хотят получить допвозможность регулировать инвестиционные действия УК, то они создают организацию исключительно для высококвалифицированных паевых вкладчиков. При этом все её действия должны соответствовать нормам законов.

 

Образование такого инвестиционного органа позволяет регулярно контролировать работу компании. Для того чтобы такая паевая система смогла полноценно работать, может понадобиться одобрение всех или нескольких владельцев паёв. Такой подход считается инновационным, так как пайщики могут сами задавать инвестиционные цель через соответствующий комитет.

То, что закрытый ПИФ существует исключительно для профессиональных паевых инвестиционных игроков, связано с тем, что в категорию фондовых прямых инвестпотоков входят банки финвклады прямого типа на долгосрочной основе.

Преимущества и недостатки

Больше всего положительных инвестиционных характеристик специалисты отмечают у ЗПИФ. Направление их паевой работы чётко регламентировано законодательством, благодаря чему надёжно защищены пайщик и его интересы. Огромное преимущество в том, что для приобретения ценных бумаг вовсе не обязательно обладать крупным капиталом — достаточно иметь тысячу рублей.

Эксперты рекомендуют новичкам начинать знакомиться с инвестиционной средой при помощи ЗПИФ. Пользователь только вносит свои деньги, а всё дальнейшее управление паевым капиталом осуществляют профессиональные компании. Такие финансовые операции не требуют уплаты налогов. Все обязательства носят отложенный характер — они вступают в действие только тогда, когда пользователь решает продать или ликвидировать ПИФ.

Если же пайщик вносил свои сбережения в интервальные или открытые фонды, то он имеет полное право продать собственную инвестиционную долю. Благодаря этому можно с уверенностью говорить о высокой ликвидности ЗПИФ. Но есть у фондов и минусы:

  • Пайщик вынужден прибегать к дополнительным расходам для оплаты услуг УК.
  • Инвестиционные потоки в фонды всегда сопряжено с определёнными паевыми рисками. Вероятность того, что пользователь потеряет свои деньги гораздо выше, чем при размещении финсредств на депозитах в банках.
  • Регламентация и жёсткий контроль. Государством выставляются определённые рамки работы фондов, включая оформление инвестиционного стандартного паевого портфеля.

Права пайщиков

Человек — участник фонда человек имеет абсолютное право на свою долю в доходе, который можно получить от умелого инвестиционного управления паевыми финактивами. Если же деньги были вложены в недвижимость, то пайщик в обязательном порядке получит право собственности на такой объект. Однако он не сможет распоряжаться площадью. В инвестиционном документе будет прописано, что собственниками недвижимости выступают все участники ЗПИФ.

Пользователь может продать свои паевые ЦБ на фондовой площадке. Итоговая инвестиционная цена пая зависит от многих факторов. При надобности можно посчитать цены чистых финактивов ЗПИФ. Итоговая цифра суммирует балансовую стоимость финсредств и бухгалтерских счетов, имеющихся в распоряжении организации.

Особенности налогообложения

На основании того, что ЗПИФ не является юрлицом, он полностью освобождён от уплаты налогов на инвестиционную поступающую прибыль. Дополнительные паевые средства могут вноситься только в том случае, когда происходит продажа или погашение паёв. Под налогообложение попадает и промежуточный доход. Отложенное перечисление даёт экспертам возможность реинвестировать имеющийся доход, от сделок с ЗПИФ. Если участник-пайщик передаёт имущество в ЗПИФ, то эта операция налогом не обременяется.

По законодательным нормам все юрлица планово сами уплачивают паевые налоги по актуальным ставкам. Доходные статьи пайщиков-резидентов обременяются госсбором как установлено для физлиц по ставкам в 13%, юрлиц — 20%.

Когда состав закрытого фонда включает недвижимые активы, то обязательно удерживается инвестиционный налог. В оплате задействуются финактивы ЗПИФ. Упомянутый налог не взимается в том, если реализуются жилой финобъект или земельные участки.

Принцип функционирования ЗПИФ

Поскольку инвестиционный фонд закрытого паевого типа не юрлицо, а объект имущественный, то работает он с помощью контрагентов: учреждений-депозитариев, аудиторов и оценщиков, УК и регистраторов. Основную роль в работе имущественного фонда исполняет именно руководящее предприятие, которое отвечает нормам ДУ и законодательным нормам.

Практика показывает, что инвестиционная УК выполняет сразу несколько функций:

  • Проводит операцию с финактивами имущественного фонда.
  • Отвечает за своевременную разработку принципов паевого ДУ.
  • Может засчитывать имущество в счёт оплаты паёв.
  • Может выступить истцом либо ответчиком в судопроизводстве.

Работу структуры непрерывно контролирует учреждение-депозитарий, это независимая фирмы. У неё обязательно должна быть лицензия Центрального банка России. В категорию основных функций депозитария входит контроль за соблюдением всех норм закона, а также:

  • Учёт имущества, которое принадлежит фонду.
  • Согласие на проведение сделок с различными финактивами.
  • Контроль достоверности информации, относящейся к паевому фонду.
  • Помощь в правильном расходовании финсредств.

Стабильная работа закрытого фонда просто невозможна без независимого специалиста — инвестиционного аудитора. У этого человека много обязанностей: он может заниматься аудиторскими обязанностями, обязательно проверяет отчётность, которая касается сделок с имуществом закрытого фонда, а также структуры его инвестиционных финактивов.

Инвестиции в недвижимость

Многие граждан выбирают именно эту инвестиционную разновидность фонда закрытого типа. Большой спрос на неё сформировался за счёт вкладов в недвижимость, как сбалансированными с позиции безопасности и доходности. Сами вкладчики могут пользоваться весомыми преимуществами — стоимость объектов не подвергается большим колебаниям, а цены на недвижимость меняются в большую сторону. Такие вложения не подвергаются негативному воздействию инфляции, так как если заканчивается инвестиционный срок действия закрытого фонда, объект может быть продан по рыночной цене.

На территории России ипотечный ЗПИФ пользуется большой популярностью. Даже начинающий инвестиционный финансист прекрасно осознает, что направлять сбережения в недвижимость очень выгодно и прибыльно. Но стать участником подобного фонда довольно проблематично. Если не хватает сбережений, чтобы вложить их в бизнес-проект с недвижимостью, он может объединиться с другими участниками. В этом случае будет сформирован ЗПИФ. В качестве управленческого органа выступает доверительная компания.

Каждый человек может приобрести недвижимость с целью перепродажи либо для сдачи в аренду. Такой инвестиционный подход позволяет получать хорошую прибыль. У закрытого фонда недвижимости есть большие перспективы, благодаря чему количество подобных организаций ежедневно увеличивается.

Что вы думаете о надежности закрытых инвестиционных фондов для вкладов в недвижимость?

Наши продукты

Когда вы строите планы, вы не задумываетесь о банковских продуктах. Поэтому мы предлагаем вам финансовые инструменты для достижения ваших целей.

Ваши планы

У каждого из нас — своя жизнь, свои планы и мечты. Мы уверены: для каждой цели можно найти эффективное решение. И надежного партнера, который поможет реализовать ее. Наслаждайтесь каждым моментом вашей жизни!

Online-инструменты

За несколько кликов вы легко можете решить самые актуальные финансовые задачи: рассчитать эффективный вклад, подобрать платежную карточку, оформить кредит или пополнить счет.

Акции

Финансовые инструменты могут быть не только полезными, но и приятными! Воспользуйтесь специальными предложениями партнеров и акциями, чтобы получить еще больше!

Фонды банковского управления

Инвестируйте в ваше обеспеченное будущее

Фонды банковского управления

Инвестируйте в ваше обеспеченное будущее

  • Наши продукты
  • Сбережения
  • Инвестиции

Фонды банковского управления

  • Фонды
  • Результаты
  • Вопрос-ответ

Доступный способ коллективного инвестирования, при котором средства инвесторов объединяются в единый фонд под управлением банка для их последующего вложения в ценные бумаги.

  • ФБУ «Райффайзен – Консервативный – USD»
  • ФБУ «Райффайзен – Портфель Активов – EUR»

ФБУ «Райффайзен – Консервативный – USD»

Инвестиционная стратегия

Инвестирование денежных средств частных лиц в облигации и фонды облигаций надежных эмитентов с целью получения дохода выше уровня инфляции по доллару США.

Рекомендуемый срок инвестирования

Информация о структуре активов ФБУ «Райффайзен – Консервативный – USD»

ФБУ «Райффайзен – Портфель Активов – EUR»

Инвестиционная стратегия

Создание и управление сбалансированным портфелем ценных бумаг, состоящих из фондов облигаций, фондов акций и сертификатов с целью получения дохода выше уровня инфляции по евро.

Рекомендуемый срок инвестирования

Информация о структуре активов ФБУ «Райффайзен – Портфель Активов – EUR»

Последние посещенные страницы

Историю просмотров и сохраненные страницы вы всегда можете найти в выпадающем меню справа на экране

Последние посещенные страницы

Историю просмотров и сохраненные страницы вы всегда можете найти в выпадающем меню справа на экране

Для клиентов Приорбанка

Мы всегда готовы оказать поддержку по вопросам, которые важны для вас

Данные по ФБУ на 20.11.2020

ФБУ «Райффайзен — Консервативный — USD»

ФБУ «Райффайзен — Портфель Активов — EUR»

Чистые активы фонда (в валюте фонда)

Стоимость номинального пая (в валюте фонда)

Динамика стоимости номинального пая:

За 1 день, %

За 6 месяц, %

За 1 год, %

За 2 года, %

За 3 года, %

Информация о рисках

Доходность ФБУ отражает прошлые значения и не гарантирует будущие результаты. Инвестиционный доход и стоимость основной суммы инвестиций меняется.
При погашении паи ФБУ могут стоить больше или меньше суммы денежных средств, инвестированной первоначально.
Более подробную информацию вы можете узнать по телефону (017) 289 97 97.

Вопрос-ответ

Для того чтобы сделать инвестиции в ФБУ более эффективными и существенно снизить вероятность получения убытка, мы рекомендуем придерживаться нескольких несложных правил:

Правило 1: Инвестируйте на длительный срок, например от 3-х лет.

Правило 2: Инвестируйте регулярно особенно в периоды падения фондовых рынков

Правило 3: Инвестируйте только те средства, которые точно не понадобятся вам в срочном порядке.

Возврат денежных средств из фонда осуществляется в следующих случаях:
1) По истечении срока действия договора.
2) На основании заявки о выкупе (досрочном выкупе) долевого сертификата (его доли) фонда.
3) В иных случаях, предусмотренных правилами фонда.

Выплата денежных средств вверителю осуществляется в течение 5 рабочих дней со дня выкупа (досрочного выкупа) долевого сертификата (его доли).

Выплата денежных средств вверителю в случае выкупа (досрочного выкупа) долевого сертификата (его доли) осуществляется за счет денежных средств, составляющих фонд, если иное не предусмотрено правилами фонда. В случае недостаточности денежных средств доверительный управляющий фондом обязан продать иное имущество, составляющее фонд, для обеспечения возврата денежных средств вверителю.

В случае недостаточности в фонде денежных средств и отсутствия возможности продажи имущества фонда доверительный управляющий фондом вправе осуществить выкуп (досрочный выкуп) долевого сертификата (его доли) за счёт собственных средств с последующим возмещением их за счёт имущества фонда.

Современный финансовый рынок открыл частным лицам и предприятиям возможность сберегать и накапливать денежные средства, используя различные инструменты. Кроме банковского вклада, вы можете получить доход от вложений в ценные бумаги, валютные ценности, сырьевые ресурсы, драгоценные металлы.

Как показывает практика, для того, чтобы эффективно воспользоваться этой возможностью, необходимо обладать специальными знаниями, крупной денежной суммой и быть готовым затратить время на поиск подходящих объектов инвестирования. Поэтому для многих людей и предприятий эти инструменты остаются малодоступными.

Решить эту проблему позволяют фонды банковского управления как одна из форм коллективных инвестиций. Инвестируя в фонд банковского управления, независимо от суммы вложенных денег, вы приобретаете все преимущества крупного игрока на финансовом рынке. Это означает, что:
1) сокращаются затраты, связанные с управлением денежными средствами;
2) минимизируются риски за счет использования услуг профессионального управляющего фондом – банка – и распределения вложений по различным финансовым инструментам.

Решение о создании фонда банковского управления принимает банк. Позволить себе создать фонд может далеко не каждый банк. Для этого необходимо иметь подготовленный персонал, опыт успешной работы на финансовом рынке, соответствующие лицензии, эффективную систему контроля рисков. Именно эти качества обеспечивают эффективное управление имуществом фонда.

Основными документами, с которыми вы должны ознакомиться перед вступлением в фонд, являются правила фонда. В них определяются цели и условия создания фонда, порядок управления имуществом фонда, перечень объектов инвестирования, а также другие важные вопросы его деятельности.

Правила фонда утверждаются уполномоченным органом банка и далее передаются в Национальный банк Республики Беларусь для регистрации. После регистрации этих документов частные лица и предприятия могут передавать денежные средства в фонд.

В основу работы фондов банковского управления заложен принцип доверительного управления денежными средствами. Это означает, что:
1) вы присоединяетесь к договору доверительного управления фондом, условия которого обозначены в правилах фонда;
2) банк инвестирует денежные средства инвесторов в строго определенные объекты инвестирования, обозначенные в инвестиционной декларации правил фонда;
3) вы становитесь собственником доли в имуществе фонда пропорционально количеству номинальных паев;
4) ваша доля в имуществе фонда удостоверяется долевым сертификатом.

Участник фонда имеет право досрочно вернуть вложенные деньги в сроки, установленные в правилах фонда.

Банк не выплачивает вверителю фиксированного дохода от инвестиций в фонд. Выплаты целиком зависят от доходности инвестиций фонда и затрат на управление фондом.

Банк не может гарантировать, что на момент возврата сумма возвращаемых денежных средств будет равна или превысит сумму денежных средств, переданных вами в доверительное управление.

Спрогнозировать доход фонда можно, прочитав его инвестиционную декларацию и изучив динамику развития того рынка, куда будут вложены деньги фонда.

Для каждого фонда есть рекомендуемый срок вложений денежных средств. При меньших сроках такое инвестирование не выгодно – изменчивость рынка просто «съест» весь накопленный доход. Так, например, цена акций постоянно котируется на бирже, и она может как вырасти, так и упасть. Инвесторы должны понимать, что за высоким уровнем доходности всегда стоит необходимость более долгосрочных вложений и более высокие риски.

1)Мы предлагаем приобрести гарантийные сертификаты Raiffeisen Centrobank, которые позволят получить 100%-ю защиту капитала и доходность от 1,5 до 9% годовых. Также можно приобрести государственные облигации США с доходностью от 2% годовых. В качестве альтернативы хранения денежных средств на карточке предлагаем вложения в фонды банковского управления — доходность от 1.8 до 2% годовых. И — что важно для начинающих инвесторов — минимальная сумма для вложения — 1000$.

Депозитный счет открывает юридическое или физическое лицо на основании индивидуального договора. По этому счету устанавливается фиксированный или плавающий процентный доход. Вкладчик не знает, куда будут направлены его деньги, и за счет каких операций будет формироваться его доход.

Фонд банковского управления представляет собой объединение денежных средств множества инвесторов на основании общих правил фонда, которые одновременно являются договором доверительного управления для всех участников фонда.

Банк управляет денежными средствами в соответствии с инвестиционной декларацией, указанной в правилах фонда. В этом документе определяются финансовые инструменты, в которые будут инвестированы денежные средства фонда. Таким образом, участники фонда заранее знают объекты инвестирования и могут выбрать наиболее подходящую для себя инвестиционную стратегию с точки зрения риска и ожидаемой доходности.

Банк, исходя из величины переданных в управление денежных средств, определяет долю каждого участника фонда и выдает ему долевой сертификат. Для удобства учета прав доля каждого участника фонда оценивается в номинальных паях. Паи не являются ценной бумагой. В долевых сертификатах, которые выдаются участникам фонда, доля указана в денежном выражении и в номинальных паях.

Основными нормативными правовыми актами, регулирующим деятельность Фондов банковского управления, являются:

1) Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 26.03.2014 г. № 178 «Об утверждении Инструкции о регулировании отношений, возникающих при объединении денежных средств и (или) ценных бумаг в фонд банковского управления на основании договора доверительного управления фондом банковского управления»;

2) Гражданский кодекс Республики Беларусь (Глава 52: ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИМУЩЕСТВОМ);

3) Банковский кодекс Республики Беларусь (Глава 23: ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ);

4) Налоговый кодекс Республики Беларусь (Статья 160-2: Особенности определения налоговой базы, исчисления, удержания и уплаты подоходного налога с физических лиц при получении доходов от участия в фондах банковского управления).

Прибыль инвестора формируется за счёт прироста стоимости номинального пая. Как правило, стоимость номинального пая фонда может прирастать за счёт:
— роста рыночной стоимости ценных бумаг,
— полученных процентов и дивидендов,
— роста цены драгоценных металлов,
— изменения курса валют.

Выплата прибыли фонда инвесторам (за вычетом подоходного налога, удерживаемого с доходов вверителей – физических лиц) осуществляется только при выкупе (досрочным выкупом) долевого сертификата (его доли) фонда.

Выплата прибыли производится только одновременно с возвратом денежных средств (части денежных средств), ранее переданных в доверительное управление. При выкупе доли долевого сертификата фонда банк осуществляет выплату прибыли, причитающейся на изымаемую долю в имуществе фонда.

http://www.ivd.ru/stroitelstvo-i-remont/zakony-i-finansy/a-vy-uze-investiruete-6023
http://vse-investicii.ru/kuda-vlozhit/zakrytyj-paevoj-investicionnyj-fond
http://www.priorbank.by/offers/savings/investments/fondy-bankovskogo-upravleniya

Тинькофф DRIVE [credit_cards][sale]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.