Зачем инвестировать в акции?
Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 06.07.2015 · Обновлено 03.09.2015
Очень много людей думают, что инвестировать в акции — это пустое и очень рискованное дело, что там вас обманут и вы потеряете все свои деньги. Это очень распространенное мнение. Так ли это? Попробуем разобраться, стоит ли инвестировать в акции. В предыдущей статье я объяснял, что за акциями стоит бизнес. А что такое бизнес и в чем его основная цель? Это не просто товары, станки, заводы. Бизнес — это люди, их идеи, стремления, амбиции, сотрудники, которые работают, создают продукты и добавленную стоимость и генерируют прибыль. Если открыть устав любой компании, то там будет написано: Основной целью Компании является получение прибыли.
Устав компании Лукойл
Основная цель бизнеса — получение прибыли.
Что делает компания для получения прибыли? Она создает какой-то продукт или услугу и продает его людям за деньги. При этом продукт продается не по себестоимости, а с надбавкой. В цене продукта уже заложена стоимость сырья, материалов, труда персонала и множество других расходов, которые были затрачены на создание продукта. Бизнес создает добавленную стоимость. Получив выручку от продажи продукта, расплатившись с поставщиками и работниками, заплатив налоги, бизнес получает прибыль. Дальше компания вправе распорядиться своей прибылью тремя способами:
- реинвестировать прибыль, то есть направить ее на дальнейшее развитие бизнеса
- выплатить прибыль акционерам в виде дивидендов
- направить прибыль на обратный выкуп своих акций
При этом компания не обязана выбирать только один способ. Она может оставить часть дохода на развитие, часть выплатить в виде дивидендов, часть направить на выкуп акций. В идеале все три способа принесут акционеру доход.
За счет чего инвестор получает доход с акций?
Прибыль, которую компания выплачивает в виде дивидендов, инвестор получает напрямую в виде реальных денег на банковский счет.
Когда компания выкупает свои акции с рынка, их количество в обращении уменьшается, а значит доля акционера в капитале компании увеличивается, вместе с прибылью и дивидендами, выплачиваемыми на одну акцию.
Какую выгоду получает инвестор в случае, когда компания оставляет часть прибыли себе? Эта часть отражается в собственном капитале компании и увеличивает балансовую стоимость акции. Проблема в том, что балансовая и рыночная стоимость акции не всегда следуют друг за другом одинаково. Чаще всего они отличаются. Это очень просто увидеть по коэффициенту P/B (цена/балансовая стоимость). Если P/B больше 1, рыночная цена больше балансовой, если P/B меньше 1, рыночная цена меньше балансовой. Рыночная цена может какое-то время отличаться от балансовой, быть больше или меньше ее. Но в целом на длительном промежутке времени она следует за балансовой, то обгоняя ее, то отставая. То есть связь между рыночной ценой и балансовой стоимостью существует, а значит увеличение балансовой стоимости акции рано или поздно скажется и на росте ее рыночной цены.
Таким образом во всех трех случаях инвестор получает выгоду, просто в одних случаях он может ощутить ее практически сразу, а в других — со временем.
Почему стоит инвестировать в акции?
Итак, бизнес создает добавленную стоимость и генерирует доход. Владея долей в бизнесе, инвестор получает часть прибыли. Но бизнес это ведь так рискованно, конкуренция, издержки, налоги, убытки. Как ни странно, если посмотреть в список самых богатых людей Форбс, мы там увидим только бизнесменов. Бизнес Уоррена Баффета, входящего в список самых богатых людей планеты, основывается на владении десятками компаний. Богатейшие люди России — владельцы бизнеса. Выходит, что владение бизнесом — прибыльное дело.
Если посмотреть на реальную доходность активов по странам мира, то в долгосрочном периоде именно акции показали наибольшую доходность и обогнали инфляцию. Средняя реальная годовая доходность акций в мире составила 5,2%, долгосрочных облигаций всего 1,9%. Реальная доходность означает доходность сверх инфляции, то есть акции увеличивали реальную покупательную способность денег в среднем на 5% в год. 1 доллар, вложенный в акции в 1900 году, к концу 2014 года увеличил бы свою покупательную способность в 325 раз.
Почему акции обгоняют инфляцию?
Инфляция выражается в росте цен. Представим себе пиццерию. Цена на продукты, из которых делается пицца, выросла. Что будет делать пиццерия? Не станет же она работать себе в убыток? Она повысит цены на пиццу, то есть перенесет издержки на потребителя. Таким образом доходы компаний растут вместе с инфляцией. Да, возможно в период сильной инфляции прибыль уменьшится, ведь зарплаты не растут сразу за инфляцией, но в среднем доходы бизнеса должны расти не меньше инфляции. А доход растущей компании, чья продукция пользуется большим спросом у потребителей, может расти намного больше инфляции. К примеру прибыль Магнита растет на 30% в год, намного опережая инфляцию.
Тут надо сделать оговорку, что у сырьевых компаний, которых предостаточно на российском фондовом рынке, прибыль зависит от двух вещей. Первая — цены на сырье, которое они продают — газ, нефть, металлы. Вторая — курс рубля, большую часть своей продукции компании экспортируют и продают за валюту, поэтому их прибыль будет зависеть от динамики цен на сырье и курса валюты, так что дешевый рубль выгоден для компаний-экспортеров.
Зачем покупать акции?
Вопросы «зачем инвестировать?«, а тем более «зачем покупать акции?» вам задаст подавляющее большинство ваших знакомых. А между тем, акции — это один из лучших в мире способов приумножать личные средства и создавать финансовый капитал для любого частного инвестора.
Акции обладают замечательным свойством — это их способность со временем значительно увеличиваться в цене, если компания, выпустившая акции, ведет прибыльный бизнес (если по акциям к тому же выплачиваются дивиденды, то еще лучше). Согласитесь, подавляющее большинство людей занимается продажей своего времени за деньги. Свой труд можно продавать, например, в виде работы по найму ежедневно по рабочим дням с девяти утра до шести вечера. Можно работать больше, ползти вверх по карьерной лестнице, повышать мастерство ради роста заработной платы.
Есть, однако, другой способ стать богаче — заставить работать на себя свои деньги при минимальных затратах времени. В этом случае ваша эффективность стремится к бесконечности — ведь можно получать деньги практически не затрачивая на это своего времени. Секрет богатства в том, чтобы заставить работать на себя свои деньги. Чужой прибыльный бизнес — это ключ к созданию капитала. Для большинства людей акции — это одна из немногих возможностей участвовать в прибыльном бизнесе и делать на этом деньги.
Российский фондовый рынок — не исключение. Такие рынки, как наш, называют emerging market (то есть развивающийся рынок). Он отличается исключительной подвижностью по сравнению со столетними западными рынками — фондовый рынок переживает бурный рост акций. Стоимость акций крупнейших эмитентов увеличивается в разы за короткий срок. Например, за интервал в пять лет (2000-2004) стоимость акций в среднем выросла в 3 раза! Отдельные акции выросли намного больше. Это было то самое время, когда инвестиции в акции мало кто рассматривал. Повод задуматься, не правда ли?
Рост акций на длительных промежутках времени превышает темпы инфляции и банковские ставки по вкладам. С ростом акций не может сравниться никакая валюта. Акции считаются лучшей защитой от инфляции, если вы держите капитал многие годы. Со временем стоимость компаний переоценивается в соответсвии с инфляцией, и рост акций, как правило, отыгрывает инфляцию.
Материалы по теме
Что такое ADR и GDR
Упрощенно говоря, ADR — это российские акции, обращающиеся на зарубежных биржах. Американские депозитарные расписки (АДР) — производные ценные бумаги, с помощью которых осуществляются операции с иностранными акциями на американских рынках.
Как продать акции
Как и где продать акции? Если вы хотите продать акции, которые вам достались со времен приватизации, можно поступить разными путями в зависимости от того, сколько и какие акции вы имеете. Акции можно продать напрямую инвестиционной компании (или скупщику), которая скупает акции разных компаний у населения. В этом случае цена акций может быть несколько ниже, чем биржевая (рыночная) цена.
Как купить акции?
Как и где купить акции? Сегодня акции покупают на биржах через интернет. Практически все сделки совершаются с использованием торговых интернет-терминалов, которые представляют собой специальную компьютерную программу для наблюдения за рынком и формирования биржевых заявок на покупку-продажу ценных бумаг.
Ликвидность и капитализация
Ликвидность акций и капитализация компании — два термина, которые часто используются на рынке ценных бумаг. Капитализация компании — это рыночная стоимость компании. Она определяется путем произведения биржевой цены акции на количество акций, находящихся в обращении. Капитализация компании изменяется постоянно в течение торгов.
Российские акции
Девяносто процентов объемов ежедневных торгов на бирже совершается только с несколькими акциями. Их называют «голубыми фишками». Это самые ликвидные акции самых крупных открытых акционерных обществ России: ПАО «Газпром», ПАО «Лукойл», ПАО «Сургутнефтегаз», ПАО «Сбербанк России», ПАО «ГМК «Норильский никель», ПАО «Ростелеком» и некоторые другие. Наибольшее число сделок совершается именно с «голубыми фишками».
http://activeinvestor.pro/zachem-investirovat-v-aktsii/
http://2stocks.ru/2.0/russian/stocks/general/whatfor
