Страхование инвестиционных рисков
Чтобы знать, как страхуются инвестиционные риски, нужно всего лишь обратиться к законодательству по имущественному виду страхования потому, что к таковому они и принадлежат.
Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь к консультанту:
+7 (812) 317-60-09 (Санкт-Петербург)
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.
Это быстро и БЕСПЛАТНО!
Эта информация поможет вам понять, какие существуют виды страхования инвестиционных рисков, какие риски страхуются, и какова бывает эффективность такого рода страховки.
Что это такое
Инвестиционные риски – это имущественные интересы инвесторов, которые связаны с сохранением своих вкладов от рисков их уничтожения, обесценивания или полной утраты.
Сами риски становятся объектом договора страхования, по которому страховщик (страховая компания) обязуется возместить ущерб страхователю, который тот, в свою очередь, понес в частичной или полной потере вложенных им средств.
Таким образом, страхование инвестиционных рисков – это защита в виде возмещения страховки от обесценивания вложенных денежных средств, которое наступило из-за недобросовестных или некомпетентных действий руководителей предприятия.
Инвестиционные риски, подлежащие страхованию, следует подразделять на следующие виды:
- коммерческие – которые не страхуются в российском законодательстве;
- деловые – утрата инвестиций из-за противоправных действий работников;
- внешнефакторные — ущерб предприятию, в которое вложены средства, из-за стихийных бедствий, пожаров, наводнений и прочее;
- политические – увеличиваются в результате каких-то политических процессов в государстве, которые негативно влияют на финансово-экономическую сферу;
- системные – связанные с внешними факторами, которые таки или иначе могут повлиять на рынок в стране (к примеру, изменения в налоговом законодательстве);
- несистемные или нерыночные – это риски долевого участия в бизнесе, отраслевые факторы рассматриваемого предприятия и кредитные инвестиции, осуществляемые за счет займов и имеющие потенциально высокий риск самого инвестора не вернуть займ вовремя;
- инфляционные – уменьшает реальную прибыль по причине роста инфляции в стране;
- риски изменений процентных ставок, которые устанавливаются центральными банками в странах (сниженная процентная ставка приводит в положительной динамике развития предприятий);
- валютные – это, как правило, те перемены курсов валют, которые влияют друг на друга, если речь идет о двух каких-то валютах и их курсовых разницах, которые также могут влиять на доходность того или иного бизнеса;
- страновые – те риски, которые имеют высокий уровень вложений в проекты тех стран, имеющих шаткую экономику;
- риски упущенных выгод – когда намечается вероятность того, что могут возникнуть убытки доходов из-за непроведения какого-либо, существенного для образования доходности бизнеса, мероприятия;
- риски ликвидностей – это потери из-за несвоевременных или невозможных переводов денежных масс на счетах в наличные средства;
- селективные по инвестициям – когда выбор вложения в тот или иной проект, оказывается, может привести к низким доходам по сравнению с другими проектами;
- функциональные – когда неверно происходит формирование или управление инвестиционным портфелем;
- операционные – возможные тогда, когда происходят сбои в программном обеспечении или осуществлении определенных операций, систем, их отладок, которые могут влиять на доходность бизнеса.
Следует также отметить, что политические риски – это весьма нестабильная и динамичная база, информационное поле которой весьма широко и объемно.
Именно поэтому в первую очередь от разрушительных действий политических рисков сделанных вложений в какой-либо проект, инвесторы должны быть защищены государством.
Этому посвящена ст.7 в Законе «Об иностранных инвестициях». И инструментом в подобного рода защите выступает государственная страховая компания, работающая с иностранными инвесторами или инвестициями.
Какая цель преследуется
Уже достаточно большая часть реализованных проектов в России обязана своему существованию благодаря иностранным инвестициям.
Именно такое ведение внешнеполитической деятельности, движению международных капиталовложений, помогает стране и ее населению развиваться.
Только вот сам процесс этих движений в пространстве денежных масс – это дело нелегкое и оно всегда сопряжено с большими рисками потери части капитала.
Таким образом, главнейшей целью страхования инвесторов является несомненное сбережение их вложений в момент произошедшего страхового случая.
Полная страховка подразумевает, к примеру, лишь некоторые виды услуг защиты инвестиций. Таким образом, страхуется:
| Права собственности | когда становится возможным уберечь инвестора от потерь из-за рейдерских захватов или произвола недобросовестных чиновников. |
| Имущество предприятия | позволяет возместить потери имущества при пожарах, наводнениях, авариях и прочих прямых разрушительных воздействий. Страхованию подлежат транспортные средства, здания, сооружения, производственные цеха и прочее. |
| Поломки производственного оборудования | это риски неверного проектирования производственных систем, элементов, а также ошибок в монтаже и эксплуатации. Ввиду дороговизны страхования устаревшего оборудования таковое не страхуется. |
| Потеря прибыли | возмещение инвестору ущерба в результате остановки производства, в которое он вкладывал свои денежные средства, а также срывы поставок контрагентами, влияющие на доходы предприятия. |
| Ответственность должных лиц | помогает предотвратить существенные потери доходов от предприятия из-за недобросовестного исполнения своих обязанностей руководителями или злостного, халатного отношения сотрудниками. |
| Непредвиденные обстоятельства | которые приводят к полному уничтожению или нарушению строительства на всех его этапах. |
Многие финансовые деятели уже давно признают, что страхование инвестиционных рисков повышает инвесторскую привлекательность, а развитие в сфере защиты вложений прямо пропорционально развитию финансово-экономического рынка (валютные, биржевые инвестиции и прочее).
Также повышению динамики роста внешнеэкономических связей и успешному осуществлению внутриэкономических проектов.
В общем, и целом, можно сказать, что страхование инвестиций призвано надежно защитить от влияния отрицательного экономического фона в мире или стране, застрахованные капиталовложения как во внутреннее предприятие (находящееся в правовом поле России), так и инвестиции, приходящие извне (иностранные капиталовложения в бизнес в России).
Сумма страхового возмещения по вкладам рассматривается в этой статье.
Какие имеет особенности
Прежде всего, следует отметить, что часто фигурирующими в соглашениях по имущественному страхованию инвестиций особенностями являются политические риски. Именно на них часто обращается внимание в нетрадиционном страховании.
Тогда как традиционный стандартный пакет имущественного страхового полиса по инвестициям не предусматривает политических случаев и не учитывает их.
Нетрадиционный подход защиты инвесторов отнесен к прерогативе государственной защищенности и безопасности, что и привлекает большую часть иностранных капиталовложений.
Одной из особенностей государственной поддержки иностранных инвестиций является ст.8 Закона РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
Раскрывая главную суть защиты, закон говорит о том, что иностранные капиталовложения не могут национализироваться на территории России, не подлежат конфискации и реквизиции (изъятие государством имущества или денежных средств).
И только лишь в исключительных случаях, сопряженных с общественными интересами, такие манипуляции возможны.
Объекты по страховке политических рисков могут быть следующими:
| имущественные права | которые напрямую могут быть связаны с лицензионной деятельностью того или иного предприятия, учреждения или организации, или связаны с лизингом между двумя странами; |
| ценные бумаги | акции, облигации, ваучеры, прочие, а также правовые участия в распределении долей вложений; |
| права собственности | это, чаще всего, права на недвижимость, ценное имущество, которое ввозится инвестором как вклад в развитие бизнеса, и даже права на добычу полезных ископаемых иностранными инвесторами; |
| кредиты, займы и ссуды | это те финансовые негативные обстоятельства, причины или события, которые спровоцированы государством, управлением и даже народными массами, повлекших за собой ущербы для инвестора. |
Когда в договоре прописываются возможные риски, то всегда указывается экономическое положение страны, на территории которой капиталовложения должны «работать». Кроме этого, исследовать и указать в договоре, каков уровень внешнего долга и инфляции в этой стране, кто и что является субъектом и объектом страхования, географическое территориальное положение, сроки страхования и прочее.
Оценка экономической эффективности
Эффективностью инвестиций считается полное их соответствие изначальным целям бизнес-проекта, а также всем идейным, имущественным и финансовым интересам участников проекта.
Законодательство России не требует каждый бизнес, в который вкладывается инвестор проверять на экономическую эффективность.
Однако это интересно самому инвестору, поэтому такая практика имеет не последнее место в этой сфере деятельности.
Для расчетов эффективности страхования подобных проектов берутся следующие переменные:
| NPV | чистая текущая стоимость того или иного инвестиционного проекта; |
| ТЗМк | сохраненные риски и чистая текущая стоимость; |
| DRr | дисконтная ставка, когда риск сохранен; |
| DFrn | фактор дисконта при последнем интервале планирования; |
| DFri (I+DRr)-i | фактор для дисконирования при сохранности риска, когда имеется i-й интервал планирования; |
| NCVri | потоки денежных масс в чистом виде, в момент конца i-го интервала на этапе планирования; |
| NCVrn’ | поток денег в момент последнего этапа планирования; |
| i | присвоение этапу планирования порядкового номера; |
| n | общее число этапов или интервалов планирования. |
Все это оформляется и рассчитывается по формуле:
Для определения чистого потока капиталов в период сохранности рисков действует формула:
Где:
| Пi | прибыль на период i-го интервала планирования; |
| AOi | амортизация; |
| И3i | издержки по инвестициям; |
| Нi | налоги. |
После расчетов обязательно определяются те условия, на которых будет заключаться договор страхования, где конкретно указываются компоненты страховой защиты в отношении конкретных инвестиционных рисков.
Могут быть указаны специфические и определенные страховые случаи, а могут быть прописаны и оговорены лишь общие их критерии без особенностей.
Механизм страхования
Страховой договор по защите от инвестиционных рисков может быть заключен как во время самого вложения капитала в дело, так и после него.
Перед заключением подобного соглашения практически все инвесторы хотят провести предстраховую экспертизу, что существенно может повлиять на решение участия участников в таком проекте.
Исходя из экспертной оценки, страховщик рассчитывает тариф по инвестиционному объекту. Затем инвестор изучает все страховые компании, которые могли бы гарантировать ему высокую степень безопасности.
При поиске нужного страховщика, инвестору лучше всего проверить у него: лицензию и ее сроки, а также правомерность осуществления страховой деятельности именно в области инвестиций.
Любой инвестор четко понимает, что вложение своих денег, пусть даже в самый прогрессивный и высокопрофессиональный проект, является, тем не менее, своеобразным риском с различной степенью возникновения страхового случая.
Чтобы максимально обезопасить получение дохода от вложенного капитала, необходимо страхование инвестиционных рисков. Это позволяет свести к минимуму все вероятные неудачи в бизнесе и их последствия.
Страхование потребительского кредита: обязательно или нет? Читайте здесь.
Что является предметом договора при факультативном перестраховании, узнайте по этой ссылке.
Видео: IncomePoint.tv: страхование рисков при ипотеке
Накопительное страхование вместо депозита. В чем тут риск? Как накопить на старость в условиях нестабильности рубля
Ввиду стремительного роста обменного курса основных валют с начала года снова стал актуален вопрос долгосрочных инвестиций в валютах, в меньшей степени зависящих от экономической конъюнктуры, чем белорусский рубль.
Одним из таких вариантов инвестиций являются программы накопительного страхования, которые в Беларуси пока предлагают две компании – государственное предприятие «Стравита» и частное СООО «ПриорЛайф» (дочерняя компания Приорбанка).
Накопительная программа и страховка в одном флаконе
Обе компании предлагают схожие продукты – программы накопительного страхования жизни и дополнительной пенсии, которые предполагают периодические взносы со стороны страхователя в течение определенного срока и выплаты со стороны страховой компании при наступлении страховых случаев и завершении договора.
По сути, вы одновременно оформляете накопительную программу и получаете страховку от наступления неблагоприятных событий, защищая себя и своих близких.
Преимущество данных программ перед другими видами инвестиций заключается в предоставлении налоговых вычетов на сумму ваших взносов согласно ст. 210 НК.
Наиболее привлекательными являются программы, номинированные в долларах США, которые предлагают базовую доходность 3% годовых в USD. Но за счет предоставления налоговых вычетов итоговая доходность программ может быть и выше.
Короткие программы выгоднее, но ставки ждать не будут
Представленные примеры показывают, что итоговая доходность программ зависит от их вида и продолжительности.
Программы страхования детей имеют более низкую доходность, чем программы страхования жизни, – предположим, из-за высокой стоимости страхового компонента.
Доходность страхования жизни зависит от продолжительности программы. Например, если мы посчитаем доходность накопительной программы со взносом 100 USD в месяц продолжительностью 3 года (минимальный срок, необходимый для получения налоговой льготы) с помощью специального калькулятора, расположенного на сайте СООО «Приорлайф», а затем используем данные, чтобы рассчитать доходность методом аннуитета, итоговая доходность получится на уровне 6,4% годовых.
Единственное, что следует учитывать, – изменение доходности программы по новым договорам. То есть если вы вместо 6-летней программы выберете две 3-летние, не факт, что базовая доходность накопительного страхования останется прежней.
Доходность программы дополнительной пенсии близка к заявленной, а при выборе варианта ежемесячных выплат на протяжении срока таких выплат даже становится выше.
Без налоговых вычетов программа работать не будет
Как любой вариант инвестиций, использование программ накопительного страхования имеет свои риски. Прежде всего это изменение нормы гарантированной доходности.
Правила страхования предполагают, что базовая доходность программы может быть изменена в случае ухудшения условий инвестирования средств страховых резервов. Страховые резервы, как правило, размещаются в валютные государственные облигации, поэтому в случае снижения ставок по ним будут пересмотрены и нормы гарантированной доходности.
Еще один риск – невозможность применения налогового вычета, например, в связи с временной утратой работы или изменения в налогом законодательстве. Пока, наоборот, лимиты по налоговым льготам для данной категории договоров увеличиваются, поэтому переживать не стоит. Однако полностью такой риск исключать нельзя.
Как мы уже говорили, получение налоговых льгот является основным фактором, который определяет высокую доходность страховых программ. Если вы не сможете предъявить оплачиваемые страховые взносы к вычету, «карета превращается в тыкву»: доходность программы без налоговых вычетов может стать даже отрицательной.
КАК ЭТО РАБОТАЕТ: ПРИМЕРЫ РАСЧЕТОВ
Пример 1. Накопить на автомобиль и защитить семью
Мужчина, 30 лет, копит сумму, необходимую для смены автомобиля.
Если он откроет накопительную программу на 5 лет с ежемесячным взносом 100 USD, сумма, накопленная им за срок действия программы, составит 5893 USD.
Расчет ставки доходности методом аннуитета (см. «А вот это уже интересно: накопительное страхование для юрлиц») показывает, что такая программа будет иметь доходность 4,84% годовых в валюте.
Кроме того, на протяжении всего срока действия программы страхователь будет иметь страховку на случай собственной смерти с выплатой 5893 USD его семье.
Пример 2. Накопить на совершеннолетие ребенка
Женщина, 31 год, планирует открыть накопительную программу для своей 3-летней дочери до достижения ею совершеннолетия.
Срок программы – 15 лет, ежемесячный взнос – 50 USD. Сумма, которую получит дочь страхователя по завершении программы, – 9435 USD.
Доходность такой программы, полученная тем же методом аннуитета, составит 2,43% годовых.
Дополнительное преимущество – страховая защита инвалидности и смерти, которая распространяется и на страхователя, и на ребенка. Кроме того, дочка получит еще страховую защиту на случай травм.
Пример 3. Накопить на дополнительную пенсию
Мужчина, 40 лет, планирует накопить на дополнительную пенсию.
Срок программы – 32 года, ежемесячный взнос – 100 USD. Сумма, которую накопит страхователь к выходу на пенсию, – 36 407 USD.
Доходность программы, рассчитанной методом аннуитета с учетом налоговых льгот, составит 3,93% годовых. Вместо варианта единовременной выплаты можно выбрать вариант с ежемесячными (ежеквартальными или ежегодными) выплатами.
Например, при ежемесячном варианте выплат на протяжении 10 лет такая программа позволит получать 388 USD в месяц.
Расчет ставки доходности методом аннуитета показывает, что за время выплаты дополнительной пенсии на ваши вложения будет начисляться доход, равный 5,05% годовых.
Особенность данной программы – возможность наследования накопленной суммы или выплаты родственнику, указанному в качестве выгодоприобретателя при заключении договора, в случае смерти застрахованного лица.
Автор публикации: Дмитрий НАРИВОНЧИК, финансовый эксперт «ЭГ»
http://prostrahovanie24.ru/riskov/strahovanie-investicionnyh-riskov.html
http://neg.by/novosti/otkrytj/nakopitelnoe-strahovanie
