Внешний фон способствует восстановлению фондового рынка

Улучшение внешнего фона будет способствовать восстановлению курса российских акций. Прогноз по индексу Мосбиржи на сегодня: 2300-2500 пунктов.

Рынок накануне

Неделя началась с коррекции. Однако, падение, несмотря на резко негативный внешний фон, не было обвальным. Бумаги Мостотреста (MTSS:RX 181,00, +51,99%) взлетели на новости о выкупе. Лидерами снижения стали акции Детского мира (DSKY:RX 84,40, -11,60%). Пара USD/RUB торговалась в коридоре 73-75,50.

Новости рынка и компаний

Аэрофлот (AFLT:RX 24,40, -2,40%) стал одной из наиболее пострадавших от вируса отечественных компаний. Пока нет данных насчет того, на сколько сократился трафик, но в ближайшее время возможны дополнительные ограничения на рейсы. Это приведет к снижению процента занятости кресел (вплоть до 50% и ниже). Пассажиропоток компании на международных линиях превышает 27 млн в год, таким образом, трафик в марте-апреле может просесть более чем на 2 млн. Деньги за проданные билеты (ориентировочно это свыше 25 млрд руб.) при этом придется вернуть.

Сейчас, увы, нет уверенности в том, что летний сезон поможет наверстать убытки. Более того, нет гарантии, что он не будет сорван. Также компания сильно страдает от ослабления рубля. Падение цены на нефть не слишком способствует сокращению расходов, поскольку на внутреннем рынке, дающим компании 41% пассажирооборота, цены на керосин могут и подняться. Аэрофлот в большей степени захеджирован от роста цен на нефть, чем от рисков, возникающих при ее падении. Мы ожидаем, что государство, как контролирующий акционер, при необходимости окажет компании всестороннюю помощь и поддержку, однако не исключаем дальнейшего снижения котировок Аэрофлота на горизонте полугода.

Нефть упала на минимум с начала 2016 года. Мы не исключаем спекулятивного отскока в диапазон $35-40 за баррель, однако велика вероятность, что из-за поддержки монетарных властей США серьезного сокращения добычи на сланцевых месторождениях не будет, а значит ценовая война продолжится. Устойчивость рубля окажется в сильной зависимости от динамики нефти и действий ЦБ.

Торговые идеи

ММК (MAGN:RX 35,40, +1,26%), рекомендация — «держать». Советуем инвестировать в акции компаний с низким долгом и высокой долей дивидендов в прибыли.

Ожидания

Ожидаем разнонаправленную динамику. Рынок будет отыгрывать внешний фон. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 72,00-75,00, прогноз по индексу Мосбиржи: 2300-2500 пунктов.

• Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram

За какими тенденциями должен следить трейдер ?

Основные моменты:

• Тренд 2020 — обострение экономической войны между США и Китаем
• Каковы тенденции на рынке Forex
• Фондовые рынки
• Что происходит с трейдингом криптовалют
• Что касается общих тенденций в трейдинге
• Заключение

В данной статье речь пойдет не о торговле по трендам как таковой, а о том, как важно трейдеру держать руку на пульсе биржи и следить за тем, как меняются глобальные тенденции трейдинга. Все-таки новые тренды на финансовых рынках опять заставляют трейдеров и инвесторов приспосабливаться к новым условиям и торговым инструментам.

Зачем это надо?

Мир, в котором мы живем, не отличается стабильностью. Финансовые рынки — тем более. Современный трейдинг также подвержен различным изменениям. И то, что работало год или даже несколько месяцев назад, сегодня уже может быть неактуальным. Опытные участники рынка умеют перестраивать свою торговую систему в соответствии с внедрением новых технологий и изменениями рыночных условий. Они понимают неизбежность перемен и стараются заранее перестроиться, чтобы сохранить собственные средства и приумножить их.

Еще никогда рынок не был таким сложным, как сейчас — даже опытные трейдеры и инвесторы иногда остаются вне рынка из-за слишком высоких рисков. Многие гуру трейдинга, выдающиеся инвесторы потеряли миллиарды долларов в этот кризис. С другой стороны — именно кризис открывает новые возможности. Гуру биржевой торговли признаются, что каждый спад рынка баснословных денег не приносил, но как трейдеры, они становились лучше именно в эти периоды.

Итак, каковы же тренды 2020 года в трейдинге?

Тренд 2020 — обострение экономической войны между США и Китаем

Две крупнейшие экономики мира из-за обоюдных санкций и торговых пошлин уже 2 года являются фактором давления на мировые рынки. Инвесторы реагировали на тональность переговоров между Пекином и Вашингтоном и уводили средства в менее рисковые активы, вкладывая средства в облигации и золото.

На фоне растущей нестабильности рос интерес к криптовалюте, как альтернативе.

С подписанием первой фазы соглашений пришла надежда на стабилизацию. Однако возникают новые точки противостояния и новые поводы для взаимных претензий. А значит, инвесторы при каждом новом витке экономических войн будут выводить деньги с фондовых рынков и искать менее рисковые вложения.

Каковы тенденции на рынке Forex

Он все так же гипнотически привлекателен — каждые сутки оборот рынка составляет почти 4 триллиона (!) долларов. Если во всем мире в обращении находится примерно 800 физически выпущенных млрд долларов, то выходит, что на форексе эта сумма прокручивается 5 раз за день. Но только надо понимать, что деньги здесь не только быстро зарабатываются, но и так же быстро теряются.

Когда мир накрывает кризис — это означает массовое банкротство банков и компаний, нокаут для фондового рынка, тотальный уровень безработицы и сильнейший удар по частным инвестициям от акций до банковских депозитов.

И вполне уместен вопрос — есть ли смысл в такое сложное время торговать на форексе?

Как ни странно, но именно в кризис торговые инструменты форекса дают максимум преимуществ:

• на рынке валют и драгметаллов волатильность растет, а биржевые индексы дают высочайшие шансы на серьезные доходы.
• на форексе крутятся огромные деньги, не привязанные к материальным носителям и границам — они никак не связаны производством, хранением, транспортировкой и спросом на какой-либо товар. У рынка нет проблем с ликвидностью, переоценкой стоимости активов, таможенными барьерами или падением производства. Здесь главный товар — деньги, причем самый высоколиквидный.
• Чем сильнее динамика колебания курсов валют, тем больше возможностей извлекать доход как на понижении, так и на повышении.

Фондовые рынки

Инвесторы в периоды кризисов хеджируют риски на рынке опционов или рекомендуют торговлю не базовыми активами, а опционами. Крупнейшей сделкой, рассчитанной на падение американского и европейского рынков, в современной истории стала совместная сделка крупного американского хедж-фонда Bridgewater Associates и акулы инвестиций — банка Goldman Sachs. Вместе они инвестировали $1,5 млрд в покупку опционов “пут” на индексы S&P 500 и EuroStoxx 50 в расчете на падение фондового рынка к марту 2020 года.

С 2009 года в трейдинге наблюдалась тенденция практически безоткатного роста фондовых рынков, из-за чего сформировался очередной пузырь, крах которого ожидался с 2018 года.

Как торговать в таких условиях?

Вот несколько рекомендаций из книги всемирно известного трейдера Майка Беллафиоре:

• не пытайтесь строить небоскреб за один день — терпеливо укладывайте кирпичик за кирпичиком, улучшайте навыки и ждите лучших времен. Не надейтесь, что когда-нибудь вернутся золотые возможности конца 90-х. Возможно, ситуация окажется гораздо лучшей, чем в начале 2000-х.
• В неурожайные годы многим придется основательно перестроить свой трейдинг и овладеть новыми технологиями и инструментами — и потом это принесет плоды.
• Некоторым удалось выжить на бирже в 2004-2005 годах благодаря торговле на угасающих трендах, а кто-то отказался от трейдинга, потому что не сумел адаптироваться. Если будут появляться возможности применить данную технику — пользуйтесь моментом, но не концентрируйтесь только на этом. А новичкам лучше не начинать со сложных типов сделок.

Эти рекомендации применимы на любых торговых инструментах.

Цитата из книги:

Успешный трейдер умеет приспосабливаться к меняющимся условиям, и в то же время находить свой путь. А для этого надо более тщательно выбирать торговые инструменты и адаптировать собственную стратегию под новые условия рынка.

Что происходит с трейдингом криптовалют

• В прогнозах многих трейдеров и аналитиков на 2020 год биткоин да и другая крипта будут активно расти и для этого есть все основания:
• Запуск Libra. Поскольку Китай объявил запуск тестирования своей национальной криптовалюты CBDC, то США в качестве противостояния готовы принять ответные меры. Вопрос пока еще открыт и до конца 2020 года будет решен — ведь правительству проще и быстрее разрешить запуск токена и жестко регулировать процессы на государственном уровне — тем более, что все можно организовать в рамках проекта стейблкоина Librа.
• Дефляционная модель биткоина. Он все также востребован у крипто-сообществ и инвесторов, у которых есть возможность торговать легально на платформе Bakkt. А дефляционная модель каждые 4 года в 2 раза сокращает эмиссию, провоцирует дефицит, который ведет к росту стоимость актива. Биткоином владеют от силы 3% людей на планете. А капитализация всего рынка крипты составляет примерно 1/5 часть капитализации одного только Apple. На текущий момент эмитировано около 18 млн BTC, из которых часть утеряна навсегда, и добыть осталось всего 3 млн. Все это говорит о том, что уже недалеко то время, когда цена биткоина будет составлять сумму с шестью нулями. Произойдет это точно не в 2020-м, но высока вероятность, что до конца года обновятся максимумы 2017 года.
• Альткоинов с высокой капитализацией ожидает в 2020-м новый рост — они начнут формировать свою новую модель поведения. Причем все будет не так, как в 2017-м — большинство монет с низкой капитализацией будут плестись в хвосте и не поднимутся.
• Рост наблюдается в маржинальной торговле и на рынке криптовалютных деривативов — это тренд начался еще в 2018 году, продолжался в 2019-м и и пока так же двигается в 2020-м.

Все вышеперечисленные факторы положительно скажутся на развитии крипторынка в ближайшие годы.

Что касается общих тенденций в трейдинге

Финансовый эксперт и трейдер Эрик Найман прогнозирует, что на плаву останутся информационный сектор, здравоохранение, коммунальные предприятия (то, без чего людям не обойтись — надо где-то жить, пользоваться водой, светом, интернетом и пр.). А в целом потребительский сектор будет и дальше падать. Карантин заставил людей пересмотреть многие привычки, и такая тенденция продлится во многом и после снятия ограничений.

Снижается производство многих товаров и услуг, что грозит масштабными сокращениями персонала и ростом безработицы. Компании теряют прибыль. Идет массовое снижение кредитных рейтингов — множество компаний лишатся доступа к финансированию, что может грозить банкротством.

У нефти третье крупное падение за последние 100 лет (последнее было в 80-х). Низкий спрос давит на котировки и, по мнению экспертов, восстановления спроса в полном объеме до докризисного уровня в этом году ждать не следует. Акции крупнейших нефтяных компаний находятся на исторических минимумах и слабо реагируют на первые признаки восстановления на рынке энергоносителей.

Заключение

Чтобы оставаться на плаву и быть эффективным трейдером, надо действовать в соответствие с алгоритмом, пользоваться новыми технологиями, продуманными стратегиями и держать руку на пульсе трендов рынка, чтобы вовремя скорректировать систему торговли. Если вы на этом сосредоточитесь, то точно сможете усовершенствовать навыки и увеличить свой капитал даже в кризис.

Хотите пользоваться эффективными стратегиями и понимать рынок — тогда вам сюда.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

5 вариантов действий, позволяющих извлечь выгоду от падения рынка

Фондовый рынок падает. Акции в вашем портфеле стремительно теряют в стоимости. Что делать инвестору?

Самое главное в этой ситуации — вы никак не можете повлиять на цены. Будет они дальше падать или нет? Вы не знаете? Остается только смириться? И наблюдать за обстановкой. И да и нет.

Падение рынка, дает возможность инвестору предпринять ряд действий, позволяющих извлечь определенную выгоду.

1. Ничего не делать
2. Избавьтесь от дорогих фондов
3. Сделайте ребалансировку портфеля
4. Вариант 1. Покупка отстающих
5. Вариант 2. Продавай дорого, покупай дешево
6. Сгенерируйте искусственный убыток
7. Покупайте дивидендные акции

Ничего не делать

Бездействие — тоже действие. Кстати, не самый плохой вариант. Иногда при падении рынка, лучше не предпринимать никаких дополнительных действий (паниковать, фиксировать убытки). И придерживаться изначальной стратегии инвестирования. Падения и коррекции — неотъемлемая часть фондового рынка. Они были, есть и будут есть.

Попытки избежать просадок (и быть вне рынка) путем продажи падающих активов — чревато для инвесторов потерей потенциальной доходности. По статистике, пропуск всего 10 лучших дней на рынке за 20 лет, способен снизить среднегодовую доходность инвестора в 2 РАЗА.

Не пытайтесь предсказывать куда будет двигаться цена. С бОльшей долей вероятности вы ошибетесь. Придерживайтесь вашего изначального инвестиционного плана. Планировали, например раз в месяц пополнять счет и покупать активы. Продолжайте в том же духе. Покупайте независимо от текущих цен и ближайших перспектив на рынке.

Выбор времени входа в рынок (то есть попытки покупать по оптимальным, с вашей точки зрения, ценам) влияет на конечный финансовый результат инвестора всего на 4%.

Избавьтесь от дорогих фондов

Падение рынка, хорошая возможность заменить имеющиеся у вас в портфеле дорогие фонды (ETF или БПИФ) на аналогичные. Но с более низкими комиссиями за управление.

Допустим купили вы пару лет назад какой-нибудь фонд на индекс S&P 500 с годовой комиссий в 1,1%. Сейчас конкуренты предлагают аналогичные продукты. Но с расходами в 0,8%. Экономия в 0,3% на длительных интервалах способна дать дополнительную прибыль в десятки-сотни тысяч.

В чем логика продажи именно на падающем рынке?

В спокойные времена такая перестановка повлекла бы дополнительные издержки. Скорее всего имеющиеся ETF пришлось бы продавать с прибылью. И потерять на этом 13% в виде налога на прибыль. И возможно, при такой рокировке, текущие потери на налогах не компенсировали бы потенциальную выгоду. От покупки более дешевых фондов (и экономии на комиссиях в будущем).

При снижении котировок, налоги платить не придется. Но ведь тогда мы будем продавать с убытком? Или с околонулевой прибылью.

Да. Но взамен вы берете аналогичный (более низкозатратный) актив. Тоже с дисконтом. Можно рассматривать это просто как обмен паев фонда. С небольшими расходами в виде комиссий брокеру за сделку купли-продажи.

Сделайте ребалансировку портфеля

Ребалансировка — поддержание заданных пропорций активов в портфеле.

Пример пропорций простейшего портфеля по классам активов:

• акции — 50%;
• облигации — 30%;
• золото — 20%.

Инвестор, на протяжении всего срока, должен стараться сохранять подобное процентное соотношение в своем портфеле.

Главный смысл ребалансировки — получение дополнительной доходности, при сохранении уровня риска портфеля.

Есть 2 варианта действий как проводить ребалансировку на падающем рынке.

Вариант 1. Покупка отстающих

Подходит, если вы делаете ежемесячные (ежеквартальные) пополнения счета.

В спокойные времена, с каждой вложенной сотни: на 50 рублей нужно будет купить акций, на 30 рублей облигаций, на остаток золота.

Что происходит когда рынок акций снижается? На 10, 20, 30%. Меняется пропорции активов вашего портфеля. Доля упавших активов (акций) в портфеле уменьшается. Доля облигаций и золота — возрастает.

Ваша задача — восстановить пропорции в портфеле с помощью новых денег. При каждом пополнении счета добираем акции. До тех пор пока не восстановятся изначальные пропорции.

В чем смысл? Пропорции портфеля сами будут говорить вам, куда нужно вкладывать деньги в каждый момент времени. Таким образом вы реализуете правило «Покупай дешево«.

Вариант 2. Продавай дорого, покупай дешево

Разные классы активов могут вести себя по разному. Например в моменты кризиса, котировки акций снижаются. А золото или облигации вырастают в цене. Сильные движения на рынке способны вызвать существенный перекос в пропорциях портфеля. И обычными пополнениями счета (и докупкой упавших) дело не исправишь.

Что делать в этом случае?

Инвестор может продать часть подорожавших активов. И вложить деньги в упавшие. Получается двойная выгода. Как у классика: «Продавай дорого, покупай дешево«.

Иногда все активы в портфеле могут снижаться. Но величина падения будет у каждого разная. Например, акции упадут на 20%, облигации на 5%, а золото на 1%.

При сильном перекосе пропорций, все равно выгодно сделать ребалансировку.

Да вы продадите облигации с убытком ( -5% ). Но взамен вы купите акции с дисконтом в 20%. Продать одно немного дешево, чтобы купить другое еще дешевле.

Сгенерируйте искусственный убыток

Подойдет тем, у кого по счету в текущем году есть прибыль. С которой нужно будет заплатить налоги.

Продаем упавшие бумаги. Фиксируем убыток. И сразу выкупаем обратно. Сумма убытка должна быть примерно равна размеру полученной ранее прибыли. В итоге за год все операции по счету сальдируются (прибыль перекрывается убытком). И налог платить не придется. Из дополнительных расходов имеем только комиссии брокера за двойную сделку. Плюс небольшие потери на биржевом спреде.

Главное рассчитать сколько акций нужно будет продать. Подробный алгоритм действий описывал здесь.

Ваша выгода — экономия 13% налога с начальной прибыли.

Покупайте дивидендные акции

Моя самая любимая стратегия на падающем рынке.

Мечта любого инвестора — получать постоянный денежный поток от своих вложений. И дивидендные компании подходят для этого идеально.

Имея в портфеле компании, регулярно выплачивающие дивиденды, вам особо без разницы, сколько сейчас стоят акции на бирже. Выросли они или упали. Ваша главная цель — получение стабильного дохода. И если компания продолжает платить дивиденды, на остальное инвестору все равно (ну почти).

Падение цен на акции — подарок для дивидендного инвестора. Повод для новых покупок. Чем ниже падает цена, тем выше будет дивидендная доходность. Причем это не разовая прибыль (как в случае с куплей-продажей: купил по 100, продал по 150, заработал 1 раз 50 рублей прибыли). А вечная. По крайней мере, пока вы будете владеть активом.

Поясню на примере.

Вася решил вложить деньги в дивидендные акции. Выбрал одну интересную компанию. Со стабильными выплатами.

• Компания платит дивиденды в размере 10 рублей на одну акцию.
• Стоимость акции на бирже — 100 рублей.

Вася покупает акции по текущей цене. На 100 тысяч рублей. И обеспечивает себя дивидендным доходом в 10% годовых.

Каждый год Вася будет получать по 10 тысяч рублей в виде дивидендов (налоги в расчет не буду брать).

Его друг Петя, видя как Вася ничего не делая, получает прибыль, тоже захотел стать дивидендным инвестором. И купить аналогичные акции. Той же компании. Он идет на биржу. И видит …

• Котировки снизились до 80 рублей.
• Но компания продолжает стабильно платить 10 рублей дивидендов.

По размеру дивидендов ничего не изменилось. Все те же 10 рублей с акции. Но вот дивидендная доходность к текущим ценам возросла на 25%. На вложенные сто тысяч рублей, Петя будет получать уже не десять тысяч рублей, а 12 500.

Покупка акций на падении, позволило Пети зафиксировать повышенную дивидендную доходность. И получать КАЖДЫЙ ГОД дивидендов на 25% больше, чем Вася. На один и тот же вложенный капитал.

Перед покупкой падающих дивидендных акций, желательно понимать, почему происходит падение. Это общий обвал рынка? Рыночная коррекция? Либо снижение котировок связано с финансовыми проблемами в самой компании. В этом случае, всегда есть риск банкротства компании. Или снижение дивидендных выплат в будущем.

Лучше обращать внимание на крупные компании. Как более устойчивые. Со стабильной дивидендной историей. Те же дивидендные аристократы вам в помощь.

Удачных инвестиций в кризис!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

http://fortrader.org/fundamental/analysis-stock/vneshnij-fon-sposobstvuet-vosstanovleniyu-fondovogo-rynka.html
http://gerchik.ru/stati/trendi-v-sovremennom-treidinge
http://vse-dengy.ru/pro-investitsii/vygoda-ot-padeniya-rynka.html