Как вложить деньги в ПИФ, какой паевой инвестиционный фонд выбрать для инвестирования?

Как вложить деньги в ПИФ — паевой инвестиционный фонд: отзывы, варианты

Пришло время поговорить о паевых фондах и такой загадочной их разновидности, как закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости. Первые ПИФы появились в России двадцать лет назад.

В последние годы они приобрели скверную репутацию в нашей стране, а между тем в США и Европе это один из самых популярных инвестиционных инструментов. На мой взгляд, главная причина недоверия к закрытым паевым фондам – это недостаток информации у граждан. Что я и попытаюсь исправить в своей очередной статье.

Как выбрать В какой ПИФ вложить деньги с наибольшей выгодой?

Внося средства в ПИФ, инвестор приобретает свою долю. Фонд объединят ценные бумаги, приобретённые на средства его инвесторов, а также денежные средства, которые ещё не использовались на приобретение ценных бумаг. Таким образом, создаётся портфель фонда. Инвестор получает определённую долю этого портфеля, в зависимости от внесённых средств. Дальнейшее будущее всего инвестиционного фонда зависит от грамотности и сбалансированности выбранных акций.

Вложить денежные средства в ПИФ достаточно просто. Для этого необходимо выбрать управляющую компанию и купить желаемое число паёв инвестиционного фонда. Можно воспользоваться услугами специалистов — финансовых консультантов — при выборе управляющей компании.

Паи можно покупать напрямую в УК, через агентов, по почте, через интернет, на бирже (для частных инвесторов по сути тоже через сеть).

Выбирайте ПИФы по доходности а последние несколько лет. Как минимум она должна быть выше средней ставки, предлагаемой банками по вкладам.

Ваша прибыль от ПИФов зависит от многих критериев:

  • профессионализм управляющей компании (изучаем статистику работы за последние годы),
  • стратегия управления и объект инвестирования (портфель).

Согласно финансового анализа стабильную но небольшую прибыль, с минимальным риском обеспечивают ПИФы, которые инвестируют в облигационные фонды.

Если инвестирование осуществляется в акции компаний какого-то сектора на длительный срок, то можно получить высокую прибыль, но риски при этом максимальные.

Считается, что стабильный и высокий заработок приносят ПИФы смешанных инвестиций. Но исходя из рейтингов прошлого года большинство из них стали убыточными. Впрочем, если вы готовы сами приложить руку к распределению средств — выбирайте Управляющую Компанию, в которой можно перемещать средства между паевыми фондами, так меняя, например убыточные отрасли на растущие, вы будете оставаться в выгоде.

Также если вы готовы рисковать — обратите внимание на интервальные фонды.

В каждом случае выбор стоит между риском и доходностью.

Список всех существующих ЗПИФов

Перечислены лидеры рынка, показавшие в 2019 году высокую доходность. Однако ими список активных инвестиционных фондов не ограничивается. Инвестиционные предложения разной степени привлекательности вы сможете найти на сайтах большинства российских банков (ВТБ, Сбербанк, Уралсиб, АльфаБанк и др.).

Название паевого фондаУправляющая компания
1QBF – Региональная недвижимостьQBF Управление Активами
2Арсагера – Жилищное строительствоАрсагера
3РФЦ – Шуваловские высотыРФЦ-Капитал
4Аруджи – фонд недвижимости 1ВТБ-Капитал
5Две столицыМеркури Кэпитал Траст

Недостатки

  1. Это более рисковый инструмент чем решения с фиксированной доходностью (банковские вклады) или даже структурный продукты.
  2. Часть прибыли идёт в оплату услуг УК, причём здесь имеют место сразу несколько видов платежей (подробности — в договоре с компанией).
  3. Значительная часть фондов убыточны (достаточно изучить рейтинги и статистику).
  4. Что вам мешает самостоятельно собрать аналогичный портфель? И не надо платить комиссию (комиссию заплатите, даже если уйдёте далеко в минус). Что касается индексных фондов, то здесь и действий управляющих по выбору как таковых — нет, просто следование индексу.
  5. Вы не принимаете решения по выбору, какие бумаги покупать.

Доходность ПИФов недвижимости

Заранее предсказать, какой будет доходность того или иного закрытого ПИФа недвижимости, невозможно. Конечно, УК и руководство фонда определяют примерный прирост капитала, но многое зависит от сторонних факторов, в том числе от ситуации на рынке.

К сожалению, руководители ЗПИФов не разглашают информацию о своих прибылях / убытках (эти данные доступны только самим вкладчикам), поэтому нельзя даже вывести реальное среднее значение доходности.

Но косвенно прикинуть доходность можно – на основе имеющихся данных и динамики стоимости квадратных метров. В среднем вложения в недвижимость посредством закрытых фондов дают инвесторам в России от 8% до 20% годовых без учета налогов, за рубежом – от 6% до 8% в валюте.

Сколько надо денег?

Начинающие инвесторы, должны определиться с суммой денежных средств, которую желают вложить в ПИФ. Вообще, многие управляющие компании устанавливают небольшой порог входа, при наличии 10000 рублей, можно начинать инвестиционную деятельность. Однако прибыль с такой суммы будет весьма незначительная, так как, даже при значительном приросте капитала, проценты прибыли окажутся очень маленькими.

Считается, что стоит начинать с суммы 50-100 тысяч рублей. Новичку необходимо оценить риск инвестиционной деятельности, стоит подумать в какую отрасль лучше вкладывать средства. Для этого стоит изучить и проанализировать ситуацию на рынке, сопоставить её с видами и портфелями фондов, их статистикой.

Что такое ПИФ?

ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) – это вид инвестиций в доверительное управление. Это пул коллективных инвестиций, где инвестор покупает долю в имуществе фонда.

Фонд создаётся управляющей компанией, которая имеет соответствующую лицензию. Инвесторы вкладывают деньги в фонд и на их средства управляющая компания покупает активы (акции, облигации и т.д.)

Как это можно объяснить простым языком?

Предположим, есть 3 инвестора: Саша, Петя и Вася. У них есть деньги для инвестирования, но нет времени, опыта и знаний, которые позволили бы им самостоятельно инвестировать деньги в акции, облигации и прочие активы.

Для этого они нанимают управляющую компанию, которая будет заниматься покупкой и продажей активов, с целью получения прибыли. За это инвесторы будут платить вознаграждение управляющим.

Допустим, у Саши есть 500 000 рублей, у Пети 100 000 рублей, а у Васи 10 000 рублей, всего 610 000 рублей. Они объединяют свои деньги и создают фонд. После инвестирования они получают паи, пропорционально своим вложениям, которые удостоверяют их долю в фонде. Если мы предположим, что пай стоит 1 000 рублей, то Саша получит 500 паёв, Петя 100 паёв, а Вася 10 паёв, всего 610.

На вложенные средства управляющая компания покупает активы, например, акции российских компаний. Теперь предположим, что через некоторое время стоимость купленных акций выросла, значит и активы фонда тоже выросли, например, до 800 000 рублей.

После подорожания акций пай уже будет стоить не 1 000 рублей, а 800 000 / 610 = 1 311 рублей. Значит, если Петя решит выйти из фонда, то он получит 1 311 * 100 = 131 100 рублей. А вложил он 100 000 рублей, значит, его прибыль составит 31 100 рублей или 31,1%.

Статья в тему: Выгодно ли инвестировать в ПАММ счета?

Почему стоит вкладывать в паевые инвестиционные фонды

Чтобы понять, почему стоит вкладывать средства в ПИФы, необходимо отметить их основные преимущества.

  • Во-первых, это качественное управление капиталом. Многие инвесторы не имеют профессиональных знаний и умений, чтобы самостоятельно функционировать на финансовых рынках. А в инвестиционных фондах работают высококачественные профессионалы. Инвестору остаётся только проанализировать риск вкладываемых средств, а затем следить за изменением стоимости пая.
  • Во-вторых, инвестор может использовать пай в качестве залога или передать по наследству.
  • В-третьих, денежные средства можно получить в любой момент (однако, эксперты рекомендуют ориентироваться на строки инвестиций от 3-х лет).
  • Четыре — это низкий порог входа.
  • Пять: прозрачная инфраструктура инвестиций: вклады пайщиков хранятся в специализированном депозитарии, отдельно от денег УК.
  • Шесть: жёсткое законодательное регулирование.
  • Семь: не требуется никаких действия с вашей стороны, кроме выбора самого ПИФа.

Виды ЗПИФ

Паевые фонды различаются по виду деятельности, самый распространенный – это строительные ЗПИФы, которые занимаются строительством и продажей недвижимых объектов. Чаще всего в момент создания такого ПИФа покупатель уже есть и с ним заключен договор подряда.

Также существуют следующие виды закрытых паевых фондов:

  • рентные. Создаются для покупки недвижимости, чтобы сдавать ее в аренду;
  • девелоперские. Покупают недвижимость для последующей перепродажи (здания, жилые и коммерческие помещения, земельные участки);
  • ипотечные. Продают жилье в ипотеку;
  • инвестиционные. Не приобретают недвижимость напрямую, а занимаются финансированием других паевых фондов недвижимости;
  • смешанные. Совмещают ряд направлений.

Как выгодно вкладываться в ПИФы?

Как и в любой инвестиционной кампании, вложения в ПИФы также сопряжены с финансовыми рисками для инвестора. Как правило, чем выше доходность ПИФа, тем выше риск потерять вложенные средства. Для того чтобы грамотно инвестировать в ПИФ, необходимо оценить возможные потери и возможную прибыль, просмотреть историю выбранного направления.

Чтобы минимизировать вероятность финансовых потерь и увеличить шансы на существенный прирост инвестиций, рекомендуется придерживаться следующих принципов.

Диверсифицируйте свои инвестиции

Не стоит вкладывать все свободные деньги в один ПИФ. Крайне желательно выбрать как минимум два. Для инвестиции в ПИФ обычно требуется сравнительно небольшой минимальный вклад. Это и позволяет производить диверсификацию. Начинающим инвесторам рекомендуется выбрать один ПИФ с высокой доходностью и средними-высокими рисками (к примеру, акции). А второй для подстраховки первого – с низкими рисками и, соответственно, небольшой доходностью (например, вложения в облигации). Если выгодный и рисковый ПИФ принесет доход – хорошо, если нет – не страшно, потери компенсируются за счет второго ПИФа.

Инвестируйте на длительный период

Прирост ценности активов – процесс небыстрый. Вложения менее, чем на один год обычно себя не оправдывают. Период в два года оптимален для большинства ПИФов. В случае инвестиции в облигации или другие ПИФы с низким уровнем рисков достаточно года. Если же вложения производятся в акции – лучше подождать 3-5 лет, именно столько длится экономический полный цикл.

Сделайте инвестиции в выбранные ПИФы постоянными

Повторные регулярные покупки паев в ПИФе помогут инвестору-новичку увеличить вероятность получения прибыли по ПИФу. Согласно статистике, такая методика также позволяет значительно увеличить окончательную доходность. Конечно, покупать паи в период их падения в цене и продавать во время увеличения эффективнее. Однако предсказать ситуацию на паевом фонде имеют шансы только профессионалы, и то далеко не всегда. Поэтому если инвестор делает свои первые шаги в инвестиционном деле, то регулярно покупать паи в выбранных ПИФах для него – более приемлемая стратегия, чем пытаться предсказать рынок.

Дополнительно: как организовать инвестиционный фонд.

Паевые инвестиционные фонды для розничных инвесторов. Как правильно инвестировать и как выбрать приемлемый уровень риска?
https://youtu.be/t70W0RH3gaQ

Деятельности ПИФов регулируется в том числе и ФЗ от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 26.07.2019) «Об инвестиционных фондах».

Вопросы

В течение какого времени закрывают пай в ПИФ и выплачивают деньги?

Процедуры проходят согласно правилам фонда. Обычно выплачивают в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционного пая. На это указывает и Статья 25. ФЗ 156.

Как создать ЗПИФ

Создание закрытого паевого фонда не представляет сложности. Чаще всего их создают для привлечения инвестиций в связанный со строительством проект.

Процедура состоит из четырех этапов:

  • поиска инвесторов;
  • заключения с ними договора долевого инвестирования;
  • заключения договора доверительного управления с лицензированной УК;
  • регистрации в Центробанке.

Если вы планируете открыть не один, а несколько закрытых паевых фондов, стоит подумать о регистрации собственной УК. Правда, это уже потребует времени и значительных финансовых затрат.

Как стать пайщиком фонда недвижимости?

В России на сегодняшний момент зарегистрировано более 500 паевых инвестиционных фондов недвижимости. Большинство из них создаются для ограниченного круга инвесторов и под конкретный проект, поэтому стать пайщиком таких фондов непросто.

К тому же значительная часть ЗПИФН создаются для квалифицированных инвесторов и подразумевают порог входа от нескольких миллионов рублей.

Начинающему инвестору будет непросто не только собрать нужную сумму, но и верно оценить риски. Тут нужен опыт и определенное понимание ситуации.

Войти в ПИФ недвижимости можно тремя способами:

  • на стадии формирования – большинство фондов недвижимости позволяют войти в свой капитал только таким образом;
  • во время выпуска дополнительных паев, что происходит крайне редко и, как правило, паи продаются уже действующим вкладчикам;
  • на вторичном рынке – малая часть ПИФов недвижимости обращается на Московской бирже (как правило, на внебиржевой секции).

Последний способ – наиболее реальный шанс стать владельцем пая закрытого ПИФа недвижимости. Нужно только учитывать, что в большинстве случаев ликвидность таких фондов практически нулевая – в месяц проходят максимум 1-2 сделки, а иногда сделок нет и годами. Проще договориться с действующими пайщиками и провести сделку через биржу, чем ожидать поступления пая в свободную продажу по выгодной для вас цене.

Конвертация инвестиционных паев


Конвертация в паи альтернативных ПИФ – это возможность смены направления инвестиций в том случае, если пайщику кажется, что существующее направление потеряло инвестиционную привлекательность, а на горизонте появились более интересные варианты.

Наличие подобной возможности обусловлено тем, что управляющие компании, как правило, имеют «под собой» несколько фондов с различными направлениями инвестиций. А значит, могут себе позволить «безболезненно» перевести пайщика в другой ПИФ своего пула.

Классификация

На основе соотношения доходности и рисков ПИФы делятся на три категории:

  1. Открытые. Получить и погасить можно в любое время.
  2. Закрытые. Погасить можно только после закрытия компании.
  3. Интервальные. Открытие и погашение доступно только в определенные сроки. В большинстве случаев – раз в год.

Инвестиции, паи и ПИФы аналогичным образом подлежат классификации. Паевые фонды принимают недвижимость, ценные бумаги, рыночные финансовые инструменты, индексные и комбинированные вложения.

Изучите плюсы и минусы каждого типа ПИФов, чтобы определиться с выбором

Достоинства и недостатки ПИФов

Несмотря на некоторые параллели с американскими взаимными фондами и особенно с фондами, торгуемыми на бирже (ETF), ПИФы значительно ограничены в удобстве и гибкости инвестирования, а также доходности:

  • ОПИФы не платят дивиденды и купоны;
  • Имеют более высокие относительно ETF издержки;
  • Низкая ликвидность, большинство ПИФов не торгуются на биржевых площадках;
  • ПИФы не подходят для краткосрочных, а также маржинальных сделок.

Но с другой стороны, справедливо привести некоторые достоинства ПИФов, которые делают их в отдельно взятых случаях правильным выбором подготовленного и требовательного инвестора:

  • Возможность отсрочить время уплаты налогов посредством обмена паев фондов;
  • Возможность упрощенного инвестирования в отдельные инструменты на иностранных рынках без присвоения статуса квалифицированного инвестора, аккредитации у брокеров или международных финансовых институтов (инвестиции в евробонды);
  • Возможность оптимизации частной собственности инвестора в целом при семейных, наследственных и прочих гражданско-правовых правоотношениях.

Выводы

Несмотря на доступность для начинающих инвесторов и простоту процедуры покупки и продажи пая, ПИФы в большинстве случаев значительно проигрывают в доходности бенчмаркам, имеют непрозрачную отчётность, в целом всё равно требуют отслеживания действий управляющей компании. Активное инвестирование через брокерские компании позволяет добиться как более высокой доходности, так и большей степени контроля над активами.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

22.06.2016

Основные функции

Чтобы полностью понимать сущность ниши, необходимо изучить основные функции, на основании которых осуществляется вся рабочая деятельность фондов. Все функции инвестиционных фондов можно разделить на 2 большие группы: социальные и экономические.

Социальные функции подразумевают в первую очередь возможность заработка для обычных граждан, помимо их привычных источников дохода. Даже когда человек не обладает профессиональными знаниями в этой сфере, ПИФы могут послужить второстепенным источником дохода. Занимаясь вложениями в паевой финансовой нише, гражданин получает знания, что может пригодиться при последующих вложениях. Кроме того, интерес населения к ПИФам обеспечивает рабочие места для нетрудоустроенного населения.

Область экономических функций немного шире. К ним относится увеличение всего финансового рынка, что служит основой для улучшения экономики страны. Заинтересованность населения в ПИФах способствует инвестиционной инициативе всех предприятий. Большое количество фондов обеспечивает поступление налогов в государственные фонды. В итоге все эти функции, паевые и прочие, помогут увеличению экономического роста в государстве.

Самые крупные и известные российские управляющие компании

  • УК Сбербанк управление активами
  • УК Открытие
  • ВТБ Капитал управление инвестициями
  • УК Уралсиб
  • Райффайзен Капитал
  • УК БКС
  • Альфа Капитал
  • Апрель Капитал
  • МТС Инвестиции
  • ТКБ Инвестмент Партнерс
  • ГК Регион

У этих компаний хорошая репутация и большой опыт. Но при выборе смотрите на разницу в комиссиях. Даже 1% упущенной прибыли за 5 лет вырастает в приличную сумму.

Инвестиционный пай: реквизиты

Реквизиты ценных бумаг регламентированы законодательно и являются главным фактором определения ее экономического содержания и возможности кругооборота. В случае инвестиционного пая реквизитами выступают только экономические данные, что обусловлено его бездокументарной формой, которой технические реквизиты просто не нужны.

К подобным реквизитам относятся:

  • Форма существования ценной бумаги;
  • Срок существования пая;
  • Принадлежность;
  • Обязанное лицо;
  • Предоставляемые владельцу права.

Что в портфеле?

Состав портфеля фонда зачастую зависит от его целей. Если цель стоит в серьезном доходе, превышающем рыночную динамику, то такой состав считается рискованным. Здесь трейдеры сосредотачиваются на быстрых активах, у которых ест перспектива: акции роста, фьючерсы на сырьевые товары, золото, валюты, причем зачастую используется кредитное плечо.

Портфели консервативного стиля состоят из более надежных активов. Их задача – сохранение денег и защита от инфляции. Поэтому включаются облигации, в основном государственные, иностранная валюта, металлы, акции крупных компания, так называемые “голубые фишки”.

Существуют и средние образцы, так называемые “умеренные”. Это продукты, которые сбалансированы из активов риска и надежности. Именно подобные образцы считаются золотой серединой, но их результативность также зависит от навыков и опыта управленческой команды. Комбинированный подход позволяет зарабатывать, снижая риски.

Индексные интервальные ПИФ

Такие фонды имеют наиболее понятный и легко отслеживаемый для инвестора принцип работы. Портфель ПИФ соответствует фондовому индексу, что дает возможность экономить время на анализе рыночной ситуации.

Большинство индексных интервальных ПИФ используют в своем портфеле индекс ММВБ. Пайщики имеют возможность совершать операции с паями только в течение 14 дней каждые 3 месяца. За продажу пая раньше установленного срока (как правило, это 9 месяцев) предусмотрены штрафы.

Сильные и слабые стороны интервальных ПИФ

Среди преимуществ стоит назвать следующие:

  • возможность получить высокий доход при долгосрочных вложениях;
  • большой выбор ценных бумаг, доступных для приобретения в портфель ПИФ;
  • временная «законсервированность» денежных средств в интервальном ПИФ делает фонд более устойчивым.

Недостатки этого вида ПИФ являются очевидным следствием их особенностей. Во-первых, паи в интервальном ПИФ, какой бы доход они ни приносили, всегда остаются активом с низкой ликвидностью. Если стоимость паев резко снижается, инвестор не может избавиться от актива — ему придется ждать, пока откроется интервал. Есть вторичный рынок, где он может попытаться найти покупателя на свои паи, но вероятность успеха такого предприятия стремится к нулю.

Ограничения для пайщиков по операциям с долями делают работу интервальных фондов стабильнее, чем деятельность открытых ПИФ. Если колебания финансового рынка не приходятся на интервал, когда операции с паями разрешены, то и устойчивость фонда в этот период не будет подвергаться дополнительным испытаниям в виде вывода средств.

Кроме того, управляющие интервальными ПИФ могут оперировать всеми средствами фонда, не создавая ежедневно резервы, которые используются для обналичивания паев, как это происходит при работе с открытыми ПИФ.

Как вложиться в ПИФ – пошаговая инструкция для новичков

ПИФы максимально упрощают процесс инвестирования денег, поскольку многих людей могут оттолкнуть вопрос приезда в офис. Многие фонды принимают все дистанционно.

Можно зарегистрироваться на сайте компании, ввести свои персональные данные, пополнить счет через банковский перевод или картой VISA/MC. В итоге, получается любой человек может стать инвестором даже не выходя из дома.

Рассмотрим пошаговую инструкцию, что и как делать, чтобы инвестировать деньги в ПИФ

Шаг 1. Поиск компании

Проанализируйте существующие компании и предложения. Для этого есть специальные рейтинги в интернете, которые показывают доходность ПИФов и всю информацию о них.

Обратите внимание на следующие показатели:

  • Сколько фонд уже работает на рынке (чем больше, тем лучше)
  • График доходности должен быть стабильным
  • Комиссии (узнать какие и за что)
  • Рейтинг компании
  • Удобство пополнения и снятия средств

Во многие компании даже не требуется приезжать. Открыть личный кабинет можно онлайн.

Шаг 2. Выбор подходящего типа ПИФа

У всех компаний есть в управлении несколько видов фондов. Выберите для себя подходящий. Скорее всего, Вы выберите либо акции или облигации.

Чуть выше мы рассмотрели наиболее распространенные. Мой совет: думайте сами, не стоит ориентироваться на мнения консультанта. Особенно важно время вложения. Поскольку не удачное время для вложения может просто отодвинуть чистый заработок на год.

Шаг 3. Пополнение средств

Пополните свой счет ПИФа. Многие фонды принимают оплату прямо с банковской карты. Также можно принести деньги наличкой или отправить межбанковским переводом.

Принцип работы

На современном финансовом рынке существуют управляющие компании, объединяющие средства вкладчиков в высокодоходные биржевые инструменты. Подобные организации называются паевыми фондами. Гражданин вкладывает определенную сумму в такую компанию на добровольной основе, а взамен получает ценные бумаги. Простыми словами инвестиционный пай – это именная бумага, при помощи которой вкладчик сможет получать прибыль на долговременной основе.

Сегодня инвестировать можно в эти проекты:


8bit.ltd — отзыв о 8 bit ltd и обзор проекта с ежесуточным заработком от 0,5%

Фактически инвестор, приобретая активы, становится владельцем доли такой компании. Ему закрыт доступ к управлению предоставленными деньгами или имуществом. Данные ресурсы находятся в распоряжении квалифицированных экономистов, работающих в фирме. Их задача – использовать их, получив максимальную прибыль. Для этого заранее формируется стратегическое направление, с которым пайщик вправе ознакомиться перед заключением контракта.

Каждый инвестор несет коллективную материальную ответственность за действия, осуществляемые фондом. Они не получают гарантий успешного распоряжения их средствами, поэтому могут остаться ни с чем, если инвестиционные паи ПИФов сработают в убыток.

Внимательно ознакомьтесь с экономической программой

Виды ПИФов по направлениям инвестирования

1. Фонды акций — это ПИФы, которые инвестируют капитал преимущественно в акции различных предприятий. Потенциально такие паевые инвестиционные фонды можно назвать наиболее доходными, так как акции растут в цене быстрее других активов, но и, с другой стороны, более рискованными, поскольку они могут падать в цене так же быстро, как и расти. Кроме того, как известно, акция — это ценная бумага, не гарантирующая прибыль, ее доходность зависит от финансового результата предприятия.

Большинство инвесторов и финансовых аналитиков сходятся во мнении, что в фонды акций лучше всего инвестировать в долгосрочной перспективе.

Многие фонды акций вкладывают капитал преимущественно в так называемые «голубые фишки» — акции компаний, лидирующих на рынке в своих отраслях, либо в приближенные к ним компании. Доходность таких ПИФов будет меньше, но и риск потери капитала, соответственно, тоже. Паевые инвестиционные фонды, вкладывающие капитал в акции вновь созданных и развивающихся компаний, могут принести очень высокую доходность, но с большой долей вероятности в таких ПИФах можно потерять свой капитал.

Иногда фонды акций сочетают в своем инвестиционном портфеле консервативные голубые фишки и агрессивные бумаги развивающихся предприятий, проводя тем самым диверсификацию рисков.

2. Фонды облигаций — это ПИФы, инвестирующие капитал, соответственно, в облигации. Эти ценные бумаги предполагают гораздо меньшую доходность, чем акции, но зато гарантируют ее. Доход в этом случае является точно прогнозируемым и фиксированным (облигация предусматривает заранее обусловленный доход). Фонды облигаций можно назвать консервативным инструментом для инвестирования.

3. Индексные фонды инвестируют капитал в акции компаний, занимающих ведущие позиции на фондовой бирже, которые включаются в расчет фондовых индексов (в России — ММВБ или РТС). Кто занимался торговлей на биржевых рынках, знает, как можно зарабатывать на фондовых индексах. В долгосрочной перспективе индексные фонды могут принести доходность, превосходящую доходность фондов акций, с относительно небольшими рисками.

4. Фонды денежного рынка — это ПИФы, большую часть инвестиционного портфеля которых занимают депозиты в банках. Небольшую долю капитала они могут при этом держать в акциях, облигациях, валюте, векселях, депозитных сертификатах. Эти паевые инвестиционные фонды являются самыми консервативными и обладают наименьшей доходностью, соответственно, и риск вложения в них минимален.

5. Фонды недвижимости инвестируют капитал в строительство объектов недвижимости. Преимущественно это паевые инвестиционные фонды закрытого типа, открывающиеся на достаточно длительный период, необходимый для того, чтобы построить планируемый объект и реализовать в нем все помещения. Доходность фондов недвижимости обычно невысока, но они традиционно продолжают оставаться привлекательным финансовым инструментом для состоятельных инвесторов.

6. Фонды прямых инвестиций открываются с целью поддержки определенного бизнеса. Другими словами, здесь собираются средства для того, чтобы запустить какое-либо производство или другую коммерческую структуру. Вкладывать средства в такой фонд довольно рискованно, в то же время, у фондов прямых инвестиций тоже есть свои приверженцы.

7. Фонды смешанных инвестиций — это ПИФы, вкладывающие капитал в разные финансовые активы — любые из вышеперечисленных. Как правило, это разные виды ценных бумаг, а также банковские вклады в определенных пропорциях. Исходя из того, какой актив преобладает в инвестиционном портфеле фонда смешанных инвестиций, можно делать вывод о его предполагаемой доходности и уровне риска. Инвестирование в такие ПИФы дает возможность инвестору даже с небольшим капиталом провести широкую диверсификацию рисков.

8. Фонды фондов. Есть и такой вариант, под которым подразумевается инвестирование в паи других ПИФов. В этом случае компания по управлению активами занимается отбором лучших паевых инвестиционных фондов на рынке и инвестирует в них капитал своего фонда.

Существуют и некоторые другие виды паевых инвестиционных фондов, которые я не буду здесь затрагивать, поскольку в странах СНГ они пока не получили широкого распространения.

Поставщики услуг

Сегодня в России большинство ПИФов предлагаются коммерческими банками, их дочерними организациями и крупными брокерскими компаниями. В сфере ЗПИФ, подобные услуги поставляются еще и специальными фондовыми структурами.

Отдельные инвестиционные организации интересны тем, что включают в свои портфели работу с недвижимостью и бизнесом.

В итоге, с помощью подобного рода фонда, клиент становится совладельцем жилых комплексов, бизнес-центров и мелких предприятий.

Среди компаний, работающих именно таким образом, можно выделить:

  • УК Михайловский. Имеются ЗПФИ “Михайловский Рентный” и “Михайловский Рентный II”
  • УК Объединенная управляющая компания (“Бизнес-Инвест” и “Бизнес-Офис”)
  • APEX PIFConsulting
  • ООО УК Афин (Метроном, Мандарин, “АФИН-Недвижимость”, Холи Лэнд)
  • УК Русский Капитал (Региональные проекты, “Восток”, “Юг”, “Региональная ипотека”, Городской)

Налоги

Как уже упоминалось выше, пайщик обязан заплатить налог на полученную прибыль НДФЛ после погашения своей доли. Для этого не понадобится посещать органы ФНС и заполнять декларации. УК фонда сделает все за пайщика. Но если продажа осуществлялась между инвесторами, вкладчик самостоятельно взаимодействует с государством. Обязательный налог: 13% для граждан РФ и 30% для иностранцев.

Если пай в собственности больше 3 лет, а полученный с него доход не превышает 3 млн. рублей, инвестор освобождается от оплаты налога. На примере с вложениями в 100 000 рублей, сумма НДФЛ составит: 35 142 х 13% = 4568,46 рублей. Компенсация за погашение составит 135 142 – 4568,46 = 130 573,54 рублей. Годовая доходность: 130 573,54 – 100 000 : 100 = 30,5%. Чем дольше пай не погашается, тем выше годовая доходность. За три года она может достигнуть впечатляющих показателей в 100%.

Реальная недвижимость и ее фонды

В результате можно составить таблицу, сравнивающую реальную недвижимость, российские и зарубежные фонды для среднего россиянина:

ПараметрФизическая недвижимостьПИФы недвижимости в РоссииБиржевые фонды из REITs
ЛиквидностьНизкаяНизкаяВысокая
Нахождение недвижимостиКак правило в РоссииВ РоссииПо всему миру
Порог входаМиллионы рублейНе менее 300 000 рублейДесятки долларов
ДиверсификацияКак правило нетУмереннаяВысокая
Затраты времени на сделкуБольшиеУмеренныеНизкие
КомиссииКак правило большиеСредниеНизкие
Риск изменения ценыОт высокого до среднегоОт высокого до среднегоОт высокого до среднего
ДивидендыВ виде квартплатыТолько у рентной недвижимостиВыплачиваются
Реинвестирование доходаНетЗатруднительноВозможно
Налоговый вычетДо 2 млн. рублейДля паев на вторичном рынкеНет
ДоходностьРазличнаяВыше депозита, ниже акций РФНа уровне акций

Зарубежные фонды недвижимости REIT – альтернатива ЗПИФН

Зарубежные Real Estate Investment Trust (REIT) – это практически аналоги российских ЗПИФНов. Это компании, которые занимаются приобретением, постройкой и управлением объектов недвижимости, расположенных в США и других странах, в основном, в развитых.

Первые REIT появились в США в 60-е годы прошлого века. Их организационно-правовая форма оказалась популярной, и сейчас в мире существуют тысячи трастов в 45 странах мира. Один из самых крупных фондов – Vanguard Real Estate Index Fund, сумма активов которого составляет 30 млрд долларов, а в портфеле фонда находятся бумаги 157 трастов.

Имеется 3 основных типа REIT:

  • рентные – основной доход фонд получает за счет сдачи в аренду собственного имущества (в числе активов может находится что угодно – от жилых комплексов и отелей до промышленных площадей и торговых комплексов);
  • ипотечные – вкладывают в закладные на недвижимость (т.е. фонд не приобретает недвижимость, а инвестирует в ценные бумаги);
  • гибридные – совмещают оба типа.

По сравнению с российскими закрытыми ПИФами бумаги REIT намного более ликвидны: их можно запросто купить на бирже. Цена одной акции трастов сравнительно невелика – в среднем от 20 до 50 долларов.

Еще один плюс – подавляющее большинство REIT платят ежемесячные дивиденды, например, Realty Income, Global Net Lease, LTC Properties Inc., Gladstone Commercial. Для начинающего инвестора это – отличный вариант.

Как выбрать ПИФ: инструкция

  • Установите сумму вложений и инвестиционный срок.
  • Выберите тип фонда: открытый или закрытый. Новичкам подходят открытые фонды: можно продавать паи в любой момент. В закрытых фондах нельзя получить деньги раньше, чем сказано в договоре.
  • Отсортируйте варианты по доходности. Смотрите доходность за 3-5 лет, а не за год.
  • Оставьте фонды со стабильными показателями, хорошим рейтингом УК (смотрите тут) и высокой СЧА. Чем выше СЧА тем крупнее и диверсифицированнее фонд. Почитайте информацию про владельцев фонда. Доверите ли вы им деньги?
  • Изучите комиссии. Условия по ним могут звучать так: за управление — 1,9% в год. Комиссия при покупке ПИФа – отсутствует. При продаже после 1 года — 0%; ранее, чем через 1 год — 2% от суммы.

Как купить пай

  • Купить пай можно на сайте управляющей компании.
  • Выберите ПИФ и узнайте условия обслуживания. Какие документы нужны для регистрации.
  • При покупке от УК напрямую – отправьте заявку. При покупке у другого пайщика, заключите договор купли-продажи. Он не требует нотариального заверения.
  • Оплатите заявку онлайн, в банке или выполните платёж по договору.

ПАЙ — что это такое

Вкладывая деньги, инвестор покупает так называемые ПАИ. Это ценная бумага, которая дает право на получение части общей суммы ПИФа. Весь фонд состоит из какого-то числа паев в зависимости от количества участников. Номинальная цена одного обычно составляет 1000 рублей.

Во время работы фонда цена ПАЯ будет изменятся. Чаще всего данные об его стоимости пишут в конце дня. К примеру, ПАЙ может стоить 1030 рублей (рост на 3%) или же наоборот подешеветь. Участники могут продавать и покупать доли друг другу. Стоимость формируется исходя из показания доходности всего ПИФа.

Минусы ПИФов

  • В закрытые квальные фонды берут пайщиков с очень большими бюджетами.
  • Комиссии растут, потому что усложняются требования Банка России к УК.
  • Оценщик, аудитор, регистратор и СД получают деньги от УК. Это может повлиять на их решения там, где они не противоречат закону.
  • УК или депозитарий могут лишиться лицензии. Придётся тратить время на поиски новой управляющей компании или ждать, пока УК найдет нового депозитария.
  • Нет гарантии доходности.
  • Вложения в ПИФ не застрахованы государством.

Как оценить успешность работы ПИФа

С точки зрения потребителя, ПИФы должны выступать в роли простой и доступной альтернативы биржевому портфельному инвестированию. По действующим правилам (в частности, ПРИКАЗ ФСФР №09-45/ПЗ-Н ОТ 10 НОЯБРЯ 2009 г.) управляющие компании могут использовать производные инструменты и короткие позиции для хеджирования сделок с ценными бумагами. Эффективная работа с такими инструментами, особенно на падающих рынках, говорит о высокой квалификации управляющих. Основными ориентирами для инвестора должны служить долгосрочная доходность фонда в сравнении с бенчмарком (индексом соответствующего сектора рынка), а также максимальная просадка, наблюдавшаяся за рассматриваемый период.

На практике нехватка знаний мешает неопытным инвесторам критически оценивать добросовестность предлагаемых услуг, а это снижает ценность самой идеи. К этому нужно добавить, что в общем случае фонды не раскрывают конкретный состав инвестиционных портфелей, что не позволяет инвесторам провести собственный анализ публикуемой отчётности.

Несмотря на то, что ПИФы создаются для получения прибыли от инвестиционной деятельности, они могут временно находиться в убытках. Из этого не следует делать поспешных выводов о качестве управления фондом, т.к. рыночная конъюнктура переменчива. Вместе с тем длительные убытки фонда на фоне эталонного бенчмарка заставляют задуматься о профессионализме управляющей компании. Деятельность управляющих компаний жёстко контролируется государством, но этот контроль касается исключительно правовой стороны. Никаких обязательств по сохранению средств инвесторов эти компании не несут, взимая плату за управление активами независимо от доходности фондов.

Рекомендую прочитать также:

ETF от Vanguard: что это, где найти и как купить

Инвестируем в ETF-фонды от Vanguard

В связи с ростом государственного участия в инвестиционно-банковском секторе России, возможности для создания и поддержания крупных паевых фондов всё больше сосредотачиваются в руках государственных банков. Их работа на рынке ПИФов не отличается эффективностью и гибкостью, а в большинстве случаев не обеспечивает долгосрочной доходности хотя бы на уровне банковских депозитов, проигрывая им отсутствием гарантий на вложенные средства. Наиболее стабильными и предсказуемыми оказываются фонды, инвестирующие в облигации. Что характерно, именно их (по данным investfunds.ru) предпочитает большинство частных инвесторов.

Один из самых спорных моментов связан с оценкой стоимости пая. Формально она равна отношению стоимости чистых активов (СЧА) к числу паёв. С другой стороны, инвесторы не имеют возможности проконтролировать процесс распределения доходов фонда. Управляющая компания на словах может гарантировать реинвестирование дивидендов и купонов. Если это так, рост стоимости пая должен опережать отраслевые индексы, но на практике такое случается редко.

Для примера рассмотрим фонд акций «Добрыня Никитич», управляемый компанией «Сбербанк Управление Активами». Это один из старейших российских ПИФов, основанный в 1997 г. С 22.09.1997 (дата начала расчёта индекса ММВБ) по 29.12.2018 его доходность составила 1973%. На первый взгляд, это солидный показатель, но за то же время индекс Мосбиржи вырос со 100 до 2359 пунктов или в 23,6 раза, опередив доходность фонда почти на 300%. Кроме того, необходимость уплаты ежегодной комиссии за управление (на настоящий момент 3,2%), а также отсутствие прав на получение дивидендов по акциям, в которые инвестирует данный ПИФ, ставят пайщиков в невыгодное положение по сравнению с биржевыми инвесторами.

Ещё более красноречивый пример: сравнение доходности ПИФов, инвестирующих в драгоценные металлы, с динамикой ETF FXGD от компании FINEX по состоянию на 31.12.2018 г. Рост паёв «Золотых» фондов пришёлся на период девальвации рубля. Но за это же время бенчмарк – FXGD, привязанный к цене физического золота, показал ещё более высокую доходность.

Рекомендую прочитать также:

Покупка загородного дома как инвестиция

Выгодно ли сегодня инвестировать в загородную недвижимость

Актив1 год3 года5 лет
БКС «Драгоценные металлы»20,87%12,04%86,08%
Уралсиб «Драгоценные металлы»16,2%7,54%105,78%
ВТБ «Фонд драгоценных металлов»7,18%16,59%72,11%
ETF FXGD17,83%%10,63%110,52%

Преимущества работы с ЗПИФ

Владельцы паев закрытого фонда имеют ряд преимуществ. В первую очередь, как уже отмечалось выше, это возможность рентного дохода, без затрат собственного времени. Во-вторых, к преимуществам можно отнести достаточно широкую диверсификацию активов, что хорошо сказывается на долгосрочной стабильности портфеля.

Третий момент связан с дополнительными возможностями, которые предоставляют подобные продукты. Так, например, в проектах связанных с недвижимостью, вкладчик способен забрать в качестве выплаты соответствующую сумме квартиру или коммерческую площадь.

Еще один вопрос – это финансовая история клиента. Если у вас имеются бумаги, подтверждающие ваши вложения, то расширяется и ваша кредитоспособность. В случае, если вы хотите оформить кредит или ипотеку, это хорошо вам поможет.

Сколько можно заработать на ПИФах или какова средняя доходность фондов

Какую доходность приносят ПИФы? Сколько можно заработать? Говоря откровенно, то можно сказать, что доходность близка к процентным ставкам на банковских депозитах (обычно она чуть выше). Поскольку речь в большинстве случаев идет об «индексных фондах», то очень многое зависит от Вашей точки входа.

Важно вложиться не на пике цены, а хотя бы на небольшой просадке. В таком случае итоговый заработок будет значительно больше, но опять-таки — это не дает гарантий на то, что стоимость ПАЯ не провалится еще ниже или что он не впадет во флэт на полгода. Чаще всего рынки корректируются в период с мая по август. Это время традиционно считается одним из самых лучших для вложения.

ПИФы часто пишут о доходностях в 50%-100% годовых, но по факту такую прибыль они смогут показать лишь один раз за 10 лет и то, после длительной просадки. Большие цифры доходности являются маркетинговыми уловками, когда на основе предыдущих успешных годов клиентам «впаривают», что в будущем будет еще лучше. Хотя никаких гарантий, что хотя бы просто фонд окажется в плюсе по итогу года никто не дает.

Если говорить откровенно, то вложив свои деньги можно легко уйти в минус на целый год. А на Ваш вопрос: «как же так, Вы же обещали 50% годовых в плюс», Вам ответят «это же рынок, надо подождать и т.д.»

Поэтому не надо принимать решения о приобретение ПАЕв на основе пустых слов менеджеров. Эти слова ничего не значат и не подкреплены юридически. Говорите им сразу про предоставление гарантий и в этом случае они быстро отстанут.

Любому вкладчику рекомендую здраво смотреть на фонды. Посмотрите на их историю доходности, посмотрите другие фонды. Практически у всех на графиках будут периоды роста, флэта, падения. Теперь исходя из Ваших исследований можно уже понимать дорого или дешево стоит текущий ПАИ. Период флэта может достигать 6-12 месяцев. Поэтому зачастую лучше какое-то время переждать время после какого-то падения. Хотя это спрогнозировать сможет лишь профессионал.

Краткосрочную доход у ПИФов (скажем на 6 месяцев) спрогнозировать невозможно. На долгосрочной перспективе от 3 лет, фонд должен принести порядка 8-12% годовых. Скорее всего, доход будет распределен по годам крайне неравномерно. Например, доходность может выглядеть примерно так: +30%, -10%, -5%, +20%, +10% и т.д.

У некоторых фондов есть специальная услуга по обмену Паев внутри компании. К примеру, Вы можете инвестировать в облигации в периоды падения на рынке и в акции в периоды роста. Это может сильно поднять уровень доходности. Однако, необходимо везение и сноровка для таких спекуляций.

Субъекты ПИФов недвижимости

В качестве субъектов паевого фонда недвижимости могут выступать:

  • жилая недвижимость – квартиры, дома, пентхаусы, таунхаусы и т.д.;
  • коммерческая недвижимость – склады, офисы, магазины, заводы, торговые центры, гостиницы и т.д;
  • земельные участки (с постройками и без них);
  • недостроенные объекты;
  • реконструируемая недвижимость.

Покупка и продажа объектов производится как на первичном, так и вторичном рынке. Одному ПИФу может принадлежать как один, так и несколько объектов.

Плюсы ПИФов

  • Можно получить большую доходность.
  • Не нужно управлять инвестициями, анализировать рынок, диверсифицировать активы.
  • Данные о составе, структуре и управляющих есть в открытом доступе.
  • Защищённые инвестиции. УК не сможет дёшево распродать активы, чтобы обанкротить фонд – сделку не допустит депозитарий. Даже одна-две подозрительных операции разрушат репутацию УК.
  • Инфраструктурные расходы управляющей компании закреплены в ПДУ.
  • Можно менять управляющую компанию или переводить деньги между ПИФами одной УК.

http://evle.ru/blog/kak-vlozhit-dengi-v-pif-paevoj-investitsionnyj-fond-otzyvy-varianty

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *