Как инвестировать в ПИФы ВТБ Капитал: инструкция и отзыв

Инвестпривет, друзья! Сегодня я расскажу вам о том, какие есть ПИФы у ВТБ Управление Активами и как на них можно заработать. Эта тема очень интересная, так как ПИФы позволяют реализовать стратегию пассивного инвестирования в фондовые рынки и получать доход без личного участия вкладчика. Его задача – просто выбрать подходящий ПИФ (а лучше даже несколько) и купить паи.

Особенности ПИФов ВТБ Капитал Управление инвестициями

Достоинства и преимущества ПИФов ВТБ

О том, что такое ПИФы и как в них вкладывать, я расписывать не буду, на эту тему есть отдельная статья – как правильно вкладывать в ПИФы. Расскажу об особенностях и преимуществах ПИФов ВТБ.

ВТБ – это не только банк. Это целая банковская группа, в которую входят банки ВТБ, Банк Москвы, Почта Банка, а также множество зарубежных банков, лизинговая компания, страховая и еще много чего. В том числе есть Управляющая компания ВТБ Капитал Управление инвестициями.

Спойлер: С компаниями «Солид» и «ТКБ Инвестмент» больше не сотрудничает, теперь УК предлагает паи только собственного производства.

Второй спойлер: Иногда управляющую компанию ВТБ ошибочно называют ПИФ ВТБ 24 или даже ВТБ Капитал Управление активами, видимо, путая со Сбербанк Управление активами. Так вот, это две разные конторы. Вы же, читатель, у нас образованный и ничего не путаете 🙂

Сейчас я не буду расписывать все плюсы и минусы управляющей компании ВТБ. Отмечу только, что это одна из крупнейших и надежнейших фирм, а доходность ее ПИФов находится на достаточно высоком уровне (по флагманским ПИФам – от 7,6% до 11,97%). Рейтинг надежности ВТБ Капитал находится на уровне А++ по версии «Эксперт РА».

Покупать ПИФы ВТБ Капитал Управление инвестициями можно в режиме онлайн, это очень удобно. Даже если вы не являетесь клиентом банка.

Виды ПИФов ВТБ Капитал

Всего на выбор инвестору предлагается 19 ПИФов. Их можно разбить на такие категории:

• фонды акций – это «Индекс Мосбиржи», непосредственно «Фонд акций», «Фонд предприятий с госучастием», «Фонд еврооблигаций», «Глобальных дивидендов» и другие;

• отраслевые ПИФы – «Электроэнергетики», «Металлургии», «Драгоценных металлов»;
• фонды смешанных инвестиций – «Денежный» и, собственно, фонд «Смешанных инвестиций», в них акции и облигации замешаны в различных пропорциях.

И еще в обойме ПИФов ВТБ Капитал есть ПИФ облигаций – только «Казначейский» (если что: еврооблигации – это российские акции, только эмитированные в долларах и еврах).

Но в целом линейка ПИФов ВТБ предоставляет собой фонды акций. Их абсолютное большинство. Соответственно, и риски, и доходность фондов управляющей компании в среднем выше, чем у других контор.

Если посмотреть на статистику доходности ПИФов ВТБ, то видно, что за прошедший год только два отработали в минус – это фонды «Электроэнергетики» и «Потребительского сектора», что вполне объяснимо с учетом санкций.

Самыми доходными ПИФами ВТБ являются:

• «Фонд нефтегазового сектора» – +50,99%, в его составе акции «Газпрома», «Башнефти», «Татнефти», «Лукойла» и других компаний, которые растут даже в кризис;

• «Фонд акций» – +24,45%, доход достигается за счет высокой диверсификации;
• «Индекс Мосбиржи» – +21,55%, вообще, российский рынок рвал в этом году, показывая рекорды, а потом спадая до минимумов;
• «Глобальных дивидендов» – +21,14%, основная прибыль образовалась за счет щедрых и стабильных зарубежных дивидендов, если ищите фонд для вложений в дивидендные аристократы США, вы его нашли;
• «Смешанных инвестиций» – +19,49%, доходность достигается за счет продуманной диверсификации;
• «Предприятий с госучастием» – +17,71%;
• «Сбалансированный» – +16,4%;
• «Металлургия» – +16,39%;
• «БРИК» (без ЮАР) – +14,19%;
• «Еврооблигаций» – +12,49.

А вот популярный в среде инвесторов ПИФ ВТБ Капитал фонд «Казначейский» дал доходность всего 7,98%. Ну как «всего». Если сравнивать с депозитами в Сбербанке, Совкомбанке или том же ВТБ – намного выше.

В среднем доходность ПИФов ВТБ Управление активами составляет 15% годовых – это очень много. Вы можете собрать сбалансированный портфель и наслаждаться, наблюдая, как растет ваш капитал.

Условия инвестирования

Перед тем, как принимать решение о покупке паев ПИФов ВТБ Капитал, неплохо было бы узнать условия инвестирования. А они таковы:

• сумма покупки онлайн – от 5000 рублей для новых клиентов и 1000 рублей для действующих пайщиков;
• надбавка – при инвестировании через ПАО Банк ВТБ и ОТП Банк – 0%, в остальных случаях 1-1,5%;
• скидка (комиссия за обналичивание) – зависит от срока владения паями и составляет 2% (меньше 180 дней), 1,5% (до 1 года) и 1% (свыше 1 года);
• вознаграждение управляющему – не более 1% от СЧА (в 2017 году было 0,22%).

При этом любые купленные паи ПИФов ВТБ Капитал Управление инвестициями можно бесплатно обменять на паи других, более перспективных с вашей точки зрения фондов. Обмен производить выгодно, когда вы получили доход по ПИФу – тогда вы сможете продать свою долю дороже. А менять надо на подешевевшие паи – тогда вы купите больше долей за те же деньги.

Держать паи я рекомендую не меньше 3 лет. Тогда вы заплатите меньшую комиссию за погашение, а также получите право на налоговый вычет на 3 000 000 рублей за каждый год.

Как купить

Предусмотрено много способов приобрести нужные паи ПИФов ВТБ Капитал. Самый простой, но не очень удобный – в самом ВТБ или у партнеров. Найти список ближайших офисов продаж можно на https://www.vtbcapital-am.ru/products/pif/map/.

К партнерам относятся:

• Банк Интеза;
• банк ВТБ;
• ВТБ Регистратор;
• ОТП Банк;
• Сити Банк.

Вот Почта Банк или Банк Москвы ВТБ-эшные ПИФы не продают. Для покупки нужно будет принести с собой паспорт и нужную сумму (на карте или налом).

Учтите, что каждый партнер применяет свою минимальную сумму. В ОТП и Интезе, например, закупаться паями на минимум на 50 тысяч рублей. И комиссии за обслуживание разные.

Так что проще дойти до ВТБ. Или купить паи через ВТБ24-Онлайн. Это делается так:

• стартуете на этой странице: https://online.vtbcapital-am.ru/registration;
• выбираете вариант регистрации через Госуслуги или же по паспортным данным и ИНН;

• заполняете анкету, указывая свои данные, читаете оферту и соглашаетесь с ней;
• вводите номер телефона и электронную почту;
• вводите код из смс, подписывая договор на регистрацию в системе ВТБ Капитал;

• получаете логин и пароль, вводите их на странице авторизации;
• придумываете новые логин и пароль;
• поздравляю – вы в личном кабинете и готовы покупать ПИФы ВТБ.

Далее можно приступать непосредственно к покупке. Выбираете нужный ПИФ, вводите дополнительные данные в анкету, а затем переходите к оплате заявки через ВТБ24-Онлайн. Вы получите реквизиты, по которым и переведете деньги.

Зачисление производится в течение 5 дней.

Мой отзыв

Я не устаю повторять, что для успешного инвестирования в ПИФы, хоть ВТБ, хоть Сбербанка, хоть Солида, необходимо собирать диверсифицированный портфель. Выберите 5-6 наиболее близких вам по духу ПИФов и постепенно наращивайте в них позиции. Благо, что для первой инвестиции нужно всего 5000 рублей, а затем – по 1000. Я так и делаю.

Теперь мой отзыв касательно линейки ПИФов ВТБ. Наиболее перспективными, на мой взгляд, являются фонды еврооблигаций, акции Мосбиржи и смешанных инвестиций. Они максимально защищены от рисков. В отраслевые я бы не стал вкладываться по простой причине: рынок лихорадит, и неизвестно, как себя поведут те или иные отрасли. Вот нефтянка сейчас жирует, но в 2014 году доходность этого сектора была ниже плинтуса. В России нужно быть готовым к любым сюрпризам.

Обзор «ВТБ Капитал Управление Активами»: развод или нет + реальные отзывы клиентов

Здравствуйте, дорогие читатели!

Нужно сохранить деньги от инфляции, накопить на недвижимость или создать пенсионные накопления? «ВТБ Капитал Управление активами» решает эти задачи, вкладывая ваши средства в финансовые активы: ПИФы, венчурные и хедж-фонды, фонды недвижимости, драгметаллы.

Чтобы вложить средства, достаточно войти на официальный сайт ВТБ инвестиции, выбрать тип вложения и пополнить счет. Я расскажу о продуктах «ВТБ Капитал», оценю надежность УК.

О компании

Р/С 40701 810 4 0019 000 0005 в Банк ВТБ (ПАО) г. Москва,

К/С 30101 810 7 0000 0000 187

Краткая история УК и награды

Компания организована в 2008 году. За 11 лет работы «ВТБ Капиталом» было проведено более 890 сделок. ВТБ привлек в экономики России и стран СНГ инвестиции в $ 310 млрд. УК получила звание «лучший инвестиционный банк» на развивающихся рынках, в Центральной, Восточной Европе (The World’s Best Investment Banks) и России (Euromoney, Global Finance).

ПИФы ВТБ «Казначейский» и «Нефтегазового сектора» получали награды лучших паевых фондов.

Какие услуги предлагает

«ВТБ Капитал» предлагает:

• аналитику по конкретным финансовым рынкам и эмитентам, прогнозирование;
• организацию выпуска долговых и долевых бумаг;
• организацию IPO;
• доверительное управление финансовыми активами;
• паевые инвестиционные фонды, фонды венчурных инвестиций (вложения с высокой степенью риска), ETF (активы торгуются на бирже);
• управление средствами институциональных инвесторов (НПФ, страховые компании).

Продукты УК

Компания предлагает инструменты для различных задач: сохранение капитала от инфляции, создание пенсионных накоплений, увеличение пассивного дохода. Я рассмотрю основные.

УК использует консервативные стратегии с минимальным риском (ПИФ облигаций «Казначейский»), агрессивные (ПИФ «ВТБ – Фонд Потребительского сектора», фонд перспективных инвестиций), умеренные стратегии (ПИФ «Сбалансированный»).

При доверительном управлении команда аналитиков, риск-менеджеров, управляющих и юристов разрабатывает индивидуальную инвестиционную стратегию для выбранных активов, поддерживает клиента аналитикой, формирует отчетность. Управляющая компания предоставляет доступ к инструментам премиум-класса.

Опытным инвесторам «ВТБ Капитал» предлагает инвестиции в биржевые (ETF) фонды. В отличие от обычных ПИФов доходность инвестиций зависит от успешности торговли на бирже. Биржевые ПИФы показывают большую доходность, но степень риска также возрастает.

Закрытые фонды венчурных инвестиций (высокая степень риска). Срок действия инструмента составляет 5–10 лет, но закрывается фонд только после возвращения вложенных средств с надбавкой. Управляющая компания вкладывает деньги в покупку долей ООО, акций молодых компаний.

Рискованность таких инвестиций максимальна, так как высока вероятность, что проект прогорит, но она окупается потенциально неограниченной доходностью.

Для состоятельных клиентов управляющая компания разрабатывает индивидуальный портфель активов на основе анализа его финансовых целей и готовности к риску (рекомендуемый порог входа – 15 млн рублей).

Фонды недвижимости вкладывают средства пайщиков в недвижимое имущество. Доходность портфельной инвестиции складывается из ренты и роста рыночных цен на недвижимое имущество. Инвестор освобождается от необходимости напрямую управлять объектом, следить за его состоянием, что существенно экономит время пайщика.

УК «ВТБ Капитал» управляет пенсионными накоплениями. Цель негосударственного пенсионного фонда – инвестирование средств с целью увеличения накопления будущего пенсионера (с превышением реальной инфляции).

Для институциональных инвесторов «ВТБ Капитал» предлагает услуги управления средствами НПФ, страховых, инвестиционных компаний, юридических лиц.

Условия обслуживания и тарифы

В таблице я указал основные услуги «ВТБ Капитала», комиссию УК, а также способы пополнения и вывода средств.

Работа с УК

Далее я рассмотрю процесс открытия брокерского счета через личный кабинет ВТБ-онлайн, способы пополнения счета и варианты обращения в техническую поддержку.

Инструкция по открытию счета

Чтобы открыть брокерский счет (или ИИС) онлайн, нужно быть клиентом банка и иметь личный кабинет ВТБ-онлайн.

Нужно перейти в раздел «Инвестиции», нажать «Открыть брокерский счет».

В открывшемся окне необходимо проверить правильность данных (система автоматически заполнит поля).

Если все верно, нажать кнопку «Все верно». В случае изменений кликнуть на «Данные изменились» и указать новые.

В этой же вкладке можно открыть ИИС (при условии отсутствия открытого счета в другой компании. Если он есть, нужно подтвердить, что вы закроете его в течение месяца).

Через несколько минут после завершения регистрации будет открыт доступ к инвестициям и платформам.

Если вы не клиент банка (нет открытых вкладов, кредитов), нужно посетить ближайший офис управляющей компании по месту регистрации и заключить договор.

Пополнение счета и вывод средств

Для клиентов банка возможно пополнение через онлайн-сервис. В ином случае – через личный кабинет другого банка. В мобильном приложении «Мои инвестиции» пополнить счет можно банковской картой любого эмитента (до 100 000 руб. в мес.).

Вывести денежные средства можно в офисе УК «ВТБ Капитал Управление активами» или через мобильное приложение: в разделе «Портфель» нужно нажать на изображение кошелька, затем «Вывести». В новом окне указать номер счета, с которого будут переведены деньги, и счет, на который зачислены.

Поддержка

При возникновении вопросов вы можете обратиться в техническую поддержку управляющей компании, позвонив на номер горячей линии: 8800-100-2424, 8800-700-2424, или отправить письмо на электронную почту am@vtbcapital.com.

Консультацию можно получить в офисе у специализированного менеджера (время работы – с 9 до 18 часов). Для пользователей мобильного приложения «Мои инвестиции» предусмотрен чат-бот: в разделе «Еще» нажмите на «Чат-бот».

Плюсы и минусы компании

К положительным сторонам сотрудничества с управляющей компанией отнесу:

• наличие лицензий на управление паевыми, пенсионными, инвестиционными фондами и осуществление ДУ;
• государственную структуру с высшей оценкой надежности А++ от рейтингового агентства Эксперт РА;
• широкий выбор видов инвестиций;
• доступ к премиальным активам, аналитике, составление индивидуальных стратегий, консультирование менеджерами и составление отчетности;
• низкие комиссии.

Жалобы на УК

Недовольство клиентов направлено на технические проблемы и обслуживание: ошибки программного обеспечения, недостаточное количество специализированных на инвестициях менеджеров. Обращения клиентов организация оперативно решает, поддерживая обратную связь с ними. Со стороны сотрудников поступают жалобы на тяжелые условия труда: частые переработки, невыплаты премий.

Развод или нет

Нет. Государственная структура получила необходимые лицензии и высшую оценку надежности (А++) независимого рейтингового агентства Эксперт РА. Опыт работы с 2008 года и тысячи клиентов свидетельствуют о высоком уровне услуг.

Реальные отзывы

В сети достаточно отзывов о работе управляющей компании ВТБ, оставленных как клиентами, так и сотрудниками. Нередко они противоречат друг другу.

Клиентов

Большинство отзывов о работе УК «ВТБ Капитал Управление активами» положительны, клиенты отмечают надежность организации, удобство использования мобильного приложения «Мои инвестиции», прибыльность вложений в паевые инвестиционные фонды. Отрицательные отзывы говорят о низком качестве обслуживания в отдельных офисах и ошибках менеджеров.

Сотрудников

Сотрудники организации «ВТБ Капитал Управление активами» указывают на приемлемые зарплаты, дружелюбный коллектив. Однако в некоторых офисах условия труда и отношение руководителей, переработки и невыплаты премий сводят на нет положительные стороны работы в ВТБ.

Альтернативы

Если доверие есть только к государственным структурам, советую УК «Сбербанк Управление активами». Компания занимает первое место на рынке открытых ПИФов, получила государственные лицензии. Минус организации – комиссии до 7 %. При долгосрочных вложениях они съедают значительную часть прибыли инвестора.

Тем, кто нацелен на прирост капитала, предлагаю компанию «Альфа-Капитал». Инвестиции в паевые фонды приносят доход до 80 % за трехлетний период. Вложения доступны через мобильное приложение.

Заключение

Подведу итоги обзора УК «ВТБ Капитал Управление активами». Это надежная инвестиционно-банковская организация. По величине активов занимает второе место, уступая только Сбербанку. Компания предлагает инструменты, подходящие как начинающим инвесторам с суммами от 5000 рублей, так и состоятельным клиентам с капиталом от 15 миллионов.

Ни о каком разводе речь не идет: государственные лицензии, 12-летний опыт работы, награды изданий Global Finance, Euromoney, оценка А++ рейтингового агентства Эксперт РА подтверждают надежность компании.

Негативные оценки говорят о проблеме с обслуживанием клиентов, над чем ВТБ активно работает, собирая обратную связь. Наличие мобильного приложения позволяет наблюдать за вложениями в любом месте.

Если статья была вам полезна, то подписывайтесь на обновления, делитесь с друзьями в соцсетях. Становитесь финансово грамотнее вместе с нами!

Инвестируй в евро! Фонд еврооблигаций развивающихся стран от ВТБ | Обзор БПИФ VTBY — плюсы и минусы

8 октября 2020 года на Московской бирже начались торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) «ВТБ – Еврооблигации в евро смарт бета». Тикер на бирже – VTBY.

Разберем, что нужно знать инвестору про фонд еврооблигаций от ВТБ. Скрытые и неявные моменты, связанные с покупкой фонда VTBY. И стоит ли вкладывать деньги в БПИФ номинированный в евро?

1. Основные условия VTBY
2. Стратегия фонда
3. Состав фонда
4. Комиссии
5. Прочие условия
6. Факторы ЗА
7. Факторы ПРОТИВ или нужно знать
8. Интересная информация

Основные условия VTBY

Стратегия фонда

Биржевой фонд инвестирует в еврооблигации России и развивающихся стран, номинированных в евро. Стратегия ориентирована на консервативных инвесторов, желающих осуществлять инвестиции в евро.

Состав фонда

Внутри находятся еврооблигации из десятка развивающихся стран (в том числе и России). Список стран входящих в фонд определяется в соответствии со страновой классификацией индекса MSCI (ссылка).

На момент запуска БПИФ VTBY в состав входили еврооблигации из 17 стран со следующими долями веса в портфеле:

• Россия — 50%;
• Мексика — 10%;
• Индонезия — 6%;
• Греция — 5%;
• Венгрия и Чили — 4,6%;
• Китай — 4,2%;
• Турция — 2,9%.
• прочие.

БПИФ VTBY — состав по странам

Большинство бумаг, входящих в фонд имеют кредитный рейтинг BBB / BBB- .

Для понимания, что означает рейтинг, привожу таблицу с расшифровкой от рейтингового агентства Fitch.

Комиссии

Совокупный (максимальный) размер комиссий БПИФ VTBY — 0,61% в год.

• плата за управление — 0,42%;
• депозитарий — 0.09%;
• прочие расходы — 0.1%.

Сравнить фонд еврооблигаций по комиссиям с аналогичными фондами-конкурентами можно здесь.

Прочие условия

• Фонд торгуется на бирже в евро.
• Минимальный лот для покупки — от 1 евро.
• Нулевая комисси за операции купли-продажи для клиентов ВТБ.
• Прибыль в виде купонов реинвестируется.

Факторы ЗА

Фонд будет интересен в первую очередь тем, кто хочет пристроить (инвестировать) именно евро с минимальными рисками.

Ожидаемая доходность фонда VTBY (к погашению) — 1,5%.

Много это или мало? Нужно посмотреть альтернативы.

Практически все российские банки перестали открывать вклады в евро. Либо предлагают какую-то ерунду (типа доходность 0.1-0.2% годовых). В Европе вообще в некоторых странах введены отрицательные ставки по вкладам (приносишь деньги в банк и еще доплачиваешь за хранение).

Если попытаться самостоятельно покупать евробонды (и выжать чуть больше доходности), то инвестор сталкивается с рядом трудностей:

1. Для покупки требуется статус квалифицированного инвестора. Либо открывать брокерский счет через иностранного брокера (желательно иметь определенный размер капитала).
2. Нужны определенные знания по выбору правильных еврооблигаций.
3. Нужно ОЧЕНЬ МНОГО ДЕНЕГ. Обычно цена ОДНОЙ еврооблигации начинается от 100 000 евро. Чтобы собрать портфель с приемлемым уровнем риска — нужно включить в него бумаги из разных стран (или эмитентов). И минимальная сумма переваливает за несколько сотен тысяч (а то и миллионов) евро.
4. После покупки отдельных бумаг в дальнейшем нужно еще управлять портфелем. Отслеживать ситуацию в мире (вдруг где-то дефолт/война или переворот).

Покупка фонда еврооблигаций — самый простой и безопасный вариант для инвестиций в евро.

Факторы ПРОТИВ или нужно знать

В чем подвох инвестиций в БПИФ «Еврооблигации в евро смарт бета»?

Ожидаемая доходность в 1,5% (как заявляет фонд) — это доходность модельного портфеля (без комиссий ВТБ). Сминусуем плату за управление (0,61%) и вот уже реальная доходность меньше 1%.

Добавим сюда налог на прибыль. В том числе и риск валютной переоценки. И вот уже реальная доходность (лично для вас) может снизится раза в 2! А то и больше, если рассматривать возможность резкого изменения курса евро (или ослабления рубля).

В некоторых случаях, даже при росте котировок фонда, реальная доходность инвестора может уйти в минус (вы заплатите больше налогов, чем заработает БПИФ)!

Как это лечится?

1. Использовать налоговые льготы (типа ИИС или ЛДВ) для обнуления налогов.
2. Просто держать евро. Нет инвестиционного дохода — нет налогов — нет расходов.

Интересная информация

При написании статьи получил новые знания, с которыми хотел бы поделиться. Непосредственно к фонду они не относятся. Из разряда «просто любопытно».

В презентации по фонду Еврооблигаций ( БПИФ VTBY) — в начале есть такая информация про УК ВТБ Капитал:

Звучит красиво! И главное надежно.

Я решил узнать, а что из себя представляет EMEA FINANCE? Даровавшая ВТБ звания лучшей компании по управлению активами и лучшего брокера в 2020 году.

Вот данные с сайта самого ВТБ (ссылка):

EMEA Finance отмечает наградами компании и значимые сделки на рынках капитала в Центральной и Восточной Европе, на Ближнем Востоке и в Африке. Премия EMEA Finance Europe Banking Awards присуждается лучшим коммерческим, частным и инвестиционным банкам, компаниям по управлению активами, брокерам и юридическим фирмам за успехи и достижения в регионе. Журнал EMEA Finance является ведущим международным деловым изданием и освещает наиболее значимые финансовые новости и события в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке.

Ключевая фраза — » … является ведущим международным деловым изданием …»

Идем дальше. Переходим на официальный сайт издания (ссылка — https://www.emeafinance.com/).

• Убогенько (ресурс с бесплатным шаблоном). Сайт с подобным дизайном делается буквально за несколько минут школьником.
• Посещаемость ресурса (по метрикам) практически на нуле. Ресурс зарегистрирован в ИНДИИ. На Россию, США и Индию приходится почти 50% всего трафика.
• Если посмотреть на истории — в среднем сайт публикует 2-3 коротких статьи в месяц. Блин! Даже я на своем блоге больше выкладываю.

Как то это все не вяжется со званием ведущего международного делового издания. Которое еще дополнительно присуждает премии лучшим компаниям из разных стран.

Возможно я не прав и не там смотрю информацию (поправьте меня плиз в комментах). Но как говорится, осадочек остается. Не очень приятно, когда тебя держат за дебила и впаривают откровенную чушь. Собственно, что я удивляюсь — в телевизоре аналогичная ситуация. )))

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

http://alfainvestor.ru/kak-investirovat-v-pify-vtb-kapital-instruktsiya-i-otzyv/
http://greedisgood.one/vtb-investitsii
http://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/pifyi/bpif-vtby.html