Источники и методы финансирования

В современной России – государстве с рыночной моделью экономики – постепенно набирает обороты инвестиционная деятельность. Люди стремятся вложить свои сбережения для того, чтобы в перспективе получить от этого доход. Чтобы этим заниматься, нужно четко понимать, что такое инвестиции и какие бывают источники и методы инвестирования.

Конечно, в нашей стране делать какие-либо вклады пока тяжело – нет опыта, да и профессионалов, кто обучил бы правилам и особенностям вложений в разных сферах экономики. Остается только учиться у зарубежных коллег и получать свой опыт методом проб и ошибок. Для этого стоит заняться самообучением: читать книги опытных инвесторов из других стран. Однако не стоит принимать их модели инвестирования как 100% работающие – в экономике нашей страны есть свои некоторые особенности и перспективные отрасли. Все это также необходимо учитывать, проводя вклады во что-то.

В первую очередь вы должны знать – для того чтобы обеспечить финансами свой проект, необходимо проделать достаточно много работы: найти источники финансирования инвестиционной деятельности, выбрать способ по их мобилизации, подумать, какие предпринять меры, чтобы использовать их эффективнее.

Источники финансирования инвестиций – что значит этот термин

Для того чтобы осуществить инвестирование в какую-то область экономики, нужно иметь денежные средства. Их называют источниками финансирования инвестиций.

По своей структуре источники представляют собой финансовые активы, которые впоследствии будут использоваться для осуществления вложений в интересующей инвестора сфере. Таких источников в экономике достаточно много, поэтому была принята их единая мировая классификация.

Классификация источников для инвестиций

Ключевое разделение источников денежных средств для проведения вложений происходит по типу их образования и использования на государственном уровне. Это внутренние и внешние источники инвестиций.

В развитых странах разные их виды взаимодополняют друг друга, создавая гармоничные схемы по финансированию вкладов в разнообразные экономические отрасли. В менее развитых странах, где образование внутренних инвестиционных источников налажено хуже, повышается значение и влияние инвестиций со стороны других государств.

Внешние источники

Начнем с внешних, как менее многочисленных. К ним относятся прямые иностранные источники инвестиций. Данный способ получения денежных средств для проведения вложений в экономику крайне важен.

Особенно большую роль он играет в жизни тех государств, которые только развиваются и не могут обеспечить себя материальными благами для инвестиционных вложений. Таким странам необходимо поддерживать свою инвестиционную привлекательность и постоянно искать иностранных инвесторов.

Но важны они не только для развивающихся стран с переходной экономикой. Внешний источник финансирования – прекрасная возможность для государства дополнить менее интересующие его отрасли дополнительными финансовыми вливаниями.

Иностранные инвесторы могут не только быть совладельцами какого-нибудь предприятия, но и даже построить на территории какой-либо страны объект, который будет всецело им принадлежать. Наиболее ярким современным примером будет постройка ведущими компаниями заводов по производству своей продукции в Китае, Индии и Вьетнаме. Дело в том, что таким образом снижаются налоговые выплаты (в странах Евросоюза и в США их объем намного выше, чем в указанных странах), а также затраты по найму рабочих, так как в этих странах средний уровень заработной платы у населения более низкий.

Внутренние источники

Если рассматривать внутренние источники для инвестиций, то нужно отметить, что в масштабе каждого конкретного государства на уровень их развитости влияют:

• уровень сбережений населения как возможных частных инвесторов;
• уровень и объем сбережений юридических организаций и государства в целом.

Естественно, что от этих двух факторов будет зависеть то, сколько частные или юридические лица способны вложить в какой-либо объект. Именно поэтому уровень сбережений оказывает такое заметное влияние на уровень инвестиций в каждой отдельно взятой стране.

Существует несколько разновидностей внутренних источников инвестирования

• Прибыль организации – создателя проекта. В данной ситуации обеспечение денежными средствами ведется по типу самостоятельного финансирования. На деле опыт доказывает, что в чистом виде этот способ финансирования можно использовать только для очень маленьких проектов, а для объемных уже необходимо привлечение капиталовложений извне. Иногда эту проблему пытаются решить без привлечения других инвестиционных источников, за счет повышения цены производимой продукции. Однако, тут стоит помнить, что с ростом цен падает спрос, а это приводит к еще меньшему притоку денежных средств.
• Банковский кредит, выданный на длительный срок. В большинстве стран это наиболее используемый и популярный способ получения финансов на свой проект. Долгосрочный кредит дает возможность для заемщика наладить свое производство и реализацию товара. Тем не менее в государствах с нестабильной экономикой этот способ практически неактивен – есть ситуации, при которых банки не хотят подвергать себя риску и вкладывать деньги в инвестирование или выдавать долгосрочные кредиты.
• Выпуск предприятием ценных бумаг. Данный способ имеет крайне важное значение при финансировании инвестиционных проектов. В России он только развивается, однако в более развитых странах денежные средства, полученные данным способом, занимают более половины от всех источников инвестиций. Для этого предприятие выпускает акции и облигации, приобрести которые могут как частные лица, так и юридические. В данной ситуации единственный критерий – необходимое количество сбережений для их покупки.
• Финансирование из государственного бюджета. Централизованное выделение денежных средств возможно без возврата или в форме государственного кредита. Первый вариант страна может обеспечить для проектов, имеющих национальное значение, а второй для всех проектов с высокой инвестиционной привлекательностью. Для России приоритетами в госфинансировании является развитие промышленного комплекса страны, а также научно-технического прогресса.
• Амортизационные отчисления. Это финансовые средства, которые выделяются для замены изношенной части производства или снижения изношенности фондов. В экономике современной России такие отчисления имеют небольшое значение из-за растущей инфляции.

Источники финансирования производственных инвестиций

Источники финансирования инвестиций играют ключевую роль в процессе создания и реализации любого инвестиционного проекта.

Именно поэтому на протяжении всего жизненного цикла инвестиционного проекта к ним приковано самое пристальное внимание со стороны управленческого персонала, отвечающего за привлечение средств потенциальных инвесторов и их разумное расходование.

Методы и источники финансирования инвестиций образуют систему финансирования инвестиционной деятельности предприятия.

При этом поиск надежных источников финансирования инвестиций начинается уже на стадии формирования первоначального замысла инвестиционного проекта.

Именно с определения предполагаемых объемов денежных средств, требуемых для создания и реализации инвестиционного проекта, и нужно начинать его разработку.

Задачи финансирования инвестиций

Финансирование инвестиций призвано решать две основные задачи.

Во-первых, оно обеспечивает выполнение инвестиционного проекта в строгом соответствии с разработанным планом исходя из реальных финансовых возможностей.

Во-вторых, финансирование инвестиционной деятельности позволяет снижать инвестиционный риск и фактические затраты за счет грамотного использования налоговых льгот и вычетов, а также разработки эффективной стратегии расходования привлекаемых средств.

Ошибки в определении реальной потребности в инвестициях могут обойтись очень дорого.

Переоценка или, напротив, недооценка этих объемов на практике приводят к перерасходу и неэффективному использованию средств либо срыву сроков введения инвестиционного проекта в эксплуатацию.

Состав инвестиционного бюджета предприятия

В сумму финансирования инвестиций необходимо включать затраты на [1] основной и [2] оборотный капитал.

Затраты на основной капитал включают в себя расходы на изыскательские работы, разработку проекта, подготовку строительных площадок, строительство производственных объектов, зданий и сооружений и т.п.

В затраты на оборотный капитал, в свою очередь, включаются периодические (как правило, ежемесячные) расходы на закупку энергоресурсов, материалов, сырья, запасных частей, комплектующих и т.п.

После того как проведены первичные расчеты по определению затрат на основной и оборотный капитал, в распоряжении разработчиков инвестиционного проекта оказываются числовые данные, которые впоследствии должны класться в основу инвестиционного бюджета предприятия.

Лишь после этого наступит черед выбирать наиболее приемлемые источники финансирования инвестиций.

Основные источники финансирования инвестиций

В специальной литературе традиционно выделяют следующие основные источники финансирования инвестиций (инвестиционной деятельности):
[1] собственные финансовые ресурсы;
[2] заемные средства;
[3] иностранные инвестиции;
[4] бюджетное финансирование.

К собственным источникам финансирования инвестиций относят:
[1] чистую прибыль предприятия,
[2] страховые выплаты, полученные в качестве возмещения понесенных потерь при наступлении страховых случаев,
[3] привлеченные в результате дарения или благотворительной помощи средства,
[4] иные денежные средства, поступившие на безвозмездной основе в распоряжение предприятия.

К заемным средствам, в первую очередь, относятся всевозможные кредиты и займы, которые – в соответствии с условиями их предоставления – подлежат возврату лицам и организациям, их предоставившим.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в форме:
[1] прямых финансовых вложений иностранных физических лиц, предприятий и (или) международных организаций, а также в форме
[2] внесения доли (вклада, пая) соответствующих субъектов в уставный фонд коммерческой организации.

Наконец, бюджетное финансирование может осуществляться из:
[1] местного (регионального) либо
[2] общегосударственного (федерального, республиканского) бюджета, как правило, с предоставлением льгот либо на безвозмездной основе в соответствии с требованиями специального законодательства.

Что такое источники финансирования инвестиций: объяснение простыми словами

20 октября 2019

Здравствуйте, дорогие читатели.

Предлагаю поговорить об источниках финансирования инвестиций. Это важный аспект, который определяет возможность использования вкладываемого капитала. Происхождение вложений определяет срок их использования, цели и прибыльность. Я хочу рассказать об основных видах источников финансирования и о том, как отличить одни вложения от других.

Что такое инвестиции

• улучшение репутации компании;
• возможность выполнять новые виды работ;
• выход на новый рынок и т. д.

Классификация и виды источников финансирования инвестиций

По своей природе инвестиции, а соответственно, и формы их использования отличаются в зависимости от источников финансирования. Я предлагаю классификацию, которая поможет разобраться в принципах их деления.

Внутренние и внешние

Такие источники определяются местом, откуда они поступают. Материальные и интеллектуальные активы из-за рубежа относятся к внешним, сформированные на территории государства – к внутренним.

Такое финансирование определяет динамику и возможности рынка страны. Чем выше доля зарубежных инвестиций, тем быстрее и эффективнее развивается национальная экономика.

• иностранные инвестиции;
• прямые и косвенные, о них речь пойдет ниже;
• портфельные;
• иностранные кредиты.

• прибыль;
• доходы от выпуска и реализации ценных бумаг;
• финансовые кредиты;
• капитал из бюджета страны;
• амортизационные отчисления;
• частный капитал физических и юридических лиц.

Прямые и косвенные

Такие источники отличаются целью их образования. Прямые – активы, изначально предусмотренные для дальнейшего вложения. Косвенные – просто созданные или полученные в результате финансово-экономической деятельности. Чтобы было понятнее, о чем идет речь, приведу примеры обоих вариантов.

Прямые источники финансирования:

• бюджетные дотации и субвенции;
• взносы внебюджетных, специальных и благотворительных фондов;
• активы предприятий;
• банковские кредиты;
• результаты инновационной деятельности;
• гранты;
• иностранные кредиты для инновационных объектов научного сектора венчурных предприятий и т. д.

Косвенные источники финансирования:

• налоговые кредиты, льготы и скидки;
• финансовые санкции за нарушение выполнения договорных условий;
• льготы при начислении амортизации, таможенном оформлении, возврате кредитов;
• лизинг;
• государственный протекционизм для субъектов, ведущих инвестиционную деятельность, и т. д.

Заемные и привлеченные

Принципиальное отличие этих видов финансирования – в ответственности за эффективность использования инвестиций и возврат вложенного капитала. В случае с заемным ее полностью несет сам заемщик, в случае с привлеченным риски ложатся на инвестора.

• кредиты финансовых и государственных организаций;
• результат эмиссии облигаций;
• инвестиционный селенг и лизинг;
• налоговый кредит на поддержку инвестиционных проектов.

• результат эмиссии инвестиционных сертификатов и обыкновенных акций;
• инвестиционные взносы в уставный фонд;
• взносы благотворительных организаций;
• безвозмездно предоставленные активы.

По продолжительности использования

По этому принципу источники инвестиций делятся на:

• краткосрочные, действующие не более года. Призваны компенсировать недостаток оборотных средств;
• среднесрочные – с периодом от 1 до 5 лет. Могут привлекаться для поэтапной реализации инвестиционной программы;
• долгосрочные – строк действия превышает 5 лет. Чаще всего средства идут на реализацию инвестиционных проектов и приобретение основных фондов.

По форме собственности

Признак классификации в этом случае – тип инвестора. Так, источники финансирования инвестиций могут быть:

• частными. В качестве независимого инвестора выступают частные физические и юридические лица;
• государственными. Поступают от центральных или местных органов власти, государственных учреждений, унитарных предприятий и т. д.;
• смешанными. В инвестиционном капитале присутствует доля частного и государственного;
• иностранными. Источником может являться физическое или юридическое лицо, а также государственный орган другой страны;
• совместными. Вклад формируется за счет средств субъектов иностранных государств и страны, где осуществляется инвестирование.

Заключение

В экономике действует огромное количество разных субъектов хозяйствования, и инвестиционные средства каждого из них сложно привязать к какому-либо виду финансирования. Для правильной разбивки по нужным категориям важно просто понимать суть признака, который ее формирует.

Рад быть полезным на финансовом поприще. Впереди еще много интересного, подписывайтесь и делитесь интересными моментами в соцсетях!

http://kudainvestiruem.ru/rynok/istochniki-finansirovanija-investicij.html
http://sprintinvest.ru/istochniki-finansirovaniya-investicij
http://greedisgood.one/istochniki-finansirovaniya-investitsiy