Инвестиционная компания: что это такое

С организационной точки зрения, инвестиционный рынок, впрочем, как и финансовый представляет собой совокупность институтов, которые наделены определенными функциями. Инвестиционная компания – это как раз один из таких финансовых институтов, которые выполняют определенные операции, используя конкретные финансовые инструменты.

А вот какие это инструменты и операции конкретно, попробуем разобраться в этой статье.

Немного об истории возникновения

Отвечая на вопрос: «Что такое инвестиционная компания?» нельзя не затронуть немного исторических данных. Финансовые организации, выполнявшие современные функции инвестиционных компаний действовали еще в XVII веке и носили название купеческие банки. Некоторые источники, говорят о том, что они появились в 1822 г. в Бельгии. Но несмотря на все эти данные все-таки понятие инвестиционной компании, как принято понимать ее в настоящий момент, пришло к нам из США.

Первые американские инвесткомпании возникли в 20-х годах XX века, а особого развития достигли уже к 1940 г. и имели активы более 3 млрд долларов. Но вернемся к российскому рынку.

Появление компаний в России приходится на 1992 г. именно в этом году был принят законодательный документ, который регламентировал их работу. И основываясь на этом факте, можно с уверенностью сказать, что этот участник российского финансового рынка является довольно новым и «молодым».

Общее понятие

Следует также отметить, что на российском рынке понятие инвестиционной компании зачастую заменяют понятием инвестиционные фонды. И на этом вопросе остановимся и попробуем разобраться отличаются ли эти понятия друг от друга.

Итак, вот несколько определений, которые могут встречаться:

Первое: инвестиционные компании – это участники инвестиционного рынка функция которых заключаются в аккумулировании денежных средств инвесторов посредством выпуска собственных ценных бумаг и дальнейшем их размещении в бумаги других эмитентов.
Второе: инвесткомпания – это финансовый институт, осуществляющий коллективные инвестиции.
Третье: инвесткомпания – это специализированное предприятие, которое занимается выпуском ценных бумаг, вложением средств в них, а также может брать на себя функции дилера.

Что же касается фондов? Инвестиционный фонд – это компании привлекающая денежные ресурсов посредством выпуска собственных акций и вложения их в ценные бумаги промышленных, строительных и иных корпораций.

Сравнив все эти понятия можно увидеть только одно существенное отличие фондов от компаний, и оно следующее: фонды привлекают инвестиции выпуская только такой вид ценной бумаги, как акции, а компании могут выпускать и другие виды, например, облигации.

Приходим к выводу, что применение обоих понятий, как аналогичных является вполне оправданным и логичным. Но этот вывод уместно применять лишь для российской практики. В американской практике принято считать фондом, то что на российском рынке считается инвесткомпанией. Российская же компания, в практике США – это инвестиционный банк.

Основы деятельности

В целом если кратко охарактеризовать основные направления деятельность инвестиционной компании, то можно сказать, что она занимается привлечение, размещением и управлением ценными бумагами. Для более широкого представления и понимания особенностей их работы ниже представлена схема и выделены основные принципы.

Схема работы

На основании вышесказанного можно деятельность инвестиционной компании представить схематично, так как показано на фото ниже.

Можно выделить следующие ключевые направления деятельности компаний на российском рынке:

подготовка выпуска новых ценных бумаг (далее ЦБ) с предварительным определением условий;
покупка ценных бумаг с целью их дальнейшей продажи инвесторам;
гарантирование инвесторам размещения ЦБ;
поддержка курса ЦБ на вторичном рынке;
оценивание выпускаемых ЦБ;
управление портфелем инвестора беря на себя роль инвестиционного менеджмента.

Главный принцип

Инвестиционная деятельность компании это, безусловно, совокупность всех тех направлений, упомянутых ранее, но существуют также принципы на которых базируется их работа.

Главный принцип заключается в том, что инвестиционная компания, беря на себя роль профессионального управляющего собственным портфелем, а также портфелями ЦБ инвесторов стремится к главной цели – получение собственного дохода и обеспечение прибыли своим клиентам.

Как же этот принцип реализовывается на практике? Выпуская собственные ЦБ, компания продает их индивидуальным инвесторам. На привлеченные средства она покупает ЦБ других эмитентов (предприятий, корпораций и т. д.) и за счет этого обеспечивает своим инвесторам (клиентам) получение прибыли/дохода.

Достижение вышеупомянутой цели может также достигаться иначе. Компания привлекает средства отдельных инвесторов, затем объединяет для дальнейшего вложения в конкретные крупные проекты и программы. Ничего не напоминает? Да, да это всем известные ПИФы.

За счет такого вложения в крупные проекты компания обеспечивает своим клиентам стабильную прибыль. Но нельзя забывать, что получение прибыли достигается не только за счет вложения в крупные проекты, но еще и за счет грамотного управления. Управление заключается в том, что средства вкладываются в разные ЦБ и тем самым снижаются риски. Они снижаются благодаря тому, что падение цены на одни бумаги покрывается за счет, того что цена на другие растет.

Помимо, комиссионного вознаграждения за предоставление услуг финансового управляющего для своих клиентов, источником дохода инвестиционных фондов могут быть дилерские и брокерские услуги.

И в заключение…

Выделим основные нюансы, на которые должен обращать внимание инвестор при выборе инвестиционной компании: наличие лицензии, опыт работы на рынке, кто является партнерами и клиентами, значительный объем собственных средств.

Инвестиции в России в 2019 году

На протяжении десятилетий правительство РФ говорит о привлечении инвестиций. Считается, что иностранный капитал — это драйвер, способный содействовать модернизации, обогащению опыта и повышению занятости населения. Так ли это? В статье постараемся разобраться в пользе иностранных инвестиций для российской экономики, оценим достижения и преграды на пути улучшения инвестиционного имиджа страны.

Суть понятия «инвестиции»

Под инвестициями принято понимать долгосрочные вложения капитала в различные отрасли внутри страны и за ее пределами с целью извлечь прибыль. При этом приравнять инвестиции к простому финансовому инструменту нельзя — их значимость гораздо выше. В зависимости от источника средств, выделяют инвестиции:

Государственные — выделенные из бюджета;
Частные — поступают от частного фонда или отдельного инвестора;
Производственные — направленные на развитие индустрии;
Интеллектуальные — вкладываются в человеческий капитал;
Иностранные — поступают из-за рубежа.

С точки зрения государства, наиболее важными являются иностранные инвестиции — они привносят максимум ресурса внутрь страны. Так, масштабные вливания в любую отрасль означают ее развитие: строятся и модернизируются предприятия, воплощаются социально значимые программы, растет производительность и эффективность труда.

Значение иностранного капитала настолько велико, что страны готовы гарантировать инвесторам определенные преференции — экономические и законодательные. Это тем более важно, что инвестиции стимулируют внешние связи, а в страну с ними приходит новый опыт управления и менеджмента.

В какой форме инвестиции могут поступать в экономику государства?

Портфельные. Средства вкладываются сразу по нескольким направлениям, формирующим общий пакет. Это минимизирует риски инвестора. Примером служит приобретение акций ряда компаний, занятых в разных областях бизнеса.
Реальные (прямые). Это непосредственное вливание финансовых средств в конкретную компанию или проект. Как правило, речь идет о покупке активов предприятия и контроле за ним.

Очевидно, что роль прямых инвестиций особенно велика: вложение капитала как приток свежей крови действует на экономику. Теперь обратимся к российскому опыту — какие виды инвестиций превалируют и какова их роль в развитии страны.

Статистика инвестиций в России в 2019 году

Приток иностранных вложений в российские активы в 2019 году показал высокий рост, практические на 50% превысив показатели предыдущего года. В номинальном выражении объемы инвестиций превысили 20 млрд. долларов. Основным стимулом для роста послужила стабилизация политической и экономической ситуации, хотя иностранные инвесторы по-прежнему проявляют настороженность в отношении вложений в российские активы.

Помимо иностранных вложений выросла доля поглощений и слияний с участием российских предприятий. По сравнению с 2018 годом объемы выросли более чем на 20% и составили около 63 млрд. долларов. Около трети всех сделок пришлось на нефтегазовую отрасль. Наибольший интерес к России проявили инвесторы из США и Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2019 году они вложили почти $3 млрд. и свыше $8 млрд. соответственно. Рост европейских инвестиций, напротив, снизился с $2,7 млрд. до $2,6 млрд.

За 2019 год рост инвестиций в основной капитал составил 1,7%, в номинальном выражении – 19.319 трлн. рублей. Это ниже, чем в 2018 г., по результатам которого прирост составил 5,4%. Инвестируемые в основной капитал собственные средства организаций также выросли и составили 57,1% против 53% за 2018 год. Объемы кредитования снизились с 11,2% до 8,7%.

Куда инвестируют больше всего

На протяжении нескольких лет лидирующие позиции в структуре инвестиций занимает сегмент жилой и коммерческой недвижимости. Доля инвестиций в существующие объекты в 2019 году составила 62%, в участки под девелопмент – 38%. В IV квартале объем вложений в полтора раза превысил значения аналогичного периода 2018 года, достигнув $1,5 млрд.

Наиболее высокий интерес был зафиксирован в сегменте торговой недвижимости. Доля вложений в этот сектор составила около 30%. Примерно столько же инвесторы вкладывали в офисные объекты. Объем инвестиций в жилую недвижимость достиг 24%. В несколько раз выросли вложения и в гостиничные активы – с 2% до 6%. Общий объем совершенных сделок на российском рынке недвижимости превысил значения 2018 года на 41% и составил $4,1 млрд. При условии сохранения в РФ финансово-экономической устойчивости в текущем 2020 году объем инвестиций может достигнуть $4,5 млрд.

На долю рынка Москвы пришлось 67% инвестиций, что на 1% больше, чем в 2018 году. Доля Санкт-Петербурга выросла чуть больше – с 22% до 27%. Объем сделок с региональной недвижимостью, напротив, уменьшился – с 12% до 6%. На 2% уменьшилась и доля зарубежных инвестиций и составила 26%.

Прогноз на 2020 год

По оценке экономистов, в 2020 году темпы роста ВВП в экономике России могут снизиться практически до нулевой отметки, динамика доходов населения также будет нулевой. В отношении инвестиционной активности будет наблюдаться умеренный рост. В центре внимания будут нефтегазовый сектор, технологии и инновации. Объем сделок будет расти в недвижимости, строительстве и потребительском сегменте. Рост инвестиций в основной капитал по официальному прогнозу ожидается в районе 5%, по оценкам экспертов – не более 2%.

Инвестиционная деятельность в России

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 23.11.2019 2019-11-23

Статья просмотрена: 1363 раза

Библиографическое описание:

Митчина, Т. Е. Инвестиционная деятельность в России / Т. Е. Митчина, А. С. Курлова. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 47 (285). — С. 222-224. — URL: https://moluch.ru/archive/285/64304/ (дата обращения: 24.11.2020).

В данной статье мы рассмотрим немаловажную составляющую совершенно любой предпринимательской деятельность предприятия — инвестиции. Нам необходимо подробно разобрать роль инвестиций в экономике страны.

Ключевые слова: экономика, инвестиции, инвестиционная деятельность, деньги, предприятие, страна.

Инвестиции — это краткосрочные или долгосрочные вложения материальные, интеллектуальные или финансовые в капитал предприятия с целью выгоды инвестора, и усовершенствование производства и т. д. В инвестиционной деятельности всегда заинтересованы две стороны. [4]

Инвестиционная деятельность — это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Состояние инвестиционной деятельности в странах характеризует динамика следующих показателей:

общего объема инвестиций;
доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);
доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;
общей величины реальных инвестиций;
доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал и др.

Рассмотрим состояние инвестиционной деятельности в России на основе некоторых показателей.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Прямые инвестиции из Российской Федерации вдругие страны [7]

Год

Млн. долл. США

Как видно из таблицы 1, прямые инвестиции из Российской Федерации в 2017 году увеличились по сравнению с 2016 годом на 14443 млн. долл. США, а в 2018 году они сократились до 31337 млн. долл. США, или на 5420 млн. долл. США.

В развитии экономики Российской Федерации иностранные инвестиции играют большую роль. Они привлекают максимум ресурсов в страну. Масштабные вливания денежных средств в любую отрасль означают ее развитие: строятся и модернизируются предприятия, воплощаются социально значимые программы, растет производительность и эффективность труда. Значение иностранного капитала настолько велико, что страны готовы гарантировать инвесторам определенные преференции — экономические и законодательные. [3] Это тем более важно, что инвестиции стимулируют внешние связи, а в страну с ними приходит новый опыт управления и менеджмента.

Использование иностранных инвестиций позволяет:

Оживить экономику
Получить доступ к передовым технологиям и методам управления;
Противодействовать увеличению внешнего долга государства, предоставляя средства для его погашения;
Стимулировать развитие собственных производительных сил общества;
Способствовать эффективному производству и подъему экономики, её интеграции в мировую экономическую систему вследствие производственной и научно — технической кооперации. [2]

Прямые инвестиции вРоссийскую Федерацию [7]

Год

Млн. долл. США

Как видно из таблицы 2, прямые инвестиции в Российскую Федерацию имеют стабильную тенденцию к сокращению. Так, они сократились в 2018 году по сравнению с 2016 годом на 23754 млн. долл. США. По-нашему мнению, немалую роль в этом сыграли санкции, предъявленные Российской Федерации. Из-за санкций иностранные компании сталкиваются с трудностями в процессе развития своего бизнеса на территории Российской Федерации.

Отношение инвестиций в основной капитал к ВВП России сократилось с 21,4 % в 2017 году до 20,6 % в 2018г. Это ниже показателя 2011 года, когда доля инвестиций составляла 20,7 % ВВП. (рис. 1)- [1]

Рис. 1. Динамика отношения объема инвестиций в основной капитал к ВВП [1]

Портфельные инвестициипредставляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. [5]

Портфельные инвестиции направлены, прежде всего, в акции облигации и ценные бумаги других стран. Предоставление инвестиций другим странам вполне может быть приемлемым инструментом внешней политики и поддержки российской экономики. В таблице 3 представлены портфельные инвестиции из Российской Федерации в другие страны

Портфельные инвестиции из Российской Федерации вдругие страны [7]

Год

Млн. долл. США

Если посмотреть на динамику портфельных инвестиций (табл. 3), то они в 2017 году, по сравнению с 2016 годом увеличились, а в 2018г сократились на 3509 млн. долл. США.

Эксперты банка Morgan Stanley считают, что 2019 год будет характеризоваться экономической ситуацией, которая будет благоприятствовать инвестированию меньше, чем в прошлом году. Это вызвано ожиданием замедления роста мировой экономики в 2019 году, чему способствует торговая война, которая не продолжается между Соединенными Штатам и Китаем.

Если кризисные явления в мировой экономике будут нарастать, бизнес-климат будет становиться все хуже. Следствием этого будет снижение объема иностранных инвестиций и усиление конкуренции между разными странами в сфере привлечения иностранных инвестиций. В такой ситуации вряд ли можно надеяться на наращивание инвестирования в российскую экономику в 2019 году [6].

Агеева О. Инвестиции не угнались за ВВП // РБК. Газета № 029 (2984) (1503), 2018 [Электронный ресурс] Режим доступа URL: https://www.rbc.ru/newspaper/2019/03/15/5c8a1d699a7947ec94b02f75
Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег / пер. с англ. Н. Н. Любимова; Под ред. Л. П. Куракова. М., 2019. -с
Кочкаева Д. О. Экономическая эффективность инвестиционной деятельности / Д. О. Кочкаева // «Научно-практический журнал Аллея Науки». — 2019. — № 3(30). — С. 1–4.
Нешитой, А. С. Инвестиции: учебник: / А. С. Нешитой. — Москва: Дашков и Кº, 2018. — 351 с.
Шапкин, А. С. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. — Москва: Дашков и Кº, 2018. — 510 с.
Язан Н. Инвестиции в России в 2019 году [Электронный ресурс] Режим доступа URL: https://pronedra.ru/investicii-v-rossii-v-2019-godu-387548-pid-t.html
Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] Режим доступа URL: http://www.gks.ru/

Инвестиционная компания – это важный участник финансового рынка

Инвестиционная компания: что это такое

Немного об истории возникновения

Общее понятие