Инвестиционная фаза проекта

 

Инвестиционная фаза проекта. Экономическая эффективность инвестиционного проекта

Инвестиционная фаза проекта — его реализация и завершение. Сопровождается большим объемом консультационной и инженерной работы, которые являются неотъемлемой частью управления. Такая фаза проекта — это совокупность определенных этапов. Выделяют определение, законодательную, финансовую и организационную составляющие.

Общая информация

Инвестиционная фаза проекта занимается вопросами создания. В ее рамках объект вводится в строй и подготавливается для дальнейшей эксплуатации. Но для этого необходимо решить такие вопросы:

  1. Установить правовые, финансовые и организационные основы для существования проекта.
  2. Приобрести землю.
  3. Купить и получить или создать нужные технологии.
  4. Провести все необходимые изыскания, исследования и экспертные разработки.
  5. Озаботиться технологической документацией.
  6. Разработать, изготовить и испытать образцы продукции.
  7. Заключить контракты, в том числе и на участие в тендерах.
  8. Провести строительные работы.
  9. Приобрести, изготовить и монтировать технологическое и иное оборудование.
  10. Разработать и создать производственную оснастку и специальный инструментарий.
  11. Провести предстартовое продвижение.
  12. Сформировать административный аппарат организации.
  13. Набрать и обучить персонал.
  14. Сдать в эксплуатацию и запустить предприятие.

Как видите, эта фаза проекта — это упорный и длительный труд.

Какие детали необходимо всегда иметь ввиду?

Рассматривая понятие «инвестиционный проект», необходимо отметить, что абсолютно все важные моменты в приведенный выше перечень не поместились бы. Кроме них, следует упомянуть про наличие:

  • Организационной базы, необходимой для реализации проекта.
  • Обзавестись технологиями. Особое внимание уделяется общему инженерному проектированию.
  • Строительных, монтажных и пуско-наладочных работ.
  • Должен быть детализированный инженерный проект и контрактация, в том числе нужно предусмотреть подачу предложений, переговоры и оценку затрат.
  • Предпроизводственное снабжение должно предусматривать моменты обеспечения поставок.
  • Необходимо провести подготовительные работы по выбору месторасположения компании.
  • Следует озаботиться широким набором сведений обо всех возможных издержках.

Но и этим инвестиционная фаза проекта не ограничивается.

Определение стоимости

Когда только еще рассматривается и определяется цена проекта, очень важно уделить внимание различным предложениям по нужным группам товаров и услуг. Это относится к материалам, оборудованию, комплектующим изделиям и подобным объектам. Желательно выбирать из достаточно большой группы внешних и внутренних поставщиков, о которых можно судить как о надежных партнерах, обладающих хорошей дисциплиной.

Проведение переговоров и контрактация при достижении желаемого результата позволяют подкреплять достигнутые договоренности юридическими обязательствами, которые вытекают из объекта внимания. Это может быть приобретение технологий, строительство или реконструкция зданий, финансирование, закупка и монтаж машин и оборудования. На практике это выражается в виде подписания контрактов между предпринимателем/инвестором с поставщиками сырья, консультантами, финансовыми институтами, архитекторами и другими лицами, выполняющими необходимую работу.

О строительстве и персонале

Как альтернатива, под этим может подразумеваться еще и реконструкция или создание нового объекта. Сути дела это не меняет. Первоначально необходимо подготовить месторасположение будущего объекта. Затем осуществляется установка и монтаж требуемого оборудования. Чтобы не возникало неприятных неожиданностей, они сопровождаются схемами, инструкциями и программами работ.

Только этим затраты инвестиционного проекта не ограничиваются. Начало набора и обучения персонала должно совпадать по времени со строительством. Следует отметить, что иногда это может оказаться решающим в деле эффективного начала деятельности и роста производительности. На плечи набираемого персонала ложится реализация рассчитанного ранее производства, продвижения и поставок создаваемой продукции.

Запуск и контроль

Инвестиционная фаза проекта заканчивается в момент начала его работы. Запуск является обычно кратким этапом, но от этого не уменьшается его техническая важность в деле реализации. Ведь именно он является тем самым важным связывающим звеном, которое соединяет строительство и операционную деятельность.

При достижении в этой точке успеха можно говорить про эффективность планирования и выполнения проекта. Без этого сложно наслаждаться высокими показателями эксплуатации.

Но только запустить — это полдела. Для отслеживания результативности и поддержания общей рентабельности необходимо сравнивать прогнозы с реальными данными. При необходимости следует осуществлять корректирующие изменения в рамках возможного, чтобы были достигнуты поставленные цели проекта. Хотя нужно отметить, что непосредственно контроль не относится к инвестиционной фазе — он идет за нею.

Специфика деятельности

Как гласит старинная пословица: «Победа любит подготовку». Поэтому необходимо уделять много внимания, чтобы разработка инвестиционного проекта осуществлялась качественно и надежно. И здесь есть проблема. Очень часто инвестор не хочет тратить много времени и средств на детализированное технико-экономическое обоснование. Это иногда оборачивается сбоями процесса реализации и удорожанием в конечном счете. Время, которое тратится на изучение стратегических рынков, технических, управленческих, территориальных, финансовых и организационных альтернатив, как правило, многократно окупается. Из-за ограниченности ресурсов актуальным является их эффективное использование. Поэтому с точки зрения рациональности необходимо выполнять такие задачи:

  1. Если уже задан объем инвестиций, которые будут направлены на осуществление проекта, то необходимо постараться достичь максимального эффекта от их использования.
  2. При условии договоренности про результат, что нужно получить, следует искать пути минимизации осуществляемых расходов доступных инвестиционных ресурсов.

И немного про эффективность

Вот и рассмотрено понятие «инвестиционный проект». Теперь давайте перейдем ко второй части статьи и поговорим о том, что же собой являет экономическая эффективность. Если кратко, то это категория, которая используется для отражения соответствия осуществленного проекта интересам и целям его участников. Успешная реализация позволяет увеличить внутренний валовый продукт страны, который делится между группой оговоренных лиц. Таковыми могут быть собственники, акционеры, работники предприятий, банки, бюджеты различных уровней и так далее. Экономическая эффективность инвестиционного проекта определяется поступлениями и затратами. Следует отметить, что в этом случае выделяется довольно существенное разнообразие.

Виды эффективности

Как оценить инвестиционный проект? Примеры , расположенные ниже, позволят получить ответ на этот вопрос:

  1. Эффективность в целом. Этот подход предусматривает работу с коммерческой и общественной позиций. Причем в обоих случаях всегда необходимо ориентироваться на точку зрения участника, который занимается реализацией с привлечением своих собственных средств. При этом преследуются цели поиска источников финансирования и определения привлекательности разрабатываемой темы для потенциальных партнеров. Возможно, кого-то и привлечет общественный (социально-экономический) и коммерческий результат.
  2. Эффективность участия в проекте. Присоединяться могут предприятия, его акционеры, лизинговые компании, банки. Каждый представитель из перечисленных групп самостоятельно решает, следует ли ему принимать участие в проекте на основании полученной выгоды и срока окупаемости.

Еще немного про эффективность

Часто случается, что проект в определенной мере затрагивает интересы структур более высокого порядка, как-то регион, отрасль и тому подобное. Их особенностью является то, что они могут весьма существенно повлиять на эффективность реализации проекта. Не следует упускать из внимания общественную значимость чего-то, поэтому можно проработать вариант с поддержкой от местного, регионального или федерального бюджетов. Все это позволяет увеличить его эффективность с точки зрения инвестора.

Следует отметить, что наличие нескольких участников, несовпадение их интересов, различное отношение к приоритетности часто сказывается на результате. Рассмотрим небольшой пример. Инвестиционный проект реализовывается предприятием с привлечением заемных средств. Оно готово пойти даже на риск для получения большей прибыли. Тогда как займодатель заинтересован в том, чтобы ему вернулись его средства с оговоренным процентом.

Жизненный цикл проекта: сущность, стадии, примеры

Прежде чем перейти к оценке эффективности инвестиций, необходимо определить жизненный цикл проекта или, как его ещё называют, горизонт расчета.

Что такое жизненный цикл?

Но для этого надо разобраться, что подразумевают под этими понятиями:

Жизненный цикл проекта (горизонт расчета) – промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его окончания.

Графически цикл будет выглядеть следующим образом:

Жизненный цикл инвестиций

Если обратить внимание, то на графике видно несколько ключевых показателей проекта (дисконтированных или недисконтированных), например, срок жизни, срок окупаемости, размер инвестиций, чистый доход от инвестиционной деятельности.

Шагом расчета могут быть: месяц, квартал полугодие, год и т.д.

Однако надо понимать, чем мельче шаг, тем, с одной стороны, точнее расчеты, а, с другой стороны, больше временные и финансовые затраты на сбор данных.

Поэтому к выбору интервалов для расчета необходимо подходить ответственно, чтобы соблюдалось оптимальное соотношение «цена-качество».

Как определить срок окончания проекта?

Сначала кажется, что всё предельно понятно, жизненный цикл начинается с момента, когда вложили денежные средства, и заканчивается в то время, когда активы изъяли из проекта.

Но здесь возникает несколько тонкостей. Во-первых, цикл включает в себя несколько стадий: предынвестиционную, инвестиционную, производственную, ликвидационную. Во-вторых, некоторые проекты не имеют четко определяемого момента окончания. Например, Вы приобретаете квартиру для дальнейшей сдачи в наём и не планируете её продавать. Или еще один пример, Вы покупаете акции в долгосрочное владение, желая зарабатывать на дивидендах.

Что же делать, когда окончание проекта невозможно определить точно?

Дело в том, что если не ограничить условно проект во времени, то анализ его эффективности не удастся произвести. Ведь в инвестиционном анализе используется величина горизонта расчета.

Для решения этой проблемы надо условно определить окончание проекта (для целей оценки). Это можно сделать несколькими способами, приняв жизненный цикл проекта равным:

  • продолжительности создания и эксплуатации объекта. В этом случае четко определено время реализации проекта;
  • нормативного срока службы основного (наиболее дорогостоящего) оборудования. Почему иногда определяют горизонт имеено по сроку слубжы дорогового оборудования? Дело в том, что после его окончания Вам придется, скорей всего, обновить его. А раз это дорогое имущество, то и затраты на обновление будут значительными. А следовательно, опять будет необходимо произвести оценку эффективности инвестиций.
  • достижения заданных характеристик прибыли. В этом случае задается желаемый размер прибыли от инвестиций. Например, инвестор хочет узнать, через какое время он заработает 1 млн. рублей;
  • требований инвестора, которого может интересовать сколько, например, принесёт ему инвестиционный проект за 3 года или когда он полностью вернет свои вложенные инвестиционные ресурсы.

Этапы жизненного цикла проекта

Если обратить внимание на график, на котором изображен жизненный цикл инвестиционного проекта, то можно заметить, что он имеет несколько участков, отличающихся друг от друга.

Именно эти фазы и определяют этапы жизненного цикла проекта :

 

Предынвестиционная фаза

На этой стадии проходят первоначальные исследования, позволяющие сделать вывод, надо ли вкладывать деньги в инвестиционный проект. Таким образом, стадия заканчивается принятием или непринятием решения об осуществлении инвестиций.

Для предынвестиционного этапа характерно:

  • наличие отрицательного денежного потока. Это затраты на осуществление первичного анализа проекта. Например, на разработку бизнес-плана или же на консультационные услуги.

При этом в случае принятия положительного решения по реализации проекта, все затраты предыинвестиционной стадии должны быть включены в инвестиционные затраты.

  • часто невозможно четко определить сроки этой фазы. Это связано с тем, что она зачастую плавно перетекает в следующую стадию — инвестиционную. ;
  • именно в этот момент происходит поиск инвестиционной концепции (поиск идеи);
  • предварительные исследования. На этой стадии происходит первоначальный отсев проектов, по которым в дальнейшем не будет рассчитываться эффективность. Это позволит снизить трудовые и финансовые затраты;
  • окончательная формулировка проекта, разработка технико-экономической документации, оценка финансовой устойчивости;
  • переговоры с потенциальными инвесторами и другими участниками проекта, выбираются поставщики сырья и оборудования;
  • рассмотрение, защита, презентация, принятие окончательного решения о целесообразности и нецелесообразности реализации проекта.

Инвестиционная фаза (стадия)

По окончанию предынвестиционной стадии наступает инвестиционная стадия. В рамках неё уже начинается вкладывание основного объема инвестиций. При этом они уже являются необратимыми.

Для данной стадии характерны следующие отличительные особенности:

  • отрицательный денежный поток. Он возникает в результате инвестирования капитала;
  • заключение договоров подряда на проектирование, строительство, запуск в производство;
  • заказывается оборудование;
  • готовятся производственные площадки;
  • поставляется оборудование и осуществляется его монтаж и пусконаладочные работы;
  • если необходимо осуществляется обучение персонала;
  • сдача в эксплуатацию, запуск объекта.

Производственная фаза (стадия)

На производственной стадии начинает осуществляться хозяйственная деятельность предприятия. Это фаза связана с получением доходов.

Для данной фазы характерны следующие отличительные особенности:

  • положительный денежный поток;
  • эксплуатация объекта, производственные мощности наращиваются, совершенствуются технологии;

Ликвидационная фаза (стадия)

Это фаза жизненного цикла, связанная с прекращением осуществления инвестиционного проекта.

Для ликвидационной стадии характерно:

  • демонтаж и продажа основных фондов;
  • продажа оборотных средств;
  • решение организационных и юридических вопросов о прекращении хозяйственной деятельности с использованием активов проекта.

Затраты, связанные с осуществлением первой стадии, в случае положительного результата и перехода к осуществлению проекта капитализируются и входят в состав инвестиций, а затем через механизм амортизации относятся на себестоимость продукции.

Таким образом, жизненный цикл проекта состоит из нескольких фаз. Каждая из которых имеет свою специфику по перечню проходимых в ее рамках мероприятиях и поведению денежного потока.

Кроме того, правильное определение жизненного цикла влияет на дальнейшую оценку эффективности проекта. Следовательно, прежде чем перейти к оценке эффективности надо правильно определить длительность горизонта расчета.

Инвестиционный проект – суть, виды, этапы и сроки окупаемости

Инвестиционный проект – что это такое

Инвестиционный проект – это заранее установленный комплекс мероприятий, который направлен на достижение определенного финансового результата. Поэтому для этого нужен соответствующий приток средств от вкладчиков.

Инвестиции и инвестиционные проекты – это факторы развития национальной экономики, ведь действия вкладчиков направляются на создание или изменение технических, социальных, научных или других сфер.

Суть инвестиционного проекта заключается в разработке мероприятий, в которые включаются проектирование, покупка, в некоторых случаях – подготовка кадров. Весь этот процесс работает для того, чтобы создать, модернизировать или перепродать определенный продукт с целью последующего получения экономической выгоды. Поэтому инвестиционный проект – это не только покупка ценных бумаг или открытие вклада в финансовой организации, но и проведение анализа рынка, переговоры, хеджирование рисков и т.д.

Особенности инвестиционных проектов

Особенности инвестиционного проекта заключаются в том, что весь процесс формирования комплекса мероприятий, направленных на получение прибыли, не гарантирует положительных результатов. В инвестициях и инвестиционных проектах существуют значительные риски, поэтому выделяют два вида подобной деятельности:

  • Безрисковые;
  • Рисковые (венчурные).

Если вкладчик выбирает безрисковый инвестиционный проект, то он уменьшает вероятность неудачного исхода до нуля. Специалисты называют такой заработок «абстрактным», так как всегда остается даже минимальный риск потерять деньги.

Понятие рискового (венчурного) инвестиционного проекта говорит о высокой вероятности потери денег. Для подстраховки капитал распределяется между разными сферами, чтобы хотя бы часть денег сохранилась. Преимущество последней формы – в высоком заработке. Если вкладчик правильно составит инвестиционный портфель, то потерянная сумма будет незначительной в сравнении с полученной.

Типы инвестиционных проектов

Особенности инвестиционного проекта, перечисленные ранее, не дают полной информации о типах вкладов. Поэтому стоит разобрать их отдельно.

Инвестиционный проект бывает:

  • Производственным. Капитал вкладчика направляется на модернизацию, постройку новых или расширение действующих производств с целью получения прибыли от создания продукции. Применим ко всем сферам экономики.
  • Научно-техническим. Это инвестиции в разработку, создание и последующее тестирование аппаратов, оборудования, технологий и процессов. Такие проекты могут длиться дольше остальных, поэтому их называют долгосрочными.
  • Коммерческими. Вид инвестирования, подразумевающий покупку и перепродажу движимого и недвижимого имущества с повышенной стоимостью.
  • Финансовыми. Это экономические инвестиционные проекты, где вкладчик покупает ценные бумаги для формирования собственного портфеля с целью последующей реализации на бирже по повышенной стоимости.
  • Экологическими. Итогом таких вкладов становятся природоохранные объекты. Это также долгосрочная инвестиция.
  • Социальными. Это проекты, которые в качестве конечной цели признают не получение денежных средств, а улучшение состояния в образовании, спорте, здравоохранении, культуре и других подобных сферах жизни.

Чтобы узнать, какие способы вклада самые популярные, нужно перечислить виды инвестиционных проектов.

Виды инвестиционных проектов

В данном разделе поговорим о видах объектов для размещения средств. Это и экономические инвестиционные проекты, и прочие направления для вложения финансов.

Итак, виды инвестиционных проектов имеют 5 критериев отбора. Первоначально они делятся по инвестиционным целям:

  • Наращивание объема производства определенного продукта;
  • Увеличение линейки продуктового изделия;
  • Повышение качественных характеристик выбранного продукта;
  • Оптимизация затрат на изготовление требуемых изделий;
  • Социальная направленность.

Далее инвестиционные проекты, если говорить кратко, разделяют по количеству времени, затраченному на инвестирование:

  • Долговременное размещение финансов — от 3 лет.
  • Среднесрочное вложение средств — до 3 лет.
  • Кратковременное размещение капитала — до 1 года.

Понимание понятия «инвестиционного проекта» также имеет отношение и к объему вложенных средств. Так, виды инвестиционных проектов имеют следующее разделение по количеству вложений:

  • Большой инвестиционный объем от $1 млн. В качестве направления для инвестирования выступают огромные предприятия для насыщения спроса на локальном и внешнем рынках.
  • Средний объем инвестиционных средств — до $1 млн. Обычно это локальные проекты, направленные на модернизацию производства определенных продуктов.
  • Малочисленные инвестиции — до $100 тыс. Чаще всего предназначаются для увеличения объемов выпускаемой продукции. Обычно размещаются на небольшой срок.

Далее инвест-проекты делятся по своей направленности:

  • Проекты коммерческого характера, направленные на извлечение дохода. То есть экономические инвестиционные проекты.
  • Социальная направленность, предназначающаяся для улучшения жизни населения.
  • Проекты, имеющие отношение к экологии.
  • Иные проекты.

Если брать за основу позицию инвестора, то дальнейшее разделение выглядит следующим образом:

  • Гос. производственные организации.
  • Коалиционное производство.
  • Иностранные вкладчики.

Этапы реализации инвестиционного проекта

Инвестиционный проект, если говорить кратко, можно реализовать за три этапа:

  • Создание бизнес-плана;
  • Инвестирование;
  • Эксплуатация.

Суть первого этапа инвестиционного проекта заключается в изучении рынка, оценке затрат и рисков. Здесь же собираются необходимые документы, проводятся маркетинговые исследования. Если вкладчик тратит на это деньги, то их следует отнести к первоначальному взносу.

Инвестиционный этап подразумевает покупку акций, облигаций, движимого и недвижимого имущества. В этот момент владелец капитала уже не может поменять своего решения, так как это приведет к финансовым потерям.

Заканчивается инвестиционный проект эксплуатационным этапом, когда вкладчик начинает получать дивиденды от совершенных покупок. Чем дольше длится этот период, тем больше заработает владелец портфеля.

Выбрать инвестиционный проект без выполнения этих этапов и получить с него прибыль невозможно, так как отсутствие грамотного анализа и безосновательное распределение денежных средств чаще всего приводит к их потере.

Сроки окупаемости инвестиционных проектов

Инвестиции и инвестиционные проекты иногда требуют больших денежных затрат, которые могут окупаться несколько лет. Этот срок играет ключевую роль при выборе варианта заработка. Сказать точно о том, какие виды инвестиционных проектов окупаются быстрее остальных, невозможно. Но вкладчик может рассчитать срок самостоятельно.

Если кратко, то инвестиционный проект имеет срок окупаемости, равный количеству дней от начала инвестирования до полного возврата затраченных средств. Только по истечению этого периода – проект начинает приносить чистую прибыль.

Инвестиционный проект в хайпах

Инвестиционный проект в хайпах – это высокодоходный инструмент получения денежных средств за короткие сроки. Чтобы заработать на hyip-проектах, нужно хорошо разбираться в сфере, где будут работать деньги.

Чаще всего суть инвестиционного хайп проекта – в имитации фонда, собирающего деньги участников и приумножающего их, к примеру, с помощью опционов, криптовалют, Форекса и акций различных компаний. Последний этап – деление прибыли между вкладчиками.

Выбрать надежный инвестиционный хайп проект достаточно трудно, так как все они обещают высокий доход практически без участия клиента. Чтобы принимать участие в таких инвестиционных проектах, требуются «холодная» голова и осведомленность. Как и в других видах инвестирования.

Мой опыт заработка в хайпах и работающие стратегии я описал в статье «Что такое хайп (HYIP) и как на нем заработать?».

http://fb.ru/article/458613/investitsionnaya-faza-proekta-ekonomicheskaya-effektivnost-investitsionnogo-proekta
http://investolymp.ru/zhiznennyj-czikl-proekta.html
http://www.profvest.com/2020/02/investicionnyy-proekt.html

Тинькофф DRIVE [credit_cards][sale]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.