Инвестирование в ценные бумаги

Сегодня для потенциального инвестора существует достаточное количество инвестиционных инструментов и институтов, посредством которых можно умело распоряжаться своим капиталом, сохраняя и приумножая его. Каждый потенциальный вкладчик может выбрать подходящий именно ему объект инвестирования – начиная от распространенных брокеров и трейдеров, и заканчивая интернет-стартапами. Однако самым распространенным и популярным объектом инвестирования в мире, безусловно, являются ценные бумаги, о которых и пойдет речь далее.

Понятие и классификация ценных бумаг

Согласно отечественному законодательству, под ценной бумагой понимается финансовый документ, подтверждающий наличие у их владельца имущественных прав и непосредственного факта займа, что предоставляет возможность получения определенного дохода.

Каждая из таких бумаг обладает номинальной и рыночной стоимостью. Сделки с такими документами проводятся на фондовом рынке, допуск к участию, на котором возможен только юридическим лицам и только после получения соответствующей лицензии.

Существует много классификаций ценных бумаг, учитывающих те или иные критерии. Однако инвесторы на рынке ценных бумаг больше всего придают значение их разделению, согласно инвестиционным возможностям. Исходя из такой точки зрения, можно выделить 3 вида бумаг:

• с фиксированным доходом;
• акции;
• производные ценные бумаги.

Ценным бумагам, имеющим фиксированный доход присущи определенные свойства. Они в обязательном порядке имеют срок своего погашения, т.е. срок, когда держатель ценной бумаги может потребовать погашения займа и процентов по нём. Кроме того, схема погашения номинальной стоимости и процентов по ней, всегда либо определена самой ценной бумагой, либо определяется инвестором и заемщиком заранее. К таким бумагам относят следующие виды:

• банковский сертификат;
• вексель;
• облигация;
• депозитарная расписка;
• государственные облигации, ваучеры и сертификаты.

Все вышеуказанные виды ценных бумаг имеют свой срок обращения, который указывается на них и после которого они не могут использоваться. К слову, срок обращения у всех видов разный, и может колебаться от 3 месяцев до нескольких десятков лет. В качестве примера можно рассмотреть инвестирование в облигации.

Акциями называются документы, выпуск которых осуществляет каждое акционерное общество. Данная ценная бумага удостоверяет права ее держателя на получение прибыли организации пропорционально количеству акций, а также удостоверяет право собственности на часть имущества предприятия также пропорционально имеющимся акциям. Ко всему, они дают право на участие в управлении предприятием и распределении его дохода. Основными отличиями акций и вышеуказанных видов бумаг, имеющих фиксированный доход, считается то, что доход по акциям прямо зависит от наличия у предприятия чистой прибыли, а также от решения акционеров. Таким образом, он может увеличиваться, уменьшаться или не выплачиваться вовсе. К тому же, акции не имеют сроков погашения и являются бессрочными.

Что касается производных ценных бумаг, то и их стоимость, и доход по ним, прямо зависят от стоимости других ценных бумаг. Среди них различают фьючерсы и опционы. Они представляют собой срочные контракты, позволяющие произвести сделку по вышеуказанным бумагам в определенный срок или фиксирующие условия и цену сделок, которые будут произведены в будущем. Их реализация осуществляется на срочном рынке, ввиду чего, фьючерсы и опционы не подходят для того, чтоб осуществлять инвестиции в фондовый рынок.

Оценка инвестиционных качеств

Каждый потенциальный инвестор, желающий совершить инвестирование в ценные бумаги, делает это только с одной целью – получение дохода. Как и в любых других финансовых инструментах, инвестирование в ценные бумаги сопряжено с определенными рисками, прямо формирующими возможные доходы от своих капиталовложений. Тут, как и во всех инвестиционных институтах, действует одна аксиома – чем выше риски, тем выше доход. Соответственно, чем ниже риски – тем ниже доход от ценных бумаг.

Таким образом, оценивая инвестиционные качества ценных бумаг, потенциальный инвестор рассчитывает риски и вероятный доход и только после этого принимает решение об инвестировании. Для оценки инвестиционных качеств применяются следующие критерии:

• риск;
• ликвидность;
• доходность.

Под риском понимают возможность потери капитала, вложенного в ценные бумаги как объект инвестирования. В общем понимании, риск – это некая вероятность отклонения реальных событий от ожидаемого результата. Риски, в зависимости от вида ценных бумаг и операций с ними, могут носить разный характер – экономический, правовой, политический и т.д. От риска прямо зависит доходность конкретной ценной бумаги. Под ней понимают возможность конкретной бумаги приносить экономическую выгоду, т.е. прирост капитала. При выборе объекта инвестирования вкладчику нужно обязательно определиться с соотношением прибыли и рисков, связанных с ней.

Что касается ликвидности, то под ней понимается возможность быстрой реализации конкретной ценной бумаги и получения за нее определенного количества средств, без существенных потерь для держателя такой ценной бумаги при отсутствии колебаний рынка.

Определяя инвестиционные характеристики ценных бумаг, профессиональные инвесторы проводят серьезные исследования, требующие наличия глубоких знаний и именуемые фундаментальным и техническим анализом. Проводя технический анализ, сравниваются разнообразные графики и курсы движения ценных бумаг только лишь с одной целью – определение рыночной динамики роста или падения цен на конкретную ценную бумагу.

Фундаментальный анализ же более важен, он касается непосредственной деятельности предприятия, в ценные бумаги которого инвестор планирует произвести капиталовложений. Такой анализ позволяет произвести оценку деятельности, финансового состояния предприятия, его место в той или иной отрасли и размер сегмента рынка, занимаемого эмитентом. Он дает возможность предельно точно спрогнозировать поведение и настроения как уже существующих, так и потенциальных акционеров предприятия.

Особенности инвестирования в ценные бумаги

Как уже говорилось выше, осуществляя инвестиции в ценные бумаги, вкладчик обязан руководствоваться определенными правилами и стратегией, исходя из желаемой прибыли и приемлемых для него, связанных с прибылью рисков. Ему стоит понимать, что риски потери капиталовложений зависят не только от видов бумаг, ситуации на рынке и настроений акционеров и инвесторов, они также прямо зависят и от самого эмитента.

Так, например, ценные бумаги государственных предприятий – общепринято, куда менее рискованные финансовые инструменты, нежели ценные бумаги коммерческих предприятий. В то же время инвестирование в акции прогрессирующих компаний обладает меньшими рисками, чем акции с медленным уровнем прогресса и дохода. В связи с этим, считаем необходимым выделить ряд характеристик, на которые должны обращать внимание потенциальные инвесторы при капиталовложениях в инвестиционные ценные бумаги.

Так, при определении привлекательности ценных бумаг конкретного эмитента, потенциальный инвестор должен учитывать:

• Объемы и потенциалы роста выручки, прибыли и ликвидности активов эмитента.
• Размер выплачиваемых дивидендов.
• Динамику роста или падения цен на бумаги на рынке.
• Долю и устойчивость предприятия в своем сегменте рынка.
• Диверсифицированность отраслей деятельности эмитента.
• Реализацию эмитентом своей бизнес-модели.
• Финансовую отчетность эмитента.

Как уже стало понятно, инвестиции в ценные бумаги, а точнее, получение дохода от них, требует наличия у потенциального инвестора практического опыта и знаний. Для реализации вышеуказанных стратегий и принципов, без которых получение дохода возможно только при спекуляциях, мало наличия лишь одного желания быть успешным инвестором.

К тому же стоит помнить, что ценные бумаги – долгосрочный инвестиционный инструмент, который не принесет сиюминутной прибыли. Оценив все эти факторы, вы сможете принять правильное для себя решение. В конце концов, если у вас нет требуемых знаний и опыта, но есть желание быть инвестором ценных бумаг, существует масса фондов, профессиональные управляющие которых куда лучше разбираются в тенденциях и стратегиях фондового рынка.

Инвестиции в ценные бумаги (в фондовый рынок) для начинающих — с чего лучше начать

Инвестиции в ценные бумаги – прекрасная возможность обеспечить стабильную пассивную прибыль в современных условиях свободного доступа обычных людей на разнообразные биржи.

Ценная бумага – это специальный юридический документ, который предоставляет владельцу определенные имущественные и финансовые права. Такие документы могут выступать платежным, кредитным средством.

Так, например, облигация считается разновидностью договора займа и предоставляет держателю право в зафиксированный срок получить свои средства обратно плюс процент. А вот акция – это долевая бумага , которая позволяет претендовать на имущество компании и получать дивиденды. В то время, как банковский чек предоставляет владельцу право потребовать у банка в любое время свою сумму обратно.

Самым простым примером ценной бумаги может считаться сберегательная книжка . Это не деньги, но право их получить. Документы можно передавать от физического/юридического лица к другому, можно передавать в наследство или завещать. В момент передачи бумаги другому лицу все имущественные или финансовые права переходят к нему.

Инвестирование в ценные бумаги с каждым годом становится все более популярным.

В то время, как деньги могут обесцениться, правильно составленный портфель из акций и облигаций принесет высокую прибыль. Ведь любой документ обладает номинальной и рыночной стоимостью.

Номинал прописывается на самой бумаге – это сумма, которая обеспечивается при выпуске. А рыночная отображает реальную стоимость бумаги в конкретный момент времени, измеряя ликвидность и успешность компании.

Ценные бумаги отличаются от денег. В то время, как деньги являются высоколиквидным товаром, предназначенным для измерения стоимости других товаров и услуг, ценные бумаги дают определенные права предъявителю (на деньги или имущество).

Ценные бумаги бывают долевыми (держатель имеет право на определенную часть компании, ее имущество и активы) и долговыми (фиксируют заем и предполагают выплату всей суммы и процентов, дивидендов). Наиболее распространенные ценные бумаги: акции, облигации, вексели, закладные, банковские сертификаты, чеки, депозитарные расписки и т.д.

Прежде, чем инвестировать в ценные бумаги, необходимо хорошо изучить особенности, преимущества и недостатки каждого вида.

Каких видов бывают ценные бумаги

Как уже выше отмечалось, ценные бумаги могут давать право на возврат денежных средств или выплату дивидендов от прибыли предприятия, на его имущество. Независимо от типа бумаг, обычно инвесторы вкладывают в них средства исключительно с целью заработать, а никак не с желанием принимать участие в работе компании или претендовать на ее часть.

Акции

Акции – это долевые ценные бумаги, которые компании эмитируют в момент создания уставного капитала. На рынок поступают акции, которые компания меняет на деньги. Эмитент получает дополнительные вливания в капитал, держатель акций – права на имущество и часть прибыли.

Чтобы понять, как работают акции, можно привести простой пример . Например, компания эмитирует 1000 акций по цене 100 000 рублей каждая. Инвестор видит, что перспективы развития у компании есть, купил 5 акций за 500 000 рублей. Теперь он может получать дивиденды с прибыли предприятия в соответствии с числом имеющихся акций. Если же компания попадет под ликвидацию, инвестор превратится во владельца имущества предприятия на сумму, равную вложениям.

Обычные акции часто предоставляют право голоса при управлении, дивиденды дают с чистой прибыли. В свою очередь, привилегированные акции ограничивают участие инвестора в управлении, но дивиденды дают с разных источников. Существуют именные акции с зарегистрированными в реестре собственников владельцами. Акции на предъявителя имеет право купить кто угодно и в любой момент продать.

У каждой акции есть срок работы – 1-15 и более лет, в связи с чем ценные бумаги делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

Облигации

Облигации представляют собой долговые ценные бумаги, могут считаться своеобразным договором займа . Владелец облигации в указанный срок получает свои средства обратно и фиксированный процент. Собственно, облигация является кредитованием, благодаря которому эмитент получает дополнительные средства в свое распоряжение, а инвестор – прибыль.

Наиболее надежными (но не слишком выгодными) считаются государственные облигации. Более высокую прибыль (и соответствующий риск) предлагают корпоративные облигации.

Векселя

Тут речь идет о письменных обязательствах должника выплатить указанную в документе сумму в зафиксированный срок . Вексель может быть процентным (к номиналу добавляется процент) и дисконтным (цена покупки его меньше, чем номинал, по которому потом бумага продается).

Основным отличием векселя от облигации является то, что первый тип бумаг не котируется на фондовой бирже. Также вексель должен быть обязательно выдан в документарной форме (оформлен на бумаге).

Прочие ценные бумаги

На фондовом рынке и вне его представлено большое количество видов ценных бумаг и их производных. Далеко не все они находятся в свободном обращении, многие уже ушли в прошлое, другие редко используются для инвестирования. Самыми популярными считаются облигации и акции, а также их производные.

Другие виды ценных бумаг:

• Депозитарная расписка – являет собой ценную бумагу именного типа, говорит о нахождении во владении определенного числа ценных бумаг иностранного эмитента, определения номинальной стоимости не предполагает.
• Банковский сертификат – подтверждение владения фиксированным объемом средств в банке. Доход сертификат приносит практически такой же, как и обычный банковский вклад.
• Золотые сертификаты – выпускались в 1993-1994 годах с целью компенсировать расходы из бюджета. Давали владельцу право на получение погашения бумаги рублями, в соответствии с ценами золота на Лондонском рынке (либо непосредственно слитками золота в руки).
• Закладная – бумага, подтверждающая право владельца на имущество, его продажу в ситуации, когда вторая сторона обязательства по договору не выполняет. Так, при нарушении договора ипотеки заемщиком банк имеет право в качестве погашения долга забрать квартиру либо другую недвижимость.
• Разнообразные государственные ценные бумаги – все, что выпускаются государством. Казначейские обязательства, гособлигации и т.д., которые считаются самыми надежными и предполагают четкое выполнение требований и соблюдение прав.

В курсах и пособиях для начинающих обычно упоминают и производные ценные бумаги . Это контракты в документарной/бездокументарной форме, которые появляются в результате изменения стоимости базового актива контракта. Данный тип бумаг торгуется на срочном рынке, срок действия отсутствует.

Производные ценные бумаги:

1. Опцион – контракт, который позволяет купить зафиксированный объем актива на любую дату в будущем. При покупке опциона покупатель выплачивает продавцу его цену (премия). Стоимость опциона отличается от зафиксированной цены базового актива, которого касается контракт. Опционы бывают американскими (с исполнением в любое время до завершения срока) и европейскими (точно в срок). Также есть опционы на продажу (пут) и покупку (колл).
2. Фьючерсный контракт – обязательство приобрести базовый актив в зафиксированном объеме к точной дате по указанной стоимости. Права отказаться от контракта нет ни у покупателя, ни у продавца.
3. Своп – соглашение между сторонами про обмен базовыми активами/платежами по ним по зафиксированным условиям в будущем. Прибыль получает та сторона, которая точнее спрогнозировала изменения ставок.

Приватизационные чеки или ваучеры

Ваучеры (они же приватизационные чеки) были распространены в начале 90-х годов , предназначались преимущественно для передачи госактивов в процессе приватизации прямо в частные руки. Сегодня приватизационные чеки несут лишь историческую, коллекционную ценность.

Бумаги с фиксированной прибылью

Это все ценные бумаги, которые предполагают четко зафиксированный доход . Такие вложения в ценные бумаги сразу можно просчитать и сумма прибыли по ним, как правило, не меняется. Как правило, такие бумаги редко приносят большой доход: практика показывает, что самая высокая прибыль сопряжена с соответственно высоким риском.

С чего начать, инвестируя в ценные бумаги

До того, как инвестировать в ценные бумаги, нужно все хорошо изучить и продумать. Желательно изначально разработать модель действия – стратегию, в соответствии с которой будет формироваться инвестиционный портфель и выполняться те или иные действия.

Готовность к инвестированию определяется такими критериями:

• Наличие «лишних» средств – не задействованных в крупных покупках, тратах, не заемных или взятых в кредит.
• Понимание сути работы если не всего рынка, то хотя бы выбранных видов ценных бумаг, примерное представление сути их работы, особенностей устройства соответствующего сектора экономики и т.д.
• Наличие профессионального советчика – опытного инвестора, который готов дать совет или взять на себя формирование инвестиционного портфеля и полное им управление.
• Готовность к рискам – меньше или больше, но они есть всегда. Чтобы их минимизировать, желательно вкладывать не все средства и выбирать разные виды ценных бумаг, сектора экономики, чтобы иметь возможность диверсифицировать риски.
• Определение целей инвестирования – для чего приобретаются бумаги.
• Выбор краткосрочных и долгосрочных видов ценных бумаг, чтобы получать доход не только в конце срока и иметь возможность гибко реагировать на изменения на рынке.

Если инвестиции в фондовый рынок выполняются для сохранения капитала и защиты от инфляции , то они будут наиболее надежными и с минимальной прибылью. Это могут быть государственные акции и облигации, которые требуют минимальных знаний.

Что нужно проанализировать до того, как вкладывать средства:

• Курсы облигаций, акций за предыдущие 3-5 лет или хотя бы один год.
• Факторы, приведшие к резким скачкам курса , риск появления этих ситуаций снова.
• Прогнозы экспертов – зарубежных и российских специалистов касательно изменений курса.
• Основные правила риск-менеджмента , составляющие систему принципов понижения рисков.

До начала покупки тех или иных ценных бумаг также желательно определиться с тем, какие бумаги планируется покупать , почему и для чего, какая стратегия будет использоваться в работе, какой уровень рисков считается допустимым и т.д. Только после этого можно формировать портфель инвестиций.

Цели и стратегии

Стратегия представляет собой определенную систему инвестирования, которая может включать сумму вложенных средств, указание видов ценных бумаг, их соотношение в портфеле, управление имеющимися активами и т.д.

Основные стратегии инвестирования в ценные бумаги:

1. Консервативная – возможность получения стабильного не слишком высокого дохода с наименьшими рисками. Для вкладов выбираются высоколиквидные надежные бумаги – акции крупнейших компаний актуальных секторов экономики, государственные облигации и т.д. Система идеальна для новичков.
2. Оптимальная – инвестирование в компании со средним риском с хорошей прибылью и ощутимыми рисками в случае неудачного прогноза.
3. Агрессивная – вклад в самые рискованные сектора (молодые, только развивающиеся, компании, разного типа стартапы), с большими рисками и огромными прибылями в случае удачи. Подходит только для профи.

Классификация стратегий по видам совершаемых операций:

• Долгосрочное инвестирование – просто приобретаются бумаги и держатся до завершения срока. Подходит для бумаг стабильно развивающихся компаний.
• Покупка/продажа – в соответствии с изменениями курса, чтобы заработать на разнице.
• Комбинация обеих стратегий – одни ценные бумаги покупаются и ждут исполнения срока, другие вовремя продаются и т.д.

Довольно часто с целью диверсификации рисков инвесторы предпочитают вкладывать одинаковые части средств в абсолютно разные виды ценных бумаг – четверть в государственные облигации, четверть в акции корпорации, четверть в стартап, еще четверть оставить на случай необходимости покрывать потери. Портфель желательно составлять из разных активов – идеально, если противоположных (когда плохо развивается одна сфера, другая идет вверх).

Как вложить деньги

Способы совершения вложений в ценные бумаги:

• Открытие инвестиционного счета – у брокера или в банке.
• Самостоятельная покупка облигаций, акций – у Роснефти, Сбербанка и т.д.
• Покупка пая в ПИФе (Паевом Инвестиционном Фонде).
• Покупка бумаг на специализированных порталах.

Для самостоятельной торговли на фондовой бирже необходимо соблюсти определенные правила – иметь лицензию, большие активы и т.д. Просто так прийти на Питерскую биржу ценных бумаг или ММВБ не получится. Но для этого есть посредники – брокеры, которые позволяют торговать всем желающим. Брокера нужно выбирать ответственно, просматривая лицензии и условия работы. Потом нужно будет скачать его ПО, открыть счет, пополнить его – и можно начинать скупать ценные бумаги.

Можно доверить управление инвестициями профессионалам – для спекуляций есть трейдеры, для долгосрочных вложений выбирают доверительных управляющих. Тут важно выбрать того, кто действительно обладает достаточными знаниями и навыками, чтобы хорошо ориентироваться на рынке и быть способным выбирать самые удачные варианты вложений.

Доходность от инвестиций и преимущества ценных бумаг

Прибыльность инвестиций может быть разной и чаще всего ее увеличение прямо пропорционально повышению рисков. Самые надежные и стабильные ценные бумаги – они же наименее прибыльные. В то время, как очень доходные вложения могут предполагать и немалый убыток.

Оценить среднюю прибыльность ценных бумаг не представляется возможным, говорить можно лишь о конкретных компаниях, секторах экономики, глобальных трендах и т.д.

Основные преимущества ценных бумаг:

• Гарантированные регулярные выплаты по большинству инструментов.
• При условии составления адекватного портфеля – стабильный доход и отсутствие серьезных рисков.
• Доступность разных видов вложений для любого инвестора, автоматизация торговли.
• Большой объем информации в сети касательно всех видов ценных бумаг, компаний-эмитентов.
• Возможность быстро продать высоколиквидные ценные бумаги.
• Теоретически прибыль не ограничена ничем.

Возможные риски

Риски бывают систематическими и диверсифицируемыми. К первой группе относятся инфляция, изменения в законодательстве, политическая обстановка, колебания валюты, скачки процентных ставок и остальные факторы, которые обусловлены причинами государственного и мирового масштаба.

Диверсифицируемые риски предполагают особенности конкретной ценной бумаги – неверно выбранный тип, несвоевременная покупка, низкая ликвидность на рынке, кредитные и отзывные риски, опасность банкротства компании, сбои в системах и т.д.

Минимизация рисков:

• Тщательный анализ динамики изменения рыночного курса выбранной ценной бумаги.
• Отказ от покупки плохо изученных бумаг, активов сомнительных компаний.
• Не тратить суммы , потеря которых будет значительным ударом по благосостоянию или инвестиционному портфелю.
• Максимально разнообразить портфель ценными бумагами различных типов, сроков.
• Не верить рекламе , основываться лишь на фактах, статистике, анализе.

Инвестиции в ценные бумаги – прекрасная возможность сохранить и приумножить капитал при условии формирования разнообразного инвестиционного портфеля, вложения в выгодные активы и умения гибко реагировать на текущие изменения на рынке.

Инвестирование в ценные бумаги

Автор статьи Князев П.Е.

Капитал может существовать в различных формах. Это могут быть деньги, оборудование, недвижимость и много другое. Сегодня я хочу рассказать о такой форме капитала, как ценные бумаги. Появление ценных бумаг было связано с необходимостью привлечения кредитных средств для расширения производства и бизнеса. Инвестиции в ценные бумаги являются отличным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля. Эта статья, скорее всего, станет первой в серии постов об инвестиционных инструментах фондового рынка, поэтому ее можно назвать вводной. Перечислю основные моменты статьи:

• Ценные бумаги – что это такое?;
• Ценные бумаги и их виды;
• Производные ценные бумаги;
• Несколько слов про инвестиции в акции;
• Заключение.

Ценные бумаги – что это такое?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий наличие определенных имущественных прав владельца или подтверждающий факт займа между инвестором и эмитентом (компанией) и дающий возможность получить определенный доход. Ценные бумаги обладают номинальной стоимостью, которая обозначена на бумаге, и рыночной стоимостью, формирующейся под влиянием спроса и предложения. Рынок ценных бумаг зачастую называют фондовым рынком, а место проведения сделок по ценным бумагам — фондовой биржей. Однако далеко не все ценные бумаги торгуются на бирже. Перечислю основные виды ценных бумаг.

Основные виды ценных бумаг

Теперь попробуем разобраться с основными видами ценных бумаг.

• Акция — ценная бумага, которая свидетельствует о внесении взноса в капитал акционерного общества и дает право на получение дивидендного дохода и даже на право управления компанией, если инвестор — собственник контрольного пакета акций.

Акции, в свою очередь, бывают обыкновенными и привилегированными. Акционер, обладающий обыкновенными акциями, может голосовать на общем собрании акционеров, что формально позволяет участвовать в выборах членов правления и выборе дальнейшего пути развития компании. Одна акция принимается за один голос. Дивиденды по обыкновенным акциям могут быть и не выплачены, т.к. распределение дивидендов по ним осуществляется после отчисления дивидендов по привилегированным акциям.

Привилегированные акции не дают права управления обществом, зато именно по ним сначала осуществляется выплата дивидендов. Покупка и перепродажа акций на бирже для эмитента (компании) выгодна, т.к. исключает возможность изъятия капитала из оборота и не нарушает процесс производства.

• Облигации — это долговые ценные бумаги. Держатель облигации имеет право на получение номинала ценной бумаги плюс фиксированного процента в заявленный срок. Облигации бывают корпоративные и государственные.

Как инвестировать в иностранные ценные бумаги через трасты

Чем полезны трасты при инвестировании за рубежом

Государственные облигации характеризуются высокой надежностью, но доходность их относительно низкая. Корпоративные облигации имеют высокую степень риска, зато и более высокую доходность. В одной из следующих статей постараюсь подробно разобрать тему инвестирования в облигации.

• Векселя — это письменные обязательства должника уплатить определенную сумму в установленный срок. Векселя бывают дисконтные (покупаются по меньшей цене, чем номинал, но продаются по номиналу) и процентные (сверх номинала начисляются проценты). Отличие векселя от облигации: во-первых, эти бумаги не котируются на фондовой бирже. Во-вторых, облигации выпускаются в бездокументарной форме, а вексель должен быть оформлен на бумаге.

Информацию по долговому рынку России и по векселям в частности можно найти в системе РВС (bills.ru). Однако, чтобы посмотреть актуальные цены по инструментам (в режиме онлайн), придется подключить терминал, который, к сожалению, платный.

• Банковский сертификат — эта ценная бумага, являющаяся подтверждением владения определенным количеством средств в банке. В основном, доходность банковского сертификата сравнима с доходностью банковского вклада.

• Депозитарная расписка — именная ценная бумага, которая свидетельствует о нахождении в собственности определенного количества ценных бумаг иностранного эмитента. Выпускается без номинальной стоимости.

• Государственные ценные бумаги — ценные бумаги, выпускающиеся государством. Это облигации, приватизационные чеки (ваучеры), казначейские обязательства, золотые сертификаты. В основном, выплаты по ним осуществляются точно в срок и отличаются высокой надежностью.
• Приватизационные чеки (ваучеры) предназначались в начале 90-х годов для передачи государственных активов в частные руки в процессе приватизации. Приватизационные чеки (ваучеры) представляют сейчас только коллекционную или историческую ценность.

• Золотые сертификаты выпускались в 1993—1994 годах для компенсации расходов бюджета. Золотые сертификаты предоставляли владельцу получить право на погашение сертификата рублями, исходя из цен на золото на Лондонском рынке, или золотыми слитками на руки.

Виды производных ценных бумаг

Производные ценные бумаги – это документарные или бездокументарные контракты, возникающие в результате изменения цены базисного актива, на основе которого построен контракт. Если акции и облигации торгуются на фондовом рынке, то производные ценные бумаги торгуются на срочном рынке. Еще одно отличие: у производных ценных бумаг есть определенный срок действия.

Как инвестировать в иностранные ценные бумаги через трасты

Чем полезны трасты при инвестировании за рубежом

Виды производных ценных бумаг:

• Опцион — контракт, предоставляющий возможность купить строго оговоренное количество актива на определенную дату в будущем. Покупая опцион, покупатель платит продавцу цену опциона (называется премия), т.е. цена опциона отличается от цены базового актива, на основе которого был создан контракт. По срокам опционы делятся на:
  • Американский опцион — исполняется в любое время до окончания срока договора;
  • Европейский опцион — исполняется точно в срок, прописанный в контракте.

Еще различают колл-опцион (на покупку) и пут-опцион (на продажу).

Пример. Инвестор покупает пут-опцион за 100р (премия). Базовый актив на дату покупки составляет 500р. На момент закрытия опциона цена на актив получилась 300р. Финансовый результат такой сделки будет составлять: 500 – 300 – 100 = 100. Т.е. инвестор получил 100р чистой прибыли.

• Фьючерсный контракт — это обязательство купить базовый актив в будущем определенного объёма на точную дату по заранее оговоренной цене. В отличие от опциона, у покупателя и продавца нет права отказаться от исполнения контракта.

Пример. Нам нужна 1 тонна зерна в октябре, и мы не знаем, будет ли рост цены на зерно или нет. Чтобы застраховаться от этого, мы заключаем в июле фьючерсный контракт на зерно по ценам июля. Тем самым мы при любой рыночной ситуации в октябре купим зерно по ценам июля.

• Своп – соглашение между двумя сторонами о проведении обмена базовыми активами или платежами по этим активам в будущем по заранее оговоренным условиям. Выигрывает та сторона, которая лучше спрогнозировала динамику ставок. Свопы дают возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, расходы по управлению портфелем из ценных бумаг.

Свопы – это внебиржевые контракты, которые не регламентируются государством и осуществляются через специальных посредников – банки (именуются еще своповыми банками) и дилеров.

Инвестиции в акции

Чтобы грамотно инвестировать в акции, нужно обладать знаниями фундаментального и технического анализа. Акции — инструмент очень нестабильный, подверженный большим ценовым колебаниям. Достаточно посмотреть на график наиболее ликвидных акций. Например, акции М.Видео серьезно просели в 2008 году и в конце 2014.

Акции ГАЗПРОМа сильно упали во время кризиса 2008, так и не восстановив прежних позиций. Кстати, на этом блоге уже была статья о том, как торговать акциями Газпрома.

Как инвестировать в иностранные ценные бумаги через трасты

Чем полезны трасты при инвестировании за рубежом

Как мы видим, просто так взять и купить акции и оставить их в надежде на получение пассивного дохода не получится. Да, некоторые компании выплачивают дивиденды, но процент этот можно не почувствовать из-за инфляции или из-за падения цены акции. Это связано с развивающейся экономикой нашей страны. Трейдерам гораздо выгоднее играть на курсе акций, чем держать их несколько лет. Хотя некоторые компании в последнее время выплачивают дивиденды с процентной ставкой более 10%.

В развитых странах дела обстоят несколько иначе. Дивиденды выплачиваются в районе 3-5%, и это очень хороший показатель в условиях более низких кредитных ставок и умеренных рисков. К тому же для инвесторов в США и ряда других стран существуют специальные выплаты и программы buyback.

В акции имеет смысл инвестировать в расчете на долгосрочную перспективу, как это делал знаменитый инвестор Уоррен Баффет. В основе его стратегии лежит фундаментальный анализ. Бумаги для своего портфеля он выбирал особенно тщательно, основываясь на показателях финансовой отчетности. Суть такого инвестирования заключается в том, чтобы постепенно наращивать объемы своего портфеля, следя за финансовыми показателями компаний, в кризисные моменты не продавать акции, а наоборот покупать подешевевшие активы.

Если не случится глобальных войн или других катаклизмов и экономика страны будет развиваться, то портфель будет расти за счет роста стоимости акций и дивидендной доходности. Горизонт инвестиций при такой стратегии — более 10 лет.

Заключение

В заключение хочу отметить, что для успешного инвестирования в ценные бумаги нужно обладать довольно большим объемом знаний и опыта. Если такого опыта нет, то можно воспользоваться услугами доверительного управления или вложиться в структурный продукт (о которых я уже писал). Но процентов, соизмеримых с прибылью, получаемой от инвестирования в ПАММ счета, вряд ли стоить ждать. Возможно, у кого-то из читателей есть опыт инвестирования в ценные бумаги. Отпишитесь в комментариях, с какими именно инструментами работали и сколько получилось заработать.

В завершение статьи предлагаю посмотреть небольшое видео про инвестиции в ценные бумаги от Роберта Кийосаки.

http://kudainvestiruem.ru/kuda-vlozhit/investicii-v-cennye-bumagi.html

Инвестиции в ценные бумаги (в фондовый рынок) для начинающих — с чего лучше начать

Знакомимся с инвестициями в ценные бумаги