26 февраля, 2021

Индия в инвестиционном портфеле

Индия в инвестиционном портфеле

Индия – страна пряностей, йоги и древнейшей культуры. В последние 10 лет без лишней шумихи, скандалов и фондовых кризисов, оставаясь на почтенном расстоянии от «громких историй» мировой политики, Индия превратилась в одну из самых крупных и динамично развивающихся экономик мира.

Как на это может (и должен) реагировать долгосрочный инвестор? Конечно, первая реакция — «примерить» местные биржевые активы к своему портфелю и посмотреть, чем это ему (портфелю) грозит…хотя бы в первом приближении.

Чем живет Индия сегодня?

Индийские новости чаще всего минуют русскоязычные передовицы. Да и на Западе чаще можно слышать в новостях из Азии про Китай и две Кореи.

Как можно коротко охарактеризовать происходящее в стране?

Индия меняется, меняется очень быстро…и, кажется, к лучшему. В 2014 году в стране прошли президентские выборы, которые привели к неожиданному для многих результату. После многих лет, когда страну уже считали однопартийной, в ней сменилась власть, и начались структурные реформы.

Удивительно, но эти реформы находят отклик не только среди правящей элиты, но и среди сотен миллионов обычных жителей страны. Хотя, конечно, не среди всех граждан …

Реформирование страны происходит не так гладко, как это хотелось бы многим. Одна только денежная реформа в 2016 году едва не поставила страну на грань социальных столкновений. Правительство полностью изъяло из оборота самые крупные купюры 500 и 1000 рупий. Это была явно непопулярная мера, но она позволила резко сократить размер теневого сектора экономики, так как именно наличными чаще всего пользовался нелегальный и окололегальный бизнес.

Подробнее о происходящем в Индии в статье Революция сверху в Индии: скоро мы ее не узнаем .

Макроэкономика

Поговорим об Индии в цифрах. Начнем с наиболее актуальных показателей экономики страны.

Население страны

Население: 1,34 млрд. (2я после Китая)

Индия – вторая в мире после Китая страна по количеству граждан.

В 2016 году население страны составило 1,34 млрд. человек, а темпы роста – 1,2% (против 0,5% у Китая). Безработица составляет 4,3% (5,5% в России, 4,3% в США).

Индия является очень перспективной страной с точки зрения существующей рабочей силы, ее стоимости, постепенно растущей квалификации и дохода на душу населения. Показательным является недавнее решение Apple об открытии производства в индийском штате Бангалор.

Валовый внутренний продукт (ВВП)

ВВП (ППС*): 9,489,302 млн. int$ (3е место после США и Китая)

Темпы роста ВВП (2016-2017): 5,7%

Темпы роста ВВП (среднее): 6,12%

По размеру экономики Индия занимает 3е место после Китая и США или 4е, если считать Европейский Союз.

Темпы роста ВВП впечатляют – последние 2 года эта крупнейшая экономика растет по 5,7% в год, а долгосрочное среднее составляет 6,12%.

Важно, что Индия является нетто-импортером нефти. То есть страна выигрывает от падающих цен на нефть.

Долговые обязательства

Долг правительства/ВВП: 67%

Корпоративный долг/ВВП: 55%

Долговые показатели Индии находятся на приемлемом уровне – 67% от ВВП составляет долг правительства страны и 55% — корпораций. Сравним это с долгом Китая, который в 2017 году приблизился к 250% ВВП.

Инфляция в Индии

Инфляция: 3,36% (6.85% — среднее)

Инфляция за 12 месяцев в Индии составила 3,36%, что является очень комфортным уровнем для развивающейся экономики. Долгосрочное среднее по инфляции – 6,85%.

Стоимостные характеристики рынка

Как и на всех перспективных рынках, купить индексы дешево в Индии не получится. CAPE 10 (Циклический PE Шиллера) номинально находится на довольно высоком уровне — 20,6 (31 в США). Но 20,6 для основного индийского индекса NIFTY 50 – это значение ниже долгосрочного среднего. На периоде 2000 – 2017 среднее значение CAPE 10 равно 22,07. Что вполне нормально для быстро растущей экономики. Текущий P/E (TTM) равен 23,8.

Вес индийских публично торгуемых компаний в мировой капитализации — 2,8% (Китай: 1,1% США: 42%). Соотношение весов капитализации Индии и США можно использовать в том числе для определения потенциального веса индийских активов в инвестиционном портфеле.

Индексные фонды

В нашем обзоре мы рассматривали только классические биржевые индексные фонды (ETF) без срочных инструментов и плеча, торгующиеся на биржах США.

Какие-либо фонды на самом фондовом рынке Индии нами не изучались, хотя для более детального исследования они могут быть безусловно интересны. Скажем, на Национальной фондовой бирже Индии ( NSE ) в настоящее время доступно 47 ETF (акции, облигации, драгметаллы, международные индексы) еще 28 ETF на Бомбейской бирже ( BSE ). При этом BSE занимает 11 место в мире по капитализации, а NSE — 12.

Акции индийских компаний

Варианты покупок основных фондовых индексов Индии существуют, но изобилия здесь не наблюдается. В США ликвидными и наиболее популярными инструментами являются фонды iShares (Black Rock):

  • INDY: iShares India 50 ETF
    INDY отслеживает основной индийский индекс NIFTY 50 из пятидесяти крупнейших компаний Индии.
  • INDA: iShares MSCI India ETF
    Фонд включает в себя 78 крупнейших компаний Индии из индекса MSCI India Total Return Index (SM). Индекс охватывает примерно 85% капитализации индийского фондового рынка.
  • SMIN: iShares MSCI India Small-Cap ETF
    Фонд из 253 компаний малой капитализации, входящих в индекс MSCI India Small Cap Index. Капитализация соответствует примерно 14% рынка Индии.

Показатели индексных фондов

1 год
RUB

3 года
RUB

5 лет
RUB

Риск
RUB

Комиссия УК
USD

Фондовый рынок Индии

История развития фондового рынка в Индии начиная с времен правления Ост-Индийской компании. Регулирование развития и функционирования фондового рынка Индии Индийским советом по ценным бумагам и биржам. Механизм осуществления торговли на фондовом рынке.

РубрикаФинансы, деньги и налоги
Видреферат
Языкрусский
Дата добавления20.05.2014
Размер файла21,6 K
  • посмотреть текст работы
  • скачать работу можно здесь
  • полная информация о работе
  • весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Фондовый рынок Индии

1) Развитие фондового рынка в стране

Финансовый рынок Индии является одним из старейших в мире и считается самым лучшим и быстрорастущим среди всех рынков стран с развивающейся экономикой. История индийских финансовых рынков началась 200 лет назад, в конце 18 века, когда Индия находилась под правлением Ост-Индийской компании.

Сегодня финансовый рынок Индии более развит, чем многие другие сектора экономики, так как он был организован задолго до них; фондовые биржи Мумбаи, Ахмадабада и Калькутты были созданы в начале 19 века. К началу 1960 года общее число фондовых бирж в Индии увеличилось до восьми, к биржам в Мумбае, Ахмадабаде и Калькутте добавились биржи в Мадрасе, Канпуре, Дели, Бангалоре и Пуне. На сегодняшний день кроме централизованной Национальной фондовой биржи -NSE и Внебиржевого рынка Индии -OTCEI в стране функционирует 23 региональная фондовые биржи. Тем не менее рынки ценных бумаг в Индии оставались в состоянии стагнации из-за строгих мер контроля рыночной экономики, которые позволяют небольшому числу монополистов доминировать в соответствующих секторах. Корпоративные инвесторы не допускались во многие сегменты промышленности, в которых доминировали инвесторы, контролируемые государством, что привело к экономической стагнации в начале 90-х годов. В последующие годы, когда в экономике Индии началась «либерализация», сопровождавшаяся устранением или смягчением контроля, на рынках ценных бумаг было проведено большое количество IPO. В результате многие компании в разных сегментах промышленности начали предлагать новые продукты и услуги.

В конце мая 2003 года, после спада в феврале 2000 года, индийские фондовые рынки начали стремительный рост. Тенденция к повышению продолжается уже долгое время, прерываясь из-за коррекции и всплесков волатильности. Положительное влияние на рост оказали высокие фундаментальные экономические и корпоративные показатели, позитивная тенденция на мировых рынках ценных бумаг и высокий уровень спроса со стороны паевых инвестиционных фондов и иностранных институциональных инвесторов -FII. Расчетный список индекса Sensex Бомбейской фондовой биржи -ВSЕ представлен акциями 30 крупных и высоколиквидных компаний на рынке. Sensex, который в январе 2004 года поднялся выше отметки в 6000 пунктов всего лишь второй раз за всю историю своего существования, 11 мая 2006 года достиг мак- симума в 12 671 пунктов. Вместе с тем общая активная продажа акций на рынках стран с развивающейся экономикой и чрезмерное привлечение заемного капитала для выстраивания позиций по производным финансовым инструментам привели к резкому падению в середине мая 2011 года. 18 мая 2011 года Sensex упал на 826 пунктов. В последующий период восстановление рынков проходило довольно медленно и, несмотря на коррекцию в декабре 2011 года, январе и феврале 2012 года, Sensex достиг нового максимума в 14 652 пунктов 8 февраля 2012 года. После этого продажа финансовых инструментов на индийском рынке проходила в соответствии с глобальными тенденциями. Затем ситуация оставалась нестабильной, наблюдалась обеспокоенность по поводу повышения процентных ставок, роста инфляции и ее потенциального влияния на корпоративные прибыли. К середине июля 2012 года, однако, Sensex достиг отметки в 15 300 пунктов.

2) Органом, регулирующим развитие и функционирование фондового рынка Индии, является Securities & Exchange Board of India — Индийский совет по ценным бумагам и биржам. Совет, сформированный в 1992 году как независимый институт, занимается установлением правил биржевой торговли и внедрением новых рыночных практик, инструментов и механизмов на фондовый рынок страны.

Торговля на индийских биржах происходит по технологии исполнения безадресных лимитированных и рыночных заявок путем двойного аукциона — процесс торговли автоматизирован. На биржах нет маркет-мейкеров, а рыночные ордера, выставленные инвесторами, автоматически соотносятся с лучшими лимитными ордерами. Такая система весьма прозрачна, но нет гарантии, что ордера будут исполнены. Торговля ведется с 9.55 до 15.30 по стандартному индийскому времени (+5,5 GMT).

Рынки развивающихся стран в последние годы привлекают все больше и больше инвесторов. Вложения в молодые и динамичные рынки стран-«хищников», в частности Индии, зачастую оказываются перспективнее инвестирования на традиционных европейских площадках и предоставляют множество возможностей как для институциональных, так и для частных инвесторов.

BSE, NSE, USE

Большая часть операций с ценными бумагами в Индии приходится на 3 основные биржи — Bombay Stock Exchange (Бомбейская фондовая биржа), National Stock Exchange (Национальная фондовая биржа) и United Stock Exchange (Объединенная фондовая биржа). Старейшей является биржа BSE. Она образована в 1875 году, на ней торгуются акции около 4700 фирм, при этом около 500 из них составляют 90% всей ее капитализации, остальные бумаги крайне неликвидны. Национальная фондовая биржа образована в 1992 году и на ней обращаются акции 1200 компаний. При этом именно на NSE происходит 70% сделок спот и большинство сделок с деривативами. Самой молодой биржей Индии является United Stock Exchange — она начала свою работу в 2010 году и создавалась для развития финансовых рынков страны посредством введения новых для индийского рынка, привлекательных для трейдеров и инвесторов финансовых инструментов.

Механизм осуществления торговли

фондовый рынок индия биржа

Органом, регулирующим развитие и функционирование фондового рынка Индии, является Securities & Exchange Board of India — Индийский совет по ценным бумагам и биржам. Совет, сформированный в 1992 году как независимый институт, занимается установлением правил биржевой торговли и внедрением новых рыночных практик, инструментов и механизмов на фондовый рынок страны.

Торговля на индийских биржах происходит по технологии исполнения безадресных лимитированных и рыночных заявок путем двойного аукциона — процесс торговли автоматизирован. На биржах нет маркет-мейкеров, а рыночные ордера, выставленные инвесторами, автоматически соотносятся с лучшими лимитными ордерами. Такая система весьма прозрачна, но нет гарантии, что ордера будут исполнены. Торговля ведется с 9.55 до 15.30 по стандартному индийскому времени (+5,5 GMT).

Два основных рыночных индекса Индии — это Sensex и Nifty. Sensex — это индекс, который включает акции 30 компаний, котирующихся на BSE. Индекс был создан в 1986 году и располагает данными, начиная с апреля 1979 года. Второй индекс, S&P CNX Nifty, включает акции 50 компаний, представленных на NSE. Индекс создан в 1996 и предоставляет данные с июля 1990 года.

Инвестиции в Индию

Индия открыла свою экономику для иностранных инвестиций лишь в 1990-ых годах. Инвестиции подразделяются на 2 категории: прямые и портфельные. Все капиталовложения, в управлении и совершении операций с которыми принимает участие инвестор, считаются прямыми инвестициями. Вложения, управляемые менеджерами — портфельными инвестициями. Институциональные инвесторы, вкладывающие в индийский рынок, — это в основном пенсионные фонды, ПИФы, страховые компании, банки, компании, предоставляющие услуги по доверительному управлению и управлению состоянием. Такие компании могут напрямую инвестировать в акции любой компании, зарегистрированной на фондовой бирже. Кроме того, возможны инвестиции и в акции, не котирующиеся на бирже, по цене, согласованной с Резервным банком Индии.

Правительство страны устанавливает лимиты на прямые иностранные инвестиции — для разных отраслей экономики предусмотрены различные «потолки», обычно они варьируются в диапазоне от 26% до 100%. При этом максимальный уровень иностранных портфельных инвестиций определяется потолком для прямых инвестиций, характерных для данной отрасли. Кроме того, существуют дополнительные ограничения на портфельные инвестиции:

1. Суммарный лимит вложений иностранных инвесторов в одну компанию не может превышать 24% ее оплаченного капитала (однако этот лимит может быть расширен до максимально допустимого в отрасли значения решением совета директоров компании)

2. Инвестиции одного иностранного инвестора в компанию не должны превышать 10% ее оплаченного капитала

Возможности для частных инвесторов

Акции известных индийских компаний котируются на иностранных биржах, таких как New York Stock Exchange или Nasdaq, но многие перспективные компании пока не вышли на международный уровень. Частные лица могут инвестировать в компании этого развивающегося государства через ПИФы и другие виды совместных инвестиций, а также через посредничество брокерских компаний-членов индийских бирж. Это открывает доступ для совершения сделок не только с ценными бумагами Индии, но и с фьючерсными и опционными валютными контрактами.

Сейчас не много индийских семей вкладывает свои сбережения в акции, однако, рост ВВП на 7-8% в год и наличие стабильного, цивилизованного и развитого фондового рынка говорит о том, что вскоре, на индийском рынке будет присутствовать все больше капитала.

Быстроразвивающиеся рынки, подобные Индии, предоставляют отличные возможности для получения прибыли от вложений как в краткосрочной перспективе, так и при долгосрочном инвестировании.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Исследование фондового рынка Украины, анализ динамики его развития, выявление перспектив. Характеристика фондового рынка как элемента финансового рынка, первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Развитие законодательной базы, регулирующей фондовый рынок.

курсовая работа [383,3 K], добавлен 02.03.2010

Фондовый рынок как составная часть инфраструктуры рыночной экономики. Существующие методы анализа фондового рынка и нормативно-правовое регулирование. Фондовая биржа. Внебиржевой рынок. Анализ фондового рынка Украины и перспективы его развития.

курсовая работа [424,0 K], добавлен 29.09.2007

Характеристика фондового рынка как элемента финансового рынка, его структуры; первичный и вторичный рынок. Развитие законодательной базы, регулирующей фондовый рынок в Украине, анализ текущей ситуации, перспектив развития и динамики основных индексов.

курсовая работа [449,0 K], добавлен 06.03.2010

Объем торгов на российском фондовом рынке. Методика расчета Индексов Московской Биржи. Отбор акций для включения в Индексы Московской Биржи. Расширение базы частных инвесторов на российском фондовом рынке. Структура объемов торгов фондового рынка.

реферат [1,3 M], добавлен 03.12.2014

Понятие, виды и структура финансового рынка. История развития фондового рынка, его правовое регулирование. Определение участников прямой и опосредствованной форм осуществления сделок. Особенности функционирования кредитного, валютного, страхового рынков.

курсовая работа [193,6 K], добавлен 02.12.2010

  • главная
  • рубрики
  • по алфавиту
  • вернуться в начало страницы
  • вернуться к началу текста
  • вернуться к подобным работам
  • Рубрики
  • По алфавиту
  • Закачать файл
  • Заказать работу
  • Вебмастеру
  • Продать
  • весь список подобных работ
  • скачать работу можно здесь
  • сколько стоит заказать работу?

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

Акции компаний Индии

Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Цифровое будущее Индии

Индийская экономика — самая растущая в мире. Рост ВВП в 2020 году составил 7,5%, а в 2020 ожидается на уровне 7,8%. При этом глобальный ВВП вырос в 2020 на 3,8%. Упор на технологичный сектор и демографическая ситуация сохранят для Индии звание самой быстрорастущей экономики в ближайшее десятилетие.

С чего все началось

В 2010 году в Индии положено начало цифровой революции — запущена программа биометрической идентификации «Aadhaar», согласно которой каждому жителю Индии присваивается 12-значный код, проверяемый и подтверждаемый по отпечатку пальца. Эта программа стала фундаментом для другой программы, ориентированной на банковский сектор — Jan Dhan. Цель программы — обеспечить каждого жителя Индии банковским счетом и легким доступом к нему. До запуска программы 35% индийских семей не имели банковских счетов, а от 59% до 75% операций проводились наличными. Но эта тенденция быстро меняется.

Что сейчас

В Индии 800 миллионов мобильных пользователей, а 430 миллионов из них имеют доступ в интернет.

Мы считаем, что число пользователей интернета удвоится в ближайшие 10 лет и предполагаем, что к 2026 году к интернету будет подключено 915 миллионов индийцев.

Ridham Desai. Morgan Stanley. Head of India Research.

Кроме того, правительство еще больше подталкивает страну к безналичным платежам, ограничивая операции с наличными и стимулируя цифровые платежи — его цель увеличение цифровых транзакций в шесть раз в ближайшие годы.

Еще один стимул для оцифровки — демография. В Индии растет число молодых людей, входящих в трудовой возраст иформирующих личный капитал.

Доля «миллениалов» в процентах от рабочей силы в Индии. Источник: база данных ООН по населению, исследование Morgan Stanley

Эти люди не привязаны к старым привычкам в банковской сфере, у них есть доступ к мобильным телефонам и смартфонам. Мы ожидаем, что они будут принимать цифровой банкинг гораздо быстрее, чем предыдущие поколения.

Ridham Desai. Morgan Stanley. Head of India Research.

В 2020 году доля цифровых платежей в личном потреблении индийцев составила 8%. Это ниже, чем в других развивающихся странах, таких как Бразилия (30%), Южная Африка (27%) и Россия (16%). Учитывая происходящие изменения, аналитики Morgan Stanley считают, что значение этого показателя для Индии вырастет в 4,5 раза — до 36% к 2027 году.

Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Доля цифровых платежей в общей структуре потребительских расходов. Источник: RBI, NCPI, CEIC, оценки Morgan Stanley Research

Переход индийцев от наличных к цифровым платежам — катализатор экономического роста. Электронные расчеты упрощают контроль за уклонением от уплаты налогов, повышают прозрачность бизнеса, способствуют развитию электронной коммерции и делают рынки капитала доступнее как для компаний, так и для простых жителей Индии.

Кроме того в Индии растет доля среднего класса. Согласно исследованию PWC к 2025 году доля среднего класса составит 46% экономически активного населения Индии. Это будут люди, у которых есть деньги и готовые их тратить.

Доля среднего класса в структуре населения. Источник: PWC, Goldman Sachs

Выгоду от происходящих изменений в первую очередь получит финансовый сектор и компании потребительского сектора. Также стоит обратить внимание на технологический сектор.

Как на этом заработать

Аналитики по индийским компаниям крайне мало, поэтому для участия в росте рынка рекомендую искать ETF. Я нашел 11 фондов, ориентированных на индийских рынок, но это фонды широкого рынка.

iShares India 50 ETF (NASDAQ:INDY)

Фонд запущен в ноябре 2009 года. В состав фонда входят 52 крупных компании, средних и малых в структуре фонда нет — это для меня минус. Плюс в том, что на долю финансовых, потребительских и технологичных приходится 65% активов — это лучший показатель по искомым параметрам среди всех 11 фондов, ориентированных на Индию. Комиссия за управление 0,93% в год, активы фонда $1,19 млрд. С начала 2020 акции фонда выросли на 34,5%. Подробнее о фонде.

Динамика акций iShares India 50 ETF (NASDAQ:INDY)iShares MSCI India Small-Cap ETF (AMEX:SMIN)

Фонд запущен в феврале 2012 года. В состав фонда входит 270 компаний: 69% средних, 17% малых и 14% крупных. На долю финансовых, потребительских и технологичных компаний приходится 49% активов. Комиссия за управление 0,8% в год, активы фонда $0,3 млрд. С начала 2020 акции фонда выросли на 56,4%. Подробнее о фонде.

Динамика акций iShares MSCI India Small-Cap ETF (AMEX:SMIN)

Не рекомендую вкладывать в эту идею весь ваш капитал, а распределить часть от ваших активов. Все-таки Индия относится к развивающимся рынкам и этот фактор нужно учитывать.

При подготовке статьи использовались аналитические материалы Morgan Stanley и собственные выводы.

Talkin go money

Илья Гадаскин. Астрологический алготрейдинг (Oct 2020).

Марк Твен однажды разделил мир на два вида людей: тех, кто видел знаменитый индийский памятник, Тадж-Махал и тех, кто этого не сделал. То же самое можно сказать и об инвесторах. Есть два вида инвесторов: те, кто знает об инвестиционных возможностях в Индии и тех, кто этого не делает. Индия может показаться маленькой точкой для кого-то в У. С., но при ближайшем рассмотрении вы найдете то же самое, чего ожидаете от любого перспективного рынка. Здесь мы дадим обзор индийского фондового рынка и как заинтересованные инвесторы могут получить доступ. (Для родственного чтения, проверьте Основы того, как Индия зарабатывает свои деньги .)

BSE и NSE

Большая часть торгов на индийском фондовом рынке происходит на двух фондовых биржах: Бомбейской фондовой бирже (BSE) и Национальной фондовой бирже (NSE). BSE существует с 1875 года. С другой стороны, NSE была основана в 1992 году и начала торговлю в 1994 году. Однако оба биржа следуют одному и тому же механизму торговли, часам торгов, процессу расчетов и т. Д. По последним подсчетам, на БФБ было около 4, 700 зарегистрированных фирм, тогда как у конкурирующей NSE было около 1 200. Из всех перечисленных компаний на БФБ только около 500 фирм составляют более 90% своей рыночной капитализации; остальная часть толпы состоит из крайне неликвидных акций.

Почти все значительные фирмы Индии перечислены на обоих биржах. NSE имеет доминирующую долю в спот-трейдинге с примерно 70% доли рынка по состоянию на 2009 год и почти полную монополию на торговлю деривативами, причем на этом рынке также приходится 98% акций, а также по состоянию на 2009 год. Оба биржи конкурируют за поток заказов, что приводит к снижению затрат, эффективности рынка и инновациям. Наличие арбитражных судов держит цены на двух биржах в очень узком диапазоне. (Чтобы узнать больше, см. Рождение биржевых бирж .)

Торговый механизм

Торговля на обоих биржах происходит через открытую электронную книгу с лимитом ордеров, в которой порядок соответствия выполняется с помощью торгового компьютера. Нет маркет-мейкеров или специалистов, и весь процесс ориентирован на заказ, а это означает, что рыночные ордера, размещенные инвесторами, автоматически сопоставляются с лучшими лимитированными ордерами. В результате покупатели и продавцы остаются анонимными. Преимущество рынка, ориентированного на заказ, заключается в том, что он обеспечивает большую прозрачность, отображая все заказы на покупку и продажу в торговой системе. Однако в отсутствие маркет-мейкеров нет гарантии, что заказы будут выполнены.

Все заказы в торговой системе должны быть размещены через брокеров, многие из которых предоставляют возможность онлайн-торговли розничным клиентам. Институциональные инвесторы также могут воспользоваться опцией прямого доступа к рынку (DMA), в которой они используют торговые терминалы, предоставляемые брокерами для размещения заказов непосредственно в системе торговли на фондовом рынке.(Подробнее см. Брокеры и онлайн-трейдинг: учетные записи и заказы .)

Расчетный цикл и торговые часы

Фондовые спотовые рынки следуют по расчёту T + 2. Это означает, что любая сделка, которая состоится в понедельник, будет урегулирована до среды. Все торги на фондовых биржах проходят между 9: 55 и 3:30 вечера, индийское стандартное время (+ 5. 5 часов по Гринвичу) с понедельника по пятницу. Доставка акций должна производиться в дематериализованной форме, и каждая биржа имеет свой собственный клиринговый центр, который принимает все расчетные риски, выступая в качестве центрального контрагента.

Индексы рынка

Два известных индийских индекса рынка — Sensex и Nifty. Sensex является самым старым рыночным индексом для акций; он включает в себя акции 30 фирм, котирующихся на БФБ, что составляет около 45% от рыночной капитализации индекса free-float. Он был создан в 1986 году и содержит данные временных рядов с апреля 1979 года.

Другим показателем является S & P CNX Nifty; он включает в себя 50 акций, котирующихся на NSE, что составляет около 62% от его рыночной капитализации. Он был создан в 1996 году и содержит данные временных рядов с июля 1990 года. (Чтобы узнать больше об индийских фондовых биржах, перейдите по адресу // www. Bseindia. Com / и // www. Nse-india. Com /.)

Рыночное регулирование

Общая ответственность за развитие, регулирование и надзор за фондовым рынком принадлежит Совету по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), который был образован в 1992 году как независимый орган. С тех пор SEBI последовательно пыталась установить рыночные правила в соответствии с лучшими рыночными практиками. Он обладает огромными полномочиями налагать штрафы на участников рынка в случае нарушения. (Для получения дополнительной информации см. // www. Sebi. Gov. In /.)

Кто может инвестировать в Индию?

Индия начала разрешать внешние инвестиции только в 1990-х годах. Иностранные инвестиции подразделяются на две категории: прямые иностранные инвестиции (ПИИ) и иностранные портфельные инвестиции (FPI). Все инвестиции, в которые инвестор принимает участие в повседневном управлении и деятельности компании, рассматриваются как ПИИ, тогда как инвестиции в акции без какого-либо контроля над управлением и операциями рассматриваются как FPI.

Для создания портфельных инвестиций в Индию нужно регистрироваться либо как иностранный институциональный инвестор (FII), либо как один из субсчетов одного из зарегистрированных FII. Обе регистрации предоставлены регулятором рынка SEBI. Иностранные институциональные инвесторы в основном состоят из взаимных фондов, пенсионных фондов, фондов, фондов суверенного благосостояния, страховых компаний, банков, компаний по управлению активами и т. Д. В настоящее время Индия не позволяет иностранным инвесторам напрямую инвестировать в свой фондовый рынок. Тем не менее, лица с высокой чистой стоимостью (те, чья стоимость составляет не менее 50 млн. Долларов США), могут быть зарегистрированы как субсчета FII.

Иностранные институциональные инвесторы и их дочерние счета могут напрямую инвестировать в акции, перечисленные на любой из фондовых бирж. Большинство портфельных инвестиций состоит из инвестиций в ценные бумаги на первичном и вторичном рынках, включая акции, долговые обязательства и ордера компаний, перечисленных или подлежащих перечислению на признанной фондовой бирже в Индии.FII могут также инвестировать в нелистинговые ценные бумаги за пределами фондовых бирж, при условии одобрения цены Резервным банком Индии. Наконец, они могут инвестировать в паи паевых фондов и деривативов, торгуемых на любой фондовой бирже.

FII, зарегистрированный как FII с задолженностью, может инвестировать 100% своих инвестиций в долговые инструменты. Другие FII должны инвестировать минимум 70% своих инвестиций в капитал. Баланс 30% может быть вложен в долг. FII должны использовать специальные банковские счета для нерезидентов рупии, чтобы переводить деньги в Индию и из нее. Остатки на таком счете могут быть полностью репатриированы. (Для смежного чтения см. Повторная оценка развивающихся рынков .)

Ограничения / инвестиционные потолки

Правительство Индии предписывает лимит ПИИ, а для разных секторов были установлены разные потолки. С течением времени правительство постепенно увеличивало потолки. Потолки ПИИ в основном падают в диапазоне 26-100%.

По умолчанию максимальный предел для портфельных инвестиций в конкретную указанную фирму определяется лимитом ПИИ, установленным для сектора, к которому принадлежит фирма. Однако существуют два дополнительных ограничения на портфельные инвестиции. Во-первых, совокупный лимит инвестиций всеми FIIs, включая их субсчета в любой конкретной фирме, зафиксирован в 24% от оплаченного капитала. Тем не менее, это может быть поднято до предела сектора, с одобрения советов и акционеров компании.

Во-вторых, инвестиции любой отдельной FII в какой-либо конкретной фирме не должны превышать 10% от оплаченного капитала компании. Правила разрешают отдельный 10% -ный предел инвестиций для каждого из субсчетов FII в любой конкретной фирме. Однако, если иностранные корпорации или частные лица инвестируют в качестве субсчета, тот же потолок составляет всего 5%. Положения также устанавливают лимиты для инвестиций в торговлю деривативами на акциях на фондовых биржах. (Для текущих ограничений и инвестиционных потолков перейдите на // rbi. Org. In /)

Инвестиционные возможности для розничных иностранных инвесторов

Иностранные компании и частные лица могут получить доступ к индийским акциям через институциональных инвесторов. Многие инвестиционные фонды, ориентированные на Индию, становятся популярными среди розничных инвесторов. Инвестиции могут также осуществляться с помощью некоторых оффшорных инструментов, таких как общедоступные банкноты и депозитарные расписки, такие как американские депозитарные расписки (ADR), глобальные депозитарные расписки (ГДР) и биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETNs). (Чтобы узнать об этих инвестициях, см. 20 Инвестиций, которые вы должны знать .)

Согласно индийским нормам, акции, представляющие основные индийские акции, могут быть выпущены оффшорными компаниями FII только для регулируемых организаций. Однако даже небольшие инвесторы могут инвестировать в американские депозитарные расписки, представляющие базовые акции некоторых известных индийских фирм, перечисленных на Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq. АДР выражены в долларах США и регулируются положениями У.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Аналогичным образом, глобальные депозитарные расписки перечисляются на европейских фондовых биржах. Однако многие перспективные индийские фирмы еще не используют ADR или GDR для доступа к оффшорным инвесторам.

Розничные инвесторы также имеют возможность инвестировать в ETF и ETN, основанные на индийских акциях. Индийские ETFs в основном делают инвестиции в индексы, состоящие из индийских акций. Большинство акций, включенных в индекс, уже перечислены на NYSE и Nasdaq. По состоянию на 2009 год двумя наиболее известными ETF, основанными на индийских акциях, являются Фонд доходов Индии в области мудрости (NYSE: EPI EPIWT India Earn26. 80-1. 98% Создано с Highstock 4. 2. 6

Индия в инвестиционном портфеле

Индия – страна пряностей, йоги и древнейшей культуры. В последние 10 лет без лишней шумихи, скандалов и фондовых кризисов, оставаясь на почтенном расстоянии от «громких историй» мировой политики, Индия превратилась в одну из самых крупных и динамично развивающихся экономик мира.

Как на это может (и должен) реагировать долгосрочный инвестор? Конечно, первая реакция — «примерить» местные биржевые активы к своему портфелю и посмотреть, чем это ему (портфелю) грозит…хотя бы в первом приближении.

Чем живет Индия сегодня?

Индийские новости чаще всего минуют русскоязычные передовицы. Да и на Западе чаще можно слышать в новостях из Азии про Китай и две Кореи.

Как можно коротко охарактеризовать происходящее в стране?

Индия меняется, меняется очень быстро…и, кажется, к лучшему. В 2014 году в стране прошли президентские выборы, которые привели к неожиданному для многих результату. После многих лет, когда страну уже считали однопартийной, в ней сменилась власть, и начались структурные реформы.

Удивительно, но эти реформы находят отклик не только среди правящей элиты, но и среди сотен миллионов обычных жителей страны. Хотя, конечно, не среди всех граждан …

Реформирование страны происходит не так гладко, как это хотелось бы многим. Одна только денежная реформа в 2020 году едва не поставила страну на грань социальных столкновений. Правительство полностью изъяло из оборота самые крупные купюры 500 и 1000 рупий. Это была явно непопулярная мера, но она позволила резко сократить размер теневого сектора экономики, так как именно наличными чаще всего пользовался нелегальный и окололегальный бизнес.

Подробнее о происходящем в Индии в статье Революция сверху в Индии: скоро мы ее не узнаем .

Макроэкономика

Поговорим об Индии в цифрах. Начнем с наиболее актуальных показателей экономики страны.

Население страны

Население: 1,34 млрд. (2я после Китая)

Индия – вторая в мире после Китая страна по количеству граждан.

В 2020 году население страны составило 1,34 млрд. человек, а темпы роста – 1,2% (против 0,5% у Китая). Безработица составляет 4,3% (5,5% в России, 4,3% в США).

Индия является очень перспективной страной с точки зрения существующей рабочей силы, ее стоимости, постепенно растущей квалификации и дохода на душу населения. Показательным является недавнее решение Apple об открытии производства в индийском штате Бангалор.

Валовый внутренний продукт (ВВП)

ВВП (ППС*): 9,489,302 млн. int$ (3е место после США и Китая)

Темпы роста ВВП (2020-2020): 5,7%

Темпы роста ВВП (среднее): 6,12%

По размеру экономики Индия занимает 3е место после Китая и США или 4е, если считать Европейский Союз.

Темпы роста ВВП впечатляют – последние 2 года эта крупнейшая экономика растет по 5,7% в год, а долгосрочное среднее составляет 6,12%.

Важно, что Индия является нетто-импортером нефти. То есть страна выигрывает от падающих цен на нефть.

Долговые обязательства

Долг правительства/ВВП: 67%

Корпоративный долг/ВВП: 55%

Долговые показатели Индии находятся на приемлемом уровне – 67% от ВВП составляет долг правительства страны и 55% — корпораций. Сравним это с долгом Китая, который в 2020 году приблизился к 250% ВВП.

Инфляция в Индии

Инфляция: 3,36% (6.85% — среднее)

Инфляция за 12 месяцев в Индии составила 3,36%, что является очень комфортным уровнем для развивающейся экономики. Долгосрочное среднее по инфляции – 6,85%.

Стоимостные характеристики рынка

Как и на всех перспективных рынках, купить индексы дешево в Индии не получится. CAPE 10 (Циклический PE Шиллера) номинально находится на довольно высоком уровне — 20,6 (31 в США). Но 20,6 для основного индийского индекса NIFTY 50 – это значение ниже долгосрочного среднего. На периоде 2000 – 2020 среднее значение CAPE 10 равно 22,07. Что вполне нормально для быстро растущей экономики. Текущий P/E (TTM) равен 23,8.

Вес индийских публично торгуемых компаний в мировой капитализации — 2,8% (Китай: 1,1% США: 42%). Соотношение весов капитализации Индии и США можно использовать в том числе для определения потенциального веса индийских активов в инвестиционном портфеле.

Индексные фонды

В нашем обзоре мы рассматривали только классические биржевые индексные фонды (ETF) без срочных инструментов и плеча, торгующиеся на биржах США.

Какие-либо фонды на самом фондовом рынке Индии нами не изучались, хотя для более детального исследования они могут быть безусловно интересны. Скажем, на Национальной фондовой бирже Индии ( NSE ) в настоящее время доступно 47 ETF (акции, облигации, драгметаллы, международные индексы) еще 28 ETF на Бомбейской бирже ( BSE ). При этом BSE занимает 11 место в мире по капитализации, а NSE — 12.

Акции индийских компаний

Варианты покупок основных фондовых индексов Индии существуют, но изобилия здесь не наблюдается. В США ликвидными и наиболее популярными инструментами являются фонды iShares (Black Rock):

  • INDY: iShares India 50 ETF
    INDY отслеживает основной индийский индекс NIFTY 50 из пятидесяти крупнейших компаний Индии.
  • INDA: iShares MSCI India ETF
    Фонд включает в себя 78 крупнейших компаний Индии из индекса MSCI India Total Return Index (SM). Индекс охватывает примерно 85% капитализации индийского фондового рынка.
  • SMIN: iShares MSCI India Small-Cap ETF
    Фонд из 253 компаний малой капитализации, входящих в индекс MSCI India Small Cap Index. Капитализация соответствует примерно 14% рынка Индии.

Показатели индексных фондов

1 год
RUB

3 года
RUB

5 лет
RUB

Риск
RUB

Комиссия УК
USD

Национальная фондовая биржа Индии (NSE) — инструмент «экономического чуда» страны

National Stock Exchange of India (NSE) и Бомбейская фондовая биржа — 2 финансовых учреждения буквально ворвавшихся в ТОП-12 крупнейших бирж мира, опередив своих именитых конкурентов из Германии, Швейцарии, Испании, Сингапура, Бразилии, ЮАР, Австралии, Южной Кореи, Израиля и РФ. Обе индийских биржи расположены в Мубаи (Бомбей до 1995 года) — финансовой столице Индии, расположенной на перекресте торговых путей. Наш сегодняшний рассказ wiki Masterforex-V о Национальной фондовой бирже Индии.

Особенности Национальной фондовой бирже Индии

1. National Stock Exchange of India (NSE) — блестяще претворенный в жизнь эксперимент правительства Индии, который войдет в учебники по макроэкономике и политологии. В 1992г. Индия, вместо того, чтобы идти за кредитами МВФ с «протянутой рукой», создает новую государственную (!) фондовую биржу, которая начинает привлекать реальные иностранные инвестиции (в акции, облигации, фондовые индексы, векселя и т.д.) вместо традиционных кредитов.

Мало того, эта биржа стала одной из самых инновационных в мире с электронной системой торгов через интернет уже в 2000 г., что послужило мощным толчком для ее развития, популярности среди трейдеров и инвесторов, а так же для автоматического включения котировок ее ценных бумаг на других биржах мира.

Привлеченные через две индийские биржи иностранные инвестиции дали мощный толчок развитию национальной экономики, о которой стали говорить, как об очередном «экономическом чуде», т.к. темпы роста ВВП Индии за прошедшие 25 лет выросли в 9.56 раз с $284.19 млрд. в 1993 г. до $2.716 трлн. в 2020г. Какое еще правительство в мире может похвастаться такими успехами? Разумеется, не последнюю роль в этом сыграли две фондовые биржи страны, чьи общие капитализации стали третьими в мире после США и Китая.

2. Национальная фондовая биржа Индии занимает на 1.04.2020г. почетное 11 место в мире в рейтинг ТОР-60 бирж мира по ежемесячному мониторингу Академии Masterforex-V. Капитализация акций NSE составила 2.101 трлн долл. — это много или мало? Смотря с чем сравнивать:

11-е Национальная фондовая биржа Индии – $2.156 трлн.

13-е Швейцарская биржа — $1.603 трлн.

22-е: Московская биржа – 645 млрд долл.

60-е: Кипрская фондовая биржа – 3 млрд долл.

Полный список ТОП-60 бирж мира на 1.04.2020 см. в новостях обучения Masterforex-V.

3. По темпам роста Национальная фондовая биржа Индии, занимает 5-е место в мире, уступая лишь Шанхайской и Шэньчженьской биржам КНР (из числа ее основных конкурентов).

Условия листинга на Национальной фондовой бирже Индии (NSE)

Чтобы попасть в листинг на бирже NSE, эмитент должен отвечать следующим требованиям:

— чистая стоимость компании должна превысить 1 млрд рупий ($14.3 млн.) на протяжении последних 3-х лет с проведением полного аудита и публикаций всех материалов;

— среднесуточное количество сделок по ее акциям не менее 50 за период полгода до листинга и среднесуточный торговый оборот не менее 1 млн рупий ($14.3 тыс.);

— отсутствие претензий в течение 3-х лет от финансового регулятора и операторов бирж (в т.ч. иных стран), судебных и контролирующих органов.

Вы еще удивлены доверию иностранных инвесторов к акциям компаний на NSE? В «одном флаконе» по листингу представлены критерии надежности, опыта, ликвидности и безупречности репутации каждого, что собирается вывести свои акции на Национальную биржу Индии.

По информации с официального сайта биржи, на 1 мая 2020 в листинге акции 333 компаний. Всего же биржа предлагает более 1,3 тысячи ценных бумаг. С полным списком эмитентов можно ознакомиться на странице: nseindia.com/corporates/corporateHome.html? >

Перечень ценных бумаг на фондовой бирже NSE

Рынок ценных бумаг NSE представлен такими инструментами:

— паевые инвестиционные фонды;

— биржевые фонды ETF;

— производные контракты по самым популярным в мире фондовым индексам: S&P500, Dow Jones Industrial Average, FTSE 100 и др.

— схема безопасного кредитования и заимствования;

— производные основных валют форекса;

«Голубые фишки» — акции крупнейших компаний на Национальной фондовой бирже Индии

Из 333 компаний NSE можно выделить следующие «голубые фишки» — акции крупнейших компаний на Национальной фондовой бирже Индии:

— государственный банк Индии, капитализация 2,78 трлн рупий.

— Indraprastha Gas Limited. Газораспределяющая компания, капитализация 219,84 млрд рупий (23.04.2020).

— IDFC Ltd – финансовые услуги, консультации, управление активами, инвестиционный банкинг. Капитализация 67,13 млрд рупий (23.04.2020).

— IFCI Ltd – небанковская финансовая компания государственного сектора. Капитализация 20,74 млрд рупий (23.04.2020).

Российские компании на бирже NSE не представлены. Учитывая слабый интерес со стороны индийского населения к рынку акций, крупные иностранные компании не спешат выходить на фондовый рынок этой страны.

NIFTY 50 — основной Индекс Национальной фондовой биржи Индии

Индекс NIFTY 50 — показатель средневзвешенного значения стоимости акций 50 крупнейших индийских компаний в 12 секторах экономики, запущенный на NSE 1 апреля 1996 года. Базовое значение индекса было установлено на уровне 1000, а базовый капитал — 2,06 трлн рупий (29.45 млрд. долларов).

В Индекс NIFTY 50 вошли (на 30 марта 2020 года):

— 7 банков: Axis Bank, HDFC Bank, ICICI Bank, IndusInd Bank, Kotak Mahindra Bank, State Bank of India, Yes Bank;

— 6 предприятий индийского автопрома: Bajaj Auto, Eicher Motors, Hero MotoCorp, Mahindra & Mahindra, Maruti Suzuki, Tata Motors;

— 6 IT корпораций: HCL Technologies, Infosys, Tata Consultancy Services, Tech Mahindra, Wipro;

— 5 металлургических предприятий: Coal India, Hindalco Industries, JSW Steel, Tata Steel, Vedanta;

— 5 заводов по производству потребительских товаров: Asian Paints Ltd, Hindustan Unilever, Britannia Industries, ITC Limited, Titan Company;

— 5 предприятий нефтегазового сектора: BPCL, GAIL, IOC, ONGC, Reliance Industries;

— 4 страховых и финансовых компании: Bajaj Finance, Bajaj Finserv, HDFC, Indiabulls Housing Finance;

— 3 фармацевтических корпораций: Cipla, Dr. Reddy’s Laboratories, Sun Pharmaceutical;

— 2 энергетических компании — NTPC Limited, PowerGrid Corporation of India;

2 телекоммуникационных центра: Bharti Airtel, Bharti Infratel Ltd;

— 2 цементных завода: Grasim Industries, UltraTech Cement;

— по одному представителю почтовых услуг (Adani Ports & SEZ Limited), химической промышленности (United Phosphorus Limited), строй индустрии (Larsen & Toubro), Медиа (Zee Entertainment Enterprises).

Комментарии wiki Masterforex-V: обратите на схожесть графиков индексов NIFTY 50 и Dow Jones 30. Если вы торгуете одним из них, второй является важной подсказкой (учебный материал Академии Masterforex-V, практически никем не озвученный в интернете).

NIFTY Next 50 — индекс второго дивизиона Индийской биржи

NIFTY Next 50 (NIFTY Junior), является индексом 50 компаний, которые идут следом за NIFTY 50 и занимают 51 — 100 места на Национальной фондовой бирже Индии.

Комментарии wiki Masterforex-V: обратите на схожесть графиков индексов NIFTY 50 и NIFTY Next 50. Это не только важная подсказка для трейдинга, но и важный вывод о том, что индийские компании не только «первого», но и «второго дивизиона» динамично развивают и между ними нет «перекосов», как среди японских компаний (подробнее: Index TOPIX Core 30 на Токийской фондовой бирже — громкий провал флагманов японской экономики).

В NIFTY Next 50 присутствуют:

— 10 финансовых корпораций -: Aditya Birla Capital, General Insurance Corporation of India, HDFC Standard Life Insurance, ICICI Lombard General Insurance, ICICI Prudential Life Insurance, L&T Finance, LIC Housing; Finance, New India Assurance, SBI Life Insurance Company, Shriram Transport Finance

— 8 производителей ТНП: Avenue Supermarts, Colgate-Palmolive, Dabur, Godrej Consumer Products Limited, Havells Marico, Procter & Gamble, United Spirits;

— 5 фармацевтических производств — Aurobindo Pharma, Biocon, Cadila Healthcare, Lupin Limited, Piramal Enterprises;

— 4 завода электротехники — ABB, BEL, BHEL, Siemens;

— 4 автомобильных компании: Ashok Leyland, Bosch, Motherson Sumi Systems, MRF;

— 3 машиностроительных предприятия — Hindustan Zinc, NMDC, SAIL;

— 3 предприятия нефтегазодобычи — Hindustan Petroleum, Oil India, Petronet LNG;

— 3 производителя цемента: ACC, Ambuja Cements, Shree Cement

— 2 банка: Bandhan Bank, Bank of Baroda;

— 2 представителя транспорта и логистики (Container Corporation of India, Interglobe Aviation);

— по одному представителю сферы строительства (DLF), химической промышленности (Pidilite Industries), информационных технологий (Oracle Financial Services Software), медиа (Sun TV Network),, телекоммуникаций — Idea Cellular.

Индекс Nifty 100 — «самый точный» индикатор состояния индийской экономики

NIFTY 100 представляет топ-100 компаний (т.е. это NIFTY 50 + NIFTY Next 50). Индекс NIFTY 100 называют наиболее «полным и точным» индикатором состояния индийской экономики, т.к. ТОП-100 компаний вбирает в себя 76,8% рыночной капитализации акций в свободном обращении на бирже NSE (на 29 марта 2020 года) и 66,2% от торгуемой стоимости всех акций NSE.

Значение NIFTY 100 в среде инвесторов абсолютно логично: ТОП-100 (из 333) компаний NSE с оборотом в 76.8% всех торгуемых акций, будет тянуть остальные акции вверх или вниз, формируя, соответственно, «бычий» или «медвежий» рынок.

Комментарии wiki Masterforex-V: думаю, вас не удивил факт идентичности графиков индексов NIFTY 50, NIFTY Next 50 и NIFTY 100, учитывая, что третий объединил первые два. Теперь понимаете почему, трейдеры и инвесторы Национальной фондовой биржи относятся к ней с любовью и уважением, т.к. банки-маркет-мейкеры не играют против них (во всяком случае откровенно), как это происходит на других ведущих фондовых площадках мира.

Все фондовые индексы NIFTY принадлежат и управляются компанией NSE Indices Limited (ранее известной как India Index Services & Products Limited) (NSE Indices). NSE Indices является специализированной компанией Индии, ориентированной на индекс в качестве основных продуктов.

Отраслевые индексы NSE

Отраслевые индексы NSE так же логичны и интуитивно понятны: они сформированы по основным отраслям экономики Индии — автомобилестроение, IT, банки, медиа и т.д., чтобы в режиме реального времени определять лидирующие сегменты в сравнении с индексом Nifty 100

— NIFTY Auto Index

— NIFTY Bank Index

— NIFTY Financial Services Index

— NIFTY FMCG Index

— NIFTY Media Index

— NIFTY Metal Index

— NIFTY Pharma Index

— NIFTY Private Bank Index

— NIFTY PSU Bank Index

— NIFTY Realty Index

Валютные деривативы форекс на Национальной бирже Индии

Среди производных инструментов с августа 2008 года на NSE были запущены валютные деривативы на валютные фьючерсы в долларах США-INR, затем постепенно добавлены аналогичные ценные бумаги на валютные фьючерсы в евро, фунтах и ??иенах.

Курс индийского рупия к доллару США (USDINR). Нетрудно заметить, что в целом несложный финансовый инструмент рынка форекс с явно выраженным бычьим ДОЛГОсрочным трендом укрепления американского доллара по отношению к индийскому рупию.

Ликвидность валютных деривативов форекс Национальной бирже Индии обеспечивается их круглосуточной одновременной торговлей на Чикагской товарной бирже (CME), Лондонской (LSE), Токийской (TSE) и Сингапурской (SGX) фондовых биржах.

Фьючерсы на процентную ставку. В декабре 2013 года биржи в Индии получили разрешение от регулятора рынка SEBI на запуск фьючерсов на процентную ставку (IRF) по одной облигации GOI или корзине облигаций, которые будут оплачиваться наличными. Участники рынка высказались за то, чтобы продукт рассчитывался наличными и был доступен по одной облигации. NSE запустит NSE Bond Futures 21 января по высоколиквидным 10,1-летним облигациям GOI с 7,16% и 8,83%. Фьючерсы на процентную ставку были впервые введены в Индии NSE 31 августа 2009 года, ровно через год после запуска валютных фьючерсов. NSE стала первой фондовой биржей, получившей одобрение на фьючерсы на процентную ставку в соответствии с рекомендациями комитета SEBI-RBI.

Долговой рынок облигаций на Национальной фондовой бирже Индии

С 13 мая 2013 года NSE запустила первую в Индии «долговую платформу» по торговле облигаций для предоставления 100% ликвидности и прозрачности в данной категории ценных бумаг. Сегмент «Долг» предоставляет через интернет всем розничным инвесторам возможность инвестировать в корпоративные облигации на ликвидной и прозрачной биржевой площадке. По мнению аналитиков — это идеальная платформа для покупки и продажи по оптимальным ценам, помогающая индийским корпорациям получать регулярный и адекватный спрос при каждом новом выпуске своих облигаций.

Биржевые фонды ETFs по NIFTY 50 на National Stock Exchange of India

На 1 апреля 2020г. на NSE запущено 15 ETF фондов по индексу NIFTY 50. Мало того,

— 7 компаний по управлению активами и несколько страховых компаний Индии стали инвесторами этих ETF фондов индекса NIFTY 50, обеспечив ему ликвидность;

— NIFTY 50 включен в листинг на Сингапурской фондовой бирже (SGX) и Чикагской товарной бирже (CME) в США.

В приведенной ниже таблице доступна информация по каждому «индексному» ETF фонду, включая инструмент копирования (NIFTY 50, NIFTY 200 и т.д.), цену акций каждого ETF фонда, изменения стоимости за день и т.д.

Фондовые ETF — это пассивные инвестиционные инструменты, основанные на индексах и инвестирующие в ценные бумаги в той же пропорции, что и базовый индекс. Из-за его свойства зеркального отображения индексов существует полная прозрачность активов ETF. Кроме того, благодаря своей уникальной структуре и механизму создания ETFs имеют гораздо более низкие коэффициенты расходов по сравнению с взаимными фондами.

К услугам инвесторов National Stock Exchange of India так же доступны ETF облигаций, валют, золота, международных индексов и др. на NSE.

Биржевые фонды золота (ETF) на National Stock Exchange of India

Следующий по популярности инструмент на NSE — биржевые фонды золота (ETF) — пассивные инвестиционные инструменты, основанные на ценах золота в слитках. Из-за его прямой цены на золото существует полная прозрачность в фондах ETF. Кроме того, благодаря своей уникальной структуре и механизму создания ETFs имеют гораздо более низкие расходы по сравнению с физическими инвестициями в золото.

Список биржевые фонды золота (ETF) на NSE.

Успешные торговые системы для получения прибыли на Национальной фондовой бирже Индии

Если вы не обучались в Академии Masterforex-V предлагаем несколько надежных торговых систем с ноу-хау МФ:

— Свинг-трейдинг (Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V) — по трейдингу на таймфреймах на м30 — н4;

— «3 экрана Элдера»(три экрана Элдера и модификации Masterforex-V) — для комплексного анализа рынка;

Рекомендации Masterforex-V по торговле NIFTY50

Фондовый индекс NIFTY 50 движется от одного до следующего уровня Masterforex-V, как без труда можно обнаружить на графике NIFTY 50 из закрытого форума обучения трейдеров Masterforex-V.

Это, предполагаемые нами крупные и вспомогательные уровни скопления ордеров сопротивления и поддержки от которых маркет-мейкеры и двигают акции и фондовые индексы.

Остальное вы узнаете при профессиональном обучении форексу и биржевой торговле в Академии MasterForex-V

Выбор брокера для торговли биржевыми индексами

Среди ТОПа рекомендованных брокеров нашего рейтинга брокеров самый широкий выбор биржевых индексов у английского брокера FxPro — в его терминале CFD присутствуют 24 фондовых индекса, в т.ч. Euro Stoxx 50 (#Euro50), французский САС 40 (#France40), канадский S&P/TSX 60 (#Canada60), гонконгский Hang Seng 50 (#HongKong50), немецкий DAX 30 (#Germany30 ), SP500, японский NIKKEI 225, австралийский S&P/ASX 200 (#AUS200), американские Dow Jones 30 (#US30) и NASDAQ 100 (#USNASDAQ100), FTSE 100 (#UK100) и др.

При открытии счета в FxPro от $3000 трейдер бесплатно обучается 1 год в Академии Masterforex-V с ежедневными подсказками по торгам.

Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) — финансовый регулятор индийских бирж

Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) является регулятором рынка ценных бумаг в Индии. Создан в 1988 году и наделен самыми широкими полномочиями 30 января 1992 года в соответствии с Законом SEBI от 1992 года. Так SEBI выполняет сразу три функции:

— квази-законодательная (разрабатывает и устанавливает все нормы и правила работы бирж и участников торгов на территории Индии, проверяет финансовую отчетность всех участников фондового рынка, утверждает листинг и делистинг);

— квазисудебная (разбирает претензии участников рынка к друг другу и выносит вердикты по наказанию);

— квази-исполнительная (утверждает руководство и проверяет деятельность Национальной фондовой биржи Индии)

Под юрисдикцию SEBI попадают все три группы участников рынка:

  • эмитенты ценных бумаг (акций, облигаций, фондовых индексов и т.д.);
  • трейдеры и инвесторы биржи;
  • рыночные посредники (биржи, маклеры, брокеры).

Так власти предупреждают случаи мошенничества и спекуляций, обеспечивая индийскому фондовому рынку прозрачность и высокую надежность.

Криптовалюты в Индии: как страна потеряла важный источник дохода

В Индии сложилась парадоксальная ситуация, когда

— Центральный банк (Резервный банк Индии — RBI) официально запретил всем банковским структурам предоставлять услуги предприятиям, связанным с криптовалютами;

— Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) выбрал выжидательную тактику «изучения мирового опыта по регулированию криптовалют».

В результате фактического запрета криптовалютные компании Индии сменили юрисдикцию на иные страны — Сингапур, Эстонию, Мальту, Швейцарию, ОАЭ и Каймановые острова.

Интересные факты о бирже NSE

1. Руководство Национальной фондовой биржи регулярно обвиняют в использовании инсайда и «сговоре» с брокерами для получения прибыли. С такими обвинениями летом 2015 года в Индии выступили журналисты издания Moneylife, которые разоблачили должностных лиц NSE в сговоре с некоторыми брокерами и трейдерами, которым передавалась конфиденциальная информация, дающая преимущество в торгах перед остальными инвесторами. Сначала биржа яростно отбивалась и даже подала в суд, будучи полностью уверенной в своей правоте, однако судьи сочли доводы журналистов убедительными и весомыми. В итоге биржу оштрафовали на $140 тыс. из которых $65 тыс. перечислили двум больницам, $70 тыс. изданию Moneylife, в котором вышла разоблачающая NSE статья, и по $2,1 тыс. двум журналистам.

2. У 2-х индийских фондовых бирж есть большой потенциал для роста:

в листинге NSE всего 333 компании, а у Шэнчжэньской фондовой биржи — 2 156 (на 19.04.2020). Вот и ответы, почему китайская биржа опережает индийскую в 1,5 раза по капитализации рынка акций и имеет прирост +33.94% против +9.8% у NSE. Многие эксперты уверены, что у Национальной фондовой биржи Индии есть все шансы войти, как минимум в ТОП-8, опередив Фондовую биржу Торонто, а так же Лондонскую и Гонконгскую биржи.

— в Индии наблюдается пока слабый интерес местного населения к инвестированию в ценные бумаги индийских бирж (всего 1,3% против 10% в КНР), что так же может способствовать будущему росту капитализации на Бомбейской и Национальной фондовой бирже Индии.

3. Почему инвесторы выбирают Национальную фондовую биржу Индии? По опросу социологов биржи, трейдерам и инвесторам импонирует:

— надежность компаний, представленных в листинге NSE;

— ликвидность всех финансовых бумаг биржи;

— высокая скорость исполнения и исключительная безопасность;

— высокая волатильность для получения профита;

— простота и «технологическая продвинутость» торговой платформы NEAT.

Официальный сайт Национальной фондовой биржи Индии

Адрес Национальной фондовой биржи Индии

Адрес: Exchange Plaza Block G, C 1, Bandra Kurla Complex, G Block BKC, Bandra Kurla Complex, Bandra East, Mumbai, Maharashtra 400051, Индия.

Время работы фондовой биржи NSE

С 9:15 до 15:30 часов по Мск.

Wiki Masterforex-V о других фондовых индексах мира

При открытии сделок Buy или Sell по фондовому индексу NIFTY 50, его тренд должен быть подтвержден аналогичным вектором движения остальных ведущих фондовых индексов мира. Это ключевой постулат теории Чарльза Доу для технического анализа рынка.

Рекомендуем учитывать следующие индексы других фондовых бирж, а именно:

Routes to finance

АКЦИИ США ПОБЕДИЛИ ВСЕХ! Зачем инвестировать в акции американских компаний? Выгодные инвестиции (Oct 2020).

В Индии больше не было времени инвестировать, чем сейчас. С недавним притоком индийских ETFs существует множество способов увеличить вашу подверженность этому региону, диверсифицировать свой портфель или хеджировать любой страновой риск в Индии.

Чтобы помочь вашей индийской инвестиционной стратегии, есть индийские рынки ETF, средства с малой капитализацией, заемные и обратные ETF и даже валютные ETF для Рупии. Поэтому без каких-либо оправданий ознакомьтесь с этим списком индийских ETF и узнайте, есть ли идеальный фонд для вашего портфеля.

  • EPI-WisdomTree India Earnings ETF
  • FNI — первый трест ISE Chindia ETF
  • ICN — WisdomTree Dreyfus Indian Rupee ETF
  • INCO — развивающаяся глобальная инфраструктура Индии ETF
  • INDA — MSCI India Index Fund
  • INDL — Direxion Daily India Bull 3x Акции ETF
  • INDY — iShares S & P Индия Nifty Fifty Index ETF
  • INP — iPath MSCI Индия Индекс ETN
  • INR — Рыночные векторы Rupee / USD ETN

Акции Индийских компаний в 2015г. — Индийский фондовый рынок.

К странице.

В большинстве прогнозов экономического роста в мире на 2015 г. среди стран лидеров предполагаемого роста обязательно упоминается Индия.

В 2014г. Индия по оценкам МВФ и Всемирного банка продемонстрировала рост ВВП в 6,4%, хотя первоначальные ожидания базировались на уровне — 5,6%, что то же не мало.

Большинство экспертов в своих оценках ожидаемого роста экономики Индии в 2015 году называют достаточно высокие цифры в 6 — 6,5%.

Агентство Reuters провело опрос 20 ведущих не индийских экономистов относительно перспектив экономического роста в Индии в 2015 г. Опрос показал: темпы роста, согласно их прогнозам, составят 6,4%.

Более сдержанным в своих оценках возможных показателей экономическоо роста Индии был крупнейший независимый «исследовательский дом» страны CRISIL. Аналитики «дома», в принципе соглашаясь с логикой и аргументами своих коллег, тем не менее считают: экономический рост в 2015 г. не выйдет за пределы 6%. Осторожен и прогноз CRISIL на темпы инфляции в 2015 г.: они замедлятся, однако незначительно.

INDA, EPI: рынку Индии пророчат трехкратный рост за 5 лет

Июль 17, 2020 Автор: swens

Этот год складывается чрезвычайно удачно для индийских акций. Долгосрочный прогноз, между тем, выглядят очень многообещающе.

С начала 2020 г. крупнейший ETF, индийских акций с активами $5,2 млрд. iShares MSCI India (INDA) вырос на 26,2%, обогнав фонды-флагманы развивающихся рынков, такие как Vanguard MSCI Emerging MSCI Emerging Markets ETF (VWO), и iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG), подорожавшие на 18,6% и 22,6%, соответственно.

И это не предел. В ближайшие годы ETF акций Индии превзойдут эти результаты. Ридхэм Десаи, глава по исследованиям индийских акций в Morgan Stanley рассказал в недавнем подкасте, организованном WisdomTree, эмитенте второго по активам ETF ($1,7 млрд.) WisdomTree India Earnings Fund (EPI) много оптимистичного в отношении индийского рынка и экономики, пишет ETF.com.

Его самым ярким утверждением является то, что индийский фондовый рынок утроится в течение следующих пяти лет. Катализатор? Ускорение корпоративной прибыли с уровней, которых он считает чрезвычайно низкими.

Сильная прибыль, разумные оценки

«Начинается новый цикл роста, — сказал Десаи. Он может привести к росту прибыли на 20%».

Это может показаться много, но в предыдущем цикле с 2003 по 2008 гг. корпоративные доходы выросли на 39%, говорит Десаи. Он не ожидает, что в этот раз рост будет таким же головокружительным, поскольку мировая экономика вряд ли создаст для этого условия, но 20% «по-прежнему хороший результат» Он добавил, что отношение прибыли к ВВП в настоящее время находится на очень низком уровне.

Между тем, по его мнению, оценки индийских акций являются разумными. «Я склонен смотреть на соотношение рыночной стоимости к балансовой стоимости (P/B), а не на коэффициент цена/ прибыль (P/E), потому что прибыль слабая, и, поэтому P/E искажен», — заметил Десаи. Индия торгуется на уровне 3,2 по коэффициенту P/B, что укладывается в исторические рамки, поэтому нет повода для волнений».

Объединив прочный рост со справедливой оценкой, вы получите основу для взлета фондового рынка.

«Если я прав в отношении роста прибыли, то фондовый рынок может расти гораздо больше 20%, потому что характер рынков должен быть оптимистичным, поскольку рост превосходит ожидания, поэтому мультипликаторы растут», — утверждет Десаи. Если цены акций растут на 24% — это немного больше, чем его ожидание роста прибыли — то индийский рынок может утроиться в ближайшие пять лет».

Огромный внутренний средств приток в акции

Помимо роста прибыли, Десаи упоминает многие другие бычьи факторы, которые будут поддерживать индийскую экономику и индийские акции, в ближайшие годы.

Примечательно, что он ожидает, что премьер-министр Моди останется еще на один срок в 2020 г. Он также надеется, что произойдет структурный сдвиг в инвестиционных портфелях индийских домохозяйств, и они начнут покупать больше акций.

Одной из причин такого структурного сдвига является то, что индийский центральный банк изменил свою позицию и теперь имеет четкую политику поддержания реальных ставок положительным, что снижает спрос на физические активы, особенно на золото и стимулирует спрос на акции.

Десаи прогнозирует, что индийские домохозяйства могут инвестировать от $400 до $500 млрд. в индийские акции в течение следующих 10 лет. Если это не будет сопровождаться огромным увеличением предложения, «в ближайшие годы будет сильный спрос на индийские акции, сказал он. Это похоже на начало 401 (k) (пенсионной программы) в США в 80-х годах».

Более умеренный взгляд

Участвовавший в мероприятии Виваль Ачарья, заместитель председателя Резервного банка Индии, также представил оптимистичный, но более взвешенный прогноз индийской экономики.

Ачарья считает, что структурные реформы, происходящие в Индии, могут привести к более медленному росту в краткосрочной перспективе и к более быстрому росту в долгосрочной перспективе.

Эти реформы включают налог на товары и услуги, который вступил в силу на этой неделе, и новый закон о несостоятельности и банкротстве, который действует с декабря. Последний «станет большим шагом вперед» для рынков корпоративных облигаций, по словам Ачарьи.

В то же время «решение проблем плохих или стрессовых банковских активов», является ключевым вопросом для экономики, сказал Ачарья. «При правильном решении будут уменьшены избыточные мощности и задолженность [определенных] секторов» и «разблокирован потенциал роста экономики».

«Медленный рост может быть приемлем в течение короткого периода, пока вы проводите правильные структурные реформы, чтобы поднять этот рост на более высокий уровень, — сказал зампред банка. Ничего хорошего не выйдет, если вы прибегаете к временным мерам, когда нужны более глубокие реформы».

Индийские ETFs

В настоящее время стратегия «выборочного инвестирования» в рынки ценных бумаг (прежде всего, рынки акций) отдельных стран является одной из наиболее распространенных на мировом рынке биржевых фондов, причем львиная доля инвесторов предпочитает работать на ликвидных рынках, которые, как правило, складываются в достаточно крупных в глобальном масштабах национальных экономиках.

По сути, всех инвесторов, предпочитающих вкладывать свои средства в «большие экономики» можно разделить на две большие группы: на тех, кто акцентирует свое внимание на развитых рынках, и тех, кого привлекают рынки развивающихся стран. В долгосрочные перспективе первые отличаются стабильностью и относительно небольшой доходностью, в то время как вторые периодически попадают в «зону турбулентности», однако могут принести терпеливым инвесторам весьма и весьма приличную прибыль.

Примечательно, что в сложившейся геополитической ситуации, развивающиеся рынки, за исключением российского, выглядят намного предпочтительнее развитых. Дело в том, что к началу 2015 года почти все развитые стран в той или иной мере оказались втянуты в «войну санкций», при этом развивающиеся страны, особенно крупнейшие, предпочли занять «позицию невмешательства», т. е. с точки зрения инвесторов для развитых рынков общий уровень политических (а точнее – геополитических) рисков значительно возрос, а для развивающихся рынков он остался практически неизменным.

Еще одним аргументом в пользу развивающихся стран является их способность расти быстрее развитых: в прошлом году темпы роста развивающихся экономик оставались высокими (например, по предварительным данным по итогам 2014 года валовой внутренний продукт Китая вырос на 7,4%, а Индии – на 4,7%), а развитые страны подобной «прытью» похвастаться не могли (так, по оценкам Еврокомиссии, темпы экономического роста в Европейском союзе в 2014 году в среднем составили 0,8%, а Федеральная резервная система ожидает роста американской экономики на 2,3-2,4%). Одновременно стало очевидным и то, что в обозримой перспективе развитые страны не способны значительно ускорить экономический рост из-за высокого уровня долговой нагрузки на государственном уровне, причем повышение учетной ставки в США, прогнозируемое в II полугодии 2015 года или немного позже, автоматически повысит для них стоимость заимствований и сократит возможность проведения активной инвестиционной политики на государственном уровне (иными словами, «раскочегарить» экономику развитых стран исключительно государственными инвестициями, скорее всего, не получится – для этого у национальных правительств просто не хватит финансовых ресурсов).

Говоря о крупнейших развивающихся рынков стоит отметить одну весьма интересную глобальную тенденцию: если буквально несколько лет назад частные и институциональные инвесторы предпочитали формировать широко диверсифицированные инвестиционные портфели, вкладывая свои средства в несколько развивающихся рынков одновременно (особой популярностью пользовались так называемые «аббревиатурные» биржевые фонды, в частности, фонды инвестирующие в рынки стран BRICS (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР), MIST (Мексика, Индонезия, Южная Корея, Турция), Next-11 (Бангладеш, Вьетнам, Египет, Индонезия, Иран, Мексика, Нигерия, Пакистан, Турция, Филиппины, Южная Корея)), то сейчас намного более популярными являются «концентрированные» портфели, ориентированные максимум на 2-3 страны.

В значительной степени кардинальное изменение общего подхода к инвестированию в развивающиеся рынки обусловлено неравномерностью экономического развития отдельных стран, относимых к этой группе. Так, в 2014 году среди стран BRICS очевидными лидерами динамике валового внутреннего продукта стали Индия и Китай, Южная Корея показала средний результат (+2,7%), Россия и Бразилия завершили год символическим ростом на 0,6% и 0,2% соответственно, причем согласно прогнозам экспертов в 2015 году эта ситуация принципиально не изменится (мало того, «точки роста» в масштабах мировой экономики станут еще более ярко выраженными).

В складывающейся ситуации одни страны (например, Россия) будут сталкиваться с «бегством» капитала, а другие, напротив, с его значительным притоком, причем основным бенефициаром происходящих изменений можно считать индийский рынок ценных бумаг, который по итогам прошлого года показал один из лучших результатов в своей истории: основной биржевой индикатор индийского рынка акций – индекс BSE Sensex 30 – прибавил 30,20%.

По большому счету «индийские успехи» объясняются двумя основными факторами: привлекательностью экономики этой станы для иностранных инвесторов и изменением направлений трансграничных потоков капитала.

Привлекательность Индии связана с тем, что рынок этой страны является одним из самых емких и, что чрезвычайно важно, динамично растущих в мире. Это совсем не удивительно, если учесть, что по численности населения эта страна занимает второе место в мире – сейчас в ней проживает 1,288 млрд. человек, прием больше 1,3 населения моложе 30 лет. По мнению целого ряда экономистов, Индия – это единственная из крупнейших развивающихся экономик, способна сохранять высокие темпы экономического роста в перспективе ближайших 10 лет именно за счет эффекта «демографического сдвига» (не исключено, что через 15-20 лет эта страна станет лидером по численности населения, обогнав Китай). При этом Индия является одной из немногих стран, весьма осторожно использующих заимствования: сейчас соотношение государственного долга страны в валовому внутреннему продукту составляет около 25%.

Дополнительными макроэкономическими «бонусами», очень позитивно воспринимаемыми инвесторами, являются низкая инфляция (менее 6% в 2014 году), постепенно сокращающаяся безработица (около 4%), растущие золотовалютные резервы (более 300 млрд. долл) и увеличивающийся уровень диверсификации экономики (в частности, косвенно об этом свидетельствует растущий экспорт услуг из страны, в структуре которого доминируют услуги по разработке программного обеспечения).

Кроме того, в Индии, уже длительное время выступающей нетто-импортером «черного золота», падение мировых цен на энергоносители повышает конкурентоспособность целого ряда отраслей экономики (сейчас страна импортирует более 70% потребляемой нефти , а также около 20% – природного газа и энергетического угля).

Что же касается изменения направления трансграничных потоков капитала, то оно объясняется тем, что в последнее время инвесторы стали все чаще рассматривать Индию как полноценную инвестиционную альтернативу Китаю. Во многом смена инвестиционных предпочтения связана с тем, что темпы роста индийской экономики возрастают, а китайской, напротив, снижаются, причем сейчас это признают и официальные власти Китая. Помимо этого, в китайской экономике стремительно «разрастаются» структурные дисбалансы, среди которых наиболее опасными считаются «проблема плохих долгов» (с одной стороны, она связана с наличием значительного объема просроченных долгов в корпоративном сегменте, а с другой – с практически не контролируемым ростом долга китайских региональных властей) и «строительный бум» (резкое увеличение количества непроданной, но уже построенной недвижимости, при продолжающемся росте инвестиций в эту отрасль).

Сейчас существует около 150 биржевых фондов, которые в рамках той или иной инвестиционной стратегии инвестируют в индийский рынок акций, причем, как свидетельствует практика, лучшие результаты с точки зрения доходности показывают фонды, отражающие структуру индийских индексов «широкого рынка» (в частности, фонд MSCI India Index Fund (INDA) за последние 12 месяцев принес инвесторам 38,68%, практически идентичный результат продемонстрировал India Portfolio (PIN) прибавивший 38,83%, а фонды MSCI India Index ETN (INP) и India Earnings Fund (EPI) смогли «перешагнуть» отметку в 40%, показав доходность 42,85% и 45,05% соответственно).

Фондовый рынок Индии

История развития фондового рынка в Индии начиная с времен правления Ост-Индийской компании. Регулирование развития и функционирования фондового рынка Индии Индийским советом по ценным бумагам и биржам. Механизм осуществления торговли на фондовом рынке.

РубрикаФинансы, деньги и налоги
Видреферат
Языкрусский
Дата добавления20.05.2014
Размер файла21,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Фондовый рынок Индии

1) Развитие фондового рынка в стране

Финансовый рынок Индии является одним из старейших в мире и считается самым лучшим и быстрорастущим среди всех рынков стран с развивающейся экономикой. История индийских финансовых рынков началась 200 лет назад, в конце 18 века, когда Индия находилась под правлением Ост-Индийской компании.

Сегодня финансовый рынок Индии более развит, чем многие другие сектора экономики, так как он был организован задолго до них; фондовые биржи Мумбаи, Ахмадабада и Калькутты были созданы в начале 19 века. К началу 1960 года общее число фондовых бирж в Индии увеличилось до восьми, к биржам в Мумбае, Ахмадабаде и Калькутте добавились биржи в Мадрасе, Канпуре, Дели, Бангалоре и Пуне. На сегодняшний день кроме централизованной Национальной фондовой биржи -NSE и Внебиржевого рынка Индии -OTCEI в стране функционирует 23 региональная фондовые биржи. Тем не менее рынки ценных бумаг в Индии оставались в состоянии стагнации из-за строгих мер контроля рыночной экономики, которые позволяют небольшому числу монополистов доминировать в соответствующих секторах. Корпоративные инвесторы не допускались во многие сегменты промышленности, в которых доминировали инвесторы, контролируемые государством, что привело к экономической стагнации в начале 90-х годов. В последующие годы, когда в экономике Индии началась «либерализация», сопровождавшаяся устранением или смягчением контроля, на рынках ценных бумаг было проведено большое количество IPO. В результате многие компании в разных сегментах промышленности начали предлагать новые продукты и услуги.

В конце мая 2003 года, после спада в феврале 2000 года, индийские фондовые рынки начали стремительный рост. Тенденция к повышению продолжается уже долгое время, прерываясь из-за коррекции и всплесков волатильности. Положительное влияние на рост оказали высокие фундаментальные экономические и корпоративные показатели, позитивная тенденция на мировых рынках ценных бумаг и высокий уровень спроса со стороны паевых инвестиционных фондов и иностранных институциональных инвесторов -FII. Расчетный список индекса Sensex Бомбейской фондовой биржи -ВSЕ представлен акциями 30 крупных и высоколиквидных компаний на рынке. Sensex, который в январе 2004 года поднялся выше отметки в 6000 пунктов всего лишь второй раз за всю историю своего существования, 11 мая 2006 года достиг мак- симума в 12 671 пунктов. Вместе с тем общая активная продажа акций на рынках стран с развивающейся экономикой и чрезмерное привлечение заемного капитала для выстраивания позиций по производным финансовым инструментам привели к резкому падению в середине мая 2011 года. 18 мая 2011 года Sensex упал на 826 пунктов. В последующий период восстановление рынков проходило довольно медленно и, несмотря на коррекцию в декабре 2011 года, январе и феврале 2012 года, Sensex достиг нового максимума в 14 652 пунктов 8 февраля 2012 года. После этого продажа финансовых инструментов на индийском рынке проходила в соответствии с глобальными тенденциями. Затем ситуация оставалась нестабильной, наблюдалась обеспокоенность по поводу повышения процентных ставок, роста инфляции и ее потенциального влияния на корпоративные прибыли. К середине июля 2012 года, однако, Sensex достиг отметки в 15 300 пунктов.

2) Органом, регулирующим развитие и функционирование фондового рынка Индии, является Securities & Exchange Board of India — Индийский совет по ценным бумагам и биржам. Совет, сформированный в 1992 году как независимый институт, занимается установлением правил биржевой торговли и внедрением новых рыночных практик, инструментов и механизмов на фондовый рынок страны.

Торговля на индийских биржах происходит по технологии исполнения безадресных лимитированных и рыночных заявок путем двойного аукциона — процесс торговли автоматизирован. На биржах нет маркет-мейкеров, а рыночные ордера, выставленные инвесторами, автоматически соотносятся с лучшими лимитными ордерами. Такая система весьма прозрачна, но нет гарантии, что ордера будут исполнены. Торговля ведется с 9.55 до 15.30 по стандартному индийскому времени (+5,5 GMT).

Рынки развивающихся стран в последние годы привлекают все больше и больше инвесторов. Вложения в молодые и динамичные рынки стран-«хищников», в частности Индии, зачастую оказываются перспективнее инвестирования на традиционных европейских площадках и предоставляют множество возможностей как для институциональных, так и для частных инвесторов.

Большая часть операций с ценными бумагами в Индии приходится на 3 основные биржи — Bombay Stock Exchange (Бомбейская фондовая биржа), National Stock Exchange (Национальная фондовая биржа) и United Stock Exchange (Объединенная фондовая биржа). Старейшей является биржа BSE. Она образована в 1875 году, на ней торгуются акции около 4700 фирм, при этом около 500 из них составляют 90% всей ее капитализации, остальные бумаги крайне неликвидны. Национальная фондовая биржа образована в 1992 году и на ней обращаются акции 1200 компаний. При этом именно на NSE происходит 70% сделок спот и большинство сделок с деривативами. Самой молодой биржей Индии является United Stock Exchange — она начала свою работу в 2010 году и создавалась для развития финансовых рынков страны посредством введения новых для индийского рынка, привлекательных для трейдеров и инвесторов финансовых инструментов.

Механизм осуществления торговли

фондовый рынок индия биржа

Органом, регулирующим развитие и функционирование фондового рынка Индии, является Securities & Exchange Board of India — Индийский совет по ценным бумагам и биржам. Совет, сформированный в 1992 году как независимый институт, занимается установлением правил биржевой торговли и внедрением новых рыночных практик, инструментов и механизмов на фондовый рынок страны.

Торговля на индийских биржах происходит по технологии исполнения безадресных лимитированных и рыночных заявок путем двойного аукциона — процесс торговли автоматизирован. На биржах нет маркет-мейкеров, а рыночные ордера, выставленные инвесторами, автоматически соотносятся с лучшими лимитными ордерами. Такая система весьма прозрачна, но нет гарантии, что ордера будут исполнены. Торговля ведется с 9.55 до 15.30 по стандартному индийскому времени (+5,5 GMT).

Два основных рыночных индекса Индии — это Sensex и Nifty. Sensex — это индекс, который включает акции 30 компаний, котирующихся на BSE. Индекс был создан в 1986 году и располагает данными, начиная с апреля 1979 года. Второй индекс, S&P CNX Nifty, включает акции 50 компаний, представленных на NSE. Индекс создан в 1996 и предоставляет данные с июля 1990 года.

Инвестиции в Индию

Индия открыла свою экономику для иностранных инвестиций лишь в 1990-ых годах. Инвестиции подразделяются на 2 категории: прямые и портфельные. Все капиталовложения, в управлении и совершении операций с которыми принимает участие инвестор, считаются прямыми инвестициями. Вложения, управляемые менеджерами — портфельными инвестициями. Институциональные инвесторы, вкладывающие в индийский рынок, — это в основном пенсионные фонды, ПИФы, страховые компании, банки, компании, предоставляющие услуги по доверительному управлению и управлению состоянием. Такие компании могут напрямую инвестировать в акции любой компании, зарегистрированной на фондовой бирже. Кроме того, возможны инвестиции и в акции, не котирующиеся на бирже, по цене, согласованной с Резервным банком Индии.

Правительство страны устанавливает лимиты на прямые иностранные инвестиции — для разных отраслей экономики предусмотрены различные «потолки», обычно они варьируются в диапазоне от 26% до 100%. При этом максимальный уровень иностранных портфельных инвестиций определяется потолком для прямых инвестиций, характерных для данной отрасли. Кроме того, существуют дополнительные ограничения на портфельные инвестиции:

1. Суммарный лимит вложений иностранных инвесторов в одну компанию не может превышать 24% ее оплаченного капитала (однако этот лимит может быть расширен до максимально допустимого в отрасли значения решением совета директоров компании)

2. Инвестиции одного иностранного инвестора в компанию не должны превышать 10% ее оплаченного капитала

Возможности для частных инвесторов

Акции известных индийских компаний котируются на иностранных биржах, таких как New York Stock Exchange или Nasdaq, но многие перспективные компании пока не вышли на международный уровень. Частные лица могут инвестировать в компании этого развивающегося государства через ПИФы и другие виды совместных инвестиций, а также через посредничество брокерских компаний-членов индийских бирж. Это открывает доступ для совершения сделок не только с ценными бумагами Индии, но и с фьючерсными и опционными валютными контрактами.

Сейчас не много индийских семей вкладывает свои сбережения в акции, однако, рост ВВП на 7-8% в год и наличие стабильного, цивилизованного и развитого фондового рынка говорит о том, что вскоре, на индийском рынке будет присутствовать все больше капитала.

Быстроразвивающиеся рынки, подобные Индии, предоставляют отличные возможности для получения прибыли от вложений как в краткосрочной перспективе, так и при долгосрочном инвестировании.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Исследование фондового рынка Украины, анализ динамики его развития, выявление перспектив. Характеристика фондового рынка как элемента финансового рынка, первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Развитие законодательной базы, регулирующей фондовый рынок.

курсовая работа [383,3 K], добавлен 02.03.2010

Фондовый рынок как составная часть инфраструктуры рыночной экономики. Существующие методы анализа фондового рынка и нормативно-правовое регулирование. Фондовая биржа. Внебиржевой рынок. Анализ фондового рынка Украины и перспективы его развития.

курсовая работа [424,0 K], добавлен 29.09.2007

Характеристика фондового рынка как элемента финансового рынка, его структуры; первичный и вторичный рынок. Развитие законодательной базы, регулирующей фондовый рынок в Украине, анализ текущей ситуации, перспектив развития и динамики основных индексов.

курсовая работа [449,0 K], добавлен 06.03.2010

Объем торгов на российском фондовом рынке. Методика расчета Индексов Московской Биржи. Отбор акций для включения в Индексы Московской Биржи. Расширение базы частных инвесторов на российском фондовом рынке. Структура объемов торгов фондового рынка.

реферат [1,3 M], добавлен 03.12.2014

Понятие, виды и структура финансового рынка. История развития фондового рынка, его правовое регулирование. Определение участников прямой и опосредствованной форм осуществления сделок. Особенности функционирования кредитного, валютного, страхового рынков.

курсовая работа [193,6 K], добавлен 02.12.2010

Особенности функционирования международного рынка ценных бумаг, его субъекты, первичная и вторичная формы, анализ проводимых операций. Виды ценных бумаг на международном фондовом рынке. Основные направления технологизации работы западноевропейских бирж.

реферат [23,1 K], добавлен 25.02.2011

Понятие и классификация ценных бумаг, их место в рынке денежных инструментов экономики государства. Функции, составные части и субъекты, рынка ЦБ. Особенности функционирования фондового рынка в Казахстане. Механизм его государственного регулирования.

презентация [324,0 K], добавлен 08.11.2020

История рынка ценных бумаг, его структура, организация и функции. Технический и фундаментальный анализ фондового рынка. Спекулятивные и страховые сделки на рынке ценных бумаг. Теория рефлексивности Дж. Сороса. Регулирование рынка ценных бумаг в Украине.

курсовая работа [278,2 K], добавлен 23.05.2009

Осуществление деятельности на рынке ценных бумаг регулируются нормативно-правовыми актами Российской Федерации, которые определяют основные направления деятельности, правила ее осуществления. Перспективы развития финансового рынка и его инструментов.

курсовая работа [52,5 K], добавлен 05.03.2009

Закономерности функционирования и значение фондового рынка в экономике государства. Основные элементы рынка и их взаимосвязь. Состояние и перспективы финансового рынка Приволжского Федерального округа. Определение среднего курса акций в отчетном периоде.

контрольная работа [1,4 M], добавлен 22.09.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

Как заработать на акциях Colal India

Акции компаний, которые работают в сегменте добычи энергоносителей, являются привлекательным активом для крупных инвесторов, а также для трейдеров, которые получают прибыль в результате спекулятивных сделок. Сегодня поговорим о том, как заработать на акциях Colal India с помощью бинарных опционов – это наиболее эффективный формат инвестиций, способный принести хорошую отдачу.

О компании

Корпорация Coal India Limited (CIL) является крупнейшей индийской компанией по добыче угля, штаб-квартира находится в Калькутте. Добыча ископаемого топлива осуществляется в Индии и Западной Бенгалии, на долю этой компании приходится примерно 82% всего угля, добываемого в стране. Примечательно, что компания находится под контролем государства, которому принадлежит большая часть акций Coal India. Это обстоятельство обеспечивает концерну стабильные позиции на рынке, и сегодня корпорация находится в первой десятке самых дорогостоящих предприятий Индии.

Особенности инструмента

Акции Coal India (цена актива подвержена значительным колебаниям) торгуются на фондовой бирже Калькутты. Таким образом, основные торги проходят в азиатскую сессию, поэтому для эффективной работы с бинарными опционами на данную бумагу трейдерам из РФ рекомендуется вставать пораньше.

Среди особенностей котировок акций Colal India можно выделить наличие хороших трендовых движений. Если говорить о бинарных опционах, то трейдеры могут смело использовать трендследящие стратегии как внутри дня (в том числе и на минутных интервалах), так и на более продолжительных дистанциях. Для получения стабильной прибыли достаточно просто покупать контракт в направлении тренда до тех пор, пока не появятся признаки его прекращения.

Как определить доминирующий тренд

Однако чтобы определить доминирующее направление, понять, в какой момент и как заработать на акциях Colal India, нужно уделять внимание анализу экономических показателей и новостей. Основными сведениями, которые должны интересовать трейдера в первую очередь, являются:

  • Финансовая отчетность компании, дивиденды;
  • Объемы добычи и поставок угля;
  • Новости о крупных контрактах с зарубежными партнерами;
  • Изменение стоимости энергоносителей;
  • Выход на рынки других стран.

Во многом прибыльность торговли опционами зависит от выбора брокера. Это должен быть крупный оператор со стабильной репутацией, который может предложить действительно хорошие условия по акциям, а также иным инструментам (например, актив палладий). В частности, опционами по азиатским акциям выгодно торговать через брокера Binex. Стоит избегать операторов, о которых в сети много негативных комментариев, например, о брокере 24 binary отзывы недовольных клиентов занимают целые страницы на профильных сайтах.

Для подготовки сделок с краткосрочными опционами по акциям Coal India трейдеры обычно используют индикаторные стратегии, различные инструменты технического анализа. Хорошо работают теории, разработанные для фондового рынка американскими трейдерами (волны Элиотта, пр.).

Для тех, кто в Индию: три распродажи авиабилетов с ценами от 700 рублей

Сразу три индийских авиакомпании начали распродажи на январь-апрель: билеты внутри страны можно купить от 700 рублей в одну сторону! И это с багажом!

Spice Jet

Лоукост-авиакомпания SpiceJet распродает билеты по многим направлениям для полетов с 11 января по 15 апреля. Цена билетов стартует от 789 рупий (около 700 рублей) за полет в одну сторону (без багажа).

Пример бронирования, Хайдерабад — Мумбаи по промо-цене:

IndiGO

Еще у одного индийского лоукоста распродажа — полеты по Индии на IndiGO можно купить от 799 рупий (около 710 рублей) в одну сторону (с багажом). Акция продлится до 31 декабря и распространяется на полеты с 10 января по 15 апреля. Все промо-цены опубликованы на сайте авиакомпании.

Пример бронирования, Гоа — Мумбаи по промо-цене:

Air India

Национальная авиакомпания Индии предлагает полеты от 849 рупий (около 750 рублей) в одну сторону. Распродажа продлится до 31 декабря и актуальна для полетов с 15 января по 30 апреля.

Все направления и цены можно найти на сайте авиакомпании — http://www.airindia.in/new-year-2020-sale.htm (там же покупайте билеты)

Пример бронирования, Дели — Амритсар по промо-цене:

Где недорого жить в путешествии?

Искать отели лучше через сервис HotelsCombined.com, который позволяют сравнить цены по десятку систем бронирования отелей. Сами так делаем и крайне довольны

Хотите получать информацию об акциях первым? Подпишитесь на нашу группу Вконтакте, на наш Facebook, бот в Телеграме или twitter. Информация об акциях появляется в них одновременно с публикацией на сайте

Компании Индии заставят выйти на рынок облигаций

После нескольких лет отчаянных попыток оживить рынок корпоративных облигаций индийские политики решили дополнить свои усилия дозой банковских ограничений, в надежде что это поможет добиться цели.

В случае успешной реализации плана жизнь для приближенных к власти бизнесменов, по мнению экспертов, резко осложнится. Однако, если он провалится, то с серьезными трудностями столкнутся компании, пытающиеся привлечь капитал.

Крупные корпорации по всему миру обычно сочетают заимствование денег из банков, которые более гибкие и могут достаточно быстро предоставить кредит, с привлечением средств инвесторов на рынке облигаций, где можно получить более низкую процентную ставку.

В Индии в этом сочетании банки имеют неоправданно большую долю. Это отчасти объясняется тем, что 70% банковского сектора находится в руках государства; очень часто кредитные организации финансируют нерентабельные и даже сомнительные проекты. Выпуск же облигаций остается чрезвычайно хлопотным делом.

Вместе с тем, значительная часть средств, выданных банками во время начавшегося в 2011 г. непродолжительного кредитного бума, не возвращается в финансовые организации. Примерно 16% от всех кредитов были реструктуризованы или безвозвратно потеряны, вследствие чего правительству пришлось экстренно спасать ряд банков.

Одной из причин неосмотрительного кредитования являются министры, заставляющие банковских чиновников предоставлять деньги своим «любимым» секторам экономики, многие из которых уже завалены долгами. Кроме того, ловкие предприниматели знают, как занять в одном банке, чтобы этими средствами погасить кредит в другом банке, и так по кругу, отмечает британский журнал The Economist.

Некачественного кредитования было бы намного меньше, если бы компании имели облигации: даже самый ленивый банкир не посмел бы дать деньги фирме, облигации которой торгуются по 60 центов за один доллар. Подобное ценовое предупреждение нуждается в работающем вторичном рынке, который в Индии, по сути, парализован из-за излишнего регулирования.

Эту проблему можно будет решить с помощью объявленных 25 августа изменений, позволяющих банкам использовать высокорейтинговые корпоративные облигации в качестве залога при финансировании себя из центрального банка по операциям РЕПО (сейчас это можно делать лишь с государственными облигациями).

Разрешение банкам использовать подобным образом имеющиеся у них корпоративные облигации увеличит интерес финансовых организаций к их покупке — либо в качестве кредиторов, либо в инвестиционно-банковской роли (как маркетмейкеры), помогая институциональным клиентам приобретать или продавать ценные бумаги.

Другие корректирующие деятельность банков меры могут привести к еще более серьезным изменениям. У компаний с превышающим фиксированную сумму долгом фактически не будет иного выбора, как обратиться на рынок облигаций для получения как минимум половины своих новых заимствований.

Максимальный общий потолок задолженности будет низким: всего 100 млрд рупий ($1,5 млрд) к 2020 г. Так что приближенным к власти бизнесменам, способным лишь очаровывать банкиров во время длительного обеда, придется столкнуться с хладнокровной оценкой рынка. По словам главы финансовой фирмы Edelweiss Рашеша Шаха, на смену «базирующемуся на связях» кредитованию придет финансирование по законам рынка.

Это будет сильный удар по привыкшим работать по старым правилам заемщикам и в краткосрочной перспективе по банкирам, которые, несмотря на это, поддерживают нововведения. Инвестиционные банки, которые помогают компаниям выпускать облигации, окажутся в наибольшем выигрыше, так как легко найдут имеющих средства покупателей.

Однако некоторые фирмы, управляющие институциональными деньгами, скептически относятся к предложенному властями плану.

«Существует миллион причин, почему рынок облигаций не процветает в Индии, — говорит Шах. — Ликвидация одной преграды часто ведет к появлению другой, о которой раньше даже не подозревали». Преодолеть эти неизвестные препятствия может оказаться довольно сложно, особенно компаниям с рейтингом ниже высшего, которым в настоящее время практически невозможно выпустить облигации.

India ETF List

The table below displays all U.S. listed equity ETFs that maintain significant exposure to stocks listed in India. Note that ETFs that do not include India within the top 10 country allocations may not be included below.

Click on the tabs below to see more information on India ETFs, including historical performance, div >ETF ticker or name to go to its detail page, for in-depth news, financial data and graphs. By default the list is ordered by descending total market capitalization. Note that ETFs are usually tagged by ETFdb analysts as more than one type; for example, an inverse gold ETF may be tagged as “inverse” and as “gold” and as “commodity”.

Note that the table below may include leveraged and inverse ETFs. Exclude Leveraged and Inverse ETFs

http://rostsber.ru/publish/stocks/india.html
http://revolution.allbest.ru/finance/00413486_0.html

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *