ФЗ об инвестиционных фондах: какие бывают видео

 

Федеральный закон об инвестиционных фондах

На законодательном уровне деятельность коллективных вложений и ее организация регулируются ФЗ об инвестиционных фондах, который содержит в себе 14 глав и 64 статьи. Датируемый от 29 ноября 2001 года закон претерпевал многократные изменения, последними из которых стали те, которые внесены 1 января 2017 года. Давайте разберем, что из себя представляет данный закон, и каким образом он регулирует отношения коллективных инвестиций.

  1. Федеральный закон об инвестиционных фондах
  2. Общее понятие форм инвестиционных фондов
  3. Инвестиционный фонд акционерного типа
  4. Условия образования акционерного ИФ
  5. Прекращение деятельности АИФ
  6. Инвестиционный фонд паевого типа
  7. Имущество, принадлежащее ПИФам
  8. Завершение деятельности инвестиционных фондов паевого типа

Федеральный закон об инвестиционных фондах

Любая коллективная инвестиция представляет собой определенную схему бизнеса, в которой мелкий инвестор, готовый выделить свой капитал на производство определенного фонда, получает приумножение капитала в последующем от взаимодействия с таким обществом. Капиталовложение в коллективной форме отвечает нескольким постулатам:

  • имущество формируется за счет обращения эмиссионных бумаг или путем заключения сделки с главным управленцем фонда;
  • в основе деятельности фонда лежит вложение привлекаемых денег в ценные бумаги или прочее имущество;
  • главный доход коллективных инвестиций образуется от прибыльности организации, которая растет от процентов с продажи и заключения сделок в отношении имущества.

Общее понятие форм инвестиционных фондов

Федеральный закон № 156-ФЗ содержит в себе понятие и назначение инвестиционных фондов. Среди них выделяется АИФ (акционерный инвестиционный фонд), которому уделяется глава II. Деятельность ПИФ (паевой инвестиционный фонд) как второй формы общественных вложений регламентируется главой III. Действует закон только в отношении инвестиционных фондов, которые в экономическом смысле определяются как механизм взаимодействия частных лиц с профессиональными управленцами. Для частных вкладчиков в этом есть свои приоритеты:

  1. Профессиональное регулирование денежных средств ведет к высвобождению своего времени и упрощению знаний в области фондового рынка;
  2. Значительно снижаются затраты, так как при крупном управлении мелкими вложениями как единым целым возможно добиться более крупного результата;
  3. Российская Федерация регламентирует деятельности инвестиционных фондов на законодательном уровне, а это может означать, что каждый вкладчик оставляет свои сбережения в надежных руках профессионалов.

Итак, фонд по привлечению инвестиций – это общий капитал, находящийся в организации за счет долевой собственности тех, кто готов стать акционером общества, отдать свои средства для получения финансовой выгоды. ИФ может представляться объектом права, то есть он имеет свойство отчуждения и передачи другому управленцу, поэтому он включает в себя комплекс имущественных прав.

Поскольку Закон № 156 регулирует лишь сферу деятельности двух форм общественного инвестирования, остальные типы фондов выведены из правоотношений: инвестиционные банковские организации, союзы кредитования, ПФР небюджетного типа, ОФБУ и остальные фонды.

Инвестиционный фонд акционерного типа

Согласно ст. 2 данного ФЗ, АИФ определяется как корпоративное инвестиционное общество, формируемое на основе деятельности ОАО. Такой вид коллективной поддержки в инвестициях наиболее распространен в практике мировой экономики. Акционеры данного сообщества ведут инвесторскую политику, являясь управленцами организации, а доход организации складывается от дивидендов, полученных от реализации документов и имущества.

Денежный капитал АООТ постоянно растет, так как доли выпускаются и продаются новым покупателям. Если корпоративный ИФ осуществляет деятельность закрыто, покупатель акций вынужден будет приобретать акции организации у предыдущих владельцев.

Как указывает 156 ФЗ об инвестиционных фондах, ИФ акционерного типа может создаваться в открытой форме АО. Акционерное общество в виде инвестиционного сообщества не должно осуществлять иную деятельность, связанную с получением дохода, кроме как реализация инвестиций через имущество. Получается, что аренда, к примеру, служебных помещений в здании АИФ, а также случаи распространения специализированной литературы будут считаться нарушением деятельности.

Направленность акционерного общества коллективного инвестирования может осуществляться только на основании лицензионного соглашения, которая не имеет срока действия. Для того, чтобы новое АИФ прошло лицензирование, ему необходимо соблюдение требований ФЗ № 156 в части:

  • организационной формы деятельности;
  • величины реализуемых средств;
  • наличия устава;
  • подписания деклараций;
  • соблюдения условий получения должности управляющего.

Условия образования акционерного ИФ

На основании ст. 3 ФЗ об ИФ можно провести аналитику условий, относящихся к образованию АИФов, которые необходимо неукоснительно соблюдать. Итак, юридическое лицо в виде АООТ, в первую очередь, обязано иметь уставный капитал. Он определяет тот минимум имущества, который позволит надежно защитить интересы кредиторов. Формирование уставного капитала основывается на счетах вложений акционеров, которые готовы их обменять на акции. Как регламентирует законодательство об акционерных обществах, его уставная минимальная единица составляет 100 000 рублей. При этом для ОАО как для публичной организации очень важен показатель величины капитала, так как это указывает на способность привлечения неограниченного круга инвесторов.

Акционером публичного сообщества может стать любой, кто смог приобрести долю. Единственным препятствием вступить в ряды дольщиков может послужить ограничение общего количества акций, принадлежащих одному человеку.

Имущество общества по привлечению инвестиций открытого типа разделяется на две категории:

  • ценности, которые передаются в доверительное управление общества, именуются инвестиционными резервами;
  • ценности, которые позволяют обеспечивать руководство управляемых и иных органов общества.

Акции являются именным документом, который АООТ может размещать с помощью публичной подписки среди неограниченного круга вкладчиков. Исключение могут составлять квалифицированные инвесторы, которые не вправе таким способом приобретать часть в уставном капитале. Перечень таких лиц открытый, он может дополняться на основании ФЗ о рынке ценных бумаг. Участник общества, приобретая документы данного ИФ, обязан полностью оплатить их стоимость, иное не допускается.

Прекращение деятельности АИФ

Существует два способа прекращения деятельности открытого инвестиционного фонда: реорганизация и ликвидация. Если АИФ реорганизовывается, необходимо сообщить об этом в контролирующие органы в срок до 5 рабочих дней и представить нужные документы. В дальнейшем фонду необходимо будет решить вопрос о выпуске акций в реорганизованном обществе. Решение о ликвидации АИФ принимается путем голосования акционеров в добровольном порядке. При положительном решении собирается ликвидационная комиссия, которая представляет интерес общества.

Инвестиционный фонд паевого типа

ПИФ – это организационная форма инвестиций, при которой вкладчики передают свое имущество под управление профессионалов, затем получают прирост прибыли для дальнейшего инвестирования. В чем же разница между ПИФ и АИФ?

Формированием паевого инвестиционного общества занимается управляющая компания. Учредители, вступая в ряды ПИФа, должны принять все условия и присоединиться к инвестиционному обществу путем обмена капитала на паи. Имущество ПИФа может состоять как из ценных бумаг или денег, так из недвижимости, активов и другого значительного имущества.

Любой обладатель инвестиционных паев владеет имуществом общества в равной части и распоряжается им на праве долей, но при этом невозможны разделение имущества или частичная его реализация в натуре. Можно считать, что ПИФ является закрытым обществом, так как существует запрет, предусмотренный ФЗ № 156, устанавливающий ограничение передачи денежных средств или другого имущества иным лицам.

Фонд не считается юридическим лицом и даёт возможность учредителям избегать двойных налогообложений, в отличие от акционеров, которые вынуждены тратиться. По той же причине нельзя считать ПИФ организацией в юридическом смысле, а паи должны приобретаться только у инвестиционных фондов.

Имущество, принадлежащее ПИФам

Перечень предполагаемого имущества напрямую зависит от типа ИФ. Он бывает:

  • закрытым;
  • открытым;
  • интервальным.

В соответствии со ст.13 ФЗ от 29 ноября 2001 года об инвестиционных фондах, интервальный или открытый ИФ имеют право содержать в своем имуществе только деньги. У закрытого фонда есть возможность содержать иное имущество, например, ценные бумаги, доли в уставном капитале ООО, недвижимость.

Завершение деятельности инвестиционных фондов паевого типа

Остановить свою деятельность ПИФ по привлечению коллективных инвестиций может путем:

  • реализации всех ценностей фонда;
  • удовлетворенностью требований кредиторов;
  • перераспределения всех видов имущества между владельцами паев.

При положительном принятии решения о завершении деятельности фонда имуществом можно распорядиться только в случае его продажи или распределения между учредителями. Иными способами распоряжения закон запрещает пользоваться. При необходимости удовлетворить требования кредиторов имущество необходимо передать в течение 2 месяцев с момента, как всем стало известно о прекращении инвестирования ПИФа.

Прекращением деятельности фонда занимается управляющая компания или специализированный депозитарий. В некоторых случаях осуществить прекращение деятельности ПАФ может временная администрация, которая действует в случае аннулирования лицензии у предыдущих уполномоченных участников. Создание временной администрации регламентируется ст. 61.4 ФЗ № 156-ФЗ, которая указывает на ее полномочия.

С целью прекратить функционирование инвестиционного фонда паевого типа назначенное лицо должно сообщить в контролирующий орган власти о согласованном со всем учредителями решении в течение пяти рабочих дней. Далее раскрывается уведомление о прекращении ПИФа, которое содержит дополнительные сведения о порядке предъявления требований кредиторов, о причинах прекращения и времени принятия решения, а также о цене долей и стоимости пая. Участники, занимающиеся прекращением функционирования ПИФа, должны составить баланс имеющегося имущества и направить данные в контролирующий орган.

Важно отметить, что осуществление деятельности уполномоченным лицом ведется возмездно. Вознаграждение определяется ст. 31 ФЗ №156, а его размер – правилами ПИФа.

Закон, регламентируя положения о АИФ и ПИФ, отмечает определенные требования к участникам фондов общественного инвестирования, к тому же регулирует процесс создания и прекращения деятельности фондов. Информация о направленности и функционировании АИФ и ПИФ ведется открыто и отвечает волеизъявлению законодателя, выраженному в законе.

Прежде чем отвечать за деятельность управляющей компании, необходимо знать составные и структурные условия активов, а также требования к тем, кто претендует на место управляющего.

Что такое инвестиционный фонд РФ простыми словами: зачем нужны, виды, список лучших фондов 2020

22 сентября 2020

Чтобы вложенные капиталы приносили прибыль, необходимо не только желание, но и умение. На современных финансовых рынках не обойтись без профессиональных знаний и опыта. Потребность в инвестиционных фондах как организациях, умеющих профессионально управлять инвестициями, возникла как раз из необходимости инвесторам доверить управление своими капиталами специалистам.

В мире существует более 150 типов фондов, инвестирующих в различные отрасли экономики. У России за послеперестроечный период тоже имеется опыт создания и работы подобных фондов. О том, как работают такие организации, как инвестиционный фонд РФ, в чем их преимущества и недостатки, стоит ли им доверять деньги обычным инвесторам, и расскажу.

Что такое инвестфонд простыми словами

Основная задача, которую выполняет инвестиционный фонд, — так распорядиться деньгами доверившихся им клиентов, чтобы вложения приносили прибыль с доходностью выше банковских депозитов или существующей ставки инфляции.

Управление деньгами клиентов осуществляется на основании договоров типа доверительного управления (ДУ), траста или обычного коммерческого контракта.

Управление деньгами производится профессиональными управляющими как самого фонда, так и привлеченными сторонними специалистами (организациями), которые называются управляющими компаниями (УК). Деятельность ИФ строго регулируется финансовым законодательством.

Кроме этого, чтобы такой инвестиционный фонд работал на территории России и принимал деньги инвесторов, необходимо пройти жесткую форму проверки государственными контролирующими органами, получить соответствующую лицензию ЦБ РФ. Без лицензии такие ИФ в России работать не могут, подобные нарушения преследуются по закону.

Зачем он нужен

Необходимость в ИФ как финансовых институтах, профессионально работающих на рынках управления капиталом, обусловлена следующими факторами:

  1. Управление финансовыми резервами государства, муниципалитетов с целью увеличения доходности временно свободных средств, хранящихся на счетах государственного или муниципального бюджета. Наибольшую известность в этих типах фондов принадлежит суверенному фонду Норвегии, чья капитализация насчитывает более 1 трлн. долларов. Этот инвестиционный фонд вкладывает деньги, полученные от нефтяных доходов, в проекты и активы по всему миру.
  2. Привлечение денег населения для решения задач увеличения прибыли, финансовой отдачи от семейных или пенсионных сбережений. Это как альтернатива хранения денег «под матрасами» или на банковских вкладах, которые с трудом покрывают даже официальную инфляцию.
  3. Распределение финансов частных лиц и корпоративных вкладчиков среди наиболее привлекательных отраслей экономики, вывод их из тех секторов, где вложение денег перестало быть эффективным. Например, сейчас наблюдается «переток» капитала из тяжелой промышленности, угольной отрасли и даже нефтегазовых предприятий в проекты, связанные с «зеленой энергетикой», новыми типами топлива и энергии.
  4. Защита капитала инвестора от различных рисков, включая связанные с криминальными попытками рейдерского захвата, вымогательства. Современный инвестиционный фонд имеет возможность «спрятать» капитал инвесторов практически в любой надежной юрисдикции на офшорных счетах. Там будет прочно скрыто от посторонних глаз даже имя конечного бенефициара или выгодоприобретателя от тех или иных инвестиций.
  5. Аккумулированные средства, которыми управляет инвестиционный фонд, направляются не только на традиционные рынки капитала (акций, облигаций, золота), но и в высокотехнологические венчурные сектора, где их деньгами поддерживаются наиболее прибыльные виды бизнеса.
  6. Сохранение и приумножение денег инвесторов с помощью ИФ способствует стабилизации финансовой системы страны, увеличивает ее привлекательность как инвестиционной гавани. Не зря большая их часть с мировыми именами расположена в Швейцарии, Америке, Японии или Гонконге.

Кроме этого, грамотное и профессиональное управление деньгами инвесторов на всех типах рынков сглаживает резкие ценовые колебания, минимизируя риски для всех участников.

Функции

Кроме своей основной задачи увеличивать доходность капитала инвесторов или вкладчиков за определенный период, инвестиционный фонд выполняет ряд функций:

  1. Аналитическая. Оценка ситуации на рынках, отслеживание наиболее привлекательных активов для инвестирования, подготовка рекомендаций для инвесторов.
  2. Консультационная. Разработка общих или индивидуальных рекомендаций по вложению денег инвесторов, их оптимального управления, страхования.
  3. Страхование или хеджирование. Инвестирование всегда сопряжено с риском. Поэтому нередко инвестиционный фонд использует специальный набор финансовых инструментов, стратегий и тактик для страхования или хеджирования рисков, связанных с управлением капиталом клиентов фонда.
  4. Налогового агента. Расчет налогооблагаемой части прибыли клиентов, оплата причитающихся налогов в соответствующие налоговые службы, предоставление отчетности как клиенту, так и финансовым государственным службам.

Нередко инвестиционный фонд как организация, обладающая значительными финансовыми активами, занимается благотворительностью, меценатством, спонсирует многие научные исследования, гуманитарные, правозащитные и культурные проекты.

Как работают ИФ

Инвестиционный фонд независимо от формата, собственника или размера капитала имеет порядок работы в виде алгоритма:

  1. Производится первоначальный сбор или привлечение капитала инвесторов. Для этого может проводиться массированная рекламная компания или индивидуальная работа с ключевыми потенциальными инвесторами. Составляется инвестиционный меморандум. В нем расписываются все преимущества вложения денег в такой-то инвестиционный фонд, какие хорошие прибыли ждут инвесторов, в какие прекрасные активы и проекты будут вкладываться их капиталы.
  2. Далее следует процесс заключения и оформления договоров с клиентами фонда. Определяется, какую часть прибыли будут получать клиенты. Здесь также сразу оговаривается, какая часть прибыли от инвестиций будет распределена среди менеджеров фонда, какие будут комиссии за управление капиталом. Все это обсуждается с клиентом заранее, финалом служит заключение договора доверительного управления или инвестиционного контракта.
  3. Как только будет собрана необходимая сумма, для управления нанимается УК, состоящая из профессиональных инвесторов, аналитиков, трейдеров, юристов. Эти специалисты определяют, в какие сектора экономики, в какие группы активов следует инвестировать, как страховать риски.
  4. Полученная по итогам года, иного оговоренного периода прибыль распределяется в соответствии с долей каждого инвестора. Эта доля может иметь название пая, процента. Некоторые фонды используют формат акций, чеков или расписок.
  5. Если инвестиционный фонд успешно реализовал проект, программу — он начинает работать с другими клиентами или же подыскивает новые способы инвестирования денег уже существующих клиентов.

Пример

Допустим, инвестиционный фонд «Рога и копыта» вкладывает деньги 100 инвесторов. Каждый из них готов инвестировать 1000 рублей. Соответственно общий инвест. пул фонда составит 100 000 рублей, а доля каждого инвестора в нем — 1%. Фонд по итогам года получил 100% прибыли, которая составила сумму 100 000 рублей.

Из этой прибыли следует вычесть:

  • расходы на работу фонда —10%;
  • вознаграждение управляющей компании, ее менеджерам —15%;
  • налоги — 24%;
  • комиссию инвестиционного фонда с клиентов — 6%.

После вычета всех этих сумм в общей прибыли останется не 100 тысяч рублей, а всего 45 000 рублей. Вот эта сумма и подлежит распределению среди всех 100 инвесторов. Тогда каждый получит по 450 рублей прибыли.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

Коллективная форма инвестирования капитала через инвестиционный фонд может быть интересна всем, кто имеет цель увеличить свое благосостояние.

В частности, этот инвестиционный формат интересен для:

  1. Частных инвесторов — это вложение пенсионных денег с целью получения определенной фиксированной доходности при прекращении трудовой деятельности. Увеличение капитала или семейного бюджета для конкретных целей — образование, лечение, поездка на отдых.
  2. Для бизнеса инвестирование через инвестиционный фонд интересно тем, что позволяет увечить оборотный капитал компании, не прибегая к банковскому кредитованию. Также вложения в инвестиционный фонд можно рассматривать как резервный капитал, который постоянно увеличивается в сумме. ИФ могут служить хорошим способом защиты капитала от инфляции и прочих кризисных явлений в экономике.
  3. Для государства, региона или отдельных городов, муниципалитетов вложение части бюджетных средств в инвестиционный фонд можно рассматривать не только, как способ повысить наполняемость казны, но и как вариант стимулирования деловой активности на территории. Это создание новых предприятий, увеличение числа рабочих мест, рост социального благополучия.

Типы ИФ

Существующее многообразие ИФ (более 150 видов) — их род деятельности, тип работы с активами — не всегда позволяет сразу разобраться в том, какой лучше выбрать инвестиционный фонд для своих конкретных целей. Чтобы была ясность в этом вопросе, следует придерживаться следующей базовой классификации ИФ, существующей как в России, так и в других странах.

Этот тип коллективного инвестирования больше всего известен в РФ. Наибольшая популярность их была среди частных инвесторов в начале 2000 гг. вплоть до кризиса 2009 года. Тогда их доходность имела двузначные значения от 20% годовых и выше.

 

ПИФы работают по принципу формирования пула инвесторов, распределяя между ними прибыль соответственно доле вложенного капитала каждого из них. Более 50% ПИФов работает при непосредственном сотрудничестве с банками либо инвестиционный капитал управляется УК, подконтрольной кредитной организации

ИФ России

Среди ИФ, которые связаны непосредственно с российскими государственными органами власти и управления, следует отметить следующие:

  1. ФНБ или «Фонд национального благосостояния». Примечателен тот факт, что до недавнего времени этот государственный инвестиционный фонд более 30% капитала вкладывал в американские государственные ценные бумаги (казначейские облигации — «трежерис»).
  2. РФПИ или «Фонд прямых инвестиций». Этот инвестиционный фонд преимущественно занимается вложением средств госбюджета в инфраструктуру и прочие промышленные проекты национального масштаба.
  3. РВФ или «Российский венчурный фонд». Его область интересов сосредоточена на инвестировании в перспективные наукоемкие технологии и проекты.

Взаимный ИФ

К взаимным фондам относят типы ИФ, которые участвуют в перекрестном инвестировании друг друга. Эта форма редко, но использовалась в проектах, где одновременно принимали участие государство и частная компания. В настоящее время практически не используются в РФ.

Хеджевый

Хеджевый (или правильнее сказать хедж фонд) — это инвестиционный фонд, использующий для страхования вложений клиентов специальные инструменты, приемы и по доходности опережающий все существующие типы ИФ.

Они позволяют защитить капитал от кризисов, нестабильной ситуации на рынке, даже от мошенничества, попыток рейдерского захвата собственности. В качестве инструментов такой защиты применяются особые финансовые инструменты — фьючерсы, опционы, а также налоговое планирование и размещение капитала в офшорных юрисдикциях.

Рисунок. Мировые хедж фонды и их стратегии.

Чековый

Чековые ИФ или ЧИФы были распространены в России в самом начале 90-х гг., когда проводилась первая волна приватизации (1992 – 1993 гг.). В то время все государственные предприятия, заводы приватизировались за счет использования так называемых ваучеров или приватизационных чеков. Получить такой чек мог каждый гражданин РФ. На него имел право приобрести акции компании.

Рисунок. Сертификат на акции, полученный в ЧИФ.

Все это делалось через ЧИФы, прочие приватизационные компании. Они массово скупали такие чеки у населения, чтобы потом на приватизационных аукционах приобретать пакеты акций предприятий, в том числе и крупнейшие заводы, фабрики, железные дороги, порты.

Торгуемый на бирже

Есть категория ИФ, которые имеют форму акционерного капитала, чьи акции или паи торгуются на фондовых рынках. Эти фонды имеют формат ETF (emerging trading funds).

Основное отличие этих фондов от прочих состоит в том, что участвовать в капитале такого фонда, т.е. инвестировать в него можно как напрямую, вложив свои деньги, так и через фондовый рынок, купив на нем пакет акций или паев ИФ.

В чем отличие венчурного фонда от прямых инвестиций

Венчурные фонды — это форма вложения капитала инвесторов в самые перспективные, технологичные, но в то же время в рискованные проекты.

Т.е. этот инвестиционный фонд вкладывает деньги инвесторов в несколько проектов, но только один или два в итоге гарантируют получение прибыли. Этот проект способен потом окупить все затраты и потери по остальным, нереализованным.

Рисунок. Венчурный ИФ.

В фондах же прямых инвестиций используется совершенно другой подход. Деньги инвесторов вкладываются в уже работающие предприятия, бизнесы, которые имеют свою долю рынка много лет, стабильно растущий финансовый поток прибыли.

Однако такая стабильность и надежность прямых инвестиций не дает высокой доходности. Венчурный инвестиционный фонд в случае удачной реализации какого-нибудь проекта может приносить своим инвесторам прибыли, исчисляемые сотнями процентов.

Ярким примером такого венчурного проекта могут служить истории компаний «Эппл», «Майкрософт», «Спейс Икс» Илона Маска, его проект «Тесла».

В чем отличие частного фонда от нечастного

Основное отличие частных фондов от тех, что имеют формат государственных фондов, пенсионных, состоит в том, что:

  • частный инвестиционный фонд может самостоятельно определять порядок финансирования своих инвестиций — через акционирование, через паи;
  • частный инвестиционный фонд не имеет ограничений по выбору финансовых инструментов для инвестирования. В государственных же ИФ строго регламентирован и порядок выбора активов, и порядок ограничения рисков, разрешается использование только высоконадежных ценных бумаг или проектов;
  • частные ИФ могут распоряжаться своей прибылью самостоятельно;
  • у частных инвестиционных компаний есть возможность зарегистрировать часть своей организации или всю ее полностью за пределами РФ. Тогда как государственный или муниципальный инвестиционный фонд может иметь только российскую правовую юрисдикцию.

Особенности чековых и иностранных фондов

Главной особенностью чековых, иностранных фондов является то, что в пределах РФ они считаются нерезидентами по налогам и сборам.

Соответственно, ставка налога на прибыль, полученная от них, почти в 3 раза выше (30%), чем если бы инвестор использовал инвестиционный фонд отечественной юрисдикции. Для физических лиц ставка такого налога составляет всего 13% от суммы всей прибыли, полученной от инвестирования в ИФ.

Виды ПИФов

ПИФы (паевой инвестиционный фонд) с момента своего появления в конце 1990 гг. довольно сильно изменились.

Если раньше это были просто организации, собиравшие деньги клиентов и вкладывавшие их даже в самые сомнительные проекты или активы, то теперь на рынке паевой инвестиционных фондов имеется четкое разделение ПИФов и по типам, и по активам, и по методам управления.

Общее регулирование деятельности ПИФов осуществляется на базе рамочного федерального закон — «Закон о ПИФ» от 29.11.2001 N 156-ФЗ, который определяет порядок создания, структуру и формат работы с клиентами.

Рассмотрю основные типы ПИФов.

Акций

Этот инвестиционный фонд является наиболее распространенным. Крупные организации подобного типа работают только на рынке акций. Для своего портфеля такой инвестиционный фонд выбирает акции компаний, бизнесов, являющихся фундаментом российской экономики.

Это акции промышленных предприятий, агрохолдингов, нефтедобывающих компаний, а также крупнейших российских частных и государственных банков.

Как правило, такие ПИФы бывают открытого типа, что позволят инвестору продать свой пай или купить его в любой момент. Доходность ПИФов акций находится в среднем на уровне 15–20% годовых.

Облигаций

ПИФы облигаций относятся к одним из самых надежных типов фондов, так как используют консервативную политику. Они вкладывают деньги клиентов в бумаги с фиксированным доходом. Это облигации, которые выпускают крупнейшие компании, а также государственные и муниципальные долговые бумаги.

Преимущество перед остальными ПИФами в том, что клиент получает постоянный доход. Правда, доходность таких ПИФов редко превышает 10% годовых

Недвижимости

До недавнего времени фонды, вкладывающие капитал инвесторов в девелоперские проекты, объекты коммерческой недвижимости, считались одними из самых престижных и доходных.

Рынок недвижимости в России испытывал настоящий бум, особенно в период с 2000 по 2009 г. Сейчас ПИФ недвижимости, в лучшем случае, показывает 5–8% годовую доходность.

Рисунок. Сравнительная характеристика российских и зарубежных ПИФов.

Денежного рынка

ПИФы денежного рынка или валютные фонды используют стратегию работы на мировых валютных рынках, типа рынка Форекс.

Деньги инвесторов вкладываются в корзины валют, а также валютные государственные облигации. Доходность ПИФов, если они не используют агрессивную и рискованную тактику, редко превышает 10% годовых.

Сбалансированные смешанные фонды

Сбалансированные или смешанные ПИФы применяют комбинацию типов активов в своих портфелях. За счет такой широкой диверсификации достигается устойчивость портфеля активов фонда к различным рыночным рискам.

Однако рассчитывать на получение высокой доходности от таких типов ПИФов не стоит. В лучшем случае это будет 10–15% годовых.

Плюсы и минусы

Использование услуг, которые предлагает инвестиционный фонд, имеет для инвестора свои положительные стороны:

  • нет необходимости самостоятельно тратить время на изучение рынка, финансовых инструментов;
  • управление капиталом инвестора осуществляется профессиональными управляющими, прошедшими соответствующее обучение, они имеют подтвержденную квалификацию;
  • страхование рисков на уровне фонда намного эффективнее, чем это мог бы делать самостоятельно каждый инвестор;
  • возможность получения консультаций и рекомендаций от специалистов, включая и юридическую помощь в некоторых вопросах сохранения или защиты инвестиционного капитала;
  • берет на себя часть рисков, что оговорено при лицензировании компании. Однако рыночные риски разделяют в равной доле и инвестиционный фонд, и инвестор.

К отрицательным факторам, сопутствующие инвестированию с помощью ИФ, отнесу:

  • риски мошенничества, когда, например, деньги инвесторов могут быть выведены на офшорные счета, а сам ИФ объявляет себя потом банкротом;
  • непрофессионализм управляющих;
  • не всегда инвестиционный фонд вкладывает деньги туда, куда бы хотел сам инвестор;
  • невозможность отследить механизм принятия решений о том, как и куда инвестируются деньги вкладчиков, как распределяется прибыль между инвесторами и менеджментом ИФ;
  • высокие ставки комиссий у большинства ИФ.

Советы по выбору ИФ

Чтобы выбрать инвестиционный фонд, который бы не стал потом разочарованием для инвестора, примите к сведению следующие практические советы:

  1. Приоритет отдавать частному, чем государственному — меньше регламентаций, ограничений.
  2. Иметь обязательную лицензию ЦБ РФ, что можно проверить на сайте Центрального Банка или через реестр ИФ на таких ресурсах, как Банки.ру или НАУФОР.
  3. Положительный опыт работы на рынке не менее 10 лет
  4. Доходность ИФ не должна иметь резких скачков или спадов. Преимущество за теми, что имеют некоторую стабильно (пусть даже медленно) растущую доходность, но на протяжении многих лет.
  5. Должен иметь регистрацию головного офиса в той юрисдикции, где инвестор считает, что его права могут быть наиболее полно защищены. Следует с подозрением относиться к тем ИФ, которые зарегистрированы в совсем уже экзотических офшорах, а из всех реквизитов есть только адрес электронной почты или сомнительный номер телефона

Признаки мошенничества

Хотя деятельность ИФ имеет четкие законодательные нормы, формы государственного надзора и регулирования, все же без мошенничества не обходится сфера, где работает многомиллиардный капитал, состоящий из денег сотен тысяч инвесторов.

Что может служить признаком того, что инвестиционный фонд встал на путь мошенничества?

Приведу самые красноречивые признаки — инвестиционный фонд явно не намерен работать на своего клиента:

  • мошенничеством уже можно считать тот момент, когда инвестиционный фонд в своей навязчивой рекламе говорит о каких-то заманчивых доходностях и гарантиях. Следует принять к сведению, что средняя доходность ИФ на современных рынках редко превышает планку в 15–20% годовых. Поэтому, если какой-то инвестиционный фонд гарантирует, что инвестор будет получать чуть ли не по 50% ежемесячно — это явный признак того, что вы имеете дело с настоящими мошенниками;
  • при подписании договора с клиентом ему пытаются навязать какие-то дополнительные условия, услуги — что-то приобрести еще, куда-то еще вложить денег;
  • всячески подчеркивается эксклюзивность услуг фонда, его неимоверно перспективные проекты;
  • использует в своей политике явно рискованные методы и инструменты;
  • связан с правоохранительными и прочими государственными структурами;
  • практикует небрежное отношение к финансовой отчетности перед инвесторами либо вообще скрывает реальные результаты своей деятельности;
  • применяет методы перевода денег клиентов на расчетные счета, принадлежащие совершенно непонятным организациям, физическим лицам в каких-то сомнительных юрисдикциях. Обычно это мотивируется тем, что это необходимо для защиты капитала.

Также следует внимательно изучать информацию о деятельности ИФ, включая отзывы на форумах, в социальных сетях.

Стоит ли покупать паи самых доходных ПИФов

Если инвестору предлагают купить паи в самых высокодоходных ПИФа, первое, о чем это говорит: так называемый высокодоходный ПИФ находится на пике свой инвестиционной деятельности.

Пока паи стоят дорого, цель владельцев ПИФа — как можно быстрее раздать их публике перед тем, как доходность начнет неизбежно падать.

Нет ни одного фонда, ни одного актива в мире, где бы стабильно высокая прибыльность на рынке поддерживалась в течение длительного времени. Всегда есть время роста цены, есть время ее падения. Это аксиома рынка. Поэтому, когда предлагают купить такие паи, самое мудрое, что можно сделать, — это вежливо отказаться.

Что сделать, чтобы стать инвестором

Чтобы стать инвестором ИФ, следует:

  1. Определить свою конечную цель — обеспечить безбедную старость и получать свою независимую пенсию, скопить денег на новую машину или построить дом.
  2. Определить ту сумму, что можно вложить в инвестиционный фонд без риска потери всех денег семейного бюджета.
  3. Выбрать по норме доходности и степени защищенности от риска ИФ. Это делается с помощью рейтингов фондов, которые есть на сайтах таких организаций, как НАУФОР, КРАУФОР, официальный сайт ЦБ РФ (Центральный банк Российской Федерации www.cbr.ru), на известном интернет-ресурсе Банки.ру. или www.banki.ru.
  4. Изучить сайт — посмотреть, какие у ИФ были доходности по предыдущим периодам, в какие активы вкладываются деньги, кто управляет, ставки комиссии. Нелишне почитать отзывы, которых в сети существует предостаточно.
  5. Заключая договор с ИФ, внимательно еще раз его перечитать. Если есть сомнения, лучше потратить немного денег на услуги квалифицированного юриста.
  6. Подписав окончательно договор, инвестор имеет все права на оговоренную долю прибыли. В случае нарушения прав стоит обращаться не в сам инвестиционный фонд, а в такие организации, как Роспотребнадзор, Росфинмониторинг, отделение ЦБ РФ по региону проживания, а также в правоохранительные органы (если имеются основания подозревать руководство фонда в мошенничестве).

Список лучших инвестфондов

Чтобы лучше ориентироваться в том, в какой инвестиционный фонд стоит вкладывать свои деньги, а в какие нет, можно использовать рейтинги, которые составляются на основе всестороннего анализа их деятельности.

Такой анализ проводится независимыми аналитическими информационными агентствами, ассоциациями трейдеров и инвесторов, общественными организациями вкладчиков и даже государством, например, в лице Центрального Банка РФ.

Ниже приведу несколько списков ИФ, к которым следует присмотреться в первую очередь, прежде чем сделать окончательный выбор, куда инвестировать свой семейный бюджет или резервный капитал компании.

ТОП ИФ России

  1. УК Финам Менеджмент.
  2. ИК QBF.
  3. УК Альфа-Капитал.
  4. Компания Брокеркредитсервис.
  5. ИК Freedom финанс.
  6. Русс инвест.
  7. Анкор Инвест (региональный фонд).

Самые надежные в мире фонды

К числу самых надежных ИФ мира причислю такие известные организации, как:

  1. BERKSHIRE HATHAWAY INC.
  2. Black Rock Inc.
  3. Fidelity Inc.
  4. Fannie Mae и Goldman Sachs Inc.
  5. Credit Suisse, Швейцария.
  6. London Stock Exchange Group, Великобритания.
  7. Nomura Holdings, Япония.
  8. Shinhan Financial Group, Республика Корея.
  9. Deutsche Borse, Германия.
  10. Exor, Италия.
  11. Fubon Financial Holding, Китай.
  12. Macquarie Group, Австралия.

Лучшие европейские фонды на 2019 год

  1. High-Tech Grunderfonds, Германия.
  2. SpeedInvest, Австрия.
  3. PMV, Бельгия.
  4. Local Globe Великобритания.
  5. Mangrove Capital Partners, Люксембург.
  6. Alven Capital, Франция.
  7. Swisscom Ventures, Швейцария.

Рейтинг самых доходных ПИФ 2019 года


Рисунок. Рейтинг российских ПИФов по доходности на 2019 год.

Рейтинг ПИФ по стоимости чистых активов


Рисунок. Рейтинг ПИФов России по СЧА на 2019 год.

Рейтинг ПИФ по объему привлеченных средств



Рисунок. Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств клиентов на 2019 год

Заключение

Никто не сможет сделать человека богатым или просто обеспеченным, кроме него самого. Да, инвестиционный фонд может решить часть задачи.

Но в итоге за самим инвестором стоит выбор, куда вкладывать деньги, стоит ли доверять тому или иному фонду, рейтингу инвесткомпаний. Чтобы сделать выбор, нужно, как минимум, иметь представление — что такое инвестиционный фонд, по какому принципу он работает.

http://investorgold.ru/fz-ob-investitsionnyh-fondah.html
http://greedisgood.one/investitsionniy-fond-rf

Тинькофф DRIVE [credit_cards][sale]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.