Венчурные фонды: инструкция по применению

• Что это такое?
• Как они зарабатывают?
• Структура фондов
• Какие бывают виды фондов
• Преимущества
• Недостатки
• Примеры фондов
• Резюме

Доброго всем дня! Дорогие друзья, скажите мне, как многие из вас знают, что такое фонд венчурных инвестиций? Если вы не имеете ни малейшего представления об этом, значит, вы невнимательно читали мои предыдущие статьи. Но, несмотря на это, я не могу не поведать вам об этом потрясающем источнике финансирования стартапов, который даст вам возможность приумножить свои средства и, быть может, даже стать одним из богатейших людей вашего города!

Что это такое?

Предлагаю вам начать с того, что венчурные фонды специализируются на вложении активов в предприятия и проекты, которые только начинают создаваться. Эти фонды редко занимаются портфельными инвестициями, куда больше их интересуют стратегические капиталовложения в контрольные пакеты акций и паёв ООО.

К сожалению, далеко не все вложения венчурных предприятий могут считаться успешными. Жестокая статистика такова, что лишь 20-30% всех инвестиций таких компаний приносят выгоду, которой достаточно не только для покрытия издержек, но и получения огромных прибылей.

Стоит сказать, что венчурные предприятия предоставляют вам полную свободу в плане выбора активов, в которые вы будете инвестировать. Единственное табу – это кредитование областей вроде банковской, страховой, инвестиционной и тому подобных. Кроме того, только у этого вида фондов есть возможность делать инвестиции в векселя предприятий и акции, которые им не принадлежат. Иначе говоря, венчурные предприятия могут выступать в роли кредиторов для других компаний.

Венчурный рынок – это один из наиболее рискованных секторов инвестирования, который вполне может составить конкуренцию хедж-фондам. По этой причине в Российской Федерации законодательно было принято решение отнести фонды к инструментам квалифицированных инвесторов. Как следствие, российские венчурные фонды получили разрешение не публиковать информацию о своей доходности, а потому предоставляют ее только своим инвесторам.

Как они зарабатывают?

Каждая из существующих компаний по венчурному инвестированию имеет свое видение работы с клиентами, а потому стратегия венчурного фонда – это вещь индивидуальная и неповторимая. Единственное, в чем сходятся все участники такого рынка инвестиций, так это на том, что стратегия должна реализовываться в их приоритетных направлениях – тех, в которые планируется направить средства. Одни компании отдают предпочтение медицине и экологии, иные – машиностроению и химической промышленности. Однако, наиболее популярными и востребованными остаются венчурные инвестиции в стартапы, связанные с новыми технологиями, патентами и ноу-хау, которые бы позволили предприятию стать безусловным лидером в конкретной области и завоевать львиную долю рынка, а, в идеале, даже стать монополистом по производству какой-либо продукции.

Создаются венчурные компании, чаще всего, на срок от 5 до 12 лет. В общей сумме количество аккумулированных ими средств достигает 20-30 миллионов долларов. А вот инвестирование проектов может иметь разбежку в пределах нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов. То есть, проведя несложные алгебраические действия, можно сделать вывод, что венчурный фонд, капитал которого составляет 20 миллионов, может профинансировать от 5 до 10 различных проектов и компаний на протяжении пары-тройки лет. Однако, принимая во внимание специфику этих компаний, такие действия непременно повлекут за собой рост рисков, связанных с потерей части вложенных средств.

Пожалуй, самым сложным и ответственным этапом в работе венчурных предприятий можно считать поиск объектов, в которые можно инвестировать. Решают подобные проблемы, возникающие в венчурном секторе, высококвалифицированные эксперты. Чаще всего, предприятие, которое ищет дополнительные инвестиции, само предоставляет фонду всю необходимую информацию и ждет вердикта. В случае, если экспертное заключение оказывается положительным, фонд покупает акции предприятия, тем самым вкладывая в него свои деньги. Стоит отметить, что венчурные компании заинтересованы в приобретении контрольного пакета акций, поскольку это позволило бы им приумножить свои активы в несколько раз за период от 3 до 5 лет.

По прошествии 5-7 лет с момента капиталовложения, когда активы предприятия успели существенно вырасти, компании продают свои акции и тем самым зарабатывают. Хочу обратить ваше внимание на то, что доходность таких операций в разы выше, чем в случае обычных финансовых операций.

Структура фондов

Поскольку вы уже имеете представление, что такое венчурные инвестиции, думаю, не лишним будет поговорить о структуре таких организаций.

Чаще всего венчурные компании делятся по таким признакам:

1. Стадии инвестирования. Несмотря на то, что в инвестиционном портфеле венчурной компании могут быть собраны компании с разной стадией жизненного цикла, большинство компаний всё же отдает приоритет одной и той же стадии. Например, фонды ранней стадии инвестируют средства в проекты, которые находятся на стадии seed. Это позволяет им зарезервировать часть аккумулированного капитала для последующих капиталовложений в эти же проекты, но уже на более поздней стадии. Фонды, специализирующиеся на поздней стадии, фокусируют свое внимание на компаниях с жизненной стадией expansion или bridge, полностью игнорируя ранние стадии.
2. Отрасли экономики. Приведу пример: есть организации, которые занимаются инвестированием в информационные технологии, телекоммуникацию и биотехнологии, тяжелую промышленность, химическую отрасль. Выбор сферы деятельность зависит от субъективных предпочтений, которые основаны на компетенции их менеджеров. Данное правило, отнюдь, не обязано применяться повсеместно. По этой причине у некоторых фондов напрочь отсутствует отраслевая специализация. Такие организация проводит диверсификацию своих инвестиций, сокращая тем самым степень отраслевых рисков.
3. Географический регион. То есть, одни предприятия будут специализироваться на работе с объектами на американском рынке, другие же предпочтут работу с европейским или азиатским рынками, третьи – выберут для себя рынки развивающихся стран. Кстати, рынок венчурных инвестиций в России как раз относится к региону развивающихся стран.

Какие бывают виды фондов

Стоит сказать, что существует альтернативный вариант разбивки венчурных фондов по видам:

1. Самоликвидирующиеся – компании, которые образовываются на заранее заданный срок, за который они успевают организовать инвестирование конкретного проекта. Сразу же по завершении этого проекта, все участники получают назад свои капиталовложения вместе с прибылью, полученной в результате реализации проекта, а сама компания прекращает свое существование.
2. Вечнозёленые – компании, которые реинвестируют прибыль, получаемую с уже «выстреливших» проектов. Участникам фонда возвращаются только вложенные ими средства. Таким образом исключается необходимость формировать новый фонд, чтобы профинансировать очередной проект. Тем не менее, за каждым участником предприятия сохраняется право покинуть компанию, продав кому-то свою долю.
3. Клубные – это вид неформальных инвестиций, которые создаются частными инвесторами и не проходят процесс государственной регистрации. Чаще всего капиталом таких организаций занимаются лучшие ПИФы. Оформление доверительного управления управляющей компанией фонда позволяет инвесторам минимизировать свое вмешательство в распределение капитала и обеспечить максимально выгодной вложение средств.

Чтобы вы могли собрать всю картинку целиком, предлагаю вам оценить все достоинства и недостатки фондов для физических лиц.

Преимущества

• Вы можете создавать предприятия «для себя», если у вас достаточно для этого денег;
• Вы можете создавать предприятия с группой инвесторов, которые будут использоваться для капиталовложений на длительный срок;
• Вам не придется подчиняться требованиям диверсификации, что позволит вам получить максимально высокую доходность от участия в проекте.

Недостатки

• Фонды имеют довольно высокий порог входа;
• Во всех фондах горизонт инвестирования начинается от 3 лет;
• Как инвестор, вы будете всегда нести определенные риски;
• Далеко не всегда схема инвестирования будет прозрачной;
• Вам будет сложно участвовать в ранее созданных венчурных предприятиях.

Примеры фондов

Если вы решите, что венчурные фонды – это ваш вариант инвестирования, то вас, скорее всего, заинтересуют такие фонды:

1. Фонд компании Финам – отличный выбор для крупных инвесторов. Компания инвестирует средства исключительно в проекты на ранних стадиях развития и предлагает вниманию инвесторов только услуги и продукты с высоким потенциалом роста. Официальный сайт Финам .

Резюме

В целом, если мы будем рассматривать венчурные фонды с точки зрения обычного инвестора, то вряд ли мы найдем достойный ассортимент для вложений, ведь порог входа в такие компании довольно высок. Если же сумма для инвестиции стартует с позиции 10 000 рублей, я думаю, имеет смысл вложить их в ПИФы, о которых я уже писал ранее. Что же до биржи долей, то гарантии в них значительно меньше, нежели в крупных компаниях. Несмотря на то, что доходность на биржах намного выше, я настоятельно рекомендую вам чётко выбирать сроки для ваших вкладов. Оптимальным вариантом станет срок до 6 месяцев. По прошествии этого времени вы сможете принять решение относительно того, стоит ли вам дальше продолжать сотрудничество с этой управляющей компанией. Помните, чем больше прибыли вам обещают, тем выше риски все потерять. Инвестируйте с умом и не гонитесь за легкой наживой. Подписывайтесь на обновления моего блога, и до скорых встреч!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Что такое венчурный фонд: зачем он нужен, плюсы и минусы, виды, топ 20 фондов России

Добрый день, дорогой читатель!

Сегодня появляется много инновационных проектов от талантливых молодых людей. К сожалению, ни у каждого есть финансовые возможности, чтобы реализовать задуманное. Тогда на помощь приходит венчурный фонд. В этой статье я хочу поговорить с вами о том, что это такое и каковы основные функции организации.

Что такое венчурный фонд и зачем он нужен

В первую очередь стоит вообще сказать, что скрывается за этим понятием. Это фонд, который работает со стартапами. Он финансирует молодые компании, чьи продукты находятся на этапе разработки или же созданы первые прототипы. Отличается повышенным риском, поскольку изначально непонятно, принесут ли инвестиции прибыль или нет.

Принцип работы

Несмотря на высокий риск, деньги все равно вкладываются в стартапы, поскольку оставшийся процент может принести хорошую доходность. Это окупит все убытки.

Значение в экономике

Благодаря венчурным фондам инвестиционные решения становятся прозрачными, что снижает процент коррупционной составляющей. Помимо этого, они помогают свободным средствам физических и юридических лиц не просто лежать, а работать и приносить прибыль.

Эффективно распределяют деньги по приоритетным направлениям. Благодаря им у государства открываются новые возможности развития высокотехнической индустрии.

Кого готовы финансировать венчурные фонды

В первую очередь рассматриваются стартапы, связанные со здравоохранением, телекоммуникациями или с высокотехнологическим сектором. В зависимости от формы организации фонда он может работать только с одной сферой или быть всеохватывающим.

С какими организациями сотрудничают

В приоритете IT-технологии, сфера услуг, здравоохранение и промышленность. Однако фонд не спонсирует абсолютно все проекты из перечисленных сфер. Тщательно отбираются наиболее инновационные решения, которые в дальнейшем принесут хорошую прибыль.

Источники финансирования

Фонд распоряжается деньгами, которые были вложены государством, банковскими учреждениями, пенсионным фондом, а также частными инвесторами. Как юридическое, так и физическое лицо может стать инвестором, а в дальнейшем получить долю в новой компании.

Что говорит об успехе венчурного фонда

Для того чтобы оценить успешность, необходимо обратиться к такому показателю, как величина прибыли компании. Сравнить ее с тем, сколько денег было вложено на начальном и последующих этапах. Также требуется обратить внимание на то, как варьировалась цена акций новой организации. Если показатели хорошие, можно говорить о том, что вложения в стартап были успешными.

Сколько можно заработать на венчурных инвестициях

Во-первых, все зависит от того, сколько было инвестировано изначально. Далее прибыль зависит от того, с какими показателями компания вышла на рынок, смогла ли создать инновационный продукт и заинтересовать потребителя.

Приведу пример известной социальной сети «Твиттер». В ее создание и продвижение было инвестировано 5 млн долларов. Скажите, большие суммы? Стоимость «Твиттера» сегодня оценивается уже в 15 млрд долларов.

Особенности работы российских венчурных фондов

В России рассматриваемые организации управляют суммами до 30 млн долларов. При этом на развитие одной компании выделяется не более 3 млн долларов, в большинстве случаев сумма не превышает 1 млн долларов.

Большинство венчурных фондов, функционирующих на территории РФ, предпочитают вкладывать деньги на длительный срок.

Участвуют в постинвестиционном управлении не реже 1–2 раз в месяц. Они могут привлекать в компанию дополнительные источники финансирования.

Преимущества и недостатки

К преимуществам относят:

• финансовую поддержку на несколько лет;
• во время реализации проекта фонд не требует проценты на вложенные деньги;
• хорошую отдачу от вложений;
• продвижение в потребительский круг научно-исследовательских разработок;
• нефинансовую поддержку компании до ее выхода на рынок.

Недостатки такого рода инвестирования:

• для частных инвесторов высокий порог вхождения;
• инвестор не может самостоятельно принимать решение, куда направлять суммы, рассматриваемая организация делает это самостоятельно;
• долгий период окупаемости;
• много инвестиций, где высокий уровень риска, однако есть большое число проектов с низким риском.

1. По размеру капитала, которым распоряжается:
   • 1 небольшие (до $ 50 млн);
   • 2 средние ($ 50–150 млн);
   • 3 гиганты своей отрасли (более $ 150 млн).
2. По источнику привлечения денег:

• 2.1 организованные на средства частных компаний;
• 2.2 спонсирующиеся государством;
• 2.3 смешанные.

1. По направлению деятельности:
   • 1 инвестирующие российские предприятия;
   • 2 вкладывающие деньги в иностранные компании.

Основные этапы венчурного инвестирования

На первом этапе сотрудники венчурного фонда рассматривают целесообразность инвестирования в тот или иной стартап. Отбирают наиболее перспективные проекты только после тщательного анализа. Если проект одобрен, формируется капитал.

Деньги вкладываются в проект только после оформления документов, в которых прописывается ответственность каждой стороны соглашения и степень участия менеджмента в деятельности компании.

Если в этом возникает необходимость, дополнительно финансируется организация на других этапах. Также сотрудники венчурного фонда следят за деятельностью нового предприятия на протяжении нескольких лет. Это довольно удобно, особенно тем, кто не разбирается в финансовой сфере.

Как привлечь венчурный капитал стартаперу

В первую очередь необходимо, чтобы стартап был прибылен инвестору. Это основное правило венчурных фондов. Именно поэтому требуется разработать заявку, бизнес-план и резюме. Помимо этого, проект должен быть интересным и инновационным. Мало кто захочет вкладываться в компанию, продукт которой уже есть на рынке.

Помните, что только 10 % из всех поданных заявок направляется на анализ целесообразности инвестирования. Составьте свой план и резюме таким образом, чтобы каждый, кто их прочитал, заинтересовался разработками.

Где искать инвесторов для новых проектов

Для того чтобы найти инвестора на стартап, можно непосредственно отправить заявку в венчурный фонд. Также можно обратиться на специальные площадки, носящие название бизнес-инкубаторы. Здесь вы должны победить в конкурсе проектов и пройти собеседование.

Как инвестировать в венчурный фонд

Инвестиции в венчурный фонд подразумевают несколько способов вложения денег:

• краудинвестинговые платформы. Инвестор будет получать роялти, а также вернет вложенные деньги с процентами. Этот вариант подходит начинающим вкладчикам, которые хотят вложить немного, но в как можно большее число проектов;
• клуб инвесторов. Здесь все просто: вы платите комиссию клубу, который находит для вас проекты и организует их;
• напрямую вложить деньги в венчурный фонд. Здесь высокий порог вхождения: если у вас нет $ 500 тысяч, попасть в фонд не представляется возможным. Помимо этого, большинство фондов работает только с проверенными инвесторами;
• самый дорогой, но и самый прибыльный вариант – создать собственный венчурный фонд. Затраты большие – около 10 млн долларов, однако прибыль будет еще больше, если организация найдет хорошие и прибыльные стартапы.

Топ лучших венчурных фондов

Если вы решили инвестировать деньги в проекты или ищите финансирование для своего стартапа, предлагаю вам обратить внимание на организации, зарекомендовавшие себя в рассматриваемой отрасли.

В России

В нашей стране в число лучших входят:

• RBK. Год основания – 2009-й. Ориентирован на вложения в разработки, связанные с инновациями. Капитал организации – $ 2;
• AddVenture 2. Оказывает финансовую и информационную поддержку инновационных разработок в любой сфере;
• Russian Ventures. Финансирует только российские проекты;
• Softline Venture Partners. Основные вложения организации осуществляются в сфере IT-разработок.

В мире

Среди всех венчурных фондов в мире наиболее привлекательными считаются следующие:

• SoftBank;
• Sofinnova Partners;
• Sequoia Capital;
• Matrix Partners;
• Kleiner Perkins Caufield & Byers;
• DCM;
• Accel Partners.

В принципе, выбор большой.

Кто такие бизнес-ангелы и чем отличаются от венчурных инвесторов

Наверняка хоть раз, но вы слышали такое определение, как бизнес-ангел. Но что это за человек и чем он занимается? Это частные инвесторы, которые вкладывают в стартап собственные деньги, в то время как фонды аккумулируют средства государства, компаний и простых инвесторов. В связи с этим ангелы вкладывают суммы, не превышающие 100 тыс. долларов.

Бизнес-ангелы входят в проект намного раньше рассматриваемой организации. Если первые вкладываются до создания прототипа, вторые предпочитают работать с уже разработанной моделью.

Предприниматели инвестируют в проекты, находящиеся в ближайших регионах от них, так как в этом случае им удобнее отслеживать работу нового предприятия.

Заключение

На этом мой обзор о венчурных фондах окончен. Хотелось бы узнать ваше мнение, поэтому оставляйте комментарии и делитесь с друзьями в социальных сетях интересными записями.

Венчурные фонды — прибыль от авантюр

• Понятие
• Цели
• История венчурных фондов
• Значение в экономике
• Виды фондов
• Отличительные черты венчурных фондов
• С какими организациями сотрудничают венчурные фонды
• Источники финансирования
• Принцип работы
• Что говорит об успехе венчурного фонда

Современная экономика предлагает множество инвестиционных предложений, оформленных в виде краудфандинговых проектов и стартапов, а на уровне государства – технопарков и иных крупных промышленных объединений, в которые можно выгодно вкладывать собственные средства. Разбираясь в теме инвестирования, мы неизбежно коснемся понятия «венчурный фонд». Что же это такое?

Понятие

Термином «венчурный фонд» обозначают компании или организации, которые финансируют потенциально рискованные, но прибыльные проекты.

В качестве объекта инвестирования венчурные фонды выбирают проекты любой направленности – сфера деятельности бизнеса не имеет первостепенной важности. Неважно и состояние проекта: финансирование могут получить те, что находятся на начальной стадии развития.

Главное условие финансирования – проекты должны быть уникальны.

Однако выбранное направление потенциально должно принести сверхприбыль.

Цели

Основная цель инвестиционно-венчурного фонда – получение прибыли, поэтому при выборе проекта организации предпочитают направления, которые с высокой долей вероятности будут признаны рынком и начнут приносить доход.

Механизм работы венчурного фонда включает в себя следующие элементы:

• сбор средств, необходимых для финансирования;
• отбор проектов для вложения;
• финансирование и поддержка выбранного проекта, поиск заинтересованных в продукции покупателей, вывод ценных бумаг компании на фондовый рынок и т. д.;
• косвенное или прямое участие в управлении компании.

Организации вынуждены заниматься рассмотрением большого количества заявок. До 90% из них не проходят первый этап отбора по следующим причинам:

• несоответствие политике компании и условиям финансирования;
• наличие ошибок или недопустимых (неверных) сведений в бизнес-плане;
• предоставление неграмотных договоров.

В итоге только 1-2% заявок получают одобрение со стороны руководства организации. Причем последняя с целью решения указанных выше задач инвестирует сразу в несколько проектов (до 15). Из них около 70% окажутся убыточными, а оставшиеся 30% должны окупить все затраты и принести прибыль.

Венчурные фонды не вкладывают в стабильные предприятия, демонстрирующие постепенный, медленный рост – подобные компании не окупят рискованную деятельность инвестиционных организаций.

История венчурных фондов

Первая организация, занимающаяся венчурным финансированием, появилась в США в 1946 году. Ею стала Американская корпорация исследований и развития (АКиР). В течение нескольких лет на территории США появилось несколько организаций, которые вели аналогичную деятельность.

В первое время инвестициями в новые компании занимались преимущественно частные лица. Но в 1959 году американские власти издали закон, предусматривающий лицензирование венчурных организаций. Новые нормы вводились с целью упрощения процедуры финансирования малых предприятий.

Начиная с 1960-х годов, венчурные фонды инвестировали преимущественно в технологичные проекты. Несмотря на кратковременный спад, случившийся в 1974 году, уже через четыре года этот вид деятельности только на территории США приносил порядка 750 миллионов долларов.

В 1980-е гг. из-за реформ пенсионного законодательства, а также массового выхода акционерных компаний на американские фондовые рынки доходность этого вида бизнеса находилась на сравнительно низком уровне. Компании в этот период сосредоточились в основном на сокращении собственных издержек.

В конце XX века случился бум интернет-компаний, вследствие чего большинство инвесторов начали вкладывать в IT-индустрию. В начале 2000-х стоимость акций этих фирм резко снизилась, в связи с чем многие венчурные фонды понесли серьезные потери. В результате число инвестиционных компаний сократилось примерно в два раза. Однако позднее именно сфера IT и Интернет возродили венчурную индустрию.

В России первые попытки по созданию аналогичного направления деятельности были совершены в 1993 году. Через четыре года появилась Российская ассоциация венчурного инвестирования. В то же время на отечественный рынок вышли крупные организации, аффилированные с холдинговыми компаниями и банками.

До кризиса 1998 года общий объем капитала, предназначенного для инвестирования в развивающиеся компании, в России составлял 1,5 миллиарда долларов. В начале нулевых правительство путем внедрения соответствующих законов начало регулировать деятельность инвестиционных организаций. Тогда же была разработана концепция венчурной индустрии на государственном уровне.

В дальнейшем, благодаря усилиям Минэкономразвития, появилась Российская венчурная компания с уставным капиталом в 15 миллиардов рублей, которая занимается софинансированием проектов в области нанотехнологий, природопользования, авиационной промышленности и т. д.

Значение в экономике

Благодаря специфике деятельности венчурные фонды обеспечивают механизм прозрачного принятия инвестиционных решений, благодаря чему снижается коррупционная составляющая и вероятность злоупотреблений со стороны руководства подобных организаций. Фирмы, занимающиеся таким родом деятельности, повышают инвестиционный рейтинг страны.

Помимо этого венчурные фонды выполняют ряд иных важных функций:

1. открывают новые возможности для государства по развитию высокотехнологической индустрии, устранению социально-экономического расслоения регионов, активизации малого предпринимательства;
2. мобилизуют свободные деньги, принадлежащие физическим и юридическим лицам;
3. обеспечивают максимально эффективное распределение капитала по приоритетным направлениям народного хозяйства и инновационным проектам;
4. привлекают широкую аудиторию в сферу венчурного финансирования (т.е. увеличивают долю инвесторов в экономике страны).

Виды фондов

Венчурные фонды можно классифицировать по разным признакам.

1. По источнику инвестиционного капитала:

• государственные,
• частно-государственные,
• корпоративные.

1. По направленности инвестиционной политики:

• фонды, вкладывающие средства преимущественно в российские активы,
• фонды, поддерживающие иностранные активы.

1. По размеру капиталовложений:

• малые (до 50 млн долларов),
• средние (50–150 млн долларов)
• крупные (более 150 млн долларов).

Венчурные фонды работают на территории всей страны или отдельных регионов. Такие организации занимаются инвестированием в информационные технологии или реальный сектор. Также есть фирмы, которые вкладывают средства в обе области. Ряд организаций финансирует проекты только на стадии идеи, другие инвестируют в уже готовые стартапы.

Отличительные черты венчурных фондов

1. Продолжительный срок окупаемости (3–10 лет).
2. Выведение средств из инвестиционных проектов по достижении ими высокого уровня развития.
3. В качестве объекта инвестирования могут выступать люди, продвигающие интересные идеи.
4. Менеджмент венчурного фонда оказывает консультативную помощь и поддержку в иной форме руководству компании, в которую были вложены средства.

Венчурный бизнес – это высокорисковый вид деятельности, так как достаточно сложно спрогнозировать развитие проекта. Однако в случае успеха доход будет существенно выше в сравнении с другими формами инвестиций.

С какими организациями сотрудничают венчурные фонды

На сегодняшний день в приоритете деятельность в следующих сферах:

• IT;
• здравоохранение, фармацевтика;
• промышленность;
• строительство;
• торговля, сфера услуг;
• транспорт.

При этом компании готовы финансировать потенциально прибыльные проекты из других областей.

В качестве объекта для инвестирования выступают:

• проекты (идеи), находящиеся на стадии разработки и нуждающиеся в дополнительной финансовой помощи для совершения исследований;
• новые компании, недавно вышедшие на рынок;
• предприятия, готовые вывести на рынок новый продукт;
• развитые предприятия, нуждающиеся в привлечении дополнительного финансирования для увеличения оборотных средств, проведения исследований или наращивания объемов производства.

Согласно статистике, большинство венчурных фондов предпочитают сотрудничать с развитыми предприятиями, которые давно присутствуют на рынке.

Источники финансирования

Капитал, которым распоряжаются венчурные фонды, складывается из инвестиций:

• государственных организаций;
• частных лиц;
• банков;
• пенсионных и других фондов;
• инвестиционных компаний;
• банков.

Источниками финансирования могут быть и другие инвесторы, соответствующие требованиям венчурного фонда.

Принцип работы

Схема работы сводится к следующим пунктам:

1. Сотрудники компании находят потенциально привлекательные компании либо рассматривают заявку от инициатора проекта (владельца стартапа).
2. Проводится комплексный анализ проекта.
3. Формируется капитал для инвестиции в одобренный проект.
4. Средства инвестируются в проект. На этом этапе оформляются документы, которые устанавливают ответственность сторон и степень участия управляющей компании (менеджмента фонда) в деятельности финансируемой организации.

В дальнейшем при необходимости фонд вкладывает дополнительные средства в проект на разных стадиях развития последнего. В течение нескольких лет менеджмент осуществляет контроль за деятельностью финансируемой организации.

Как только прибыльность проекта достигает максимального значения, венчурный фонд продает собственную долю.

Что говорит об успехе венчурного фонда

Успешность данного рода деятельности определяется величиной прибыли компании, а также стоимостью акций (доли) организации, в которую были вложены средства на начальной стадии развития последней. Причем в отношении фондов данные показатели следуют рассчитывать по всему инвестиционному портфелю.

http://guide-investor.com/investitsionnye-proekty/venchurnyi-fond/
http://greedisgood.one/venchurniy-fond
http://viafuture.ru/privlechenie-investitsij/venchurnyj-fond