Инвестиционные фонды – что это, виды, рейтинг ТОП-10 ИФ России и как инвестировать
Здравствуйте! В этой статье расскажем об инвестиционных фондах.
Сегодня вы узнаете:
- Что такое инвестиционные фонды, их виды и типы;
- Как правильно выбрать ИФ;
- Как начать инвестировать в ИФ.
Что такое инвестиционный фонд многие слышали не один раз. А вот выгодно ли заниматься вложением денег в них, вопрос очень актуальный, интересующий многих потенциальных инвесторов. Постараемся сегодня на этот вопрос дать аргументированный ответ.
Содержание
- Что такое инвестиционный фонд простыми словами
- Зачем нужны ИФ
- Как работают ИФ
- Типы инвестиционных фондов
- Паевые инвестиционные фонды
- ИФ России
- Взаимный ИФ
- Хеджевый
- Чековые
- Торгуемый на бирже
- Выбор ИФ: Как не ошибиться
- Советы по выбору ИФ
- Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ
- Что сделать, чтобы стать инвестором
- ТОП-10 инвестиционных фондов России
- Признаки мошенничества
- Плюсы ИФ
- Минусы ИФ
Что такое инвестиционный фонд простыми словами
ИФ – это форма коллективных инвестиций. То есть общий инвестиционный капитал формируется за счет общих средств участников фонда.
Обычно это АО либо организация – где собственность участников долевая. Суть здесь одна: владение активами является коллективным.
Зачем нужны ИФ
- Чтобы сохранять и увеличивать сбережения участников;
- Чтобы осуществлять управления инвестициями;
- Чтобы снизить издержки по проведению операций с ценными бумагами.
Как работают ИФ
Любой ИФ занимается привлечением и объединением денег инвесторов, для того чтобы вкладывать их в различные активы: в недвижимость, антиквариат или акции. ИФ также увеличивает стоимость активов, а значит и стоимость вложений, которые сделал каждый из инвесторов.
Для увеличения стоимости имущество фонда покупается, продается и переводится. Этим занимаются специалисты фонда, являющиеся профессиональными инвесторами. Есть фонды, управление активами в которых осуществляется в автоматическом режиме, но пока это частные случаи.
Каждому клиенту положена часть от суммы полученной прибыли. А сам ИФ получит прибыль от оплаты за оказываемые услуги.
Принципиально важный момент для вкладчика: как берется вознаграждение? От прибыли, которая была получена или комиссии – величина постоянная (если даже прибыли нет). Платить за работу, которая выполнена плохо, не хочется никому, поэтому нужно внимательно читать заключаемый договор.
Кстати, статистика говорит, что более половины граждан, являющихся инвесторами даже не дочитывают договоры до конца. Это может быть чревато неприятными последствиями.
Лицо, являющееся инвестором, в самом управлении участия не принимает, но имеет возможность знакомиться с отчетами фонда, а значит может оценить, насколько работы ИФ эффективна.
Все сказанное можно изложить буквально в нескольких пунктах:
- Каждый участник вносит определенную сумму в общую кассу;
- Данные средства вкладываются в различные финансовые проекты;
- Сумма прибыли будет распределена между членами фонда, согласно внесенным долям.
Типы инвестиционных фондов
Различают несколько типов ИФ:
- Паевой;
- ИФ России;
- Взаимный;
- Хеджевый;
- Чековый;
- Торгуемый на бирже.
Поговорим о каждом из них подробнее.
Паевые инвестиционные фонды
В таком фонде имущество, которое является общим, распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай – это ценные бумаги, которые подтверждают, что инвестор обладает правом собственности на некую часть денежных средств. Суть паевого ИФ заключается в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект.
Вложения могут осуществлять в таких направлениях:
- Осуществление операций с ценными бумагами (акции, облигации и др.);
- Услуги по выдаче займов;
- Операции по открытию депозитов;
- Проведение операций с недвижимостью и другое.
Особенно привлекательны ПИФы тем, что первоначальная сумма для вложения может быть небольшой. Помимо этого риски распределены между всеми инвесторами, а это уменьшает вероятность возможной потери средств.
Деятельность таких фондов в нашей стране регулируется ФЗ.
ПИФ – не юридическое лицо, это комплекс, сложившийся из имущества его инвесторов.
Еще один принципиально важный момент: в ПИФ в качестве вклада не может быть принято имущество, внесенное в залог.
Паевые ИФ делятся на несколько :
- Биржевые – с допуском к торгам на бирже;
- Инвестиционные фонды открытого типа – инвестор имеет право в любой рабочий день требовать погашения всех паев;
- Закрытые – до конца срока действия договора инвестор не может его прекратить;
- Венчурные – вкладывающие средства в развитие инновационных технологий;
- Интервальные – инвестор может изъять свои средства только в то время, которое установлено правилами доверительного управления.
Управление паевыми инвестиционными фондами
ПИФ и его пайщики взаимодействуют с управляющей компанией. Происходит это по договору доверительного управления. Максимальный срок, в течение которого действует такой договор, составляет 15 лет. УК по этому договору приобретает ценные бумаги и другие активы.
Доверительному управляющему не переходит право собственности на деньги или имущество пайщиков, он ими только управляет. А за эту деятельность ему выплачивается комиссия.
Доверительное управление бывает 2-х видов:
- Коллективное – когда все средства клиентов объединены в одном «портфеле» и компания управляет им;
- Индивидуальное – происходит управление средствами каждого вкладчика отдельно.
Не нужно сразу же рассчитывать на грандиозный размер прибыли, но и отметать возможность умножения своего капитала посредством инвестиций тоже не стоит. Главное определиться, в какой тип фонда вкладывать.
Если выбран венчурный фонд, то средства для вложения потребуются серьезные, а окупаемости ждать долго: 5-10 лет. Такое вложение, конечно, обладает высоким уровнем рисков, но в то же время есть возможность получить большой доход, так как технологии не стоят на месте и будут востребованы все больше с каждым годом.
ИФ России
Это компания, входящая в число государственных и осуществляет операции по софинансированию различных проектов.
Взаимный ИФ
Распределяет свои акции между участниками фонда. Акции обычно недорогие, а значит количество инвесторов стабильно увеличивается. В такие фонды без опаски можно вкладывать небольшие суммы средств, так как риск их потери снижен из-за большого количества вкладчиков.
Хеджевый
В России большого распространения не получили, очень популярны в США. Они направлены на то, чтобы получать самую максимальную прибыль от инвестиций. Основная их черта – большие суммы вкладов. Главный минус: практически не регулируются нормативными актами.
Чековые
Особенно характерны только для РФ. Появились они в переходный период, когда экономика государства начала переходить от плановой к рыночному типу. Создавались для того чтобы из собственности государства имущество переходило в частную. На данный момент большинство фондов такого типа ликвидировано.
Торгуемый на бирже
Акции таких фондов имеют оборот на бирже. И цена на них будет меняться вместе с активностью торговцев.
Подведем небольшой итог: Типы ИФ в России могут отличаться от тех, что функционируют в других государствах. Например, у нас не распространены хеджевые, но есть чековые (небольшое количество).
Выбор ИФ: Как не ошибиться
Прибыль и сохранение капитала напрямую зависит от того, насколько правильно выбран инвестиционный фонд. Прежде всего определитесь, какова цель ваших инвестиций? Вот от этой цели и отталкивайтесь при выборе ИФ. Учитывайте также, что фиксированной прибыль не будет: она складывается из нескольких факторов и может варьироваться.
А теперь рассмотрим каждый шаг, который нужно сделать на пути к выбору надежного ИФ.
Шаг 1. Определяемся с суммой и сроком инвестирования.
Этот этап можно назвать важнейшим. Действует такой принцип: чем сумма вложений меньше, тем уже круг вариантов. Чем сумма больше, тем обширнее выбор. Что касается сроков, то здесь ситуация такая: в разных видах ИФ оборотные периоды отличаются.
Если хотите инвестировать в недвижимость – это долгосрочное вложение, если в акции и облигации, то средства совершают оборот быстрее, но и риски существенно выше.
Шаг 2. Выбираем подходящий тип ИФ.
Если опыт инвестирования отсутствует, то лучше выбрать открытый ПИФ, где ликвидность паевых долей высока. То есть участник может осуществить вывод из оборота своих вложений.
Если же вы опытный инвестор и умеете соотносить риск и доходность, то пользуйтесь другими инструментами. Например, фондами недвижимости, венчурными или смешанными.
Шаг 3. Выбор компании для управления.
Прямой обман вкладчиков для управляющей компании – дело рискованное. Нарушать законодательство они чаще всего опасаются и необоснованных обещаний обычно не дают.
Можно самому контролировать свои инвестиции, если выбрать активный вклад. В этом случае в любое время можно вносить и выводить средства и совершать любые действия, чтобы достигнуть максимальной доходности. Это доступно в ИФ открытого типа.
Если же про вложенный капитал планируется забыть на некоторое время, остановитесь на закрытом либо интервальном фонде.
Шаг 4. Сравнение рейтингов ИФ.
Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах. Используйте несколько и сравните их данные. Самые авторитетные страницы принадлежат финансовым ведомствам и государственным органам.
Шаг 5. Окончательный выбор.
Проанализировав всю полученную раньше информацию, останавливаемся на конкретном фонде и УК. Чтобы развеять все сомнения, посоветуйтесь с людьми, которые уже имеют опыт инвестирования или посетите форумы инвесторов в интернете.
Если вы новичок – то выбирайте стабильный и популярный фонд. Но это не значит, что мнение большинства абсолютно правильное.
Советы по выбору ИФ
В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.
Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:
- Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
- Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
- Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
- Какой минимум средств требуется для вложения;
- Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.
Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.
Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ
- Людей с отсутствием кредитов и не имеющих проблем со средствами. Если же такие проблемы есть, то заниматься вложением в ИФ точно не стоит, а уж тем более оформлять для этого кредит;
- Тех, у кого в наличии свободные средства;
- Тех, кто уже пробовал другие варианты инвестиций;
- Тех, кому в принципе интересен фондовый рынок и все, что с ним связано.
Что сделать, чтобы стать инвестором
Чтобы начать инвестировать и приобрести пай в выбранном фонде, нужно выполнить несколько простых действий. Посетить офис УК и оставить свою заявку. Для оформления с собой нужно иметь: паспорт и денежные средства, чтобы купить пай. Если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт.
Если инвестировать планируете в ПИФ какого-либо банка, то посетить придется сам банк, а точнее, любое его отделение.
Специалисты рекомендуют ознакомиться со всеми условиями и документами на официальном сайте компании. Можете также позвонить туда и все вопросы обсудить с консультантом по телефону.
ТОП-10 инвестиционных фондов России
Примечание: Данная таблица представляет собой не рейтинг ИФ, а обзор наиболее известных компаний.
№ п/п | Название ИФ | Краткая характеристика |
1 | Финам | Предлагает услуги брокеров и услуги по управлению капиталом. Размер минимальной ставки 18% |
2 | Телетрейд | Стабильная и крупная компания, которой более 20 лет. Специализируется на инвестировании в Forex. У клиентов есть возможность пассивно инвестировать в торги |
3 | БКС Брокер | Оказывают проф. помощь в управлении финансовыми средствами. У каждого инвестора есть возможность получать консультации личного советника. Компания – лидер по оборотному капиталу |
4 | FinPro | Специализация компании – инвестиции в недвижимость. Консультируют и обучают клиентов платно и бесплатно. Для каждого вкладчика разрабатывается личный инвестиционный план |
5 | Финанс-Инвест | Компания, работающая с 1995 года. В штате компании профессионалы из зарубежных и российских банков |
6 | СоцАгроФинанс | Инвестирует в драгметаллы и полезные ископаемые. Также осуществляет розничную продажу драгоценностей. Для физлиц действует фикс. процентная ставка по договорам инвестирования |
7 | Adfincom | Вклады в акции и облигации высокой ликвидности. Является членом Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации |
8 | ВТБ Капитал | Является фондом открытого типа. Минимальная сумма средств для инвестирования – 5000 р. |
9 | Газпромбанк Управление активами | Инвестирует в ценные бумаги, на рынке действует с 2007 года. Минимальная сумма для первой покупки — 5000 р. |
10 | Сбербанк Электроэнергетика | ПИФ открытого типа. Действует с 2006 года, больший % средств вкладывает в акции энергетических компаний. Минимальная сумма для инвестиций – 15000 р. |
В РФ работает несколько сотен различных инвестиционных фондов. У них разная структура управления и доходность. У многих из них есть возможность удаленного инвестирования и вывода средств на счета клиента.
Признаки мошенничества
К большому сожалению, наряду с предложениями крупных и серьезных компаний в сфере инвестиций имеют место предложения, которые исходят от мошенников. Часто даже инвесторы с опытом попадаются в эти сети, что уж говорить о новичках.
Есть ряд признаков, которые помогут отличить мошеннические предложения от реальных:
- Фиксированный уровень доходности. Инвестиции – дело все-таки рискованное и прогнозировать уровень доходности сложно. Даже профессионалы предпочитают не высказывать твердой уверенности в поведении рынка. А значит обещать конкретный процент дохода просто невозможно. И такие предложения должны вызвать настороженность.
- Попытки убедить в том, что данная возможность уникальна. Часто влияние на человека оказывается через его подсознание. Это просто: ведь каждому хочется получить возможность, которая дается раз в жизни. Реальное инвестирование уникальным не назовешь, оно представляет собой общедоступную возможность.
- Компания не отвечает за возможные убытки. В реальности в любом виде инвестирования есть периоды убытков. Но это оговаривается еще на стадии заключения договора, а то и раньше. Если этого нет, вас пытаются убедить в фиксированном уровне доходности (как уже упоминалось, данный факт должен вызвать настороженность). Обратим внимание, что ответственность компании должна фиксироваться в договоре с ней.
- Поспешность. Если осуществить вложение предлагают срочно, это практически 100% мошенническая схема. Это психологический метод, один из видов воздействия на подсознание. Фразы типа «Это ваш последний шанс», «Больше такой возможности не будет» подтолкнут на отдачу денег кого угодно. Воздержитесь от вложений в такой ситуации, жалеть об этом точно не будете.
- Условия инвестирования сформулированы нечетко. Постарайтесь избегать такого рода формулировок. Чем больше конкретики, тем лучше и безопаснее. Это, конечно, не прямой признак мошенничества, таким грешат и реальные управляющие. Но важно помнить, что «денежки любят счет», то есть опять же конкретику.
- Использование схем, обросших слухами и скандалами. Как говорит народная мудрость, «изобретать велосипед не надо». Чаще всего используются схемы для обмана, которые уже проверены временем. Если видите что-то похожее, не связывайтесь с такими предложениями.
- Предлагают вложить деньги в то, чего еще никто не видел. Рассказы о супертехнологиях мошенниками используются нередко. Они убеждают потенциального инвестора в высочайшем уровне доходности, но важно осознавать, какой риск у таких вложений. Если вас пытаются убедить в том, что это реальный успех, перед вами мошенники.
- Управляющий выставляет на показ свой достаток. Это объясняется просто: вложите деньги и будете жить также богато. Но задумайтесь, если человек может позволить себе такую жизнь, зачем ему ваши 5-10 тысяч рублей?
- Так называемая «брокерская схема». Суть ее вот в чем: вы заключаете с управляющей компанией договор об оказании услуг брокера. Получается, что средства вы передали управляющему, а по всем документам вы распоряжаетесь своими счетами, а значит и всю ответственность тоже несете вы. Даже если вы обратитесь в суд, шансы доказать правду ничтожно малы.
Надеемся, что данная информация поможет многим избежать столкновения с мошенниками. Общайтесь с представителями разных компаний, но принимать все сказанное ими как руководство к действию не стоит.
Плюсы ИФ
- Вероятность мошенничества снижена;
- Деятельность регламентируется законом;
- Клиент может сам осуществлять управление своими деньгами;
- Необязательно иметь высокий достаток, чтобы стать инвестором;
- Доходность может быть высокой;
- Инвестору не нужно постоянно контролировать состояние своих средств.
Минусы ИФ
- Высокий уровень расходов на выплату вознаграждения управляющему;
- Есть разные платежи, которые уменьшают прибыль пайщика;
- Нельзя покупать активы, не предусмотренные уставом ИФ;
- Управляющий не может продать все акции, если вдруг рынок обвалится;
- Риск потерять вложения.
Итак, резюмируем. В этом материале мы максимально полно ответили на вопросы, касающиеся инвестиционных фондов. Кому-то полученная информация поможет сохранить и увеличить накопленные средства, кто-то просто примет его к сведению. Но стоит знать, что ИФ – далеко не единственный инвестиционный инструмент. Есть и другие, не менее привлекательные для инвесторов.
Акционерный инвестиционный фонд: хороший способ разбавить свой портфель?
Акционерное общество
Акционерный инвестиционный фонд – это компания, оформленная юридическим лицом в виде акционерного общества, которая выполняет инвестиционную деятельность, привлекая капитал от частных инвесторов или их групп, с целью последующего его перемещения в ценные бумаги других эмитентов.
Такой вид организации дает возможность выступать в качестве институционального инвестора, либо вести мелкую деятельность. Компания вправе вкладываться в ценные бумаги, торгуемые как на бирже, так и вне ее, земельные участки, недвижимость и другие активы, прописанные соответствующим законом.
Нормативно-правовым актом, регулирующим их деятельность, является Федеральный закон “Об инвестиционных фондах”, выпущенный 29 ноября 2001 года, под номером 156-Ф3.
Механика работы
Многие путают подобный тип организации с ПИФами. Паевой инвестиционный фонд не является АО, и это дает целый ряд различий. Так, например, участник ПИФа покупает паи, которые по сути своей являются продуктом деятельности управляющих.
Участники АОФ, соответственно, покупают акции самой компании. Разница очевидна – прибыль с пая будет получена тогда, когда он будет продан по возросшей цене, в то время как АОФ, эмитируя свои сертификаты, обязуется выплачивать участникам дивиденды.
Пожалуй, самым ярким мировым примером такой организации можно считать Berkshire Hathaway Уоррена Баффета и Чарльза Мангера. Да, это не фонд, а независимая корпорация, но именно такой принцип там применяется.
Вы покупаете акции корпорации, она получает от вас деньги, на которые покупает сертификаты владения и долговые обязательства других фирм, компаний и государства. Прибыль, полученная в ходе этих операций, распределяется среди акционеров в виде дивидендного дохода.
Юридическое положение
На основании указанного выше закона, такие компании должны считаться отдельными юридическими лицами, которые получают определенный набор преимуществ и обязательств.
Главным документом, в процессе создания АИФ, является лицензия. Ее выдает Банк России, сроком на 10 лет. По ее истечению, организация должна подать заявку на продление, предоставив при этом подробный отчет о своей деятельности и движении капитала. Отметим, что АИФ не имеет права заниматься предпринимательской деятельностью и работой, выходящей за установленное законом понятие.
Многие современные российские АОФ ведут свою деятельность еще с 90-ых годов прошлого века. Тогда они начали существовать в виде ЧИФов – чековых инвестиционных фондов. Согласно президентскому указу от 23.02.1998, ЧИФы прекращали свою деятельность, проводя реорганизацию в форме ПИФ, либо в виде акционерного общества, без приписки аббревиатуры ЧИФ.
Согласно последней информации, полученной в 2016 – 2017 годах, из почти 700 ЧИФов, указанных в государственном реестре, только 41 получил настоящую лицензию полноправного участника рынка ценных бумаг, остальные же были либо ликвидированы полностью, либо преобразованы в упомянутый тип АО, например, известные МН Фонд, Народный чековый, Парма (город Пермь), Меридиан, Центральный, Морской и другие.
Виды АИФ
С юридической точки зрения, делить АИФ на виды стоит исходя из его статуса. Открытое акционерное общество, ОАО, имеет такое правовое положение, позволяющее ему размещать свои акции при помощи посредников, а покупать их может любой желающий, при наличии соответствующего капитала.
Публичное размещение эмитированных бумаг может происходить как на фондовой бирже, так и вне ее. В зависимости от платформы для размещения, компания должна проходить аудиторские проверки и проверку от биржи, перед листингом.
В процесс проверки входят и определенные тесты, предназначенные для оценки имущества, капитала, а также для ответа на вопрос, сможет ли фонд содержать свои активы в порядке, не обманывать потенциальных инвесторов и трейдеров.
Отрасли инвестиций
Заявляясь как ОАО или ПАО, компания должна представить потенциальным вкладчикам свою инвестиционную политику, зафиксированную в специальных бумагах, декларации, в которой представляет состав своих активов, фирменное наименование, порядок развития, присоединения других участников, особенности своей деятельности. Подобный реферат описывает и куда будут вложены деньги АО.
Политика вложений определяется управляющими. Здесь она должна быть единой, нет подразделения на продукты, как это бывает в ПИФах:
- Финансовый фонд. Организация такого типа не закупает акции других эмитентов, а ориентируется именно на денежные обязательства. Это облигации, векселя, расписки, депозитные сертификаты и так далее.
- Венчурные вложение. Это самый рисковый вид. Здесь процент “попаданий” в доходный проект невелик, но обычно, если один проект выстреливает, то его прибыль покрывает все другие расходы. Сфера вложений здесь разнообразная, от стартапов с приложениями для такси, до проектов авиационно – космической деятельности.
- Недвижимость. Многие считают это самым твердым вложением и такие организации продолжают пользоваться популярностью. На деньги акционеров строятся или покупаются многоквартирные дома, жилые комплексы, бизнес-центры, земельные участки, плодородные почвы и многое другое.
- Специализированный тип. Это фонд, ограниченный в конкретных условиях вложений, в определенную группу активов или ее предназначение. Пример из 90-ых: Фонд приватизации ФЭБ. Говоря кратко, управление этого типа АОФ размещает весь размер собственных средств и ресурсов на формирование портфеля из конкретной группы активов. Например, постройка жилых комплексов в Сочи перед Олимпиадой-2014 года, или покупка бизнес-центров в перспективных городах России.
Плюсы и минусы
Как и любой объект рыночной деятельности, АИФ имеет свои плюсы и минусы. Первый позитивный момент связан с большими возможностями такой организации. Тот же ПИФ имеет примерную доходность, к которой стремятся управленцы, депозит вовсе фиксированный доход, а акции общества, технические, границ не имеют.
Второй вариант – это доход на холдинговой позиции. То есть, мы уже говорили, что ПИФ принесет деньги только после продажи пая, а акция и во время держания на руках. За это отвечает дивидендная политика совета директоров. Третий плюс – возможности снижения налоговой нагрузки. По сути, ПИФ платит налоги дважды: когда сам продает свой портфель, и когда держатель пая рассчитывает налогообложение.
Здесь же вы можете применять свои рычаги для осуществления собственной налоговой политики, например, покупать убыточные акции перед отчетным периодом, продавая их после подачи декларации. Все это законно, если вы ориентируетесь в законодательстве.
Недостатки
Недостатки формируются из-за высоких рисков такой деятельности. ОАО может ликвидироваться и государство не страхует вас, как в случае с банковскими депозитами. Аналогично риски имеются и в процессах управления.
Так, например, управляющие, вкладывая капитал в объекты инфраструктуры, должны быть абсолютно уверены в правильности этих действий. Но даже детальный анализ не дает страховку. Особенно, если речь идет о венчурном капитале и финансировании архи-рисковых проектов.
От рисков вас лично сможет спасти диверсифицированный подход к управлению портфелем. Не вкладывайтесь в акции фондов слишком большим капиталом, отталкивайтесь от того, что это вложения крайне рисковые и вы готовы отдать на них лишь 5-7 процентов портфеля. Тогда вы будете защищены от резких перепадов настроения на рынке.
Инвестиционный фонд России
Инвестиционный фонд Российской Федерации представляет собой государственный финансовый фонд, который используется для того, чтобы в частных инвестиционных проектах государство также принимало участие и становилось одним из соинвесторов. Бюджетный Кодекс предусматривает распределение средств, находящихся в федеральном бюджете, в пользу Инвестиционного фонда для последующей реализации различных проектов.
Как работает Инвестиционный фонд?
Рассматривая особенности работы данного фонда, необходимо рассмотреть, как функционирует Инвестиционный фонда РФ. Отметим, что средства, поступающие в данный фонд, образуются путем экономии процентов поступающих средств в Стабилизационный фонд и средств, которые поступают на досрочное погашение существующих внешних долгов. Таким образом происходит формирование бюджета Инвестиционного фонда на год, после чего проводится повторная оценка поступлений.
Фонд самостоятельно выбирает проекты, которые подходят для инвестирования. Так, выступая соинвестором со стороны государства, Инвестиционный фонд вкладывает средства в развитие бизнеса, при этом как минимум 25% данных средств должно поступать от частных инвесторов. Рентабельность инвестируемого проекта должна находиться в пределах 4-11%. Существуют и другие требования, которые мы рассмотрим ниже.
Согласно с действующим положением об Инвестиционном фонде, государственная поддержка проектов предоставляется в следующих формах:
- финансирование разработок документации инвестиционного проекта, а также осуществление софинансирования проекта и последующее оформление права собственности доли проекта в пользу государства;
- направление средств из фонда в уставной капитал финансируемой компании или организации;
- осуществляется предоставление гарантий государства под действующие инвестиционные проекты.
Для того, чтобы центральный инвестиционный фонд мог принять участие в инвестировании на договорных основаниях, коммерческие организации, которые принимают участие в проекте, должны уплатить часть сметной стоимости всего проекта (не менее 25%).
Государственные гарантии, которые предоставляются кредиторам, составляют от 60% общей суммы средств, которая направляется государством для реализации проекта. Гарантии действуют в зависимости от срока действия договора, однако общий срок не может быть дольше 5 лет.
Как выбираются инвестиционные проекты?
Отметим, что частные инвестиционные фонды России устанавливают собственные правила касательно порядка отбора инвестиционных проектов. У Инвестиционного фонда РФ имеется собственный порядок, который регламентирован действующим законодательством.
Итак, каким требованиям должен соответствовать проект, чтобы в нем мог принимать участие инвестиционный фонд?
- Обязательно наличие частного инвестора, который подтверждает собственное участие в проекте.
- Инвестиционный проект должен отвечать требованиям, приоритетам и интересам РФ в области социального и экономического развития, стратегий развития в определенных отраслях, которые определены Правительством РФ.
- Реализация проекта в обязательном порядке должна нести положительные социальные и экономические эффекты.
- Необходимо обосновывать невозможность самостоятельного инвестирования без участия государства и поддержки с его стороны.
- Государственная поддержка за счет средств Фонда может осуществляться в случае, если сметная стоимость проекта составляет не менее 5 миллиардов рублей.
- Последнее условие — это положительное решение инвестиционного консультанта по конкретному инвестиционному проекту.
Все вышеперечисленные действия являются только первым этапом проверки, который предусматривает тщательный мониторинг соответствия проекта с качественными критериями. После этого выявляются количественные критерии эффективности, рентабельности, а также иные показатели.
Что рассматривается на данном этапе?
- Учитываются показатели финансовой эффективности, среди которых — показатели внутренних доходов проекта, чистая стоимость проекта, которая определяется как суммарное количество всех поступивших средств от различных инвесторов.
- Берутся во внимание показатели бюджетной эффективности, в частности — дисконтированные налоговые поступления.
- Среди экономических показателей эффективности главными являются уровень вклада проекта при его реализации в валовый продукт как определенного региона, так и государства.
Отбор инвестиционных проектов
Как правило, выбирается не более 1-2 инвестиционных проектов, в которые вкладываются средства фонда. Претендентов намного больше, поэтому необходимо проводить специальный отбор. Фонд инвестиций, который планирует выбрать определенный проект, проводит конкурс.
- Минэкономразвития РФ самостоятельно отбирает проекты, которые, по мнению специалистов, лучшие из представленных. В составе комиссии, которая рассматривает привлечение проекта, помимо специалистов из министерства присутствуют специалисты из федеральных министерств, которые заинтересованы в данном проекте.
- Формируется перечень проектов, которые выбрала комиссия Минэкономразвития. Как правило, в данном перечне находятся только проекты, имеющие общегосударственное значение.
Все проекты, которые прошли первоначальный отбор, рассматриваются министерской комиссией, также рассматривается документация, которая предоставлялась вместе с данными о проекте. В конечном итоге комиссия или выносит положительное решение о предоставлении за счет Инвестиционного фонда средств для проекта, или же выносит мотивированное решение об отказе. Конечное решение принимается на основании составления рейтингов каждым из членов комиссии. В конечном итоге, кто набирает большее количество рейтинговых баллов, тот и получает государственную поддержку.
Отбор может продолжаться в течение 45 дней, после чего публикуются результаты на сайте Минэкономразвития в течение 10 дней после конечных результатов.
Все что следует знать о министерстве инноваций и инвестиций.
Инвестиционная привлекательность Российской Федерации: позитивный и негативные характеристики.
Определение международной инвестиционной деятельности.
Функции инвестиционного совета и его главные отличия от комитета.
http://kakzarabativat.ru/investirovanie/investicionnye-fondy/
http://news-hunter.pro/stock-market/aktsionernyj-investitsionnyj-fond-horoshij-sposob-razbavit-svoj-portfel.pro
Инвестиционный фонд Российской Федерации: как работает и выбираются проекты