Инвестиции: как заработать на дивидендах

Если вы когда-нибудь интересовались покупкой акций, то, наверняка, слышали про Уорена Баффета. Инвестор-легенда, которому сейчас 86, продолжает будоражить мировой финансовый мир. Консолидированная выручка сверхприбыльной машины Баффета – компании Berkshire Hathaway – по итогам 2016 года составила 223,6 млрд долларов. Если набрать в Google Уорен Баффет, найдете еще много впечатляющих цифр, которые заставляют задуматься: если инвестиции в ценные бумаги – это так прибыльно, можно ли у нас, в Беларуси, получать дивиденды по акциям.

1. Что такое дивиденды, акции, капитализация – изучаем терминологию, а заодно поймем, как выплачиваются дивиденды.
2. Может ли белорус купить акции Google или Facebook. Что разрешает и запрещает наше законодательство.
3. Фонды банковского управления – вот что реально работает, если хотите прикупить ценные бумаги, и у вас есть минимум 10 тысяч долларов.
4. Акции и дивиденды, о которых говорит весь мир.

Разбираемся с терминологией

Для начала дадим определение, что такое дивиденды по акциям. Это прибыль, которую получают акционеры компании по финансовым результатам отчетного периода. Если вы покупаете акции, то получаете право на дивиденды по ним. Когда компания развивается и зарабатывает прибыль, то делится ею с акционерами. Доход распределяется пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов. Некоторые компании выплачивают дивиденды ежегодно, другие – ежеквартально.

У каждой компании своя политика начисления дивидендов. Одни сразу заявляют, что в первые несколько лет не планируют их выплачивать. Другие не обещают ничего конкретного. Третьи опираются на цифры, например, готовы платить акционерам 75% чистой прибыли или 50% свободного денежного потока, или, например, не менее определенной суммы на акцию.

На западе акционерные общества делятся на две категории – компании с акциями роста и «дойные коровы». Совет директоров первых большую часть прибыли вкладывает в развитие бизнеса, дивиденды они либо вовсе не выплачивают, либо сводят к минимуму. Цель – повысить рыночную стоимость акций, инвесторы, а в этом случае спекулянты, покупают бумаги для того, чтобы на пике продать акции и заработать на разнице. Учредители «дойных коров» поступают наоборот – обещают большие дивиденды и привлекают как можно больше инвесторов.

Акция – бессрочная эмиссионная ценная бумага, это доказательство вашего вклада в уставный фонд акционерного общества. Инвестирование в акции дает право участвовать в управлении компанией и получать часть прибыли в виде дивидендов. Акции компании выпускают тогда, когда создают акционерное общество или увеличивают уставной фонд.

Цена акции, по которой её приобретает первый держатель, называется эмиссионной. По рыночной, или курсовой цене акция продаётся и покупается на вторичном рынке. Рыночная стоимость формируется на биржевых торгах, она показывает реальную цену акций. На нее влияют финансовые показатели компании, иногда новости или реплики влиятельных людей могут резко изменять стоимость акций.

Есть любопытное приложение для трейдеров, которое сообщает пользователям о твитах Дональда Трампа: из-за его высказываний акции не одной компании падали в цене. 16 августа капитализация Amazon снизилась примерно на 5,7 млрд долларов всего за два часа. Причиной стал твит президента США, он написал: «Amazon наносит большой урон ритейлерам, которые платят налоги. Города и штаты США страдают от этого, теряется много рабочих мест!».

В начале года за несколько минут упали акции Toyota. Трамп пригрозил компании пошлинами за намерение построить завод в Мексике. Этот твит стоил автопроизводителю 1,2 млрд долларов. В декабре Трамп обрушил капитализацию крупнейшей американской оборонной компании Lockheed Martin. 3,5 миллиарда долларов стоило заявление будущего президента о том, что программа разработки истребителя F-35 слишком дорогостоящая. Вот так за считаные часы и даже минуты изменяется капитализация компаний.

Капитализация – это рост стоимости акций благодаря росту стоимости самой компании. Чтобы заработать на капитализации, нужно продать акции дороже, чем вы их покупали. Рост курсовой стоимости – это одна из главных причин инвестирования в акции.

А у нас в Беларуси свои законы

Хотите стать акционером Google, Facebook, Amazon, IBM или Coca-Cola? Звучит заманчиво, особенно если посмотреть статистику: акции Amazon и Facebook за пять лет увеличилась более чем в 4,5 раза.

Теоретически белорус может купить акции иностранной компании, но самостоятельно сделать это сложно. Есть перечень операций, осуществление которых возможно только с получением разрешения Национального банка. К ним относятся и операции по покупке акций. Получается, если вы хотите купить акции иностранных компаний, то можете с заявлением обратиться в Национальный банк. Скорее всего, он не очень хорошо к этому отнесется, потому что заинтересован в развитии национального сегмента, а подобная торговля может быть расценена как вывод средств из Беларуси. В любом случае ваше заявление будет рассмотрено в течение 15 дней.

Рынок акций в Беларуси развит слабо, но есть вероятность, что в ближайшем будущем его ждут изменения. В июле 2018 года вступит в силу закон «Об инвестиционных фондах». Инвестфонды – это что-то среднее между банковскими депозитами и профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг. Инвесторы вносят свои деньги в фонд, ими распоряжается профессиональная команда, например, покупает или перепродает акции, а прибыль делится между всеми инвесторами. Инвестфонды давно работают в соседних странах: в России они появились в 2001 году, в Казахстане – в 2004.

А как купить акции и получать дивиденды?

Единственный безболезненный и быстрый вариант – заключить договор с компанией-посредником, которая инвестирует в ценные бумаги. Получается, что напрямую вы не покупаете акции, поэтому разрешение Нацбанка не потребуется. Таким посредником может стать банк, который предлагает услугу доверительного управления – фонд банковского управления (ФБУ). В Беларуси несколько банков помогут купить акции иностранных компаний.

Как работают фонды банковского управления? По сути, это коллективное инвестирование: юридические и физические лица передают деньги банку, который управляет всей суммой как одним инвестиционным портфелем. Деньги вкладываются в разные активы – в акции корпоративных эмитентов, акции паевых инвестиционных фондов (ПИФ), еврооблигации, государственные ценные бумаги и корпоративные облигации, производные ценные бумаги (фьючерсные контракты, опционы). Здесь работает эффект «экономии масштаба»: если бы каждый инвестор управлял таким портфелем самостоятельно, то расходы по управлению инвестициями были бы значительно выше, как и риски. Получается, что ваша задача – вложить деньги в фонд, а инвестировать их будут профессионалы. К тому же фонды банковского управления дают реальный выход на мировой рынок ценных бумаг, где можно купить акции Google, Facebook, Amazon, IBM или Coca-Cola.

Доверительное управление – это долгосрочные инвестиции, минимальный срок – один год, но заметную прибыль можно увидеть спустя большее время, хотя бы через три года. Поэтому инвестиции в ФБУ подойдут тем, кто вкладывает не последние деньги, тем более входной порог не маленький – от 10 тысяч долларов.

Интерес банка – это 1–2% годовых от суммы инвестиций, процент фиксированный. Если инвестиции окажутся прибыльными, то банк попросит дополнительный бонус – процент от полученной прибыли. Детали лучше уточнять в конкретном банке, с которым заключаете договор.

Это очень усредненный пример, доход может быть выше или, наоборот, вы окажетесь в минусе. Поэтому если копите на крупную покупку, то вкладывать в ФБУ не стоит: рынок акций рискован, их стоимость может изменяться в большом диапазоне даже в течение одного торгового дня биржи. А когда деньги вам реально понадобятся, акции могут упасть, и вы потеряете часть денег, продав акции по более низкой цене. Рынок ценных бумаг мало похож на Поле чудес из сказки «Золотой ключик», когда из одной монеты вырастает денежное дерево.

Какие акции сейчас покупают

Конечно, все равняются на технологический сектор и каждый квартал ждут отчетности от таких компаний, как Apple. Их финансовые показатели самым прямым образом влияют на стоимость акций. Через белорусские фонды банковского управления вы можете купить ценные бумаги американских технологических компаний Apple, Alphabet, Amazon или Microsoft. Вот что на них можно заработать через пять лет, если инвестировать 10 тысяч долларов.

Любопытный прогноз в начале года опубликовал швейцарский банк Credit Suisse. Его эксперты считают, что к 2020 году рынки ценных бумаг в развивающихся странах будут в два раза обгонять развитые страны по оборотам. Банк прогнозирует, что совокупный оборот торгов на фондовых биржах БРИКС и Латинской Америки будет каждый год увеличиваться на 12% в год, тогда как в развитых странах – только на 6%. Аналитики Credit Suisse говорят, что это связано с повышением покупательной способности населения. Это значит, что для тех, кто ищет, как получать дивиденды с акций, открываются новые горизонты.

Резюмируем

На покупку ценных бумаг не стоит тратить стратегические сбережения: никто не скажет, какие дивиденды от акций вы будете получать, по какой цене их удастся продать, и какой процент принесут вложения в фонды банковского управления. А если рисковать – это не про вас, да и нервы не железные, то положите деньги на депозит или выберите другой способ инвестиций, о которых мы рассказывали. Про акции справедливо одно – с ними нужно строить долгосрочные отношения, и желательно, с внушительной финансовой основой.

Читайте нас в Telegram и Яндекс.Дзен первыми узнавайте о новых статьях!

Ближайшие дивиденды ВТБ: размер и дата выплат в 2019 году

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Мы привыкли считать, что участие государства в деятельности банка – показатель его стабильности. Пример тому – Внешторгбанк: более 60 % его акций находятся в государственном владении, а председатель наблюдательного совета – сам министр финансов. Означает ли это, что дивиденды ВТБ окажутся прибыльными для физических лиц? Предлагаю выяснить это.

Дивидендная политика

ВТБ начал свою работу в 1990 году как ЗАО. Сегодня это второй по числу активов банк в РФ, пользующийся большим доверием у населения.

Согласно Уставу, банком эмитируются 2 вида акций:

1. Обыкновенные. Обращаются на Московской бирже в свободной продаже, составляют 39,1 % от общего количества выпущенных ЦБ;
2. Привилегированные двух типов. Принадлежат Росимуществу и АСВ (Агентству страхования вкладов).

Долгое время дивиденды по префам существенно превышали прибыль по обычке. В 2018 г. была принята новая политика, устанавливающая одинаковый доход для всех трех типов ценных бумаг. Дивиденды выплачиваются раз в год, летом.

Все дивиденды ВТБ за последние 10 лет

Данные о дивидендах ВТБ за последнее десятилетие дадут ретроспективу их доходности и позволят сделать прогноз. Для наглядности информация сведена в таблицу.

Какие дивиденды выплатит ВТБ в 2019 году

Совокупные выплаты по дивидендам в 2019 г. составят 26,8 млрд рублей – оставшиеся 15 % от прибыли. В пересчете на одну акцию это всего 0,001 руб. Доходность в процентах – -2,4. Руководство банка пояснило, что экономия на выплатах — вынужденная и временная мера.

Когда банк выплатит дивиденды в 2019 году

Решением Наблюдательного совета АО Внешторгбанка датой закрытия реестра в 2019 г. стало 24 июня. В этот день определяется количество лиц, имеющих право на получение дивидендов.

Покупка под дивидендную прибыль была возможна до 2 часов ночи по Москве 20.06.19. Бумаги, приобретенные позднее указанного срока, принесут доход после следующей отсечки.

Выплата дивидендов по префам ВТБ осуществляется в течение 10 рабочих дней, по остальным ЦБ — через 25 дней. До 1 августа средства гарантированно будут перечислены на счета всех владельцев бумаг.

Доходность акций банка

Средняя доходность за последние 3 года по АО 3 %, по АП 3,4 % Ценные бумаги ВТБ часто называют недооцененными и обладающими хорошим потенциалом. Но статистика показывает, что они гораздо чаще падают в цене, чем повышаются: с января текущего года их стоимость снизилась на 30 %.

При этом показатели прибыли самого ВТБ превысили самые позитивные расчеты, что обязательно отразится на дивидендах за 2019 г.: предполагается, что доходность бумаг составит от 6,4 до 8,9%.

Как приобрести акции ВТБ и получать дивиденды

Физическое лицо может купить ценные бумаги ВТБ на сайте или в отделении самой организации, а также на фондовых биржах РТС и ММВБ. Для покупки необходимо открыть брокерский счет – компания предлагает клиентам воспользоваться услугами подразделения ОнлайнБрокер, которое занимается реализацией активов. После пополнения счета инвестор получает доступ к торгам через специальное приложение.

Продажа осуществляется лотами по 10 тысяч штук. Перед приобретением необходимо свериться с календарем отсечек — например, в текущем году возможность получить дивиденды уже упущена. По желанию клиента прибыль пополняет существующий вклад или перечисляется на отдельные реквизиты.

Лучшие брокеры

Чтобы избежать риска участия в мошеннических схемах, ценные бумаги ВТБ следует приобретать непосредственно у эмитента или через надежных посредников: ниже приведен список продавцов с хорошей репутацией.

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

• низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

• слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

1. Не глючащий терминал Transaq
2. Возможность пополненияснятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Второй крупнейший брокер после Финама.

1. Низкие комиссии
2. Приятная поддержка
3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

• удобное мобильное приложение;
• бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

• высокие комиссии;
• мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

• Слабый личный кабинет
• Ограничения на торговлю иностранными активами

Предупреждение о Форекс и БО

Заключение

Покупка ценных бумаг ВТБ на данный момент – вклад в отдаленную перспективу. Фактическая прибыль инвесторов в последние годы была невелика, но стабильна – это радует. Прогнозы многих биржевых аналитиков предсказывают уверенный рост дивидендов ВТБ в ближайшую пятилетку в связи с расширением сферы деятельности.

Частный инвестор, предприниматель и автор этого блога.

Блог Александра Кашина об инвестициях

Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость

Когда вырастут акции ВТБ

Рост произойдет, как только:

1. Дивиденды увеличатся до 0,7 копеек на акцию (вероятно в 2019 — 2020 годах)
2. ВТБ выкупит у государства привилегированные акции (не известно)

ВТБ является одной из перспективных акций российского рынка с возможностью удвоения его цены в течение 2-3 лет.

Состав акционеров и проблема привилегированных акций

Сам по себе ВТБ является гос. банком. 60,93% обыкновенных акций и все привилегированные принадлежат государству.

В свое время ВТБ нуждался в пополнении капитала и в обмен на помощь от государства выпустил 21,4 млрд. привилегированных акций первого типа и 3 млрд. прив. акций второго типа.

Проблема в том, что привилегированных акций слишком много, и на них уходит слишком много прибыли. В сравнении: привилегированных акций — 24 млрд. штук., а обыкновенных — 12,9 млрд. штук.

На выплату дивидендов по привилегированным акциям в 2018 году ВТБ направил 28,8 млрд. руб. (28,4% от прибыли по РСБУ). А на обыкновенные — 44,8 млрд. руб. (44,2% от чистой прибыли РСБУ). Подробнее см. здесь.

Если бы привилегированных акций не было, то размер дивидендов по обыкновенным был бы на 64% больше.

Всего выплачено дивидендов по всем типам акций в 2018 году — 73 515 884 641 руб. Количество обыкновенных акций — 12 960 541 337 338

Размер возможных дивидендов, без выплат по прив. акциям = 5,67 коп.

Текущий размер выплат по обыкн. акциям = 3,45 коп.

На сколько было бы больше дивидендов = 5,67 / 3,45 — 1 *100 = 64,3%

Выкупит ли когда-нибудь ВТБ привилегированные акции, принадлежащие государству, — не известно. По крайней мере, если бы это случилось, то обыкновенные акции бы удвоились в цене.

Увеличение дивидендов в 2019 — 2020 годах

За 2017 год ВТБ заработал 120 млрд. чистой прибыли по МСФО.

А за 1-ое полугодие 2018 ВТБ может заработать 95 -100 млрд. по МСФО, что в 2 раза больше чем за прошлый год.

Если исходить из того, что прибыль за 2018 год будет ок. 200 млрд. руб. и на обыкновенные акции будет направлено 37% прибыли по МСФО (как из за прошлый год), то в 2019 году дивиденды могут составить 5,7 копеек. Дивидендная доходность почти 14% от текущей цены.

Поскольку в среднем стоимость денег у нас ок. 7%, то расчетная цена акции ВТБ с такими повышенными дивидендами — 81,4 копейки (рост на 62%!).

То есть и без выкупа привилегированных акций ВТБ может сильно вырасти в цене.

Народное IPO ВТБ

В 2007 год ВТБ провел публичное размещение, в ходе которого продавал акции обычным людям по 13,6 коп. за штуку.

После этого акции сильно упали почти до 2 копеек, и покупатели очень расстроились (мягко говоря).

Но зачем в 2007 году было покупать акцию с P/E 35-40? С таким показателем компания была явно переооценена.

Проблема была в том, что акции ВТБ покупали обычные люди, которые в P/E не сильно разбирались.

Мораль: чтобы не получить убытки, обратитесь к консультанту для составления портфеля. Убытки от ошибочных покупок обойдутся дороже, чем разумное вознаграждение консультанту.

Как сейчас обстоят с финансовой ситуацией ВТБ

Если учитывать все типы акций, то P/E акций ВТБ cоставляет 14,8

Чуть выше среднего по российскому рынку (10-12), явно не такой высокий как в 2007 году. Но в 2 раза выше, чем в у Сбербанка (6-7).

А P/B (капитализация / на чистые активы) — 1,22 (примерно как у Сбербанка).

Но если же убрать привилегированные акции из расчета, картина совершенно другая:

P/E — 5,15. P/B — 0,42! (то есть банк стоит половину капитала, это все равно, что купить 1 руб. за 50 копеек).

С учетом этого, инвестиции в ВТБ очень перспективны. Это самая большая позиция в моем портфеле на ИИС.

http://mtblog.mtbank.by/investitsii-kak-zarabotat-na-dividendah/
http://capitalgains.ru/investitsii/tsennye-bumagi/dividendy-vtb.html

Когда вырастут акции ВТБ