Чековый инвестиционный фонд

Чековый инвестиционный фонд

Чековый инвестиционный фонд (сокращенно ЧИФ) – это специальный фонд, созданный в Российской Федерации в период ваучерной приватизации.

Согласно указу президента России, «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий» № 1186 от 7.10.1992 г. а также других нормативных актов, организация была создана для того, чтобы она помогала жителям в процессе приватизации инвестиционных чеков и обеспечивала профессиональное управление имуществом конкретного фонда.

По замыслу приверженцев приватизации, в стране приватизационные чеки (ваучеры) должны были выполнять роль новых инвесторов, на недавно созданном рынке ценных бумаг. Владельцы ваучеров в качестве крупных акционеров могли контролировать роботу по управлению предприятиями в интересах вкладчиков.

ЧИФы были созданы как акционерные фонды закрытого типа. Они не имели права выкупать свои акции у вкладчиков. Осуществлялось лицензирование и регистрация выпущенных акций Госкомимуществом России. В виде оплаты собственных ценных бумаг Инвестиционные фонды получали идеи, деньги или ваучеры. Управляющая компания конкретной организации эти средства инвестировали в приватизированные предприятия для получения процентов от его деятельности.

Деятельность Чековых Инвестиционных Фондов

Изначально количество конкретных организаций стабильно росло и в 1994 г. их начисляли около 660. В следующих годах правительством был начат процесс преобразования фондов с применением таких методов, как поглощение, слияние, переход в другие структуры, отзыв лицензии. В результате подобных действий количество фондов сократилось почти в два раза в 1998 г.

В процессе приватизации инвестиционные фонды накопили и инвестировали близко 45 000 000 ваучеров. Ссылаясь на данные чековых аукционов, конкретные фонды были владельцами 10% акций приватизированных предприятий, которые были выставлены на чековые аукционы.

Принцип работы этих организаций осуществлялся примерно одинаково. Фонды собирали ваучеры у населения, а потом принимали участие в чековом аукционе, где покупали за них акции успешных предприятий. После чековые фонды продавали эти ценные бумаги структурам, деятельность которых контролировалась влиятельными группировками (организованной преступностью) по заниженной стоимости. Также в фонде оставляли определенное количество активов для дальнейшей фактической ликвидации.

Банкротство ЧИФ

На сегодняшний день большинство фондов обанкротились. Среди главных причин такого повороты событий определяют следующие:

  • двойное налогообложение доходов. Инвестиционные фонды являлись акционерными обществами. В связи с этим они должны были платить налог на прибыль на общих основаниях. Еще взимались проценты с распределенной чистой прибили в качестве дополнительного налога. В конечном итоге общая сумма налогов составляла около 50% от первоначальной прибыли организации. Это существенно снижало доходность от вложений;
  • перевод денег в офшорные зоны;
  • отсутствовал контроль за деятельностью организации со стороны вкладчиков. При создании фонда акционеры выбирали совет директоров, который должен был бы управлять его деятельностью до начала следующего такого собрания. Согласно уставу организации на сборе должны были присутствовать все вкладчики, но собрать такое количество людей в одном помещении было невозможно. Даже сравнительно не большой фонд состоял из 10 000 акционеров;
  • не осуществлялся контроль за деятельностью конкретной организации со стороны Госкомимущества. В правительства не было рычагов воздействия на роботу совета директоров в случае не выполнения либо нарушения ими условий инвестирования. Государство могло воспользоваться только одним способом наказания – отзыв лицензии, но к этому времени большинство средств от работы фонда находились уже в оффшорной зоне;
  • появление на рынке финансовых пирамид, таких как «Русский дом Селенга», «МММ», «Тибет»и других. Они не уведомляли вкладчиков, куда будут вложены их деньги, при этом гарантировали прибыль больше 50% в год.

Преобразование из организации ЧИФ в ПИФ

В 1998 г. президентом России был выдан указ № 193 о передаче ЧИФ под управление Федеральной комиссии по ценным бумагам. Чтобы решить проблему, связанную с высокими налогами ЧИФ был переименован в Первый инвестиционный фонд. На это время большинство чековых фондов были обанкрочены или преобразованы в другие организации с целью вывода средств в оффшорные зоны.

Инвестиции
в ценные бумаги

Инвестору

Высокий дополнительный доход, валютные облигации, финап площадка, где люди зарабатывают

Эмитенту

Дополнительное финансирование для бизнеса

СП ООО Паркерпласт

ООО Открытая линия

ООО Открытая линия

ООО Хлебозавод №10

СП ООО Паркерпласт

ООО Открытая линия

ООО Открытая линия

ООО Хлебозавод №10

Новости

О досрочном погашении облигаций ООО

Почему я должен вкладывать свои средства в валюте, а доход и сумму к погашению буду получать в белорусских рублях?

На какой счет поступает купонный доход?

В какой валюте выплачивается купонный доход?

В какой валюте производится досрочное погашение облигаций, досрочный выкуп облигаций и погашение облигаций?

Нужно ли мне платить вам какие-то комиссии? Какие именно?

Finup — совершенно новая по формату платформа для торговли облигациями и акциями. Она дает возможность получать дополнительный пассивный доход, который значительно превышает банковский вклад и не облагается налогом согласно законодательству Республики Беларусь. Здесь найдут источник дополнительных инвестиций крупные и небольшие компании.

Если вы думаете, что покупка и продажа акций и облигаций — это сложно, то площадка Finup докажет обратное.

5 причин использовать Finup

Являемся профессиональным участником рынка ценных бумаг в Беларуси и осуществляем деятельность на основании специального разрешения (лицензии) № 02200/6236-1246-1163.

Торговая платформа № 1 в Беларуси, которая разработана в разных форматах для всех устройств, чтобы зарабатывать в любое время в любом месте.

Уставный фонд компании ООО «Финап24» — крупнейший среди частных профессиональных участников рынка ценных бумаг в РБ. Это говорит о дополнительной надежности площадки.

Публикуем уникальный финансовый контент на платформе и делимся опытом сотрудников и экспертизой в рынке ценных бумаг. Обращайтесь за помощью к нашим менеджерам — и получайте информацию о возможных вариантах инвестирования или привлечения финансирования в бизнес.

Интуитивно понятное управление кабинетом. Купить или продать облигации можно в несколько кликов! Добавляйте в свой портфель компании, наиболее привлекательные для размещения денег в облигации эмитентов (компаний, которые выпускали ценную бумагу). Отслеживайте графики цен, сроки обращения и выплаты дохода. Оплата любой банковской картой, переводом по реквизитам из любого банка, все расчеты происходят в белорусских рублях.

Еще на платформе представлены такие разделы, как инвестиционное консультирование, кредитование бизнеса, работа с токенами. Здесь вы найдете ответы на часто задаваемые вопросы.

На данный момент для покупки предлагаем облигации различных компаний. Узнать подробности и актуальную информацию вы можете в приложении. C FINUP зарабатывать просто.

Чековый инвестиционный фонд

Из Википедии, бесплатной энциклопедии

Чековый инвестиционный фонд, ЧИФ — специализированный фонд, создаваемый в России периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.

Содержание

  • 1 Цели создания
  • 2 Механизм создания ЧИФа
  • 3 Деятельность ЧИФов
    • 3.1 Указ о преобразовании ЧИФов в ПИФы
    • 3.2 Причины банкротства
  • 4 См. также
  • 5 Примечания

Цели создания [ править | править код ]

В соответствии с Указом первого Президента РФ № 1186 «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий» от 7 октября 1992 года, а также рядом других нормативных актов, чековые инвестиционные фонды создавались [1] [2] с целью обеспечения инвестирования приватизационных чеков (ваучеров), полученных населением в процессе ваучерной приватизации и, далее, обеспечения профессионального управления активами фонда [2] .

По замыслу идеологов приватизации в России ЧИФы должны были сыграть роль новых институциональных инвесторов на вновь создаваемом российском рынке ценных бумаг, которые способны были бы в качестве крупных акционеров контролировать деятельность администрации предприятий в интересах вкладчиков фонда [1] .

Механизм создания ЧИФа [ править | править код ]

Чековые инвестиционные фонды создавались как акционерные инвестиционные фонды закрытого типа, не имеющие обязательства выкупать свои акции у акционеров. Лицензирование ЧИФ и регистрация выпусков акций ЧИФ осуществлялись Госкомимуществом РФ. В качестве оплаты собственных акций ЧИФы принимали ваучеры, идеи, средства. Полученные средства инвестировались управляющей компанией ЧИФа в акции приватизируемых предприятий с целью получения дохода.

Деятельность ЧИФов [ править | править код ]

После выхода Указа Президента количество ЧИФов в России стабильно росло и в середине 1994 года достигло максимума — 662 фонда. В дальнейшем начался процесс реорганизации фондов путём слияния или поглощения, отзывов лицензий, преобразования в иные организационные структуры (акционерные общества, акционерные инвестиционные фонды, инвестиционные компании). В результате этих процессов количество ЧИФов сократилось до 350 к началу 1998 года. В процессе чековой приватизации чековые инвестиционные фонды аккумулировали и инвестировали около 45 млн ваучеров (32 % от их общего количества). По данным чековых аукционов, ЧИФ стали владельцами 10% акций приватизированных предприятий, выставленных на всероссийские чековые аукционы [1] . Схема действия чековыx инвестиционныx фондов была примерно одинакова: фонды собирали ваучеры с населения, участвовали в чековом аукционе, и покупали за ваучеры акции доходных предприятий. Затем, акции продавались с баланса чековыx инвестиционныx фондов на баланс структур, контролируемых влиятельными в регионе группировками (зачастую организованной преступностью) по низкой балансовой стоимости, оставляя номинальные активы в фонде для последующей фактической ликвидации.

Указ о преобразовании ЧИФов в ПИФы [ править | править код ]

В 1998 год вышел Указ Президента РФ от 23.02.1998 № 193 в соответствии с которым ЧИФы были переданы под юрисдикцию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России). ФКЦБ России c целью решения проблемы двойного налогообложения доходов приняла решение о том, что ЧИФы могут преобразовываться в паевые инвестиционные фонды. Однако большинство чековых инвестиционных фондов к тому времени были закрыты или преобразованы в другие организации, зачастую с целью увода активов в офшорные зоны [3] .

Причины банкротства [ править | править код ]

К настоящему времени большинство чековых инвестиционных фондов признаны банкротами и ликвидированы [3] . Причины банкротства чековых инвестиционных фондов различны:

  • Двойное налогообложение их доходов. Поскольку ЧИФы по организационно-правовой форме являлись акционерным обществом, они были обязаны платить налог на полученную им прибыль на общих основаниях. Затем уже из полученной в качестве дивидендов распределенной чистой прибыли фонда акционеры фонда также должны были заплатить налог. В результате общие налоговые выплаты достигали 47-50 % первоначально полученной фондом прибыли, что снижало доходность вложений в ЧИФ. Действовавшая в отношении чековых инвестиционных фондов система налогообложения нарушала ключевой принцип коллективного инвестирования: инвестор, вкладывающий свои деньги в ценные бумаги через ЧИФ, и инвестор, осуществляющий вклады самостоятельно, должны находиться в равном положении относительно условий налогообложения (принцип налоговой прозрачности).
  • Увод активов в офшорные зоны [3] .
  • Отсутствие контроля за деятельностью чековых инвестиционных фондов со стороны государства в лице Госкомимущества РФ и других органов. Не существовало рычагов воздействия со стороны государства на ЧИФы в случае невыполнения ими своих обязательств перед вкладчиками. Могла быть применена только одна мера наказания — отзыв лицензии или приостановка её действия. Однако к этому моменту большинство активов уже находилось в офшорах [3] .
  • Отсутствие контроля со стороны инвесторов за деятельностью ЧИФа. На первоначальном этапе создания фонда выбирался совет директоров, зачастую из самих организаторов ЧИФа, который управлял фондом до следующего такого собрания, на котором согласно законодательству должно было присутствовать не менее половины всех акционеров. Собрать такое количество людей в одном месте было физически невозможно даже для сравнительно небольшого фонда с 10 000 акционерами, не говоря о фондах, где количество вкладчиков доходило до нескольких миллионов [3] .
  • Одновременное появление на рынке коллективных инвестиционных финансовых пирамид, таких как «МММ», «Русский дом Селенга», «Тибет» и другие. В отличие от ЧИФов, они не сообщали вкладчикам, куда вкладываются их деньги, тем не менее гарантируя доходность не меньше 20 %, 40 % и даже 70 % годовых (такие сверхдоходы выплачивались вкладчикам из средств, привлеченных от новых клиентов, а не из доходов, полученных от инвестирования [3] ).

http://utmagazine.ru/posts/7853-chekovyy-investicionnyy-fond
http://finup.by/
http://wikizero.com/ru/%D0%A7%D0%B5%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9_%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D1%84%D0%BE%D0%BD%D0%B4

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *