Акции нефтяных компаний Прогнозы 2020 | Блог инвестора

Акции нефтяных компаний

Цены на нефть начинают восстанавливаться, ее добыча оговорена соглашением ОПЕК+. Пора обратить внимание на недооцененные акции нефтяных компаний, провести их анализ и сравнить его с прогнозами аналитиков 2020 относительно перспективы их роста.

  • Акции нефтяных компаний
  • Анализ акции Роснефти
  • Акции Газпром нефть Прогноз
  • Прогноз акций Лукойл
  • Как купить акции нефтяных компаний и сколько можно заработать

Акции нефтяных компаний

Анализ акции Роснефти

Роснефть – одна из крупнейших по объемам выручки и капитализации нефтедобывающих компаний России, контрольный пакет акций которой принадлежит государству через ОАО «Роснефтегаз». Компания владеет более 57% акций ПАО АНК «Башнефть». По итогам 2019г. ПАО «НК «Роснефть» возглавила рейтинг «Эксперт-400», который длительное время возглавлял ПАО «Газпром».

Если оценивать показатели отчетности МСФО за 9 мес. 2020г. выручка компании составила 4 243 млрд. руб. по сравнению с 6 452 млрд. руб. за 9 мес. 2019г. Падение выручки составило 34,24%. Структура выглядит следующим образом:

1.Реализация нефти, газа, нефтепродуктов и нефтехимии – 4 149 млрд. руб., снижение выручки произошло на 34,28% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

Расшифровка выручки от реализации по видам продуктов по сравнению с периодом 9 мес. 2019г.:

  • От реализации нефти – 1658 млрд. руб., показатель упал на 47,42%.
  • От продажи газа – 171 млрд. руб., показатель упал на 10,47%.
  • Нефтепродуктов – 2268 млрд. руб., показатель упал на 21,66%.
  • Продуктов нефтехимии – 52 млрд. руб., показатель упал на 29,73%.

2. Вспомогательные услуги и прочая реализация – 59 млрд. руб., снижение произошло на 7,81%.

3. Доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий – 35 млрд. Руб., снижение произошло на 53,33%.

По результатам работы за последние 3 мес. 2020г. выручка РОСНЕФТИ снизилась на 35,76% по сравнению с 3 кв. 2019 г. и составила 1 439 млрд. рублей. Структура выручки компании по сегментам выглядит следующим образом:

  • Реализация нефти, газа, нефтепродуктов и нефтехимии – 1 401 млрд. руб., снижение выручки произошло на 36,23% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.
  • Вспомогательные услуги и прочая реализация – 19 млрд. руб., снижение произошло на 5%.
  • Доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий – 19 млрд. руб., снижение произошло на 17,39%.

В отчетности МСФО по итогам работы за 3 кв. 2020 года РОСНЕФТЬ показала убыток в 50 млрд. руб., по сравнению с чистой прибылью в 250 млрд. руб. в аналогичном периоде 2019г.

По итогам работы 9 мес. 2020 года компания отразила убыток в 148 млрд. руб. против чистой прибыли в 626 млрд. руб., по итогам 9 мес. 2019г. В связи с этим разводненный убыток на 1 акцию составил 17,70 руб., в аналогичном периоде 2019г. разводненная прибыль на 1 акцию была 51,90 руб.

На финансовые результаты РОСНЕФТИ повлияли такие условия как, ограничения связанные с пандемией, изменение мировых цен на нефть и обменный курс рубля к доллару США и к евро. В рамках соглашения ОПЕК+ объемы добычи нефти были ограничены. К существенным условиям относится и налоговая нагрузка в виде НДПИ, НДД, акциз и экспортные пошлины.

За 9 мес. 2020 года компания отчиталась об объёме имеющихся денежных средств и их эквивалентов, величина которых выросла до 273 млрд. рублей по сравнению с 228 млрд. руб. на начало 2020 года. Показатель вырос на 19,74% или 45 млрд. рублей. Состав денежных средств и их эквивалентов:

  • Денежные средства в кассе и на банковских счетах в рублях – 45 млрд. руб.
  • Средства в кассе и на счетах в иностранной валюте – 42 млрд. руб.
  • Депозиты – 180 млрд. руб.
  • Прочее – 6 млрд. руб.

По долгосрочным кредитам и займам РОСНЕФТЬ за 9 месяцев 2020г. отразила сумму в 3812 млрд. рублей, обязательства увеличились на 1023 млрд. рублей или на 36,68% с начала 2020 года. Состав долгосрочных заёмных средств на отчетную дату:

  • Банковские кредиты в руб. – 804 млрд. руб.
  • Банковские кредиты в долл. США и евро – 993 млрд. руб.
  • Облигации в руб. -594 млрд. руб.
  • Еврооблигации в долл. США – 160 млрд. руб.
  • Рублевые займы – 117 млрд. руб.
  • Долларовые займы – 33 млрд. руб.
  • Прочее финансирование в руб. – 744 млрд. руб.
  • Прочее финансирование в $ США – 808 млрд. руб.

Около половины задолженности приходится на иностранную валюту, что с учетом ослабления национальной валюты и снижения реализации иностранным партнерам, что ощутимо повышает налоговую нагрузку компании, у которой и так Debt/Ebitda находился на уровне 116,08%.

  • Р/Е Роснефти = 15,2
  • P/S = 0,74
  • ROE = -0,46%
  • ROA = 0,24%
  • ROI = 0,32%

Показатели рентабельности ощутимо упали, хотя по верхним мультипликаторам акции Роснефти все еще выглядят недооцененным.

Роснефть дивиденды

Компания стабильно платит дивиденды с 2007г., а с 2017г. – 2 раза в год. В середине июля компания закончила выплату очередных рекордных дивидендов (18,07 руб. за акцию), что соответствует 4,8% дивидендной доходности.

Технический анализ.

Акции Роснефти торгуются в долгосрочном восходящем тренде и после мартовского падения практически вернулись к ценам 2019г.

Однако все еще остаются под давлением низкого спроса на черное золото и снижения добычи нефти. По данным технического анализа рекомендуемая цена для долгосрочного инвестирования 368-373 руб., для краткосрочных спекуляций большое значение имеет пробитие или отскок от уровня 394-416 руб.

Газпром Нефть акции Прогноз

Выручка Газпром Нефть по итогам 2 кв. 2020г. составила 398,27 млрд. руб., что на 22,6% меньше 1 кв. 2020г. За 1 полугодие 2020г. выручка составила 912,83 млрд. руб., что на 24,8% меньше аналогичного периода прошлого 2019г. (1 214,67 млрд. руб.). Средний рост выручки за 5 лет 12,03%, но в 2019 году заметно замедлился.

Газпром нефть одна из немногих нефтяных компаний, которая по итогам работы за 2 квартал 2020г. смогла не только показать чистую прибыль в 22,04 млрд. руб., но и перекрыть убыток 1 кв. 2020г. (-13,81 млрд. руб.). Таким образом, по итогам 1 полугодия чистая прибыль компании составила 8,23 млрд. руб. Это на 96,2% меньше по итогам 1 кв. 2019г., но в текущей ситуации, когда цены и спрос на нефть далеки от средних значений можно считать отличным финансовым результатом. До кризиса чистая прибыль компании стабильно росла с 2016г.

За 6 мес. 2020г. денежные средства и их эквиваленты снизились с 202,4 до 141,43 млрд. руб., т.е. на 30,12%. Для поддержания деятельности были задействованы текущие средства на банковских счетах и деньги с банковских депозитов.

Размер кредиторской задолженности в 1-ом полугодии 2020г. снизился до 241,07 млрд. руб., т.е. на 16,14%. А вот долгосрочные кредиты и займы выросли с 685,03 млрд. руб. до 713,28 млрд. руб. Сюда относится выпуск облигаций на 10,05 млрд. руб., прирост банковских кредитов на 1,28% и сертификатов участи в займе на 24,36 млрд. руб. и т.д. Это привело к тому, что по состоянию на 30.06.2020г. соотношение Чистый долг /EBITDA выросло на 39% до 1,22, что свидетельствует о низком уровне долговой нагрузки. Этот показатель почти в 2 раза ниже, чем у Роснефти.

Акции Газпром нефть Дивиденды

Газпром Нефть платит дивиденды с 2000г. Очередная выплата была в июле 2020г. в размере 19,82 руб., что соответствует 5,85% дивидендной доходности. Однако рассчитывать на такие же дивиденды по итогам 1 полугодия не стоит. С учетом дивидендной политики компания направляет на выплату акционерам 50% прибыли по МСФО, поэтому очередные дивиденды ожидаются в районе 1 руб. на акцию.

Остальные фундаментальные показатели:

  • P/E = 5,53,
  • P/S = 0,64,
  • ROE =14,01%,
  • ROA =7,84%,
  • ROI = 9,52%.

Указанные показатели свидетельствуют, что при текущем уровне цен акции Газпром нефти сохраняют потенциал роста.

После мартовского падения фондового рынка акции SIBN еще полностью не восстановились и не закрыли гэп.

Рекомендуемый диапазон цен для выгодной покупки до 319,50 руб.

Акции Лукойл Прогноз

Лукойл – лидер, добывающий более 2% нефти в мире. Возглавляет рейтинг ТОП компаний по добыче и переработке нефти в России. В 2019г. компания ввела в разработку 13 участков на территории РФ.

Лукойл анализ акций

Выручка ОАО ЛУКОЙЛ (LKOH) за 1-ый квартал 2020 г. составила 1666 млрд. руб. Это на 10% меньше, чем за 1-ый квартал 2019 г. и на 12,9% ниже по сравнению с четвертым кварталами 2019 года. Средний прирост выручки за 5 лет около 7,33%.

По итогам работы 1 кв. 2020г. компания отчиталась об убытке в 45 млрд. руб. Для сравнения чистая прибыль Лукойла по итогам 1-ого и 4-ого квартала 2020 составила 149,2 и 119,3 млрд. руб. соответственно.

Чтобы сделать какие-то выводы важно дождаться 26 августа, когда компания опубликует отчетность за 2 кв. 2020г.

Объем ликвидных денежных средств за первый квартал снизился на 3% до 500,6 млрд. руб. по сравнению с 4 кв. 2019 г. (516 млрд. руб).

Кредитная задолженность за первые 3 мес. 2020г. снизилась на 18,75% с 555,8 млрд. руб. до 451,6 млрд. руб. В то же время долгосрочные кредиты и займы за 1-ый квартал 2020г. выросли на 22,42% c 251 млрд. руб. до 307,3 млн. руб. Однако это не сильно сказалось на долговой нагрузке предприятия, коэффициент Net Debt /Ebitda по-прежнему остается на низком уровне и не превышает 1,5-2.

Лукойл дивиденды

Лукойл платит дивиденды с 1999г. Несмотря на кризис и падение цен и спроса на нефть выплата дивидендов акционерам Лукойл в июле составила 350 руб., что соответствует 6,88% дивидендной доходности.

Показатели фундаментального анализа:

  • Р/Е Лукойл = 7,94
  • P/S = 0,48
  • ROE = 10,59%
  • ROA = 7,47%
  • ROI = 8,82%

Окупаемость инвестиций составит 8 лет, по соотношению P/S акции Лукойла можно считать недооцененными в 2 раза.

По данным технического анализа сейчас акции находятся у уровня поддержки 5100, пробитие которого может способствовать падению до 5000 руб. Это хорошая точка входа для долгосрочного инвестирования, но многое будет зависеть от отчета за 2 и 3 кв. 2020г.

Как купить акции нефтяных компаний

Акции нефтяных компаний российских эмитентов лучше приобретать через российских лицензированных брокеров, список которых вы можете найти на официальном сайте Московской биржи. В настоящий момент российскими ценными бумагами я торгую через Тинькофф Инвестиции, но советовать данного брокера не могу. Почему – читайте в обзоре.

В настоящий момент в моем инвестиционном портфеле числятся следующие акции нефтяных компании России:

  • Лукойл (LKOH) продал в +33,36$ с доходностью 4,82%,
  • Газпром (GAZP),
  • Сургутнефтегаз прив.,
  • Новатэк (NVTK).

Про последние несколько компаний подробный анализ читайте в статье “Перспективные акции газодобывающих компаний“.

Иностранные акции нефтяных компаний я покупаю через брокера Roboforex в терминале rtrader. Это удобно поскольку позволяет получать прибыль и дивиденды на общих основаниях, а оплачивать НДФЛ в конце года после сдачи отчетности в налоговую. Таким образом, в течение года я инвестирую всю прибыль и дивиденды или могу вывести средства без каких-либо удержаний за считанные секунды. Кроме того, данный терминал позволяет инвестировать в иностранные внебиржевые бумаги, доступ к которым через российских брокеров доступен узкому кругу инвесторов.

В Робофорекс в моем инвест. портфеле присутствуют:

  • Chevron (CVX) продал с профитом в 42,9$ или 4,96%,
  • Murphy Oil (MUR) закрыл в +67$ с доходностью в 9,24%.

Подробнее об этих компаниях и перспективе роста читайте в статье “Американские нефтяные акции“.

Признаюсь честно, немного пожалел, что на акции нефтяных компаний обратил внимание только сейчас. Не успел вовремя закупиться, а пополнять портфель в преддверии коррекции цен на нефть считаю не разумным. Поэтому на нефти на этой неделе удалось заработать всего 143,26$ или около 10500 руб. Это немного, поэтому после коррекции планирую добавить в портфель акции Газпром нефти, вернуть Лукойл, прикупить европейский Total и недорогие американские ценные бумаги.

Акции нефтяных компаний в отчете инвестора

ИнструментНачало неделиКонец неделиПрибыль/убыток в $Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин92005706,20
Интернет проекты (сайты)40003258,13
Итого132008956,78
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro2595,522582,31-13,21-0,51
Счет в Roboforex3678,033752,03742,01
Счет в Amarkets872,16872,160,00
Итого7145,717206,560,790,85
Памм счета Amarkets
Easy Money1563,00571,198,191,45
Corporal547,90549,281,380,25
Итого1110,901120,479,570,86
RAMM-счета
LoginPeace Trend545,62541,26-4,36-0,80
Tornado414,19407,89-6,3-1,52
SPS GBPAUD435,77436,220,450,10
ANTARES222,20222,700,50,23
Итого1617,781608,07-9,71-0,60
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC)3000
Ethereum (ETH)800
Ripple (XRP)800
Litecoin (LTC)550
Stellar (XLM)350
Итого3500
Вложение на ИИС через ФИНАМ (не вкладывать)
Газпром (GAZP)4004000,00
Ленэнерго (LSNG)4534530,00
Юнипро (UPRO)4984980,00
Остаток на счете24,1324,130,00
Итого1375,131375,130,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p)2402400,00
Мосбиржа (MOEX)292,27292,270,00
Сургутнефтегаз прив.97,8197,810,00
Аэрофлот (AFLT)289,92289,920,00
Алроса (ALRS)249,6249,60,00
МТС (MTSS)4754750,00
Ростелеком (RTKM)2482480,00
Банк ВТБ (VTB)98,1798,170,00
Яндекс (YNDX)101,77101,770,00
Рус. аквакультура (AQUA)136,57136,570,00
Mail271,65271,650,00
Новатэк (NVTK)116,31116,310,00
Лукойл (LKOH)691,7725,0633,364,82
Остаток на счете47,7147,710,00
Итого3356,483389,8433,360,99
Stock RoboForex (CFD-контракты)
Facebook (FB)4004000,00
VOLKSWAGEN AG (VOW)6036030,00
Tesla Inc (TSLA)5805800,00
Intel Corporation (INTC)619,79619,790,00
Alaska Airlines (ALK)360,1405,545,412,61
Southwest Airlines (LUV)3263260,00
Wells Fargo (WFC)383,25383,250,00
AT&T291,2291,20,00
Chevron (CVX)865,6908,542,94,96
Melco Resort (MLCO)1521520,00
MGS Networks (MSGN)276,6276,60,00
Smart Sand (SND)1591590,00
American Tobacco (BTI)330,5330,50,00
Xerox (XRX)316,9316,90,00
MOMO1881880,00
Pitney Bowes (PBI)371,5688,531785,33
21 Century Fox (FOX)246,5246,50,00
Hawaiian Holdings (HA)293,25357,256421,82
Navient (NAVI)2432430,00
Garrett Motion (GTX)167,7167,70,00
Murphy Oil (MUR)725,5792,5679,24
Johnson&Johnson (JNJ)1466,51466,50,00
Остаток на счете387,13387,130,00
Итого9753,0210289,32536,35,50
CFD на акции через FxPro (MT4)
BofAmerica232,7272,539,817,10
TripAdvisor346,2454,3108,131,22
China Mobil (CHL)346,2346,20,00
Harley Dav258,2258,20,00
GoldmSachs986,2107386,88,80
Alibaba2465,52465,50,00
Ford347,2363,816,64,78
Остаток на счете56,556,50,00
Итого5038,75290251,34,99
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду5300601,13
Нераспр. прибыль8931,01
Итого62328,7364165,341836,612,95

Вкратце по изменению в инвестиционном портфеле за неделю.

Прибыль с бизнеса радует:

  • на интернет-магазин светотехники после загрузки 2000 картинок выросли крупные заказы от юридических лиц. Соответственно доход за неделю составил 570$ + 30% заказов еще в пути.
  • по интернет-проектам прибыль тоже постепенно растет +325$ или 8,13% за неделю. Отбираю еще сайты для расширения семантики и ищу копирайтеров.

По торговле на форекс не все радужно:

  • FxPro показал просадку в -13,21$ или 0,51% от депозита по скальпинг-стратегиям,
  • трейдинг через Roboforex был более удачным – хорошо отработала японская йена в паре с долларом США и Buy по Gold. В итоге +74$ или 2,01% к депозиту.

Памм счета Amarkets постепенно реабилитируются: +9,57$ или 0,86% к депозиту. По Ramm-счетам от Робофорекс был неприятно удивлен -9,71$ или 0,60% от депозита. Буду менять управляющих.

По инвестированию в криптовалюту: из свободных денег прикупил биткоин на 2000$.

Фаворит недели по инвестированию в акции: Pitney Bowes (PBI) c результатом 317$ или 85,33% за 2 недели. Отличный результат. Продал часть американских авиакомпаний, т.к. судя по новостному фону они еще покажут просадку и можно зафиксировать прибыль и выгодно выкупить. Добавил в портфель Johnson&Johnson (JNJ) на перспективу. В целом, профит от операций с ценными бумагами в Rtrader за неделю +536,3$ или 5,50%.

По торговле акциями через FxPro наилучший результат показал TripAdvisor с доходностью 31,22% или 108,1$. Из новых крупных покупок – Alibaba на 2465$. В целом результат чуть хуже, чем в Roboforex: +251,3$, но в процентах к депозиту +4,99% весьма неплохо.

Итого за неделю удалось заработать 1836,61$ или 2,95% к депозиту. Отметку в 2000$, к сожалению не пробил, но с учетом шаткого положения на рынке форекс тоже неплохо.

Возвращаясь к инвестированию в акции нефтяных компаний, я проанализировал и прочитал много информации. Сейчас мнения аналитиков разделились на 2 лагеря: одни пророчат скорое возвращение цен на нефть к уровню 2019г., другие утверждают, что спрос на нефть не восстановится даже по мере снятия всех ограничений, т.к. усиленно развиваются альтернативные источники энергии. Мое мнение – правы и те и другие: быстрого восстановления ждать не стоит, но и отказаться от нефти в больших объемах в ближайшие 5-10 лет не получится. Поэтому перспективы роста акций нефтедобывающих компаний остаются.

Как купить нефть или фьючерс на бирже физическому лицу

Инструкция о том, как купить нефть или фьючерс на бирже физическому лицу. После того, как нефть упала в цене, многие люди заинтересовались этим активом. Поскольку появилась возможность заработать на росте цены или котировок акций нефти. Покупка / продажа нефтяного фьючерса происходит на срочном финансовом рынке. Это не сложный процесс, поэтому с ним может справиться даже начинающий инвестор.

Как купить нефть на бирже

Для того чтобы, купить нефть на бирже, в первую очередь, нужно знать сколько она стоит. На данный момент стоимость высшего сорта нефти Brent составляет 32$. При том, что в начале 2020 года ее цена составляла больше 70 долларов. Непосредственно на бирже нефть продается в виде расчетных фьючерсов. Главная проблема заключается в том, что биржи не работают напрямую с физическими лицами.

Сделка о купле/продаже нефти осуществляется через посредника, который называется брокер. Для того чтобы, определиться с выбором, вам следует ввести в поисковый запрос топ лучших брокеров для вашей страны. В России эти позиции занимают одни брокеры, а в Украине — другие, поэтому этот этап вы определяете сами.

Самый эффективный метод – это открыть брокерский счет непосредственно в банке, клиентом которого вы уже являетесь. К примеру, Сбербанк, Тинькофф, ВТБ с удовольствием предоставляют такую услугу. Для этого вам необходимо посетить отделение вашего банка и заключить контракт на брокерское обслуживание. При этом вам следует уточнить некоторые детали:

  1. Стоимость обслуживания брокерского счета.
  2. Какая комиссия при купле / продаже нефти.
  3. Минимальный и максимальный лот покупки нефтяного фьючерса.

к содержанию

Что такое фьючерс на нефть и как его купить

Что такое фьючерс на нефть? Это обязательство на куплю или продажу нефти, по определённой цене и в указанное время. Другими словами, это контракт на покупку нефти, который существует не для физической поставки, а для финансового расчета. К примеру, нефтяные фьючерсы имеют срок жизни — один месяц. Поэтому, когда вы покупаете фьючерс, вы можете хранить его максимум 1 месяц. После чего срок его действия заканчивается, это происходит первого числа каждого месяца.

Если вы не продали свою нефть до окончания срока действия фьючерса, тогда он будет автоматически продан по текущей цене. Поэтому, в случае, когда вы хотите хранить свою нефть дольше одного месяца, вам необходимо за несколько дней до окончания срока действия продать её и снова купить нефтяной фьючерс на следующий месяц.

Таким образом необходимо продлевать свои контракты на покупку нефти до того момента, когда цена на нефть будет вас полностью устраивать и только после этого вы окончательно осуществите продажу своего актива. Дата окончания фьючерса называется — дата экспирации, после неё происходит расчет, и вы получаете либо прибыль, либо убыток. В зависимости от того, куда пошли цены на нефть. Читайте также подробную информацию про финансовый кризис 2020.

Покупка нефти физическим лицом

Для того чтобы, купить нефть физическому лицу, необходимо знать кодировки фьючерсных контрактов. К примеру, если вам нужно купить нефть, то фьючерс, который действует на декабрь 2020 года, будет иметь название: BR-12.20

  • Где BR – это сорт нефти Brent;
  • 12 – месяц, в нашем случае декабрь;
  • 20 – это год заключения сделки.

Минимальный лот покупки нефти Brent составляет 10 баррелей. По текущей цене – это 320 долларов. Стоит отметить, что брокеры предоставляют возможность осуществлять покупку фьючерса на нефть через кредитное плечо. Таким образом, вам необходимо иметь только сумму гарантийного обеспечения – это 7-20% от стоимости контракта.

Если вы начинающий инвестор, тогда не стоит злоупотреблять данной возможностью. Поскольку, в том случае, если котировки сильно просядут не в вашу пользу, тогда брокер может принудительно закрыть сделку. А также продать ваш контракт на нефть, чтобы исключить свои потери. К сожалению, в этом случае вы можете потерять ваши деньги.

Лучше всего осуществлять покупку нефтяного фьючерса, имея на счету всю сумму. В этом случае даже если котировки просядут до 16 долларов за баррель нефти, то вы потеряете только половину ваших инвестиций. К тому же, если цена вернется хотя бы к 64 долларам – вы непременно удвоите свой капитал.

Видео о том, как купить нефть

Трубу — народу: как можно инвестировать в нефть

Ситуация на нефтяном рынке традиционно влияет на жизненный уровень населения России. Доля нефтегазовых доходов в общем объеме доходов федерального бюджета еще достаточно высока (39% по итогам девяти месяцев 2017 года, по данным Минфина).

Но цена нефти волатильна — с начала 2017 года стоимость контрактов на Brent сначала упала на 19%, а потом выросла на 28%. Простые граждане могут извлекать выгоду из движений нефтяного рынка, используя разные инструменты.

В качестве таковых эксперты называют покупку фьючерсов, нефтяных ETF, акций и ПИФов акций нефтяных компаний, а также специальных структурированных финансовых продуктов.

Фьючерсы на нефть

Доступным способом сыграть на изменении цены является покупка и продажа нефтяных фьючерсов на Московской бирже. Для этого необходимо заключить соответствующий договор с брокером — компанией, которая обеспечит доступ к самостоятельному участию на торгах.

Фьючерсы — это контракты по купле-продаже базового актива (в данном случае — нефти), которые будут совершены в будущем по оговоренной цене. Существуют поставочные фьючерсы, подразумевающие, что в конце срока их обращения (в день исполнения контракта) придется иметь дело с поставкой базового актива, и беспоставочные, по которым расчеты в день исполнения контракта происходят только в деньгах, в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой базового актива на дату исполнения контракта. Но в любом случае цена фьючерсов практически полностью повторяет движение цены базового актива (реальной нефти) на мировом рынке.

Но игрокам совсем не обязательно ждать даты исполнения контрактов: покупать и продавать их можно в любой момент в течение торгового дня, в зависимости от движения рынка (покупать, рассчитывая на дальнейший рост, и продавать в случае ожидания снижения) или необходимости получить средства раньше срока истечения контракта.

На Московской бирже торгуются расчетные фьючерсы, то есть никакой реальной поставки нефти не происходит. Цена на торгах указывается в долларах за баррель нефти, минимальный лот — контракт на 10 барр. Но особенность фьючерсов заключается в том, что человеку не нужно оплачивать всю стоимость контракта, достаточно только части суммы, так называемого гарантийного обеспечения, которое может меняться в процессе изменения цены контракта.

«Чисто технически покупка производных инструментов достаточно проста: необходимо потратить немного времени и во всем разобраться. На деле вы ищете в списке инструментов срочного рынка биржи нужный вам контракт, например сейчас актуален ноябрьский. Основной плюс — это его цена: вам нужно оплатить только гарантийное обеспечение. Порог входа на текущий момент около 3,7 тыс. руб. за контракт, иными словами, вы можете извлечь выгоду из движения нефти, располагая даже небольшой суммой», — говорит начальник отдела продаж ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Сергей Королев.

Но нужно иметь в виду несколько особенностей, предупреждают специалисты. Фьючерс имеет «срок жизни», и он относительно короткий. «Активная торговля во фьючерсах на нефть идет обычно в последний месяц его существования (теоретически доступны фьючерсы на год вперед, но они неликвидны. — РБК). В результате инвестору надо следить за тем, чтобы регулярно переносить инвестиции из одного контракта в другой», — поясняет старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Богдан Зварич.

Второй важный фактор, который необходимо учитывать, — гарантийное обеспечение, на котором отражается каждое изменение стоимости контракта. «Инвестору нужно следить за достаточностью гарантийного обеспечения. Однако это также создает возможности для покупок с «плечом» — фактически инвестор, имея средства на один контракт, может купить десять. Это повышает возможный заработок, но и ведет к повышенным рискам, поскольку неблагоприятное изменение цены может привести к существенному снижению гарантийного обеспечения», — говорит Зварич.

Например, за последние 30 дней цена ноябрьского фьючерса на нефть на Московской бирже выросла на 3,8% (более чем на $2), примерно до $57,6 за баррель. Поскольку минимальный контракт — 10 барр., то выигрыш для тех, кто ставил на повышение, составил более $20 (1,2 тыс. руб.) с контракта при первоначальном вложении гарантийного обеспечения в 3,7 тыс. руб. за контракт. Те же, кто играл на понижение, всего за месяц лишились около трети внесенного гарантийного обеспечения.

ETF на нефть

Другой способ — вложить средства в торгуемые на иностранных биржах бумаги ETF (Exchange Traded Funds — иностранные инвестиционные фонды, ценные бумаги которых торгуются на бирже), ориентированные на динамику цен нефти. Как правило, такие фонды вкладываются во фьючерсы, при этом инструмент избавлен от недостатка короткого «срока жизни» фьючерса.

На международном рынке есть существенное количество таких ETF, стоимость активов которых исчисляется сотнями миллионов долларов: United States Oil Fund, iPath S&P GSCI Crude Oil Index ETN, ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil, PowerShares DB Oil Fund, United States Brent Oil Fund и т.д. Они двигаются параллельно цене нефти, например со второй половины июня нефть Brent выросла на 28%, а бумаги United States Brent Oil Fund — на 29%.

Чтобы купить такие бумаги, необходимо иметь доступ на международный рынок, а получить его можно через российского или зарубежного брокера. Основным плюсом ETF является то, что он не требует особых навыков обращения с инструментом, имеет относительно низкий порог входа и в отличие от фьючерса не имеет гарантийного обеспечения, которое корректируется ежедневно на прибыль-убыток, отмечает аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов.

По словам руководителя управления персонального инвестиционного консультирования компании «Атон» Дмитрия Регузова, «этот вариант весьма разнообразен». «Есть, например, ETF, которые позволяют через них шортить (играть на понижение. — РБК) нефть», — добавляет он. В частности, это фонды ETFS 1x Daily Short Brent Crude, DB Crude Oil Double Short ETN, United States Short Oil Fund и другие, которые растут, когда нефть падает. Например, с начала 2017 года и до середины июня, когда в рамках тренда снижения нефть подешевела на 22%, бумаги ETFS 1x Daily Short Brent Crude подорожали на 23%.

Из минусов этого инструмента Сергей Королев отмечает более низкую доходность по сравнению с фьючерсом, в том числе за счет меньшего финансового рычага, и комиссию за управление порядка 1%, кроме комиссий брокеру и бирже, которые придется платить в любом случае. Порог входа в рынок зависит от брокера, но может исчисляться не очень большими суммами — сотнями долларов, говорят эксперты.

Акции или ПИФы нефтяных компаний

Еще одним — опосредованным — вариантом инвестиций в нефть является вложение денег в акции нефтяных компаний. При росте цены на нефть нефтедобывающие компании получают дополнительную выгоду, что должно отражаться на котировках. Многие российские голубые фишки — из нефтегазового сектора («Роснефть», «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Сургутнефтегаз», «Татнефть» и т.д.), поэтому выбор бумаг и их ликвидность довольно велики. «Акции нефтяных компаний привлекательны, при росте цен на нефть растут их прибыли, а вместе с ней и стоимость ценной бумаги», — говорит Сергей Королев.

Но не все так считают. «На первый взгляд с акциями проще всего: выбрал нефтяную компанию, купил акции за рубли или за доллары — и в случае роста цены на нефть, возможно, вырастет и стоимость нефтяной компании. Но, к сожалению, стоимость акций зависит от множества дополнительных факторов, как внутренних, зависящих от компании, так и внешних — сектора рынка, страны и глобальных факторов», — отмечает руководитель отдела портфельных управляющих компании «БКС Брокер» Максим Двоеглазов.

«Пожалуй, самый неочевидный вариант из возможных. Сложно назвать такую инвестицию инвестицией в нефть как в товар, так как на стоимость компании влияет не только цена на базовый актив, но и много других технических, фундаментальных, страновых и прочих внешних факторов», — добавляет Дмитрий Регузов. Акции нефтяных компаний не всегда могут быть бенефициарами роста цены нефти как из-за страновых рисков, так и из-за риска эмитента в частности, соглашается Сергей Дроздов.

Это наглядно демонстрирует динамика отдельных акций: в то время как цена нефти Brent со второй половины июня 2017 года выросла почти на 28%, акции «Татнефти» подорожали на 11%, бумаги ЛУКОЙЛа — на 8%, а акции «Роснефти» практически не изменились в цене.

«Можно убрать данные риски путем широкой диверсификации, включая страновую, — покупать широкий спектр компаний, занимающихся добычей нефти, из различных стран, однако для такого портфеля инвестору может понадобиться достаточно большой объем (несколько тысяч долларов)», — отмечает Богдан Зварич.

Другой похожий вариант — вложить средства в паевой инвестиционный фонд (ПИФ) акций нефтяных компаний. «Что касается ПИФов, то вложения в них в принципе идентичны вложению в акции нефтегазовых компаний. Единственное отличие — инвестор сразу получает диверсифицированный портфель из компаний, работающих в нефтегазовом секторе России, что сгладит влияние специфических рисков отдельных компаний, однако у ПИФа останутся становые риски», — говорит Зварич. Среди возможных минусов Дроздов из «Финама» отмечает комиссионные за управление фондом (может составлять несколько процентов в год) и риски не очень высокого профессионализма управляющих.

Порог входа при вложении на рынке акций у всех компаний разный: за лот акций «Роснефти» на Московской бирже нужно заплатить около 3,2 тыс. руб., за лот ЛУКОЙЛа — 3,0 тыс. руб., за лот «Татнефти» — 4,2 тыс. руб., указывает Сергей Королев. Для ПИФов порог входа также разный и, как правило, составляет от нескольких тысяч до нескольких десятков тысяч рублей.

Готовые структурированные продукты

Некоторые инвестиционные компании предлагают готовые финансовые инструменты — так называемые структурированные продукты, чья доходность связана с динамикой того или иного базового актива, в том числе нефти марки Brent. Это решение подходит для тех, кто не располагает временем или желанием разбираться в фондовом рынке, но хочет заработать на нефти, говорит Сергей Королев.

Приобретение таких финансовых продуктов дает следующее: если итоговое значение цены на нефть через определенное время окажется в рамках заранее заданного диапазона, инвестор получает назад 100% вложенного капитала плюс повышенный доход (доходность может составить 15–20% годовых, указывают компании на своих сайтах). Если же итоговое значение цены на нефть окажется вне заданного диапазона, инвестор получает назад 100% вложенного капитала.

Это обеспечивается за счет того, что большая часть средств используется для вложения в консервативные инструменты (облигации, депозиты), а меньшая часть — в высокорисковые инструменты (в данном случае — в срочные инструменты на нефть), поясняет Богдан Зварич. Возврат средств получается за счет того, что проценты от консервативных вложений компенсируют потери от возможной негативной динамики высокорисковых инструментов, а при благоприятном развитии ситуации клиент получает и проценты по низкорисковым инструментам, и прибыль от изменения стоимости нефти.

«Очевидные преимущества данного инструмента — вы получите определенную минимальную доходность. К недостаткам относится ограниченная ликвидность — вы не можете в любой момент без потери доходности продать структурированный продукт», — говорит Максим Двоеглазов. Обычно в такие продукты инвестируют на срок от года, то есть деньги будут заморожены и инвестор не сможет их забрать, поясняет Богдан Зварич.

Из минусов аналитик УК «КапиталЪ» Оксана Мустяца также отмечает относительно высокий порог входа (от 100 тыс. руб.).

http://livetouring.org/akcii-neftjanyh-kompanij/
http://great-success.ru/kak-kupit-neft-ili-fyuchers-na-birzhe-fizicheskomu-litsu/
http://www.rbc.ru/money/20/10/2017/59e8ad6d9a7947dd4859fa7b

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *