Инвестиции Китая в Россию на 2020 год

Инвестиции Китая в Россию на 2020 год. Совместные мегапроекты предложенные Россией и их судьба

Краткое содержание:

Добрейший денёчек, дорогой читатель и гости сайта!

В беседе часто можно услышать, что России не нужны не США, не Европа, так как у нас есть Китай, который готов инвестировать свои деньги в нашу необъятную. И я понимаю, почему создалось такое впечатление:

«Наше сотрудничество достигло беспрецедентно высокого уровня и стало примером того, как должны строиться межгосударственные отношения в современном мире», — сказал глава российского государства.

И подобное мы очень часто слышим, поэтому не мудрено, что может сложиться впечатление о очень тесном сотрудничестве. Если посмотреть на товарооборот, то он действительно исчисляется миллиардами, да и инвестиции идут, но не так хорошо, как того хочет наше правительство, постоянно пытаясь вовлечь Китай в наши проекты.

Россия попросила у Китая деньги

Вот и сегодня вышла новость, что Россия пришла с очередной просьбой к Китаю инвестировать 10 млрд. Долларов в пару проектов. Первый — это строительство газоперерабатывающего комплекса в районе поселка Усть-Луга Ленинградской области; второй — создание российско-китайской страховой компании.

В комментариях люди оживились, радовались, показывали кукишь Западу и в таком духе, думаю всем и так известно, что там происходит. Естественно придти к Китаю с просьбой инвестиций это одно, а получить другое, поэтому я решил оценить успех этой затеи, углубившись в вопрос и оказалось, что за продолжающиеся шесть лет попытки привлечь крупный китайский капитал закончились ничем. По данным, с 2014 года объем прямых иностранных инвестиций из КНР в РФ не только не вырос, но даже уменьшился — с 4,543 до 3,717 млрд долларов.

Китайские инвесторы сворачивают бизнес в стагнирующей российской экономике и раз за разом отклоняют мегапроекты, которые им предлагают чиновники и госкорпорации. Давайте ознакомимся с ними:

Завод по переработке газа в Амурской области.

В январе 2019 года стало известно, что Китай отказался финансировать строительство крупнейшего в России завода по переработке газа в Амурской области. Стройку Амурского ГПЗ «Газпром» рассчитывал оплатить за счет проектного финансирования China Development Bank. Он должен был выделить 70% от стоимости проекта, который оценивали в 14 млрд долларов.

Но договориться с банком, который управляется кабинетом министров КНР и находится в прямом подчинении у Госсовета — высшего органа власти Китая, — не удалось.

Газопровод «Сила Сибири»

В 2015 году Пекин отказался участвовать в финансировании газопровода «Сила Сибири», предоставив «Газпрому» возможность самостоятельно оплатить укладку 2 тысяч километров труб.

Прокачка газа по трубе началась в 2020 году, и на начало июня, по данным ФТС, Китай не закупает даже минимальные объемы по принципу «бери или плати».

И после недавнего расследования Лента. Ру становится понятно почему Китайцы отказались. При строительстве было выявлены все возможные нарушения, «Газпром» теряет 1,5 триллиона рублей и может сорвать контракт с Китаем на миллиарды долларов.

Акции «Роснефти»

В 2017 году китайская CEFC решили купить 14,16% акций «Роснефти», но государственный China Development Bank отказался кредитовать сделку, а позднее гендиректор компании Йе Янминь был арестован по подозрению в экономических преступлениях.

Проект высокоскоростной ж/д-магистрали «Пекин-Берлин»

Позднее китайцам предложили проект высокоскоростной ж/д-магистрали «Пекин-Берлин» за 10 триллионов рублей, которая, по идее чиновников, должна была статью частью «шелкового пути» в Европу. Но China Railway Eryuan Engineering Group, проанализировав финансовые и технические условия проекта, летом прошлого года отвергла его как нерентабельный.

Выпуска российских гособлигаций в китайских юанях был отвергнут Китаем

С 2014 года обсуждалась возможность выпуска российских гособлигаций в китайских юанях. Их планировали разместить в 2017 году, затем перенесли на 2018-й. В марте 2019-го занимавший тогда пост заммистра финансов Сергей Сторчак заявил, что необходимой платформы создать так и не удалось.

Россия планировала продать юаневые облигации на Московской бирже и по российскому праву, с тем чтобы привлеченные деньги остались внутри страны, однако это идет в разрез с политикой Пекина, который разрешает зарубежным заемщикам лишь панда-бонды. Они продаются на внутреннем рынке КНР, а чтобы вывести деньги за пределы Китая, требуется специальное разрешение.

«Шелковый путь»

В долгий ящик был отложен проект «Шелкового пути» из Китая в Европу через Россию, который чиновники обсуждали с 2008 года и который был закреплен многочисленными меморандумами о намерениях.

По соглашению стран-членов ШОС транспортный коридор «Европа — Западный Китай» на территории РФ должны были запустить не позднее 2020 года. Но дороги нет, и в ближайшие 7 лет не предвидится, констатировала в декабре прошлого года Счетная палата.

Статистика инвестиций в России в 2019 году

Приток иностранных вложений в российские активы в 2019 году показал высокий рост, практические на 50% превысив показатели предыдущего года. В номинальном выражении объемы инвестиций превысили 20 млрд. Долларов. Основным стимулом для роста послужила стабилизация политической и экономической ситуации, хотя иностранные инвесторы по-прежнему проявляют настороженность в отношении вложений в российские активы.

Помимо иностранных вложений выросла доля поглощений и слияний с участием российских предприятий. По сравнению с 2018 годом объемы выросли более чем на 20% и составили около 63 млрд. Долларов. Около трети всех сделок пришлось на нефтегазовую отрасль. Наибольший интерес к России проявили инвесторы из США и Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2019 году они вложили почти $3 млрд. И свыше $8 млрд. Соответственно. Рост европейских инвестиций, напротив, снизился с $2,7 млрд. До $2,6 млрд.

Почему так происходит

Как можно видеть Китай оказался не главным инвестором в экономику России, и если посмотреть реальности в лицо, то инвесторы бегут из России, даже те, что подконтрольны именно Правящей Партии. А главный «враг» нашей страны оказывается не прочь вложиться в нас, тем самым помогая нам развиваться, как в своё время помогал Китаю.

Почему так происходит? А всё очень просто! Китай отличается прагматичным подходом, поэтому он неготов вкладывать свой капитал в рисковые активы, их аналитики прекрасно видят уровень коррупции в стране, экономическую незащищённость инвестиций и оценивают эти риски, давая рекомендации отказаться от проектов. Дело Калви ещё раз показывает миру, что благодаря силовым структурам с тобой могут порешать и ничего с этим не сделать кем бы ты не являлся.

В США же инвестируют частные фонды, они являются более гибкими и способны приспосабливаться, поэтому вполне готовы рисковать, понимая, что даже при всех рисках можно успеть получить неплохую прибыль и забрать инвестиции. Так же поступают и европейские фонды и компании.

Поэтому может прекратим жить в иллюзиях и будем смотреть реально на экономику нашей страны!

Всем спасибо за внимание! Хотелось бы услышать, что вы думаете по этому поводу. Буду благодарен за ЛАЙК и подписку, от вас не убудет, а мне мотивация и развитие канала!

Инвестиции в Китай: как анализировать китайские компании и инвестировать в них

Ни одна страна в мире ни разу за всю свою историю не совершала такого быстрого экономического прорыва за короткое время, как это удаётся Китаю. Ещё недавно основным видом транспорта в Поднебесной был велосипед. Сегодня Китай — это крупнейший в мире розничный рынок, производитель автомобилей и смартфонов. В народе даже закрепилась поговорка — «всё, что ни делается, делается в Китае».

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

В планах у Китая обогнать США к 2030 году и стать экономикой №1 во всём мире. Страна с населением более 1 миллиарда человек в 2018 году показала темпы роста ВВП — 6,6%. Поэтому так много инвесторов заинтересованы в китайских акциях.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Экономика Китая пережила бум в последнее время в значительной степени из-за запланированной правительством урбанизации страны и массовых инвестиций в инфраструктуру, включая коммерческие и жилые небоскрёбы, автомагистрали, аэропорты, общественный транспорт и высокоскоростную железную дорогу.

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

В то же время глобализация превратила Китай в мировую фабрику. Здесь производится всё, начиная от электроники и заканчивая одеждой и игрушками, а постепенная либерализация коммунистического правительства Китая позволила экономике использовать силы капитализма, включая внешние инвестиции и потребительский выбор.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Сочетание этих двух сил, а также технологии, такие как интернет и мобильные приложения, создали процветающий средний класс в Китае.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Помимо производства, Китай сейчас превращается в потребительскую экономику, поскольку розничные продажи выросли на 9% до $5,6 трлн в прошлом году, а китайские компании пожинают плоды быстрорастущей экономики. Поскольку китайское правительство продолжает инвестировать в инфраструктуру и стимулировать экономику, а многие китайцы переезжают в новые города, Китай и китайские акции должны продолжать расти.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

  1. Как инвестировать в Китай
  2. Риски инвестирования в акции Китая
  3. Торговые войны с США
  4. Особенности коммунистического строя
  5. Самые крупные китайские компании
  6. Как анализировать фондовый рынок Китая
  7. Лучшие акции Китая дляинвестирования
  8. Alibaba
  9. JD
  10. Tencent
  11. Верхом на драконе

Как инвестировать в Китай

Инвестировать в иностранные компании не всегда легко. Существуют риски, например, валютный риск, проблемы регулирования и прозрачности, волатильность и такие страновые риски, как коррупция, война и стихийные бедствия.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Но иностранные инвесторы также сталкиваются с такими проблемами , как покупка акций, торгуемых на Шанхайск ой , Шэньчжэньск ой и Гонконгск ой фондовы х бирж ах. Для этого вам может потребоваться открыть брокерский сч ё т в китайской брокерской компании, либо покупать их через американского брокера .

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Десятки китайских акций котируются на американских биржах через американские депозитарные расписки (или ADR), которые являются сертификатами, выпущенными американскими банками . ADR существенно облегчают иностранным компаниям листинг на американских биржах и делают их акции доступными для американских инвесторов и тех, кто торгует через американских брокеров.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Другой удобный вариант — это покупка акций через биржевой фонд ETF .

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Российскому инвестору доступен для покупки через любого российского брокера — ETF FXCN от провайдера FinEx .

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

ETFОписаниеКомиссияСр.год-ая дох-ть за 5 лет
FXCN — FINEX CHINA UCITS ETFОтслеживает индекс MSCI China0.9%27%

В среднем индекс MSCI China за последние 20 лет показывает среднегодовой прирост в долларах около 10%.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

За 2018 год с учётом реинвестирования дивидендов доходность индекса составила 33,48% в долларах, за последние 5 лет — почти 64%.

p, blockquote 13,0,1,0,0 —>

Инвестируя в ETF FXCN — вы вкладываете в 152 крупнейших китайских предприятия. Однако 50% веса всего индекса занимают 10 крупнейших гигантов Китая:

p, blockquote 14,0,0,0,0 —> Источник: finex-etf.ru

Ниже приведены некоторые примеры китайских ETF , которые доступны к покупке через американcкого брокера:

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

ETF Описание Активы под управлением Комиссия Ср.годовая дох- ть за посл. 5 лет
iShares MSCI China ETF (NASDAQ: MCHI)Отслеживает индекс MSCI China$4.32 млрд0.59%6.95%
S&P SPDR China ETF (NYSEMKT: GXC)Отслеживает индекс S&P China BMI$1.25 млрд0.59%7.09%
iShares China Large-Cap ETF (NYSEMKT: FXI)Отслеживает индекс FTSE China 50$5.53 млрд0.74%5,52%

Риски инвестирования в акции Китая

Е сть ряд рисков, о которых инвесторы должны знать, инвестируя в Китай. Это и колебания валютных курсов, и различные стандарты от ёч ности, влияние коммунистического правительства Китая и потенциал для мошенничества. Например, китайские акции, как правило, чаще подвергаются нападкам со стороны “медведей” (трейдеров, играющих на понижение) , чем американские компании.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

Два самых больших риска, с которыми сталкиваются китайские акции в 2019 году, — это торговая напряженность и замедление экономического роста.

Торговые войны с США

Shanghai Composite , индекс, который отслеживает все акции, торгуемые на Шанхайской фондовой бирже, потерял 25% в 2018 году на фоне опасений по поводу разгорающейся торговой войны с США и устойчивого замедления экономического роста Китая. Хотя китайские акции отыграли большую часть этих потерь в 2019 году и индекс вырос на 18% к середин е июля, эти риски всё ещё остаются актуальными .

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

Во втором квартале 2019 года ВВП Китая вырос на 6,2% . А это самый медленный темп роста ВВП с 1992 года . На это повлияла торговая война, внутренние проблемы и замедление мировой экономики. Между тем, торговая напряженность между США и Китаем продолжает будоражить рынки обеих стран.

p, blockquote 19,0,0,0,0 —>

Отношения с США сильно обострились в 2018 году, когда администрация Трампа увеличила пошлины на импорт китайских п родуктов, включая стиральные машины, солнечные панели, сталь и алюминий. Хот ь пошлины со стороны США были введены по отношению ко всему миру , Китай, возможно, пострадал от них больше всего , поскольку он экспортирует большое количество этих продуктов в США. Китай ответил США тем же . Затем США продолжили атаковать, устанавливая новые пошлины теперь уже конкретно на китайскую продукцию.

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

В конце июня 2019 года президент США и председатель КНР договорились о «прекращении огня», сохраняя текущие тарифы, но планируя возобновить торговые переговоры.

p, blockquote 21,0,0,0,0 —>

Похоже, что эти трения могут иметь долгосрочные последствия. Ряд американских компаний перемещают производство из Китая в такие страны , как Вьетнам, Индия и Мексика.

Если торговая война продолжит эскалацию , экономика Китая и технологическая промышленность могут столкнуться с дальнейшим давлением. Такой шаг может спровоцировать ответную реакцию против американских брендов, продаваемых в Китае, что привед ё т к порочному кругу.

p, blockquote 23,0,0,0,0 —>

Особенности коммунистического строя

Существует также ряд других более общих рисков , связанных с инвестированием в К итай. Например, коммунистическое правительство обладает огромной властью и может легко п рименить самые суровые меры к любой компании по с воему желанию, если он а наруш ит строгий свод правил народной республики .

p, blockquote 24,0,0,0,0 —>

Такой инцидент произошёл с компанией Momo (производителем программного обеспечения) ранее в 2019 году, когда её приложение для знакомств Tantan было удалено из магазинов приложений.

С другой стороны, если китайский рынок когда-либо откроется для таких американских компаний, как Alphabet , Facebook и Netflix , то китайские компании могут пострадать от этой конкуренции.

p, blockquote 26,0,0,0,0 —>

Наконец, риск мошенничества в китайских акциях . Сейчас он намного ниже, чем это было раньше , но инвесторы должны знать, что китайские компании подчиняются различным требованиям к финанс о вой о тч ё тности. Это позволяет недобросовестным компаниям манипулировать ценами на акции через их финансовую отч ё тность и привлекает интерес игроков на понижение .

p, blockquote 27,1,0,0,0 —>

Самые крупные китайские компании

Вы должны понимать, что определение “самый крупный” не является синонимом слову “инвестиционно-привлекательный”. Но глядя на крупнейшие китайские акции, которые торгуются на американских биржах, инвесторы получают хорошее представление о разнообразии инвестиций, которые они могут сделать в Китае.

p, blockquote 28,0,0,0,0 —>

Ниже привед ё н список из семи крупнейших акций Китая по рыночной капитализации . Рыночная капитализация — это общая рыночная стоимость размещ ё нных акций компании.

p, blockquote 29,0,0,0,0 —>

Компания Капитализация Описание Дох- ть за 5 лет
Alibaba (NYSE:BABA)$452.3 млрдУправляет несколькими рынками электронной коммерции и владеет дополнительными предприятиями, включая подразделения в области облачных вычислений, логистики и доставки85.6%
Tencent (NASDAQOTH:TCEHY)$439.8 млрдВладелец W eChat — самого популярного приложения для соцсетей и обмена сообщениями. Также имеет сильные позиции в онлайн-играх и платежах192.6%
Baidu (NASDAQ:BIDU)$39.8 млрдКрупнейшая китайская поисковая система(46.4%)
JD.com (NASDAQ:JD)$51.1 млрдКрупнейший китайский интернет-магазин10.6%
China Mobile (NYSE:CHL)$185.1 млрдКрупнейшая телекоммуникационная компания в мире и одна из трёх государственных телекоммуникационных компаний Китая(28.8%)
Industrial and Commercial Bank of China (NASDAQOTH:IDCBY)$281 млрдОдин из четырёх крупнейших государственных банков Китая6.2%
PetroChina (NYSE:PTR)$167 млрдКрупнейшая китайская нефтегазовая компания(59,8%)

Как анализировать фондовый рынок Китая

В поиске отдельных акций для потенциальных покупок инвесторам могут помочь различные метрики:

p, blockquote 30,0,0,0,0 —>

  1. Рост выручки всегда является ключевым показателем потенциала акций, но особенно важно учитывать , чтобы этот рост был в среднем 20% или более в год . Это будет означать, что компания идёт в ногу с общим экономическим ростом и извлекает выгоду из быстрорастущего среднего класса, который в настоящее время насчитывает около 400 миллионов человек;
  2. Также для инверторов очень важным критерием отбора являются конкурентные преимущества анализируемого предприятия. Анализ преимуществ заслуживает отдельного внимания, поскольку этот критерий наиболее актуален на быстрорастущих рынках. Такой нематериальный актив, как бренд, если он становится известным, может в будущем принести огромные прибыли;
  3. Отношения с другими компаниями также являются уникальным аспектом оценки китайских акций, и инвесторы на это должны о бращать внимание . Например, технологические гиганты Alibaba и Tencent владеют долями или имеют отношения со многими более мелкими компаниями, включая Baozun , Uxin и JD.com . У читывая взаимосвязанность многих китайских компаний, наличие таких отношений является одним из источников конкурентного преимущества, и инвесторы должны искать компании, которые имеют такие связи ;
  4. Государственные и частные компании имеют существенные отличия . Самое уникальное в экономике Китая — это его «государственный капитализм», благодаря которому правительство владеет многими предприятиями, особенно в таких стратегических отраслях, как банковское дело, т елекоммуникации, авиация и энергетика, но экономика по-прежнему функционирует в соответствии с рыночными принципами. Многие из крупнейших корпораций Китая являются государственными, и по этим акци ям , как правило, не охотно выплачиваются дивиденды . Инвесторы, ищущие высокоразвитые акции в Китае, хотят сосредоточить сво ё внимание в основном на технологических компаниях, которые являются более динамичными и инновационными и, как правило, находятся в частной собственности.

Лучшие акции Китая для инвестирования

Лучшие предприятия Китая демонстрируют рост доходов, долгосрочные возможности, конкурентные преимущества и прочные отношения с другими компаниями. Давайте взглянем на несколько китайских акций, которые заслуживают внимания инвесторов.

p, blockquote 31,0,0,0,0 —>

Alibaba

Компания, созданная известным предпринимателем Джеком Ма , является технологическим гигантом и локомотивом электронной коммерции. В его интернет-магазине Tmall продаются товары таких высококлассных мировых брендов, как Nike , Estee Lauder и H&M. Компания установила партн ё рские отношения с американскими компаниями, такими как Starbucks, помогая кофейному гиганту с доставкой, платежами и онлайн-розницей.

Alibaba также построила впечатляющую сеть взаимодополняющих предприятий. Рыночная модель компании сама по себе созда ё т конкурентные преимущества посредством сетевого эффекта и генерирует высокую прибыль для компании. В финансовом 2019 году, который закончился 31 марта, китайские розничные рынки Alibaba , Tmall и Taobao увидели, что валовой объ ё м товаров (GMV), или общая стоимость товаров, проданных на платформах, выросла на 19% до $853 млрд. Это привело к органическому росту выручки, который исключает влияние приобретений, на 39% до $ 56,2 млрд. Включая приобретения, выручка выросла на 51% в 2019 финансовом году.

p, blockquote 33,0,0,0,0 —>

Между тем, Alibaba также управляет ведущим китайским сервисом облачных вычислений Alibaba Cloud , который показал рост доходов на 84,5% в 2019 финансовом году до $3,7 млрд.

p, blockquote 34,0,0,0,0 —>

Облачный бизнес Alibaba по-прежнему убыточен, но в конечном итоге он должен стать генератором прибыли , поскольку этот бизне с, как показывает успех A mazon Web Services , очень потенциален и выгоден.

Наконец, компании Alibaba принадлежит треть Ant Financial , материнской компании Alipay , службы обработки платежей, которая участвует в 70% транзакций электронной коммерции Alibaba и которая имела более 700 миллионов пользователей в Китае по состоянию на сентябрь 2018 года и 900 миллионов во вс ё м мире.

p, blockquote 36,0,0,0,0 —>

Сочетание этих бизнесов даёт Alibaba значительное влияние на быстрорастущие сегменты экономики Китая и области, которые выиграют от достижений в области технологий, поскольку вс ё больше китайцев переходят в средний класс. Кроме того, прочные партн ё рские отношения с брендами защища ют ценностную позицию компани и и обеспечива ют высокую прибыль.

p, blockquote 37,0,0,0,0 —>

В прошлом году компания опубликовала скорректированную чистую прибыль в размере $13,9 млрд на $56,2 млрд выручки.

JD

Главный конкурент Alibaba в Китае — компания JD. com (NASDAQ: JD) . Она также занимается электронной коммерцией . Хотя у JD есть свой собственный рынок, большая часть бизнеса компании завязана на прямых онлайн-продаж. Как и Amazon , JD инвестировал а в обширную сеть складов и теперь имеет более 550 складов по всему Китаю.

p, blockquote 39,0,0,0,0 —>

JD также управляет собственной службой логистики и доставки, которая осуществляется либо день-в-день, либо на следующий день в 2146 округов и районов Китая.

p, blockquote 40,0,0,0,0 —>

JD также инвестировала в такие технологии, как дрон ы и робототехника, чтобы автоматизировать свои склады и укрепить сво ё лидерство в области доставки. В прошлом году JD открыла высокоавтоматизированный склад в Шанхае, который может обрабатывать 200 000 заказов в день. Между тем, компания экспериментирует с доставкой товаров с помощью дронов в сельски е район ы Китая и Индонезии, поскольку такая доставка может быть осуществлена в труднодоступные из-за плохой инфраструктуры места.

JD установила ряд партнёрских отношений с другими китайскими компаниями и мировыми розничными лидерами. Он а сформировала стратегическое партн ё рство с Tencent , что позволяет JD использовать приложения Tencent , чтобы помочь своим пользователям совершать покупки. Компания также имеет стратегическое партн ё рство с Vipshop, ещ ё одним китайским интернет-ритейлером, в котором она также является инвестором.

p, blockquote 42,0,0,0,0 —>

За пределами Китая JD также объединилась с Alphabet , которая инвестировала $550 миллионов в JD и сотрудничала с компанией электронной коммерции, чтобы объединить цепочку поставок и логистику JD с технологическим мастерством Google . JD также сформировала альянс с Walmart , который владеет 9,9% компании .

p, blockquote 43,0,0,0,0 —>

Сильные стороны JD в области доставки и логистики в сочетани и с обширными партн ё рскими отношениями должны позволить компании продолжать извлекать выгоду из долгосрочных возможностей роста в китайской электронной коммерции.

Tencent

Наряду с Alibaba , Tencent является другим доминирующим технологическим гигантом Китая, и вместе эти две компании играют определ ё нную роль почти в каждом уголке технологической промышленности Китая.

p, blockquote 45,0,0,0,0 —>

Вместо электронной коммерции Tencent стала одной из крупнейших к итайских к омпани й , доминируя в социальных сетях и игр овой индустрии . В едущая социальная сеть от Tencent — Weixin , или WeChat , как она называется на международном уровне, имела на конец 2018 год а почти 1,1 миллиард активных пользователей в месяц. QQ, другая социальная сеть от Tencent , — 807 миллионов пользователей. Эти приложения являются платформами , которые генерируют прибыль от рекламы, мобильных игр, потокового видео и мобильных платежей.

В прошлом году эти компании увеличили выручку на 32% до $45,6 млрд и обеспечили чистую прибыль в размере $11,7 млрд, а также позволили Tencent реализовать ряд возможностей роста в высокомаржинальных областях, таких как реклама, мобильные платежи и облачные вычисления. Доходы от онлайн-рекламы подскочили на 44% в прошлом году до $8,47 млрд, что обусловлено 55%- ным ростом социальной рекламы от новых продуктов, таких как Weixin Moments, мини-программ, которые по сути являются суб-приложениям и , и ростом своей мобильной рекламной сети.

p, blockquote 47,0,0,0,0 —>

В другом бизнесе, который в основном состоит из мобильных платежей и облачных вычислений, выручка выросла на 80% до $11,4 млрд, что обусловлено увеличением коэффициента от торговых опе раций , так как количество активных пользователей значительно выросло за предыдущий год. В сво ё м развивающемся облачном бизнесе доход удвоился до $ 1,3 млрд.

p, blockquote 48,0,0,0,0 —>

Рост в с воём с амом большом сегменте, онлайн-играх, был медленнее. Тем не менее, ожидается, что игры по-прежнему будут богатым источником роста в Китае, что ежегодные расходы на и гры в Китае увеличатся более чем в 3 раза к 2030 году до $200 млрд.

p, blockquote 49,0,0,0,0 —>

Кроме того, Tencent имеет огромный портфель с инвестициями в более чем 700 компаний, многие из которых, как ожидается, скоро станут публичными.

p, blockquote 50,0,0,0,0 —>

Tencent — это широкопрофильное высокотехнологичное предприятие. Ни одна китайская компания не может похвастаться таким широким спектром растущих и взаимосвязанных сегментов в китайской экономике в таких областях, как социальные сети, игры и развлечения, мобильные платежи, реклама и облачные вычисления.

Верхом на драконе

Как показывает резкое падение фондового индекса Shanghai Composite в 2018 году, китайские акции могут быть волатильными, и рынок будет благоприятствовать больше инвесторам роста, чем стоимостным искателям . Однако ни один рынок не может предложить такие широкие, долгосрочные возможности роста, как Китай. Это самая густонаселенная страна в мире, и сотни миллионов е ё граждан по-прежнему должны перейти в средний класс, поскольку правительство по-прежнему сосредоточено на урбанизации и превращении страны в высокотехнологичн ый локомотив .

p, blockquote 52,0,0,0,0 —>

Несмотря на некоторые проблемы, р ост Китая должен продолжать опережать рост развитых стран и приносить инвесторам много возможностей по мере его расширения. Независимо от того, рассматриваете ли вы отдельные китайские акции или ETF, потенциал роста инвестиций в Китай слишком велик, чтобы игнорировать его .

p, blockquote 53,0,0,0,0 —>

Успешных Вам инвестиций!

p, blockquote 54,0,0,0,0 —> p, blockquote 55,0,0,0,1 —>

Инвестиции в Китай: как анализировать китайские компании и инвестировать в них

Ни одна страна в мире ни разу за всю свою историю не совершала такого быстрого экономического прорыва за короткое время, как это удаётся Китаю. Ещё недавно основным видом транспорта в Поднебесной был велосипед. Сегодня Китай — это крупнейший в мире розничный рынок, производитель автомобилей и смартфонов. В народе даже закрепилась поговорка — «всё, что ни делается, делается в Китае».

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

В планах у Китая обогнать США к 2030 году и стать экономикой №1 во всём мире. Страна с населением более 1 миллиарда человек в 2018 году показала темпы роста ВВП — 6,6%. Поэтому так много инвесторов заинтересованы в китайских акциях.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Экономика Китая пережила бум в последнее время в значительной степени из-за запланированной правительством урбанизации страны и массовых инвестиций в инфраструктуру, включая коммерческие и жилые небоскрёбы, автомагистрали, аэропорты, общественный транспорт и высокоскоростную железную дорогу.

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

В то же время глобализация превратила Китай в мировую фабрику. Здесь производится всё, начиная от электроники и заканчивая одеждой и игрушками, а постепенная либерализация коммунистического правительства Китая позволила экономике использовать силы капитализма, включая внешние инвестиции и потребительский выбор.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Сочетание этих двух сил, а также технологии, такие как интернет и мобильные приложения, создали процветающий средний класс в Китае.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Помимо производства, Китай сейчас превращается в потребительскую экономику, поскольку розничные продажи выросли на 9% до $5,6 трлн в прошлом году, а китайские компании пожинают плоды быстрорастущей экономики. Поскольку китайское правительство продолжает инвестировать в инфраструктуру и стимулировать экономику, а многие китайцы переезжают в новые города, Китай и китайские акции должны продолжать расти.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

  1. Как инвестировать в Китай
  2. Риски инвестирования в акции Китая
  3. Торговые войны с США
  4. Особенности коммунистического строя
  5. Самые крупные китайские компании
  6. Как анализировать фондовый рынок Китая
  7. Лучшие акции Китая дляинвестирования
  8. Alibaba
  9. JD
  10. Tencent
  11. Верхом на драконе

Как инвестировать в Китай

Инвестировать в иностранные компании не всегда легко. Существуют риски, например, валютный риск, проблемы регулирования и прозрачности, волатильность и такие страновые риски, как коррупция, война и стихийные бедствия.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Но иностранные инвесторы также сталкиваются с такими проблемами , как покупка акций, торгуемых на Шанхайск ой , Шэньчжэньск ой и Гонконгск ой фондовы х бирж ах. Для этого вам может потребоваться открыть брокерский сч ё т в китайской брокерской компании, либо покупать их через американского брокера .

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Десятки китайских акций котируются на американских биржах через американские депозитарные расписки (или ADR), которые являются сертификатами, выпущенными американскими банками . ADR существенно облегчают иностранным компаниям листинг на американских биржах и делают их акции доступными для американских инвесторов и тех, кто торгует через американских брокеров.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Другой удобный вариант — это покупка акций через биржевой фонд ETF .

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Российскому инвестору доступен для покупки через любого российского брокера — ETF FXCN от провайдера FinEx .

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

ETFОписаниеКомиссияСр.год-ая дох-ть за 5 лет
FXCN — FINEX CHINA UCITS ETFОтслеживает индекс MSCI China0.9%27%

В среднем индекс MSCI China за последние 20 лет показывает среднегодовой прирост в долларах около 10%.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

За 2018 год с учётом реинвестирования дивидендов доходность индекса составила 33,48% в долларах, за последние 5 лет — почти 64%.

p, blockquote 13,0,1,0,0 —>

Инвестируя в ETF FXCN — вы вкладываете в 152 крупнейших китайских предприятия. Однако 50% веса всего индекса занимают 10 крупнейших гигантов Китая:

p, blockquote 14,0,0,0,0 —> Источник: finex-etf.ru

Ниже приведены некоторые примеры китайских ETF , которые доступны к покупке через американcкого брокера:

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

ETF Описание Активы под управлением Комиссия Ср.годовая дох- ть за посл. 5 лет
iShares MSCI China ETF (NASDAQ: MCHI)Отслеживает индекс MSCI China$4.32 млрд0.59%6.95%
S&P SPDR China ETF (NYSEMKT: GXC)Отслеживает индекс S&P China BMI$1.25 млрд0.59%7.09%
iShares China Large-Cap ETF (NYSEMKT: FXI)Отслеживает индекс FTSE China 50$5.53 млрд0.74%5,52%

Риски инвестирования в акции Китая

Е сть ряд рисков, о которых инвесторы должны знать, инвестируя в Китай. Это и колебания валютных курсов, и различные стандарты от ёч ности, влияние коммунистического правительства Китая и потенциал для мошенничества. Например, китайские акции, как правило, чаще подвергаются нападкам со стороны “медведей” (трейдеров, играющих на понижение) , чем американские компании.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

Два самых больших риска, с которыми сталкиваются китайские акции в 2019 году, — это торговая напряженность и замедление экономического роста.

Торговые войны с США

Shanghai Composite , индекс, который отслеживает все акции, торгуемые на Шанхайской фондовой бирже, потерял 25% в 2018 году на фоне опасений по поводу разгорающейся торговой войны с США и устойчивого замедления экономического роста Китая. Хотя китайские акции отыграли большую часть этих потерь в 2019 году и индекс вырос на 18% к середин е июля, эти риски всё ещё остаются актуальными .

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

Во втором квартале 2019 года ВВП Китая вырос на 6,2% . А это самый медленный темп роста ВВП с 1992 года . На это повлияла торговая война, внутренние проблемы и замедление мировой экономики. Между тем, торговая напряженность между США и Китаем продолжает будоражить рынки обеих стран.

p, blockquote 19,0,0,0,0 —>

Отношения с США сильно обострились в 2018 году, когда администрация Трампа увеличила пошлины на импорт китайских п родуктов, включая стиральные машины, солнечные панели, сталь и алюминий. Хот ь пошлины со стороны США были введены по отношению ко всему миру , Китай, возможно, пострадал от них больше всего , поскольку он экспортирует большое количество этих продуктов в США. Китай ответил США тем же . Затем США продолжили атаковать, устанавливая новые пошлины теперь уже конкретно на китайскую продукцию.

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

В конце июня 2019 года президент США и председатель КНР договорились о «прекращении огня», сохраняя текущие тарифы, но планируя возобновить торговые переговоры.

p, blockquote 21,0,0,0,0 —>

Похоже, что эти трения могут иметь долгосрочные последствия. Ряд американских компаний перемещают производство из Китая в такие страны , как Вьетнам, Индия и Мексика.

Если торговая война продолжит эскалацию , экономика Китая и технологическая промышленность могут столкнуться с дальнейшим давлением. Такой шаг может спровоцировать ответную реакцию против американских брендов, продаваемых в Китае, что привед ё т к порочному кругу.

p, blockquote 23,0,0,0,0 —>

Особенности коммунистического строя

Существует также ряд других более общих рисков , связанных с инвестированием в К итай. Например, коммунистическое правительство обладает огромной властью и может легко п рименить самые суровые меры к любой компании по с воему желанию, если он а наруш ит строгий свод правил народной республики .

p, blockquote 24,0,0,0,0 —>

Такой инцидент произошёл с компанией Momo (производителем программного обеспечения) ранее в 2019 году, когда её приложение для знакомств Tantan было удалено из магазинов приложений.

С другой стороны, если китайский рынок когда-либо откроется для таких американских компаний, как Alphabet , Facebook и Netflix , то китайские компании могут пострадать от этой конкуренции.

p, blockquote 26,0,0,0,0 —>

Наконец, риск мошенничества в китайских акциях . Сейчас он намного ниже, чем это было раньше , но инвесторы должны знать, что китайские компании подчиняются различным требованиям к финанс о вой о тч ё тности. Это позволяет недобросовестным компаниям манипулировать ценами на акции через их финансовую отч ё тность и привлекает интерес игроков на понижение .

p, blockquote 27,1,0,0,0 —>

Самые крупные китайские компании

Вы должны понимать, что определение “самый крупный” не является синонимом слову “инвестиционно-привлекательный”. Но глядя на крупнейшие китайские акции, которые торгуются на американских биржах, инвесторы получают хорошее представление о разнообразии инвестиций, которые они могут сделать в Китае.

p, blockquote 28,0,0,0,0 —>

Ниже привед ё н список из семи крупнейших акций Китая по рыночной капитализации . Рыночная капитализация — это общая рыночная стоимость размещ ё нных акций компании.

p, blockquote 29,0,0,0,0 —>

Компания Капитализация Описание Дох- ть за 5 лет
Alibaba (NYSE:BABA)$452.3 млрдУправляет несколькими рынками электронной коммерции и владеет дополнительными предприятиями, включая подразделения в области облачных вычислений, логистики и доставки85.6%
Tencent (NASDAQOTH:TCEHY)$439.8 млрдВладелец W eChat — самого популярного приложения для соцсетей и обмена сообщениями. Также имеет сильные позиции в онлайн-играх и платежах192.6%
Baidu (NASDAQ:BIDU)$39.8 млрдКрупнейшая китайская поисковая система(46.4%)
JD.com (NASDAQ:JD)$51.1 млрдКрупнейший китайский интернет-магазин10.6%
China Mobile (NYSE:CHL)$185.1 млрдКрупнейшая телекоммуникационная компания в мире и одна из трёх государственных телекоммуникационных компаний Китая(28.8%)
Industrial and Commercial Bank of China (NASDAQOTH:IDCBY)$281 млрдОдин из четырёх крупнейших государственных банков Китая6.2%
PetroChina (NYSE:PTR)$167 млрдКрупнейшая китайская нефтегазовая компания(59,8%)

Как анализировать фондовый рынок Китая

В поиске отдельных акций для потенциальных покупок инвесторам могут помочь различные метрики:

p, blockquote 30,0,0,0,0 —>

  1. Рост выручки всегда является ключевым показателем потенциала акций, но особенно важно учитывать , чтобы этот рост был в среднем 20% или более в год . Это будет означать, что компания идёт в ногу с общим экономическим ростом и извлекает выгоду из быстрорастущего среднего класса, который в настоящее время насчитывает около 400 миллионов человек;
  2. Также для инверторов очень важным критерием отбора являются конкурентные преимущества анализируемого предприятия. Анализ преимуществ заслуживает отдельного внимания, поскольку этот критерий наиболее актуален на быстрорастущих рынках. Такой нематериальный актив, как бренд, если он становится известным, может в будущем принести огромные прибыли;
  3. Отношения с другими компаниями также являются уникальным аспектом оценки китайских акций, и инвесторы на это должны о бращать внимание . Например, технологические гиганты Alibaba и Tencent владеют долями или имеют отношения со многими более мелкими компаниями, включая Baozun , Uxin и JD.com . У читывая взаимосвязанность многих китайских компаний, наличие таких отношений является одним из источников конкурентного преимущества, и инвесторы должны искать компании, которые имеют такие связи ;
  4. Государственные и частные компании имеют существенные отличия . Самое уникальное в экономике Китая — это его «государственный капитализм», благодаря которому правительство владеет многими предприятиями, особенно в таких стратегических отраслях, как банковское дело, т елекоммуникации, авиация и энергетика, но экономика по-прежнему функционирует в соответствии с рыночными принципами. Многие из крупнейших корпораций Китая являются государственными, и по этим акци ям , как правило, не охотно выплачиваются дивиденды . Инвесторы, ищущие высокоразвитые акции в Китае, хотят сосредоточить сво ё внимание в основном на технологических компаниях, которые являются более динамичными и инновационными и, как правило, находятся в частной собственности.

Лучшие акции Китая для инвестирования

Лучшие предприятия Китая демонстрируют рост доходов, долгосрочные возможности, конкурентные преимущества и прочные отношения с другими компаниями. Давайте взглянем на несколько китайских акций, которые заслуживают внимания инвесторов.

p, blockquote 31,0,0,0,0 —>

Alibaba

Компания, созданная известным предпринимателем Джеком Ма , является технологическим гигантом и локомотивом электронной коммерции. В его интернет-магазине Tmall продаются товары таких высококлассных мировых брендов, как Nike , Estee Lauder и H&M. Компания установила партн ё рские отношения с американскими компаниями, такими как Starbucks, помогая кофейному гиганту с доставкой, платежами и онлайн-розницей.

Alibaba также построила впечатляющую сеть взаимодополняющих предприятий. Рыночная модель компании сама по себе созда ё т конкурентные преимущества посредством сетевого эффекта и генерирует высокую прибыль для компании. В финансовом 2019 году, который закончился 31 марта, китайские розничные рынки Alibaba , Tmall и Taobao увидели, что валовой объ ё м товаров (GMV), или общая стоимость товаров, проданных на платформах, выросла на 19% до $853 млрд. Это привело к органическому росту выручки, который исключает влияние приобретений, на 39% до $ 56,2 млрд. Включая приобретения, выручка выросла на 51% в 2019 финансовом году.

p, blockquote 33,0,0,0,0 —>

Между тем, Alibaba также управляет ведущим китайским сервисом облачных вычислений Alibaba Cloud , который показал рост доходов на 84,5% в 2019 финансовом году до $3,7 млрд.

p, blockquote 34,0,0,0,0 —>

Облачный бизнес Alibaba по-прежнему убыточен, но в конечном итоге он должен стать генератором прибыли , поскольку этот бизне с, как показывает успех A mazon Web Services , очень потенциален и выгоден.

Наконец, компании Alibaba принадлежит треть Ant Financial , материнской компании Alipay , службы обработки платежей, которая участвует в 70% транзакций электронной коммерции Alibaba и которая имела более 700 миллионов пользователей в Китае по состоянию на сентябрь 2018 года и 900 миллионов во вс ё м мире.

p, blockquote 36,0,0,0,0 —>

Сочетание этих бизнесов даёт Alibaba значительное влияние на быстрорастущие сегменты экономики Китая и области, которые выиграют от достижений в области технологий, поскольку вс ё больше китайцев переходят в средний класс. Кроме того, прочные партн ё рские отношения с брендами защища ют ценностную позицию компани и и обеспечива ют высокую прибыль.

p, blockquote 37,0,0,0,0 —>

В прошлом году компания опубликовала скорректированную чистую прибыль в размере $13,9 млрд на $56,2 млрд выручки.

JD

Главный конкурент Alibaba в Китае — компания JD. com (NASDAQ: JD) . Она также занимается электронной коммерцией . Хотя у JD есть свой собственный рынок, большая часть бизнеса компании завязана на прямых онлайн-продаж. Как и Amazon , JD инвестировал а в обширную сеть складов и теперь имеет более 550 складов по всему Китаю.

p, blockquote 39,0,0,0,0 —>

JD также управляет собственной службой логистики и доставки, которая осуществляется либо день-в-день, либо на следующий день в 2146 округов и районов Китая.

p, blockquote 40,0,0,0,0 —>

JD также инвестировала в такие технологии, как дрон ы и робототехника, чтобы автоматизировать свои склады и укрепить сво ё лидерство в области доставки. В прошлом году JD открыла высокоавтоматизированный склад в Шанхае, который может обрабатывать 200 000 заказов в день. Между тем, компания экспериментирует с доставкой товаров с помощью дронов в сельски е район ы Китая и Индонезии, поскольку такая доставка может быть осуществлена в труднодоступные из-за плохой инфраструктуры места.

JD установила ряд партнёрских отношений с другими китайскими компаниями и мировыми розничными лидерами. Он а сформировала стратегическое партн ё рство с Tencent , что позволяет JD использовать приложения Tencent , чтобы помочь своим пользователям совершать покупки. Компания также имеет стратегическое партн ё рство с Vipshop, ещ ё одним китайским интернет-ритейлером, в котором она также является инвестором.

p, blockquote 42,0,0,0,0 —>

За пределами Китая JD также объединилась с Alphabet , которая инвестировала $550 миллионов в JD и сотрудничала с компанией электронной коммерции, чтобы объединить цепочку поставок и логистику JD с технологическим мастерством Google . JD также сформировала альянс с Walmart , который владеет 9,9% компании .

p, blockquote 43,0,0,0,0 —>

Сильные стороны JD в области доставки и логистики в сочетани и с обширными партн ё рскими отношениями должны позволить компании продолжать извлекать выгоду из долгосрочных возможностей роста в китайской электронной коммерции.

Tencent

Наряду с Alibaba , Tencent является другим доминирующим технологическим гигантом Китая, и вместе эти две компании играют определ ё нную роль почти в каждом уголке технологической промышленности Китая.

p, blockquote 45,0,0,0,0 —>

Вместо электронной коммерции Tencent стала одной из крупнейших к итайских к омпани й , доминируя в социальных сетях и игр овой индустрии . В едущая социальная сеть от Tencent — Weixin , или WeChat , как она называется на международном уровне, имела на конец 2018 год а почти 1,1 миллиард активных пользователей в месяц. QQ, другая социальная сеть от Tencent , — 807 миллионов пользователей. Эти приложения являются платформами , которые генерируют прибыль от рекламы, мобильных игр, потокового видео и мобильных платежей.

В прошлом году эти компании увеличили выручку на 32% до $45,6 млрд и обеспечили чистую прибыль в размере $11,7 млрд, а также позволили Tencent реализовать ряд возможностей роста в высокомаржинальных областях, таких как реклама, мобильные платежи и облачные вычисления. Доходы от онлайн-рекламы подскочили на 44% в прошлом году до $8,47 млрд, что обусловлено 55%- ным ростом социальной рекламы от новых продуктов, таких как Weixin Moments, мини-программ, которые по сути являются суб-приложениям и , и ростом своей мобильной рекламной сети.

p, blockquote 47,0,0,0,0 —>

В другом бизнесе, который в основном состоит из мобильных платежей и облачных вычислений, выручка выросла на 80% до $11,4 млрд, что обусловлено увеличением коэффициента от торговых опе раций , так как количество активных пользователей значительно выросло за предыдущий год. В сво ё м развивающемся облачном бизнесе доход удвоился до $ 1,3 млрд.

p, blockquote 48,0,0,0,0 —>

Рост в с воём с амом большом сегменте, онлайн-играх, был медленнее. Тем не менее, ожидается, что игры по-прежнему будут богатым источником роста в Китае, что ежегодные расходы на и гры в Китае увеличатся более чем в 3 раза к 2030 году до $200 млрд.

p, blockquote 49,0,0,0,0 —>

Кроме того, Tencent имеет огромный портфель с инвестициями в более чем 700 компаний, многие из которых, как ожидается, скоро станут публичными.

p, blockquote 50,0,0,0,0 —>

Tencent — это широкопрофильное высокотехнологичное предприятие. Ни одна китайская компания не может похвастаться таким широким спектром растущих и взаимосвязанных сегментов в китайской экономике в таких областях, как социальные сети, игры и развлечения, мобильные платежи, реклама и облачные вычисления.

Верхом на драконе

Как показывает резкое падение фондового индекса Shanghai Composite в 2018 году, китайские акции могут быть волатильными, и рынок будет благоприятствовать больше инвесторам роста, чем стоимостным искателям . Однако ни один рынок не может предложить такие широкие, долгосрочные возможности роста, как Китай. Это самая густонаселенная страна в мире, и сотни миллионов е ё граждан по-прежнему должны перейти в средний класс, поскольку правительство по-прежнему сосредоточено на урбанизации и превращении страны в высокотехнологичн ый локомотив .

p, blockquote 52,0,0,0,0 —>

Несмотря на некоторые проблемы, р ост Китая должен продолжать опережать рост развитых стран и приносить инвесторам много возможностей по мере его расширения. Независимо от того, рассматриваете ли вы отдельные китайские акции или ETF, потенциал роста инвестиций в Китай слишком велик, чтобы игнорировать его .

p, blockquote 53,0,0,0,0 —>

Успешных Вам инвестиций!

p, blockquote 54,0,0,0,0 —> p, blockquote 55,0,0,0,1 —>

http://www.9111.ru/questions/777777777964628/
http://kakrasti.ru/investisii/investitsionnye-idei/investitsii-v-kitaj-kak-analizirovat-kitajskie-kompanii-i-investirovat-v-nih/
http://kakrasti.ru/investisii/investitsionnye-idei/investitsii-v-kitaj-kak-analizirovat-kitajskie-kompanii-i-investirovat-v-nih/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *